چرا بانک‌های ایرانی همچنان ناتراز هستند؟

🔹ناترازی بانکی به معنای نبود تعادل واقعی میان دارایی‌ها و بدهی‌های اقتصادی بانک‌هاست، نه وجود کسری در حسابداری آنها.

🔹این پدیده زمانی شکل می‌گیرد که مدیریت ریسک، نقدینگی و سرمایه در بانک‌ها کارآمد نباشد و مداخلات دولت، استقلال بانک مرکزی و حاکمیت شرکتی را تضعیف کند.

🔹بانک‌ها در ظاهر ترازنامه‌ای متعادل دارند، اما در عمل، ترکیب نامناسب دارایی‌های غیرنقد، مطالبات معوق و دارایی‌های موهومی باعث می‌شود توانایی آن‌ها برای تأمین نقدینگی کاهش یابد.

🔹زمانی که ورودی‌های نقدی بانک از محل سپرده‌ها و بازپرداخت تسهیلات کمتر از خروجی‌های نقدی باشد، بانک‌ها با بحران نقدینگی روبه‌رو می‌شوند و برای جبران این کسری به استقراض از بانک مرکزی روی می‌آورند. این وضعیت بدهی بانک‌ها به بانک مرکزی را افزایش می‌دهد و به رشد پایه پولی و تورم منجر می‌شود.

🔹از سوی دیگر، دولت با تحمیل تکالیف بودجه‌ای و دخالت در نحوه تخصیص منابع بانکی، موجب می‌شود بانک‌ها تسهیلاتی اعطا کنند که توجیه اقتصادی یا وثیقه کافی ندارند.

🔹این رفتار باعث می‌شود بخشی از دارایی‌های بانک‌ها غیرقابل وصول یا غیرقابل نقد شوند. نبود اعتبارسنجی دقیق، ضعف در پیگیری وصول مطالبات و استفاده از وثایق غیرقابل فروش نیز به این مشکل دامن می‌زند. در کنار آن، پایین بودن کفایت سرمایه بانک‌ها و بی‌توجهی مالکان به افزایش سرمایه، قدرت تاب‌آوری نظام بانکی را کاهش می‌دهد و ریسک نقدینگی را تشدید می‌کند.

🔹برای اصلاح این وضعیت، بانک‌ها باید دارایی‌های منجمد و سمی را شناسایی و حذف کنند، فرآیند اعتبارسنجی را تقویت نمایند و ذخیره‌گیری خود را بر اساس استانداردهای روز انجام دهند.

🔹دولت باید بپذیرد که بانک‌ها مؤسساتی مستقل هستند و نباید به‌عنوان ابزار جبران کسری بودجه یا اجرای سیاست‌های غیرمالی از آن‌ها استفاده کند. بانک مرکزی نیز باید اختیار و اقتدار کافی برای برخورد با بانک‌های ناسالم و کنترل اضافه‌برداشت‌ها داشته باشد.

🔹اجرای دقیق اصول حاکمیت شرکتی، انتصاب مدیران بانکی بر اساس شایستگی و دانش حرفه‌ای، تقویت کفایت سرمایه بر مبنای استانداردهای بال ۳ و کاهش مداخلات سیاسی در نظام بانکی، از اقداماتی است که می‌تواند مسیر بازگشت ثبات به شبکه بانکی کشور را هموار کند.

🔹تنها در صورتی که بانک‌ها بر اساس اصول علمی اداره شوند و پاسخ‌گو به سهام‌داران و نهاد ناظر باشند، می‌توان انتظار داشت که ناترازی کاهش یابد و نظام بانکی نقش واقعی خود را در رشد اقتصادی ایفا کند.

🔗متن کامل

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

تنها ۱۸ درصد از آمریکایی ها از سرنگونی مادورو حمایت می‌کنند

🔹با دستور ترامپ، ارتش آمریکا در دریای کارائیب بار دیگر به یک شناور حمله کرد و سه نفر را کشت؛ اقدامی که ادامه سلسله عملیات‌های بحث‌برانگیز از سپتامبر است و تاکنون بیش از ۶۰ کشته بر جای گذاشته.

