NataliaBaffetovna | Инвестиции

Кратко о компаниях и идеях в них

⛽️ Газпром нефть выглядит очень привлекательно в долгосрок в дивидендный портфель, но в первом полугодии у компании будут крайне слабые результаты, дивиденды и у Газпром нефти есть дополнительные риски ликвидности, а также риски того, что Газпром захочет принудительно выкупить акции компании, кроме того, Газпром может наоборот решить увеличить акции в свободном обращении и продать 5-10% акций Газпром нефти на рынке, что может привести к росту волатильности.

🌾 Акрон – компания с умеренным чистым долгом. Конъюнктура рынка удобрений сейчас для компании менее благоприятная, чем была раньше, поэтому обновление исторических максимумов в акциях маловероятно в ближайшие годы, а с учетом роста долговой и налоговой нагрузки, компания выглядит непривлекательно. Акрон выглядит так, как будто он планирует уйти с публичного рынка. Потенциал отсутствует, дивиденды будут очень низкими.

⛽️ Башнефть не сможет оправдать текущую высокую стоимость обыкновенных акций в будущем так как их дивидендная доходность за 2025-2026 гг не превысит 8% и только в случае повышения выплат дивидендов до 50% от чистой прибыли цена на обыкновенные акции будет оправдана. Напротив, привилегированные акции выглядит нормально для покупки в дивидендный портфель, но постепенное снижение прогнозируемой дивидендной доходности и отсутствие премии за риск относительно других дивидендных нефтяных компаний останавливают меня от покупки.

🏭 ВСМПО-АВИСМА – крайне непрозрачная компания. Не вижу в ней никакой идеи. Потенциал отсутствует.

🍏 У X5 последние дивиденды были очень соблазнительными, но за ближайшие 12 мес они смогут заплатить скорее всего не более 8%, что выглядит непривлекательно, так как платежеспособность компании не позволит ей выплачивать дивиденды более 6-8% годовых в ближайшие годы, что может привести к длительному восстановлению цены акций после дивидендного гэпа.

📦 OZON опубликовал сильный отчет, компания растет быстрее всех ожиданий, а второй квартал стал впервые положительным по чистой прибыли. Тем не менее на мой взгляд весь позитив уже в цене, акции продолжают торговаться без дисконта, однако рынок облигаций сейчас предлагает неплохую доходность.

🍏 Магнит после коррекции с максимумов 2024 года в 2,3 раза, отмены дивидендов, масштабного выкупа акций, М&A-сделки и сильных финансовых результатов выглядит очень привлекательно для покупки в долгосрок, но имеет повышенный риск волатильности из-за большого пакета казначейских акций на балансе дочернего ООО «Магнит Альянс» и неопределенности с дивидендами особенно после покупки «Азбуки Вкуса». В идее покупки акций Магнит присутствует существенная премия за риск, но стоит отметить, что компании в 2025 году предстоит погасить большую часть долга. Магнит крайне заинтересован в выкупе оставшихся акций у нерезидентов по самой низкой цене, что выгодно всем российским инвесторам компании, также Магнит продолжает активно покупать мелких конкурентов, сэкономил деньги на дивах в период очень высоких ставок, но в будущем основные акционеры все-таки захотят получать дивиденды.

🚢 ДВМП – компания с умеренным долгом и хорошими перспективами. ДВМП активно наращивает бизнес, денежные потоки, но начало дивидендной истории под большим вопросом из-за высоких затрат и развития. Я ожидаю, что за 2 года компания не обновит исторические максимумы, но частично восстановится может, если в ближайшие годы ДВМП покажет заинтересованность к дивидендным выплатам.

🚢 НМТП продолжает оставаться привлекательной для дивидендных инвесторов. Ожидается, что дивидендные выплаты за 2025-2026 гг составят около 11,6-13,4%, что является неплохим показателем на российском рынке и подходит в дивидендную стратегию. Несмотря на это, стоит учитывать риски, связанные с ростом капитальных затрат. Компания планирует значительные инвестиции в развитие инфраструктуры, что может повлиять на свободный денежный поток. Тем не менее, благодаря отрицательному чистому долгу, НМТП имеет определённую финансовую гибкость, что может поддержать дивидендные выплаты.

