🍏Лента отчиталась об очень сильных результатах первого полугодия, но мне все-таки из тройки: X5, Магнит и Лента больше всего нравится Магнит. Что не так с Лентой? Вообще компания отлично показывает себя, но свободный денежный поток пока находится в отрицательной зоне из-за повышенных затрат, что может снова отложить начало дивидендной истории, а на российском рынке это сильно влияет на стоимость акций.
🏭НКНХ – компания с высоким долгом, платежеспособность 2,5х. Бизнес продолжает расти, дивиденды платят низкие, перспективы роста туманны.
🍗Черкизово находится в благоприятной рыночной конъюнктуре, цены на основную продукцию держатся на высоком уровне, даже выше рекордных цен 2023 года, в основном продажи компании растут. Кроме того, Черкизово работает в защитном сегменте и имеет хоть и небольшую, но экспортную выручку, а также активно расширяет свой бизнес. Вместе с тем, прогнозируемая дивидендная доходность компании находится на уровне ниже среднего, а с учетом того, что платежеспособность перевалила за 2,5х, дивиденды компании могут быть под угрозой.
🪨Распадская выглядит нейтрально, так как для оправдания капитализации в 150 млрд руб., компания должная в ближайшие 2 года зарабатывать не менее 25 млрд руб. прибыли в год, а именно такую прибыль я и ожидаю в следующем году. Компания хоть и выглядит привлекательнее Мечела из-за отрицательного чистого долга, но все равно занимает последние строчки моего рейтинга горнодобывающих компаний.
💿ТМК – компания с высокой долговой нагрузкой, растущим долгом, ухудшающимися показателями и временным отсутствием дивидендов из-за отрицательной прибыли. Тем не менее ТМК планирует снизить долговую нагрузку в 2025 году, а также повысить цены на продукцию. Риски в ТМК повышенные, доходность может также быть повышенной, если компания возобновит дивидендные выплаты в 2026 году.
🍅 Цены на основную продукцию Русагро держатся на высоком уровне. Русагро работает в защитном сегменте и имеет экспортную выручку 28,5%, а также активно расширяет свой бизнес. Вместе с тем, возобновление дивидендов под большим вопросом из-за появившихся судебных рисков. Инвесторы долго ждали редомициляцию и возобновление дивидендных выплат, а теперь придется ждать решения по судебным разбирательствам. С учетом всего изложенного я считаю, что у компании есть достаточный потенциал, чтобы обратить внимание на нее, но лично я не готова брать на себя судебные непрогнозируемые риски, как и многие инвесторы.
🌾КуйбышевАзот оценивается рынком на 86 млрд руб. и способен генерировать около 12-13 млрд руб. прибыли в следующие годы, что выглядит нейтрально и такая оценка могла быть оправдана, если бы КубышевАзот продолжал расти в следующие 2-3 года, но с учетом последней динамики стоимости удобрений, этот рост денежных потоков маловероятен. Дивиденды компании низкие для российского рынка. Кроме того, выпуски облигаций аналогичного кредитного рейтинга сейчас приносят около 19-23% годовых, то есть условно у вас с одной стороны акции КуйбышевАзот с ДД до 5% годовых, а с другой облигации с доходностью 19-23% годовых, итого, чтобы оправдать инвестиции в акции, стоимость обыкновенных акций КуйбышевАзот через 2 года должна быть более 750 руб. после выплат дивидендов, что выглядит маловероятно.
💊Промомед – интересная растущая компания, которая делает инновационные продукты. Весь вопрос в том, будут ли их продукты успешны и смогут ли они подтвердить ожидаемые крайне высокие темпы роста бизнеса? Сейчас мы наблюдаем небольшое замедление крайне сильного роста. Промомед – это чисто компания роста, дивов нет, а когда они будут в 2026-2027 гг, они будут крайне низкими. Я пока не собираю портфель роста, но планирую это делать в 2026 году и скорее всего Промомед будет в таком портфеле. Пока я только наблюдаю за компанией, а оценить их будущие денежные потоки и целевую цену сложно.
🍏Лента отчиталась об очень сильных результатах первого полугодия, но мне все-таки из тройки: X5, Магнит и Лента больше всего нравится Магнит. Что не так с Лентой? Вообще компания отлично показывает себя, но свободный денежный поток пока находится в отрицательной зоне из-за повышенных затрат, что может снова отложить начало дивидендной истории, а на российском рынке это сильно влияет на стоимость акций.
🏭НКНХ – компания с высоким долгом, платежеспособность 2,5х. Бизнес продолжает расти, дивиденды платят низкие, перспективы роста туманны.
