ОБЛИГАЦИИ | БАНКОМАТ

🔔Новый выпуск

ООО ПКО «АйДи Коллект» 001Р-06

📌Основные параметры облигации

Эмитент: ООО ПКО «АйДи Коллект»
Размещение: 21 октября 2025
Сбор книги заявок: 16 октября 2025
Объём выпуска: не менее 750 млн ₽
Номинал: 1 000 ₽
Срок обращения: 4 года с опцией put-оферты через 2 года (возможность досрочного предъявления к погашению)
Купон: фиксированный 22,5-23% годовых (выплаты ежемесячно)
Ориентировочная доходность: ~25,58%
Амортизация: по 25% в купоны 39/42/45/48

Характеристика эмитента

Профиль: коллекторское агентство, работает с 2017 г., входит в финтех-группу IDF Eurasia. Деятельность - взыскание просроченной задолженности (взнос основного дохода).

📊 Финансовые показатели

- Выручка 1П2025: +30,3% г/г
- Рентабельность EBITDA высокая - 80-85%
- Чистая прибыль: +13–14% г/г
- Net debt / EBITDA ~1,2x, комфортный уровень для ВДО
- FCF: -1,7 млрд руб.
- Соотношение пассивов к активам: 0,71 (71% активов финансируется заёмными средствами, норма менее 60%)

💼Кредитный рейтинг: ruBBB-, прогноз «стабильный» («Эксперт РА», повышение с ruBB+).

Агентство отмечает высокую рентабельность, приемлемую ликвидность и снижение долговой нагрузки как причины апгрейда. Одновременно «Эксперт РА» подчёркивает уязвимость к росту процентных ставок и отраслевые риски.

✔️ Преимущества выпуска

- Высокая купонная ставка (23% годовых) - привлекательна для инвесторов, ищущих доходность выше рынка; доходность к оферте существенно выше средних.
- Ежемесячные выплаты купона удобны для регулярного денежного потока.
- Оферта через 2 года - снижает эффективный срок риска для инвестора (возможность выхода по оферте).
- Амортизация - снижение концентрационного риска.
- Улучшенный кредитный профиль эмитента, высокая операционная рентабельность.

⚠️ Риски

- Отраслевой риск и регулятор: коллекторский бизнес чувствителен к изменениям законодательства, усилению контроля и судебным издержкам.
- Долговая нагрузка и процентный риск: хотя Net Debt/EBITDA на комфортном уровне, компания остаётся чувствительной к росту процентных ставок. При ухудшении условий заимствования рефинансирование может стать дороже.
- Отрицательный FCF, высокий показатель финансового левериджа - это увеличивает операционные риски и зависимость от внешнего финансирования.

💬Вывод

Облигации «АйДи Коллект» 001Р-06 - интересный инструмент для инвесторов, готовых принять повышенный кредитный риск ради высокой доходности. Позитивом выступает апгрейд рейтинга до ruBBB- и высокая рентабельность бизнеса; минусы - специфика коллекторского сектора, зависимость от долгового финансирования и чувствительность к ставкам.

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией: перед покупкой стоит взвесить риск/доходность и свериться с собственной стратегией.

#облигации_выпуск@bankomat_bonds

🤩 Навигация — способ легко находить нужную информацию на канале

Купили бы данную облигацию?

❤️ — да
🌚 — нет

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

🌚38❤29👍14✍6🤔5🤩1

www.group-telegram.com/us/BANKOMAT_BONDS.com/130

1.62K viewsOct 14 at 13:01

🔔Новый выпуск

ООО ПКО «АйДи Коллект» 001Р-06

📌Основные параметры облигации

Эмитент: ООО ПКО «АйДи Коллект»
Размещение: 21 октября 2025
Сбор книги заявок: 16 октября 2025
Объём выпуска: не менее 750 млн ₽
Номинал: 1 000 ₽
Срок обращения: 4 года с опцией put-оферты через 2 года (возможность досрочного предъявления к погашению)
Купон: фиксированный 22,5-23% годовых (выплаты ежемесячно)
Ориентировочная доходность: ~25,58%
Амортизация: по 25% в купоны 39/42/45/48

Характеристика эмитента

Профиль: коллекторское агентство, работает с 2017 г., входит в финтех-группу IDF Eurasia. Деятельность - взыскание просроченной задолженности (взнос основного дохода).

📊 Финансовые показатели

- Выручка 1П2025: +30,3% г/г
- Рентабельность EBITDA высокая - 80-85%
- Чистая прибыль: +13–14% г/г
- Net debt / EBITDA ~1,2x, комфортный уровень для ВДО
- FCF: -1,7 млрд руб.
- Соотношение пассивов к активам: 0,71 (71% активов финансируется заёмными средствами, норма менее 60%)

💼Кредитный рейтинг: ruBBB-, прогноз «стабильный» («Эксперт РА», повышение с ruBB+).

Агентство отмечает высокую рентабельность, приемлемую ликвидность и снижение долговой нагрузки как причины апгрейда. Одновременно «Эксперт РА» подчёркивает уязвимость к росту процентных ставок и отраслевые риски.

✔️ Преимущества выпуска

- Высокая купонная ставка (23% годовых) - привлекательна для инвесторов, ищущих доходность выше рынка; доходность к оферте существенно выше средних.
- Ежемесячные выплаты купона удобны для регулярного денежного потока.
- Оферта через 2 года - снижает эффективный срок риска для инвестора (возможность выхода по оферте).
- Амортизация - снижение концентрационного риска.
- Улучшенный кредитный профиль эмитента, высокая операционная рентабельность.

⚠️ Риски

- Отраслевой риск и регулятор: коллекторский бизнес чувствителен к изменениям законодательства, усилению контроля и судебным издержкам.
- Долговая нагрузка и процентный риск: хотя Net Debt/EBITDA на комфортном уровне, компания остаётся чувствительной к росту процентных ставок. При ухудшении условий заимствования рефинансирование может стать дороже.
- Отрицательный FCF, высокий показатель финансового левериджа - это увеличивает операционные риски и зависимость от внешнего финансирования.

💬Вывод

Облигации «АйДи Коллект» 001Р-06 - интересный инструмент для инвесторов, готовых принять повышенный кредитный риск ради высокой доходности. Позитивом выступает апгрейд рейтинга до ruBBB- и высокая рентабельность бизнеса; минусы - специфика коллекторского сектора, зависимость от долгового финансирования и чувствительность к ставкам.

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией: перед покупкой стоит взвесить риск/доходность и свериться с собственной стратегией.

#облигации_выпуск@bankomat_bonds

🤩 Навигация — способ легко находить нужную информацию на канале

Купили бы данную облигацию?

❤️ — да
🌚 — нет