🏦 У Совкомбанка прибыль в 2025-2026 гг может снизиться к 2024 году, а дивиденды останутся хуже, чем у Сбера, ВТБ, МТС-банка, БСП, не говоря уже о таким финансовый компаниях, как ЭсЭфАй и МФК Займер. Стоит ли покупать сейчас Совкомбанк с форвардной окупаемостью около 5,2х и капиталом на акцию 0,9х, если у Сбера форвардная окупаемость 4,4х и дивидендная доходность в 2 раза больше, МТС-банк вообще продается в половину капитала, и только Т-Технологии выглядят дороже Совкомбанка. Достаточность собственного капитала 1-го уровня и общий коэффициент достаточности капитала сокращается. Я не вижу тут какой-то интересной идеи.
🌾Фосагро на первый взгляд может быть интересной как компания роста, но само производство растет слабо, даже менеджмент ожидает рост производства всего на 16% за 6 лет — это около 2,5% годовых, что явно не про компании роста. Да, Фосагро показала неожиданно сильные результаты и продолжает платить повышенные дивиденды, что выглядит позитивно, но и эти дивиденды для российского рынка слабые. Компания оценена справедливо, какого-то прорывного роста я бы не ждала.
📱Ростелеком за первые полгода нарастил долг на 7%, был вынужден сократить дивиденды по обыкновенным акциям, выплатив в 2025 году впервые за 10 лет меньше, чем по префам, дивиденды в ближайшие годы могут составить около 4-5% или вообще быть отменены. Идеи в компании абсолютно никакой нет. Платежеспособность подобралась к 2,3х, что может быть звоночком для выплат дивидендов и для распродаж акционерами.
⛽️ Транснефть заслуживает быть в каждом дивидендном портфеле и выглядит привлекательно в долгосрочной перспективе. Повышенная налоговая нагрузка — это огромный минус и без него Транснефть сейчас бы стоила порядка 1600-1800 руб., но тем не менее компания платит хорошие дивиденды, которые ближайшие годы могут составить около 11% годовых. Выручка компании с 2020 года растет на 10,3% ежегодно, а прибыль хоть и нестабильна, но все же увеличилась более чем в 2 раза за последние 4 года. Компания с хорошими перспективами, а если снизят налоговую нагрузку, как это сделали для Газпрома, то Транснефть в будущем может нас порадовать дополнительным неожиданным ростом.
💰АФК Система – оценивается рынком в 158 млрд руб., при этом ее инвестактивы оцениваются немного дороже, что должно подразумевать потенциал в акциях. Вместе с тем, прибыль компании нестабильна, дивиденды смешные, а 2024 год стал самым дорогим годом по привлечению нового долга в размере около 100 млрд руб. при текущих высоких ставках. Кроме того, у дочерних компаний существуют проблемы с погашением долга, Сегежа является сильным балластом компании. Считаю АФК Систему непривлекательной для долгосрочной покупки, при этом можно рассмотреть отдельные активы компании для инвестиций.
🏦Банк Санкт-Петербург продолжает предлагать повышенную дивидендную доходность в банковском секторе. Кроме того, денежные потоки банка остаются стабильными, что свидетельствует о долгосрочных повышенных дивидендах. Я планирую в будущем рассмотреть компанию в свой дивидендный портфель и именно в этой плоскости может лежать идея покупки акций компании — стабильные высокие дивиденды.
💿En+ — компания малого того, что сейчас находится в долговой яме, так еще и дивиденды от Норникеля минимальны или нулевые, а также динамика стоимости алюминия оставляет желать лучшего. С такими рисками премия должна быть существенная. Рынок алюминия цикличен, а спрос на алюминий является одним из важных индикаторов состояния мировой экономики, как только мировая экономика начнет восстанавливаться, стоимость на алюминий возобновит рост. Также позитивным фактором может стать начало дивидендных выплат.
⚓️ Совкомфлот отработал 1 квартал существенно ниже ожиданий рынка, выручка сократилась в 2 раза и компания получила убыток, санкции нанесли сильный удар по компании, ставки на фрахт снижаются, а с учетом высокой ставки Банка России, дивидендная доходность может не оправдать ожидания инвесторов, особенно при ожидаемой мною дивидендной выплате всего 25% от прибыли, если она вообще будет по итогам года.
🏦 У Совкомбанка прибыль в 2025-2026 гг может снизиться к 2024 году, а дивиденды останутся хуже, чем у Сбера, ВТБ, МТС-банка, БСП, не говоря уже о таким финансовый компаниях, как ЭсЭфАй и МФК Займер. Стоит ли покупать сейчас Совкомбанк с форвардной окупаемостью около 5,2х и капиталом на акцию 0,9х, если у Сбера форвардная окупаемость 4,4х и дивидендная доходность в 2 раза больше, МТС-банк вообще продается в половину капитала, и только Т-Технологии выглядят дороже Совкомбанка. Достаточность собственного капитала 1-го уровня и общий коэффициент достаточности капитала сокращается. Я не вижу тут какой-то интересной идеи.