🔹سازمان ملل و رهبران منطقه این حملات را «کشتار فراقضایی» و قربانیان را ماهی‌گیران معمولی می‌دانند.

🔹هم‌زمان، مجلس سنا طرح الزام دولت به کسب مجوز کنگره برای اقدام نظامی علیه ونزوئلا را با اختلاف تنها دو رأی رد کرد و نگرانی از احتمال استفاده ترامپ از آرایش نظامی گسترده شامل هزاران سرباز، ناوگروه «جرالد فورد» و زیردریایی هسته‌ای برای سرنگونی نیکلاس مادورو شدت گرفته است.

🔹نظرسنجی «یوگا و» نشان می‌دهد فقط ۱۸ درصد آمریکایی‌ها از حمله نظامی به ونزوئلا حمایت می‌کنند، در حالی‌که ۷۴ درصد خواهان اخذ مجوز کنگره‌اند؛ اما جمهوری‌خواهان با توجیه «مبارزه با مواد مخدر» از دولت پشتیبانی می‌کنند.

🔹گزارش نیویورک‌تایمز نیز از آغاز پرواز هواپیماهای نظامی آمریکا، از جمله «AC-130J Ghostrider» و «P-8A»، از فرودگاه السالوادور خبر می‌دهد؛ اقدامی بی‌سابقه که نشانگر حضور مستقیم نظامی آمریکا در خاک کشور ثالث است.

🔹این هواپیماهای تهاجمی ویژه اهداف زمینی و دریایی طراحی شده‌اند و داده‌های پروازی حاکی از مشارکت آن‌ها در حملات مرگبار اخیر است؛ نشانه‌ای از تشدید عملیات‌های نظامی یک‌جانبه واشنگتن در حوزه کارائیب و آمریکای لاتین.

🔗متن کامل

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

۱۵ مقصد اول ثروتمندان / چرا «دبی» بهشت پولدارها برای «سکونت» است؟

🔹پژوهش شرکت ساویلز نشان می‌دهد دبی در صدر فهرست ۱۵ مقصد برتر جهان برای سکونت ثروتمندان قرار گرفته و پس از آن نیویورک، سنگاپور، هنگ‌کنگ، ابوظبی و موناکو جای دارند.

🔹دبی با نبود مالیات بر ارث، سود سرمایه و ثروت، امنیت بالا و زیرساخت‌های خانوادگی پیشرفته به کانون مهاجرت میلیونرها تبدیل شده و حتی فشار بر مدارس بین‌المللی آن را افزایش داده است.

🔹ثروت جهانی پس از افت ۲۰۲۲ بار دیگر رشد کرده و در سال ۲۰۲۴ حدود ۶۸۰ هزار میلیونر جدید دلاری ایجاد شده‌اند؛ تا ۲۰۲۹ شمار آنها به بیش از پنج میلیون نفر خواهد رسید.

🔹مهم‌ترین عامل در انتخاب مقصد، فضای کسب‌وکار و نظام مالیاتی است؛ دبی و نیویورک با ترکیب ثبات اقتصادی و مزایای مالیاتی جذاب‌ترین نقاط جهان شناخته شده‌اند.

🔹در مقابل، شهرهایی چون لندن به دلیل مالیات سنگین بر ارث و رکود بازار املاک لوکس جایگاه خود را از دست داده‌اند.

🔹در دهه اخیر نیز رشد فناوری و اقتصاد در آسیا باعث جهش شهرهایی نظیر شنژن، بنگالورو، شانگهای و توکیو در جذب ثروتمندان شده و الگوی تمرکز ثروت جهانی را از مراکز مالی سنتی به شهرهای نوآور آسیایی تغییر داده است.