🍗Черкизово находится в благоприятной рыночной конъюнктуре, цены на основную продукцию держатся на высоком уровне, даже выше рекордных цен 2023 года, в основном продажи компании растут. Кроме того, Черкизово работает в защитном сегменте и имеет хоть и небольшую, но экспортную выручку, а также активно расширяет свой бизнес. Вместе с тем, прогнозируемая дивидендная доходность компании находится на уровне ниже среднего, а с учетом того, что платежеспособность перевалила за 2,5х, дивиденды компании могут быть под угрозой.
🪨Распадская выглядит нейтрально, так как для оправдания капитализации в 150 млрд руб., компания должная в ближайшие 2 года зарабатывать не менее 25 млрд руб. прибыли в год, а именно такую прибыль я и ожидаю в следующем году. Компания хоть и выглядит привлекательнее Мечела из-за отрицательного чистого долга, но все равно занимает последние строчки моего рейтинга горнодобывающих компаний.
💿ТМК – компания с высокой долговой нагрузкой, растущим долгом, ухудшающимися показателями и временным отсутствием дивидендов из-за отрицательной прибыли. Тем не менее ТМК планирует снизить долговую нагрузку в 2025 году, а также повысить цены на продукцию. Риски в ТМК повышенные, доходность может также быть повышенной, если компания возобновит дивидендные выплаты в 2026 году.
🍅 Цены на основную продукцию Русагро держатся на высоком уровне. Русагро работает в защитном сегменте и имеет экспортную выручку 28,5%, а также активно расширяет свой бизнес. Вместе с тем, возобновление дивидендов под большим вопросом из-за появившихся судебных рисков. Инвесторы долго ждали редомициляцию и возобновление дивидендных выплат, а теперь придется ждать решения по судебным разбирательствам. С учетом всего изложенного я считаю, что у компании есть достаточный потенциал, чтобы обратить внимание на нее, но лично я не готова брать на себя судебные непрогнозируемые риски, как и многие инвесторы.
🌾КуйбышевАзот оценивается рынком на 86 млрд руб. и способен генерировать около 12-13 млрд руб. прибыли в следующие годы, что выглядит нейтрально и такая оценка могла быть оправдана, если бы КубышевАзот продолжал расти в следующие 2-3 года, но с учетом последней динамики стоимости удобрений, этот рост денежных потоков маловероятен. Дивиденды компании низкие для российского рынка. Кроме того, выпуски облигаций аналогичного кредитного рейтинга сейчас приносят около 19-23% годовых, то есть условно у вас с одной стороны акции КуйбышевАзот с ДД до 5% годовых, а с другой облигации с доходностью 19-23% годовых, итого, чтобы оправдать инвестиции в акции, стоимость обыкновенных акций КуйбышевАзот через 2 года должна быть более 750 руб. после выплат дивидендов, что выглядит маловероятно.
💊Промомед – интересная растущая компания, которая делает инновационные продукты. Весь вопрос в том, будут ли их продукты успешны и смогут ли они подтвердить ожидаемые крайне высокие темпы роста бизнеса? Сейчас мы наблюдаем небольшое замедление крайне сильного роста. Промомед – это чисто компания роста, дивов нет, а когда они будут в 2026-2027 гг, они будут крайне низкими. Я пока не собираю портфель роста, но планирую это делать в 2026 году и скорее всего Промомед будет в таком портфеле. Пока я только наблюдаю за компанией, а оценить их будущие денежные потоки и целевую цену сложно.
BY NataliaBaffetovna | Инвестиции
Warning: Undefined variable $i in /var/www/group-telegram/post.php on line 260
On February 27th, Durov posted that Channels were becoming a source of unverified information and that the company lacks the ability to check on their veracity. He urged users to be mistrustful of the things shared on Channels, and initially threatened to block the feature in the countries involved for the length of the war, saying that he didn’t want Telegram to be used to aggravate conflict or incite ethnic hatred. He did, however, walk back this plan when it became clear that they had also become a vital communications tool for Ukrainian officials and citizens to help coordinate their resistance and evacuations. In addition, Telegram's architecture limits the ability to slow the spread of false information: the lack of a central public feed, and the fact that comments are easily disabled in channels, reduce the space for public pushback. Crude oil prices edged higher after tumbling on Thursday, when U.S. West Texas intermediate slid back below $110 per barrel after topping as much as $130 a barrel in recent sessions. Still, gas prices at the pump rose to fresh highs. Telegram, which does little policing of its content, has also became a hub for Russian propaganda and misinformation. Many pro-Kremlin channels have become popular, alongside accounts of journalists and other independent observers. After fleeing Russia, the brothers founded Telegram as a way to communicate outside the Kremlin's orbit. They now run it from Dubai, and Pavel Durov says it has more than 500 million monthly active users.
from us
