БОЛЬШОЙ ТРАНСФЕР

Накопленный в российской экономике денежный навес, сформированный беспрецедентно высокими ставками по депозитам, достиг критической массы. Триллионы рублей, привлеченные банками под 18-20% и выше, представляют собой отложенный спрос колоссальной силы. Пока эти средства "стерилизованы" на счетах, система относительно стабильна. Однако цикл смягчения денежно-кредитной политики неизбежен, и аналитики сходятся во мнении, что снижение доходности вкладов до условных 10% станет триггером для масштабного оттока капитала с депозитов.

Что произойдет, когда хотя бы 10-20% этой ликвидности хлынет на рынок? Ответ очевиден: инфляционный всплеск, способный дестабилизировать потребительские цены и ожидания. Власти окажутся перед нетривиальным выбором. Один из гипотетических, хотя и официально отрицаемых Центробанком как «абсурдный и вредный», сценариев – экстраординарные меры: от заморозки вкладов сверх определенной суммы до принудительного выкупа "военных" или "специальных" облигаций. Такие шаги, безусловно, подорвут остатки доверия к финансовой системе, но могут рассматриваться как крайняя мера для предотвращения гиперинфляции.

Более вероятной альтернативой, или даже дополнением, может стать управляемая, но шоковая девальвация рубля – например, до коридора 150-200 рублей за доллар. Это позволит одномоментно обесценить рублевые накопления граждан и снизить бюджетную нагрузку по внутреннему долгу, номинированному в национальной валюте. Сопровождаться это будет знакомой риторикой о том, что "мы все покупаем за рубли, и курс доллара на нас не влияет". Однако эффект не заставит себя ждать: резкое удорожание импорта, от критически важных компонентов до потребительских товаров, неминуемо разгонит инфляцию по всей цепочке, ударив по реальным доходам населения.

В обоих сценариях – будь то административное изъятие или рыночное обесценение через курс – неподготовленный человек рискует за считанные недели, если не дни, потерять значительную часть сбережений, копившихся годами. Именно поэтому финансовая и инвестиционная грамотность сегодня перестают быть факультативным знанием для узкого круга энтузиастов, превращаясь в насущную необходимость для каждого, кто стремится сохранить и приумножить свой капитал в условиях растущей экономической турбулентности. Понимание механизмов работы рынков, диверсификация активов и трезвая оценка рисков – вот базовые принципы, которые помогут пережить надвигающиеся изменения с минимальными потерями.

Как мы и обещали, экономика, финансы и инвестирование станут одной из важных тем в нашем канале.

БОЛЬШОЙ ТРАНСФЕР | Подписаться

www.group-telegram.com/us/bigtransfer2024.com/26135

89.8K viewsMay 14 at 07:02

Накопленный в российской экономике денежный навес, сформированный беспрецедентно высокими ставками по депозитам, достиг критической массы. Триллионы рублей, привлеченные банками под 18-20% и выше, представляют собой отложенный спрос колоссальной силы. Пока эти средства "стерилизованы" на счетах, система относительно стабильна. Однако цикл смягчения денежно-кредитной политики неизбежен, и аналитики сходятся во мнении, что снижение доходности вкладов до условных 10% станет триггером для масштабного оттока капитала с депозитов.

Что произойдет, когда хотя бы 10-20% этой ликвидности хлынет на рынок? Ответ очевиден: инфляционный всплеск, способный дестабилизировать потребительские цены и ожидания. Власти окажутся перед нетривиальным выбором. Один из гипотетических, хотя и официально отрицаемых Центробанком как «абсурдный и вредный», сценариев – экстраординарные меры: от заморозки вкладов сверх определенной суммы до принудительного выкупа "военных" или "специальных" облигаций. Такие шаги, безусловно, подорвут остатки доверия к финансовой системе, но могут рассматриваться как крайняя мера для предотвращения гиперинфляции.

Более вероятной альтернативой, или даже дополнением, может стать управляемая, но шоковая девальвация рубля – например, до коридора 150-200 рублей за доллар. Это позволит одномоментно обесценить рублевые накопления граждан и снизить бюджетную нагрузку по внутреннему долгу, номинированному в национальной валюте. Сопровождаться это будет знакомой риторикой о том, что "мы все покупаем за рубли, и курс доллара на нас не влияет". Однако эффект не заставит себя ждать: резкое удорожание импорта, от критически важных компонентов до потребительских товаров, неминуемо разгонит инфляцию по всей цепочке, ударив по реальным доходам населения.

В обоих сценариях – будь то административное изъятие или рыночное обесценение через курс – неподготовленный человек рискует за считанные недели, если не дни, потерять значительную часть сбережений, копившихся годами. Именно поэтому финансовая и инвестиционная грамотность сегодня перестают быть факультативным знанием для узкого круга энтузиастов, превращаясь в насущную необходимость для каждого, кто стремится сохранить и приумножить свой капитал в условиях растущей экономической турбулентности. Понимание механизмов работы рынков, диверсификация активов и трезвая оценка рисков – вот базовые принципы, которые помогут пережить надвигающиеся изменения с минимальными потерями.

Как мы и обещали, экономика, финансы и инвестирование станут одной из важных тем в нашем канале.

БОЛЬШОЙ ТРАНСФЕР | Подписаться

BY БОЛЬШОЙ ТРАНСФЕР