🔗متن کامل

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

اصلاحات با پشتوانه مردمی

دکتر علیرضا سلطانی؛ تحلیلگر مسائل بین‌الملل

🔹انتخابات پارلمانی اکتبر۲۰۲۵ آرژانتین با پیروزی چشمگیر حزب «آزادی به پیش» به رهبری خاویر میلی، نقطه عطفی در سیاست و اقتصاد این کشور شد.

🔹در شرایط تورم بالا، رکود و فشارهای شدید معیشتی، مردم برخلاف الگوی رای‌گیری احساسی، تصمیمی عقلانی گرفتند و با افزایش نمایندگان حزب میلی در مجلس از ۳۷ به ۸۰ نفر و دو برابر شدن صندلی‌های سنا، مسیر اصلاحات اقتصادی را تأیید کردند.

🔹این رأی‌گیری عملاً رفراندومی بر عملکرد دولت میلی بود و به او «مجوز سیاسی» برای ادامه برنامه‌های سختگیرانه داد.

🔹میلی از زمان روی کار آمدن در دسامبر۲۰۲۳، با سیاست «شوک درمانی» شامل کاهش هزینه‌های عمومی، حذف یارانه‌ها، آزادسازی نرخ ارز از ۴۰۰ به ۸۰۰ پزو و خصوصی‌سازی گسترده، توانست برای نخستین‌بار پس از ۱۴سال مازاد مالی ایجاد کند و تورم ماهانه را به حدود ۲درصد کاهش دهد.

🔹هرچند بیکاری و فقر همچنان بالا است، بازار اعتماد خود را بازیافته و نشان داده که اصلاحات منظم می‌تواند بحران تورمی را مهار کند.

🔹پیروزی در انتخابات از بازگشت سیاست‌های پوپولیستی گذشته جلوگیری کرده و جایگاه دولت را در قانون‌گذاری تثبیت کرده است.

🔹همراهی مردم با دولت در تحمل فشارها، نشانه شکل‌گیری «اعتماد اجتماعی به دولت اصلاح‌گر» است؛ عامل کلیدی برای دوام مسیر توسعه.

🔹تجربه میلی الگویی کم‌نظیر در آمریکای لاتین است که در آن عقلانیت بلندمدت بر هیجان مقطعی غلبه کرده است.

🔹موفقیت این اصلاحات به ترکیب سیاست‌گذاری عقلانی، مشارکت اجتماعی و فضای دموکراتیک وابسته است. حمایت خارجی، به‌ویژه از سوی دولت ترامپ با پیشنهاد خطوط تبادل و وام ۲۰ میلیارد دلاری مشروط به پیروزی میلی، نقش روانی مثبت و شتاب‌دهنده داشت، هرچند نگرانی‌هایی درباره استقلال اقتصادی ایجاد کرد.

🔹در مجموع، تجربه آرژانتین نشان داد اصلاح واقعی تنها زمانی پایدار می‌ماند که دولت و جامعه در یک مسیر اعتماد و همکاری قرار گیرند و اصلاحات اقتصادی با مشروعیت مردمی، نه تحمیل از بالا، اجرا شوند؛ پیامی که فراتر از مرزهای آرژانتین است.

🔗متن کامل

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

🎧هر روز در تریبون بورس، تازه‌ترین تحلیل‌ها و گزارش‌های پایان بازار سهام را بشنوید.

⏰ عصرها ساعت ۱۹ در «دنیای اقتصاد»

👤محمد غفوری؛ تحلیلگر بازارهای مالی

همچنین در برنامه امروز «پروانه کبره»، خبرنگار بازار سرمایه، به بررسی اتفاقات مهم بازار سهام می‌پردازد.

#تریبون_بورس

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

فحش می‌دهیم؛ پس تعصب داریم!

