🏛 Индекс МосБиржи
В том же Обзоре рисков финансовых рынков, который мы упомянули выше, Банк России отметил, что российский рынок акций в августе находился под влиянием геополитических новостей и показал 6%-ные темпы роста. Эти темпы были достигнуты главным образом за счет прироста рыночной стоимости акций компаний электроэнергетики и ретейла. Однако уже на первой неделе сентября участники рынка растеряли почти весь позитивный настрой, за семь дней - очень небольшое положительное изменение на +0,1%.
Физлица остаются главными инвесторами на рынке, на них пришлось 65-70% объема торгов в августе. Выросла их торговая активность по выходным - уже около 1 млн чел. совершают сделки в нерабочие дни. Хотя возможность торговать по субботам и воскресениям была предоставлена частным инвесторам всего полгода назад. за это время объемы торгов суммарно достигли 440 млрд руб. В выходные на фондовом рынке инвесторам доступны 150 российских акций и паи восьми биржевых фондов.
📈 S&P 500
Рынок акций в США не показал уверенного роста или падения, изменение за неделю всего +0,3%. Как всегда инвесторы закладывали в котировки свои ожидания, в этот раз - по показателю безработицы, к пятнице должны были выйти очередные данные по рынку труда США. В этом вопросе у аналитиков не было единства, потому и такая слабовыраженная динамика индекса.
💛 Bitcoin
Еще раз обратимся к Отчету по рискам Банка России. В годовом измерении рост биткоина превышает 100%, однако в августе из всех упомянутых финансовых инструментов главная криптовалюта оказалась наименее доходной: -8,2%, и это при том, что именно в августе биткоин поставил исторический рекорд - 124,5 тыс долл.
🥇 Gold Futures
Стоимость золота обновила новый рекорд - 3650 долл/тр.унц. Игроки закладывают в цену снижение ставки ФРС и, как следствие, девальвацию доллара, по причине слабых данных с рынка труда США. В августе было создано всего 22 тыс рабочих мест вместо ожидаемых 75 тыс. Вероятность снижения ставки на заседании ФРС, которое состоится через 9 дней, возрастает. Эту вероятность можно оценить по индикатору FedWatch в режиме реального времени. Данный аналитический инструмент рассчитывается Чикагской товарной биржей на основе фьючерсов на федеральные фонды. Сейчас по этому индикатору с 90%-ной уверенностью можно сказать о снижении ставки для стимулирования экономики на -0,25% с 4,25-4,5% в настоящее время.
По-прежнему очень активны на рынке золота на стороне спроса центральные банки. Только за август Народный Банк Китая приобрел дополнительно 60 тыс тр. унций. Он не прекращает покупки желтого металла уже десятый месяц подряд. Суммарно его золотые резервы достигают 74 млн тр. унций.

Итоговые значения на 7 сентября 2025г.

     Котир│за мес│год
_______________________
Brent 65,5 -1,6%  -8%
$/₽   81,3  1,6% -10%
CNY/₽ 11,4  2,3% -11%
$/CNY 7,13 -0,7% 0,6%
МосБр 2901 -0,8%  11%
SP500 6482  1,4%  20%
₿   111222 -4,7% 103%
Gold  3653  4,6%  46%

*проведённый анализ не является рекомендацией по покупке или продаже каких-либо финансовых инструментов и проводится исключительно для понимания взаимосвязи событий в мировой экономике и политике и конъюнктуры мировых валютно-финансовых рынков.

#фин_индикаторы 7.09.2025

🚗 Акции цвета хаки: кто богатеет на геополитической напряженности

🇪🇺 Акции компаний ВПК переживают беспрецедентный рост, привлекая все больше внимания инвесторов. Как мы уже говорили, в десятке крупнейших производителей вооружения 6 американских компаний и 4 европейских, все представители стран НАТО. Их суммарная рыночная стоимость превышает 1,1 трлн долл. Более высокую капитализацию среди них имеют производители военно-морской, аэрокосмической техники, а также интегрированных комплексов. Компании, занимающиеся исключительно наземными системами, занимают более низкие позиции.

🇫🇷 Эскалация западными странами украинского конфликта и рост геополитической напряженности в мире обеспечивает акциям военных концернов этих стран рост, опережающий динамику широкого рынка. С начала военных действий на Украине специализированный индекс ВПК SPADE Defense Index вырос на 48%. Особенно высокие результаты показали европейские производители. Так, акции немецкого концерна Rheinmetall выросли более чем на 800% с начала конфликта, а корзина европейских оборонных акций от Goldman Sachs показала годовой прирост в 63%. Американские гиганты также значительно укрепили свои позиции: к концу 2022 года капитализация Lockheed Martin увеличилась на 42% до 127 млрд долл., а Northrop Grumman — на 44% до 82 млрд долл. Этот рост был также подстегнут конфликтом на Ближнем Востоке, на фоне которого акции Lockheed Martin и RTX Corp. показывали рост почти на 5% и 4% соответственно.

