NataliaBaffetovna | Инвестиции

Кратко о компаниях и идеях в них

🖥 Аренадата оценивается рынком на 26 млрд руб., при этом компания может зарабатывать более 2,5 млрд руб. с темпами роста бизнеса около 35-40%, что выглядит дешево. Тем не менее дивиденды компании достаточно низкие, но все-таки будут активно расти и в 2028-2030 гг достигнут 14,6-19% годовых к текущей цене. IT сектор существенно скорректировался по окупаемости относительно 2021 года и сейчас выглядит недорого, в этом году я планирую начать формировать портфель роста и Аренадата будет в этом портфеле.

🪓 Сегежа – чистый долг продолжает расти и составляет 148 млрд руб. Компания решила дополнительно выпустить до 62,8 млн бумаг по 1,8 руб., это может снизить долг до 35 млрд руб., что выглядит приемлемо, и возможно, компания сможет самостоятельно справиться с таким долгом. А пока компания в долговой яме. Сейчас можно сказать, что Сегежа выживет, не думаю, что в данной компании есть место частным инвесторам. Возможно, экспорт в Китай немного это изменит.

🏭 Казаньоргсинтез – компания с небольшим долгом, но слабыми финансовыми результатами и растущими затратами. По обыкновенным акциям можно ожидать дивиденды около 6% годовых, что слабо даже для компании роста, хотя КЗОС такой не назовешь, ведь бизнес компании с 2021 года не растет. На мой взгляд потенциал в компании отсутствует.

👕 Henderson – компания, которая оценена справедливо. В ней нет излишнего апсайда и дороговизны. Хэндерсон будет платить хорошие дивиденды для компании роста 8,2-9,3% годовых. Вся компания оценивается на 24 млрд руб., а прибыль в 2025-2026 гг составит 3,7-4,2 млрд руб., что выглядит нейтрально для текущей макроэкономической ситуации.

🏠 Etalon – у компании самая высокая долговая нагрузка в секторе с учетом денег на эскроу и проценты по долгу не позволят выйти в прибыль в ближайшие годы. Кроме того, сам сектор сейчас находится под сильным давлением из-за высокой ставки. Есть мнение, что после прошедшей редомициляции Эталон выплатит дивиденды, но я думаю, что вряд ли он заплатит, так как долговая нагрузка станет неподъемной.

🛴 Whoosh демонстрирует хорошие операционные и финансовые показатели, выручка и прибыль уверенно растут, компания сохраняет высокую рентабельность по EBITDA, активно расширяет географию и развивает собственные технологии. Однако структура баланса вызывает вопросы: чистый долг быстро увеличивается, а свободный денежный поток остается отрицательным, что создает определенные риски. Дивидендная политика жестко привязана к долговой нагрузке, что ограничивает выплаты акционерам при дальнейшем росте долга.

⛽️ ЕвроТранс с повышенной долговой нагрузкой, оценивается рынком на 20 млрд руб., при этом способен зарабатывать около 5,5-6 млрд руб. в ближайшие годы. Кроме того, компания обещает платить высокие дивиденды, в ближайшие 2 года они могут составить около 37 руб., а также обещают выкупить до 38% акций в свободном обращении по 350 руб. в 2027 году, что выглядит крайне привлекательно. ЕвроТранс неплохо впишется в портфели с высоким риском, в портфели с высокой дивидендной доходностью и в портфели роста, но нужно учитывать, что у компании в ближайшие 2 года будут высокие расходы по долгу, высокие расходы по дивидендным выплатам, высокие расходы по выкупу акций и высокие расходы по развитию бизнеса, что в совокупности может привести к отказу или частичному сокращению денежных потоков частным инвесторам.

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

2👍189❤51🤔28👨‍💻7💋2👎1

www.group-telegram.com/us/NataliBaff.com/7010

12K viewsAug 20 at 06:20

Кратко о компаниях и идеях в них

🖥 Аренадата оценивается рынком на 26 млрд руб., при этом компания может зарабатывать более 2,5 млрд руб. с темпами роста бизнеса около 35-40%, что выглядит дешево. Тем не менее дивиденды компании достаточно низкие, но все-таки будут активно расти и в 2028-2030 гг достигнут 14,6-19% годовых к текущей цене. IT сектор существенно скорректировался по окупаемости относительно 2021 года и сейчас выглядит недорого, в этом году я планирую начать формировать портфель роста и Аренадата будет в этом портфеле.

🪓 Сегежа – чистый долг продолжает расти и составляет 148 млрд руб. Компания решила дополнительно выпустить до 62,8 млн бумаг по 1,8 руб., это может снизить долг до 35 млрд руб., что выглядит приемлемо, и возможно, компания сможет самостоятельно справиться с таким долгом. А пока компания в долговой яме. Сейчас можно сказать, что Сегежа выживет, не думаю, что в данной компании есть место частным инвесторам. Возможно, экспорт в Китай немного это изменит.

🏭 Казаньоргсинтез – компания с небольшим долгом, но слабыми финансовыми результатами и растущими затратами. По обыкновенным акциям можно ожидать дивиденды около 6% годовых, что слабо даже для компании роста, хотя КЗОС такой не назовешь, ведь бизнес компании с 2021 года не растет. На мой взгляд потенциал в компании отсутствует.

👕 Henderson – компания, которая оценена справедливо. В ней нет излишнего апсайда и дороговизны. Хэндерсон будет платить хорошие дивиденды для компании роста 8,2-9,3% годовых. Вся компания оценивается на 24 млрд руб., а прибыль в 2025-2026 гг составит 3,7-4,2 млрд руб., что выглядит нейтрально для текущей макроэкономической ситуации.

🏠 Etalon – у компании самая высокая долговая нагрузка в секторе с учетом денег на эскроу и проценты по долгу не позволят выйти в прибыль в ближайшие годы. Кроме того, сам сектор сейчас находится под сильным давлением из-за высокой ставки. Есть мнение, что после прошедшей редомициляции Эталон выплатит дивиденды, но я думаю, что вряд ли он заплатит, так как долговая нагрузка станет неподъемной.

🛴 Whoosh демонстрирует хорошие операционные и финансовые показатели, выручка и прибыль уверенно растут, компания сохраняет высокую рентабельность по EBITDA, активно расширяет географию и развивает собственные технологии. Однако структура баланса вызывает вопросы: чистый долг быстро увеличивается, а свободный денежный поток остается отрицательным, что создает определенные риски. Дивидендная политика жестко привязана к долговой нагрузке, что ограничивает выплаты акционерам при дальнейшем росте долга.

⛽️ ЕвроТранс с повышенной долговой нагрузкой, оценивается рынком на 20 млрд руб., при этом способен зарабатывать около 5,5-6 млрд руб. в ближайшие годы. Кроме того, компания обещает платить высокие дивиденды, в ближайшие 2 года они могут составить около 37 руб., а также обещают выкупить до 38% акций в свободном обращении по 350 руб. в 2027 году, что выглядит крайне привлекательно. ЕвроТранс неплохо впишется в портфели с высоким риском, в портфели с высокой дивидендной доходностью и в портфели роста, но нужно учитывать, что у компании в ближайшие 2 года будут высокие расходы по долгу, высокие расходы по дивидендным выплатам, высокие расходы по выкупу акций и высокие расходы по развитию бизнеса, что в совокупности может привести к отказу или частичному сокращению денежных потоков частным инвесторам.