🔺دنیای اقتصاد: برد پرسپولیس برابر استقلال خوزستان می‌توانست شب قشنگی بسازد، اگر فحاشی بخشی از هواداران قرمز به استقلال تهران در ورزشگاه و انتشار همان شعارها از کانال رسمی باشگاه همه‌چیز را خراب نمی‌کرد. ویدیویی که قرار بود فقط تشویق ایسلندی باشد، به یکی از زشت‌ترین حاشیه‌های فصل بدل شد؛ آن‌قدر که حتی رسانه‌های جمعی برای بازنشرش مجبور به سانسور صوتی شدند.

🔺باشگاه پرسپولیس سریعا عذرخواهی کرد و مدیر رسانه‌ای خود را کنار گذاشت، اما بیانیه‌اش پر از توجیهات کودکانه بود؛ از «چندصدایی سکوها» تا «وضوح نداشتن شعارها». احتمالا یعنی اگر حذفش کردیم، لطف کردیم!

🔺در طرف مقابل، استقلالی‌ها هم برای اثبات «تعصب» وارد میدان شدند. مدیران و مربیانی که باید فضا را آرام می‌کردند، با کنایه و پست و توییت آتش تازه‌ای روشن کردند. از تاجرنیا تا نظری‌جویباری و غلامپور، هرکدام سهمی در ادامه این جدال داشتند؛ تا جایی که پرونده‌ای که باید صرفا درباره فحاشی هواداران پرسپولیس بررسی می‌شد، حالا هر دو باشگاه را درگیر کمیته انضباطی کرده است.

🔺هیچ‌کس نمی‌تواند و نباید رفتار زننده هواداران پرسپولیس را توجیه کند اما وقتی مدیران استقلال هم به همان مسیر می‌روند، تفاوتی باقی نمی‌ماند جز رنگ پیراهن. انگار آقایان یاد گرفته‌اند هرچه بیشتر از الفاظ رکیک استفاده کنند، نزد مردم متعصب‌تر نشان داده می‌شوند! تا زمانی که از میزهای بالای فوتبال ایران مرز بین کری و هتاکی مشخص نشود، همین خواهد بود: جوانی خسته و بدون امکانات، روی سکوی سیمانی فریاد می‌زند چون یاد گرفته تعصب یعنی ناسزا گفتن.

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

تغییرات قیمت خودرو در هفته منتهی به چهاردهم آبان

🔹در هفته منتهی به چهاردهم آبان، بازار خودرو ایران در فضایی آرام و با ثبات نسبی قیمت‌ها سپری شد.

🔹میانگین بهای خودروهای داخلی حدود یک درصد کاهش یافت و خودروهای وارداتی رشد خفیف ۰.۶ درصدی داشتند. افت ۰.۹ درصدی نرخ دلار تا ۱۰۷هزار و ۸۴۰ تومان و برگزاری نهمین دوره طرح فروش ایران‌خودرو از عوامل اصلی این آرامش بودند.

🔹در این دوره قرعه‌کشی، تعداد متقاضیان به حدود ۴.۶ میلیون نفر رسید؛ با کاهش ۱۷ درصدی نسبت به دور قبل، که موجب فروکش انتظارات سفته‌بازی شد.

🔹هم‌زمان، مجلس با پیشنهاد وزارت صمت برای تعرفه پلکانی واردات خودرو (بر پایه حجم موتور) موافقت کرد که انتظار می‌رود باعث تعدیل بیشتر قیمت‌ها شود.

🔹در میان خودروهای داخلی، «شاهین دنده‌ای» با افت ۳۰ میلیون تومانی (۲.۴ درصد) و «تارا اتومات» با کاهش مشابه (۲.۱ درصد) بیشترین کاهش را داشتند، و در میان وارداتی‌ها، «هیوندای کرتا» با رشد ۷.۹ درصدی و «چانگان» با افت سه درصدی شاخص‌ترین تغییرات را ثبت کردند.

🔹در مجموع، بازار خودرو در نیمه آبان تحت تأثیر کاهش نرخ ارز، عرضه رسمی کارخانه‌ها و تصمیم تازه درباره تعرفه‌ها، به آرامش و ثبات نسبی رسیده است.