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

2👍267❤84🔥13🤔9💯8💋4👎1🤮1🥴1🐳1

www.group-telegram.com/us/NataliBaff.com/7002

13.3K viewsAug 18 at 05:05

Кратко о компаниях и идеях в них

⛽️ Газпром нефть выглядит очень привлекательно в долгосрок в дивидендный портфель, но в первом полугодии у компании будут крайне слабые результаты, дивиденды и у Газпром нефти есть дополнительные риски ликвидности, а также риски того, что Газпром захочет принудительно выкупить акции компании, кроме того, Газпром может наоборот решить увеличить акции в свободном обращении и продать 5-10% акций Газпром нефти на рынке, что может привести к росту волатильности.

🌾 Акрон – компания с умеренным чистым долгом. Конъюнктура рынка удобрений сейчас для компании менее благоприятная, чем была раньше, поэтому обновление исторических максимумов в акциях маловероятно в ближайшие годы, а с учетом роста долговой и налоговой нагрузки, компания выглядит непривлекательно. Акрон выглядит так, как будто он планирует уйти с публичного рынка. Потенциал отсутствует, дивиденды будут очень низкими.

⛽️ Башнефть не сможет оправдать текущую высокую стоимость обыкновенных акций в будущем так как их дивидендная доходность за 2025-2026 гг не превысит 8% и только в случае повышения выплат дивидендов до 50% от чистой прибыли цена на обыкновенные акции будет оправдана. Напротив, привилегированные акции выглядит нормально для покупки в дивидендный портфель, но постепенное снижение прогнозируемой дивидендной доходности и отсутствие премии за риск относительно других дивидендных нефтяных компаний останавливают меня от покупки.

🏭 ВСМПО-АВИСМА – крайне непрозрачная компания. Не вижу в ней никакой идеи. Потенциал отсутствует.

🍏 У X5 последние дивиденды были очень соблазнительными, но за ближайшие 12 мес они смогут заплатить скорее всего не более 8%, что выглядит непривлекательно, так как платежеспособность компании не позволит ей выплачивать дивиденды более 6-8% годовых в ближайшие годы, что может привести к длительному восстановлению цены акций после дивидендного гэпа.

📦 OZON опубликовал сильный отчет, компания растет быстрее всех ожиданий, а второй квартал стал впервые положительным по чистой прибыли. Тем не менее на мой взгляд весь позитив уже в цене, акции продолжают торговаться без дисконта, однако рынок облигаций сейчас предлагает неплохую доходность.

🍏 Магнит после коррекции с максимумов 2024 года в 2,3 раза, отмены дивидендов, масштабного выкупа акций, М&A-сделки и сильных финансовых результатов выглядит очень привлекательно для покупки в долгосрок, но имеет повышенный риск волатильности из-за большого пакета казначейских акций на балансе дочернего ООО «Магнит Альянс» и неопределенности с дивидендами особенно после покупки «Азбуки Вкуса». В идее покупки акций Магнит присутствует существенная премия за риск, но стоит отметить, что компании в 2025 году предстоит погасить большую часть долга. Магнит крайне заинтересован в выкупе оставшихся акций у нерезидентов по самой низкой цене, что выгодно всем российским инвесторам компании, также Магнит продолжает активно покупать мелких конкурентов, сэкономил деньги на дивах в период очень высоких ставок, но в будущем основные акционеры все-таки захотят получать дивиденды.

🚢 ДВМП – компания с умеренным долгом и хорошими перспективами. ДВМП активно наращивает бизнес, денежные потоки, но начало дивидендной истории под большим вопросом из-за высоких затрат и развития. Я ожидаю, что за 2 года компания не обновит исторические максимумы, но частично восстановится может, если в ближайшие годы ДВМП покажет заинтересованность к дивидендным выплатам.

🚢 НМТП продолжает оставаться привлекательной для дивидендных инвесторов. Ожидается, что дивидендные выплаты за 2025-2026 гг составят около 11,6-13,4%, что является неплохим показателем на российском рынке и подходит в дивидендную стратегию. Несмотря на это, стоит учитывать риски, связанные с ростом капитальных затрат. Компания планирует значительные инвестиции в развитие инфраструктуры, что может повлиять на свободный денежный поток. Тем не менее, благодаря отрицательному чистому долгу, НМТП имеет определённую финансовую гибкость, что может поддержать дивидендные выплаты.