🚀 Увеличение стоимости акций напрямую связано с ростом военных бюджетов и объемов военных заказов западных государств. Так, принятый в США бюджет Минобороны (теперь Министерства войны) на 2025 финансовый год достиг почти 927 млрд долл, что на 28,5% больше, чем в 2020 году. Ведущие компании сообщают о рекордных портфелях заказов: у Lockheed Martin этот показатель достиг 159 млрд долл, а у RTX, выполняющей заказы на производство ракет для Украины, — 202 млрд долл. В Европе военные расходы стран ЕС в 2021–2024 годах выросли на 30%, и они продолжают расти ускоренными темпами.

🗂️ Источники:
1. Оборонные корпорации Запада подорожали за год на 22% // Ведомости. — 2022. — 30 декабря.
2. With the world on edge, defense stocks soar // Crain's New York Business. — 2024. — August, 8.
3. Largest Companies by Marketcap.

#ОПК

💭 это интересно!
«Эффект кобры»: британская «мудрость» с противоположным результатом

🐍История «эффекта кобры» — один из самых ярких примеров того, как благие намерения могут обернуться катастрофой. В период британского колониального правления в Индии (1858–1947) власти столкнулись с серьёзной проблемой: в Дели было слишком много ядовитых кобр, представлявших угрозу для населения. Чтобы сократить их численность, администрация ввела денежное вознаграждение за каждую убитую змею. Первые месяцы программа работала: количество сданных мёртвых кобр росло, а число встреч с ними на улицах снижалось. Однако вскоре предприимчивые жители нашли способ превратить инициативу в стабильный доход — начали разводить кобр специально для получения награды.

🖤Когда британские власти поняли, что система используется в корыстных целях, программу выплат отменили. Это решение имело неожиданный эффект: лишённые источника дохода «змеиные фермеры» выпустили всех выращенных кобр на волю. В результате популяция змей в городе не только восстановилась, но и превысила прежний уровень, усугубив исходную проблему. Экономисты называют такие ситуации «перверсивными стимулами» — когда меры, призванные решить проблему, в итоге её усугубляют. Термин «эффект кобры» был введён немецким экономистом Хорстом Зибертом и с тех пор стал нарицательным для описания подобных провалов в политике и управлении.

🎓 Сегодня «эффект кобры» изучается в экономике, социологии и управлении как предупреждение о необходимости учитывать долгосрочные последствия решений. Подобные случаи встречались и в других странах: от программ по борьбе с вредителями до экологических инициатив, которые приводили к обратным результатам. Этот исторический эпизод из Дели стал классическим примером того, как важно просчитывать вторичные и третичные эффекты (экстерналии) любой политики. Он напоминает, что простые решения сложных проблем часто оказываются иллюзией. И что иногда, пытаясь «убрать змей», мы сами выпускаем их на свободу.

🏛 В наши дни имперские традиции Великобритании продолжают США, вводя рекордные 50%‑ные тарифы на широкий спектр индийских товаров, что затронет более половины экспорта Индии на их рынок. Такие меры ударят не только по индийским производителям, но и по американским потребителям, повышая цены на текстиль, ювелирные изделия, кожу и автокомпоненты. В долгосрочной перспективе это может привести к переориентации индийского экспорта на другие рынки и ослаблению позиций США в глобальных цепочках поставок. Таким образом, попытка давления на Нью‑Дели рискует обернуться потерями для американских компаний и ростом инфляции в США.

🗂️ Источники:
1. The Cobra Effect – When Incentives Go Wrong // Historic UK.
2. The Cobra Effect and the Pitfalls of Poor Incentives // James Vermillion.
3. India Braces for Export Shock as US Tariffs Take Effect // Associated Press.

#это_интересно

🥇 Объемы добычи золота в странах мира в 2024 г., тонн

🥇В 2024 году Китай и Россия были двумя странами - крупнейшими производителями золота в мире, на долю двух стран пришлось в сумме 710,2 тонн или около 20% от общего объёма мировой добычи (общемировые объёмы = 3661,0 тонн). В число крупнейших золотодобывающих компаний Китая входят China Gold International Resources, Shandong Gold и Zijin Mining Group. До 2006 года абсолютным лидером в золотодобыче была ЮАР.

⛏ В России в прошлом году было добыто 330 тонн. Добычей золота занимаются более 500 предприятий, среди которых выделяются крупные компании, добывающие более 1 тонны золота в год. Лидером является ПАО "Полюс Золото", добывающий более 80 тонн золота ежегодно. В 2024 году "Полюс" увеличил производство золота до 93,4 тонн и получил выручку эквивалентную 7,3 млрд долл. (+40% к 2023 г.). "Селигдар" произвел 7,62 тонны лигатурного золота, ЮГК - 10,6 тонн, увеличив добычу в Сибири. Другие крупные российские компании: Highland Gold Mining", "Полиметалл", GV GOLD и Nordgold. Некоторые компании добывают золото попутно с другими металлами.