🔗متن کامل

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

دماوند در پاییز خشک!

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

ایلان ماسک اولین تریلیونر تاریخ می‌شود؟

✍️نسیم بنایی

🔺دنیای اقتصاد: ایلان ماسک یک بار دیگر جنجال‌آفرینی کرده؛ این بار با یک تریلیون دلار ثروت!

🔺سهام‌داران شرکت تسلا اخیرا بسته‌ای را تصویب کرده‌اند که ماسک را در صورت تحقق اهداف، نخستین «تریلیونر» در جهان تبدیل خواهد کرد.
در ویدیوی بالا به جزئیات بیشتری از بسته پاداش ماسک پرداخته شده است.

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

روایت آگیون از نوآوری

🔹فیلیپ آگیون، برنده نوبل اقتصاد ۲۰۲۵، در یک گفت‌وگو اعلام کرد که سازوکار خلق رفاه را یک فرآیند دائمی تخریب خلاق می‌داند.

🔹او در مصاحبه خود توضیح می‌دهد که رشد، حاصل رقابت نوآوران برای کنار زدن بازیگران مستقر است.

🔹این اقتصاددان فرانسوی، رانت ناشی از نوآوری را خوب و لازمه تحرک اجتماعی می‌داند و معتقد است مالیات‌ستانی سنگین، انگیزه اولیه نوآوری را از بین می‌برد. او می‌گوید اروپا به‌دلیل عدم تشویق این رقابت، در آستانه از دست دادن انقلاب هوش مصنوعی است.

🔹او درباره نحوه ورود خود به اقتصاد تشریح کرد که «من از طریق سیاست وارد اقتصاد شدم. دغدغه اصلی من فقر بود و این پرسش همیشگی که چگونه می‌توان از فقر رهایی یافت؟ در مقطعی دریافتم که بدون رشد اقتصادی، رهایی از فقر ناممکن است، یا دست‌کم بسیار دشوار خواهد بود. پس پرسش بعدی این بود که چگونه می‌توان این رفاه را همگانی کرد؟»

🔹او در ادامه به چالش‌های مدل شومپیتری تخریب خلاق پرداخت و گفت که «از یک‌سو، برای ایجاد انگیزه نوآوری، به سود حاصل از رانت‌های نوآوری نیاز است. اما از سوی دیگر، نوآوران دیروز وسوسه می‌شوند تا از رانت‌های خود برای جلوگیری از نوآوری‌های جدید استفاده کنند، زیرا نمی‌خواهند خودشان دستخوش تخریب خلاق شوند.»

🔹او افزود که این تناقض در کانون فرآیند رشد قرار دارد و اینجاست که اقتصاد سیاسی رشد پدیدار می‌شود.

🔹خود شومپیتر عمیقا نگران این خطر بود که نوآوران اولیه به بازیگران مستقر ریشه‌دار تبدیل شوند و مانع از تداوم این فرآیند گردند. اینجاست که سیاست رقابتی و دولت‌ها نقش بسیار مهمی ایفا می‌کنند.

🔹اما همین دولت‌ها ممکن است توسط شرکت‌های مستقر خریده شوند تا دقیقا مانع از اجرای سیاست‌های رقابتی شوند. در نتیجه، جامعه مدنی نیز برای نظارت بر دولت‌ها نقشی حیاتی پیدا می‌کند.

🔗متن کامل

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

مدیرعامل آب و فاضلاب تهران: از نظر فنی نمی‌توانیم آب یک منطقه را در تهران قطع کنیم، اما فشار آب را شب‌ها بیشتر از روزها کم می‌کنیم

✅ کانال رسمی روزنامه دنیای اقتصاد👇
@den_ir

📝تیتر یک روزنامه دنیای اقتصاد:

🟡‌ بازارهای تازه برای نفت ایران
‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌
‌‌‌‌یکشنبه، ۱۸ ابان