🌾Фосагро на первый взгляд может быть интересной как компания роста, но само производство растет слабо, даже менеджмент ожидает рост производства всего на 16% за 6 лет — это около 2,5% годовых, что явно не про компании роста. Да, Фосагро показала неожиданно сильные результаты и продолжает платить повышенные дивиденды, что выглядит позитивно, но и эти дивиденды для российского рынка слабые. Компания оценена справедливо, какого-то прорывного роста я бы не ждала.
📱Ростелеком за первые полгода нарастил долг на 7%, был вынужден сократить дивиденды по обыкновенным акциям, выплатив в 2025 году впервые за 10 лет меньше, чем по префам, дивиденды в ближайшие годы могут составить около 4-5% или вообще быть отменены. Идеи в компании абсолютно никакой нет. Платежеспособность подобралась к 2,3х, что может быть звоночком для выплат дивидендов и для распродаж акционерами.
⛽️ Транснефть заслуживает быть в каждом дивидендном портфеле и выглядит привлекательно в долгосрочной перспективе. Повышенная налоговая нагрузка — это огромный минус и без него Транснефть сейчас бы стоила порядка 1600-1800 руб., но тем не менее компания платит хорошие дивиденды, которые ближайшие годы могут составить около 11% годовых. Выручка компании с 2020 года растет на 10,3% ежегодно, а прибыль хоть и нестабильна, но все же увеличилась более чем в 2 раза за последние 4 года. Компания с хорошими перспективами, а если снизят налоговую нагрузку, как это сделали для Газпрома, то Транснефть в будущем может нас порадовать дополнительным неожиданным ростом.
💰АФК Система – оценивается рынком в 158 млрд руб., при этом ее инвестактивы оцениваются немного дороже, что должно подразумевать потенциал в акциях. Вместе с тем, прибыль компании нестабильна, дивиденды смешные, а 2024 год стал самым дорогим годом по привлечению нового долга в размере около 100 млрд руб. при текущих высоких ставках. Кроме того, у дочерних компаний существуют проблемы с погашением долга, Сегежа является сильным балластом компании. Считаю АФК Систему непривлекательной для долгосрочной покупки, при этом можно рассмотреть отдельные активы компании для инвестиций.
🏦Банк Санкт-Петербург продолжает предлагать повышенную дивидендную доходность в банковском секторе. Кроме того, денежные потоки банка остаются стабильными, что свидетельствует о долгосрочных повышенных дивидендах. Я планирую в будущем рассмотреть компанию в свой дивидендный портфель и именно в этой плоскости может лежать идея покупки акций компании — стабильные высокие дивиденды.
💿En+ — компания малого того, что сейчас находится в долговой яме, так еще и дивиденды от Норникеля минимальны или нулевые, а также динамика стоимости алюминия оставляет желать лучшего. С такими рисками премия должна быть существенная. Рынок алюминия цикличен, а спрос на алюминий является одним из важных индикаторов состояния мировой экономики, как только мировая экономика начнет восстанавливаться, стоимость на алюминий возобновит рост. Также позитивным фактором может стать начало дивидендных выплат.
⚓️ Совкомфлот отработал 1 квартал существенно ниже ожиданий рынка, выручка сократилась в 2 раза и компания получила убыток, санкции нанесли сильный удар по компании, ставки на фрахт снижаются, а с учетом высокой ставки Банка России, дивидендная доходность может не оправдать ожидания инвесторов, особенно при ожидаемой мною дивидендной выплате всего 25% от прибыли, если она вообще будет по итогам года.
BY NataliaBaffetovna | Инвестиции
Warning: Undefined variable $i in /var/www/group-telegram/post.php on line 260
"We as Ukrainians believe that the truth is on our side, whether it's truth that you're proclaiming about the war and everything else, why would you want to hide it?," he said. "There are a lot of things that Telegram could have been doing this whole time. And they know exactly what they are and they've chosen not to do them. That's why I don't trust them," she said. Asked about its stance on disinformation, Telegram spokesperson Remi Vaughn told AFP: "As noted by our CEO, the sheer volume of information being shared on channels makes it extremely difficult to verify, so it's important that users double-check what they read." Some people used the platform to organize ahead of the storming of the U.S. Capitol in January 2021, and last month Senator Mark Warner sent a letter to Durov urging him to curb Russian information operations on Telegram. On December 23rd, 2020, Pavel Durov posted to his channel that the company would need to start generating revenue. In early 2021, he added that any advertising on the platform would not use user data for targeting, and that it would be focused on “large one-to-many channels.” He pledged that ads would be “non-intrusive” and that most users would simply not notice any change.
from us