🤩 Австралия обладает крупнейшими в мире запасами золота, оцениваемыми в 12 000 тонн. На втором месте по запасам золота находится Россия с 11 100 тонн.

🗂️ Источники:
1. Global mine production. World Gold Council. 12 June, 2025.
2. PROMETALL.INFO
3. Крупнейший золотодобытчик России, Полюс, опубликовал результаты за 2024 г. // Rosmining. 26.03.2025

📊 Другие статистические показатели стран:

Макропоказатели

👩‍👩‍👦 Численность населения в 2024 г., млн чел.

👨‍🔧 Безработица в странах мира, 2024 г.

🏗 ВВП по ППС в 2023 г.,трлн долл.

🫴 Государственный долг стран мира в соотношении с ВВП в 2024 г.

🥇 Золото-валютные резервы стран в 2024 г.

Международные экономические отношения:

🚛 Географическая структура мирового экспорта товаров в 2023 г., млрд долл.

🚛 Товарная структура внешней торговли России в 2023 г. и 2024 г.

💳  Приток ПИИ в странах мира в 2023 г., млрд долл.

Инновации

🔬 Доля расходов на НИОКР к ВВП в России и зарубежных странах в 2023 г., %

🤩 Количество выданных патентов в странах мира в 2023 г.

#золото #статистика

⚠️ новое в законодательстве
Российская экономика на пути к инновациям: цели, риски, промежуточные результаты

🏢 Постановлением Правительства РФ от 05.08.2025 N 1176 в новой редакции изложены приоритеты и цели госполитики Российской Федерации по реализации госпрограммы "Экономическое развитие и инновационная экономика". Задачей текущего этапа назван переход к долгосрочному экономическому росту путем структурной трансформации экономики.

👷‍♂️ В документе указаны некоторые результаты 2024 г.:
- доля МСП в ВВП превышает 21%;
- запущен и успешно функционирует механизм "фабрики" проектного финансирования;
- созданы инновационные научно-технологические центры "Инновационный научно-технологический центр МГУ "Воробьевы горы", "Инновационный научно-технологический центр "Сириус", "Долина Менделеева", "Русский", "Инновационный научно-технологический центр "Композитная долина", "Интеллектуальная электроника - Валдай", "Парк атомных и медицинских технологий", "Квантовая долина", "Балтийская долина - Хьюмантек", "Аэрокосмическая инновационная долина", "ЮНИТИ ПАРК";
- сокращен на месяц средний срок рассмотрения заявок на государственную регистрацию товарного знака.

⚠️ К общеэкономическим вызовам и рискам реализации госполитики отнесены:
- сокращение инвестиционной активности из-за несвоевременного возврата к смягчению денежно-кредитной политики;
- невосприимчивость экономики и общества к инновациям, что препятствует практическому применению результатов научных исследований и разработок;
- низкий потребительский спрос.

❗️Система целеполагания Программы включает в себя:
цель 1 "Запуск нового инвестиционного цикла и улучшение делового климата",
цель 2 "Ускорение технологического развития и повышение производительности труда, в том числе в государственных и муниципальных организациях социальной сферы",
цель 3 "Обеспечение реального роста дохода на одного работника субъекта малого и среднего предпринимательства в 1,2 раза выше, чем рост валового внутреннего продукта",
цель 4 "Повышение эффективности государственного управления".

🏭 Для достижения поставленных целей Правительство РФ регулярно вносит дополнения в нормативно-правовые акты. Так, Распоряжением Правительства РФ от 02.09.2025 N 2426-р расширен список оборудования, расходы на приобретение которого могут учитываться при налогообложении с повышающим коэффициентом 2 при расчете первоначальной стоимости основных средств для увеличения амортизационных отчислений. К такому оборудованию теперь относятся, среди прочего, насосы для перекачки жидкостей, устройства для добычи полезных ископаемых подземным способом, аэростаты, планеры и прочие виды безмоторных летательных аппаратов. Это будет способствовать приобретению и внедрению отечественной техники предприятиями, развитию высокотехнологичных отраслей промышленности. Документ вступит в силу с начала 2026 года.

🗂️ Источники:
1. Постановление Правительства РФ от 05.08.2025 N 1176 "О внесении изменений в постановление Правительства Российской Федерации от 15 апреля 2014 г. N 316".
2. Распоряжение Правительства РФ от 02.09.2025 N 2426-р "О расширении перечня российского высокотехнологичного оборудования".

📱 О цифровых технологиях и цифровой независимости промышленного развития российской экономики говорил в своем выступлении Председатель Правительства РФ Михаил Мишустин на конференции «Цифровая индустрия промышленной России» 3 июня 2025 г.

✏️ О методике оценки эффективности госполитики в области науки и технологий мы писали здесь.

#инновации #Россия

🌎 Здравствуйте, друзья!
Как всегда по воскресеньям, напоминаем о бдительности в цифровой среде. Сегодня — о новых инструментах защиты от мошенников. Банк России информирует, какие из них заработали с 1 сентября. Это период охлаждения и сервис "второй руки".