Аналитики Альфа-Инвестиций пристально изучили отчёты Новатэка, ВТБ и МД Медикал Групп за первое полугодие 2025 г. Вот что получилось 🔍Все сравнения — год к году🔋 НоватэкФинансовые показатели🔴Выручка +6,9% — до 804,3 млрд рублей
🔴Нормализованная EBITDA −1,8% — до 471,8 млрд рублей
🔴Нормализованная чистая прибыль, относящаяся к акционерам, −17% до 237,1 млрд рублей
🔴Свободный денежный
поток вырос в 2 раза — до 119,3 млрд рублей
🔴Чистый долг/EBITDA всего 0,11x вместо 0,15х годом ранее
❤️ Мнение аналитиков: результаты выше ожиданий, но пока
сохраняем нейтральную позицию. Рост акций во многом будет зависеть от реализации национального проекта «Арктик СПГ 2».
🎯 Целевая цена для бумаг
Новатэка на год — 1275 рублей.
🏦 ВТБФинансовые показатели🟣Чистая прибыль +1,2% — до 280,4 млрд рублей
🟣Чистые процентные доходы −49,1% — до 146,8 млрд рублей
🟣Расходы на создание резервов +74,8% — до 109,8 млрд рублей
❤️ Мнение аналитиков:
ВТБ отчитался лучше прогнозов, а снижение ставки поддержит рост показателей. Негативно повлиять на котировки может допэмиссия объёмом 80–90 млрд рублей. По предварительной оценке, размещение
пройдёт по цене 63–71 рубль за акцию.
🩺 МД Медикал ГруппФинансовые показатели🟡Общая
выручка +22,2% — до 19,2 млрд рублей
🟡Сопоставимая выручка +15,2% — до 18,1 млрд рублей
🟡Общий объём капитальных затрат — 1,3 млрд рублей
❤️ Мнение аналитиков: рост показателей во многом
связан с покупкой сети клиник «Эксперт». Даже после сделки у компании нет долгов, и это даёт надежду на продолжение выплат дивидендов.
🎯 Целевая цена для бумаг
МД Медикал Групп на год — 1420 рублей.
#аналитика
@alfa_investments 
