🎞 YouTube - выпуск 115. Легкая версия для TG

Время халявы закончилось. Большая смена приоритетов уже начата...

––––––––––––––––––––––––––––

Прикладной выпуск для тех, кто инвестирует на фондовом рынке. Поговорим о смене приоритетов в компаниях и в государственном подходе к ним.

➡️ Чтобы увидеть все записи - нажми на этот хэштег #YouTube

#база #инвестиции #финграмотность

🐚А вот запись сегодняшней программы на радио РБК:
https://investhourrbc.mave.digital/ep-42

Экономика на большой развилке. Время принятия сложных решений!

––––––––––––––––––––––––––––                           
                          
Впереди пара непростых решений для регулятора. Попробуем критически посмотреть и оценить перспективы того, что же сделает ЦБ 24.10.2025
 
В моих видео я буду делиться с вами своим опытом и знаниями, дам полезные широкие дополнения к тому, что я размещаю на своих ресурсах.                               
                                  
🎞 Смотри свежий выпуск по ссылке                             

Таймкоды:          

00:00 Вниз или флэт?
01:30 База для оценки решения
04:40 Ожидания населения
06:30 Доходность ОФЗ - КБД
07:30 Денежная масса М2
08:07 Валюта -- ЦБ не даст халявы никому!
10:02 Инфляция на недельном графике
10:57 Бюджетный импульс
12:02 Что в итоге жду от решения ЦБ

#ЦБ #финграмотность #ставка

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

🔥 Вдогонку к эфиру на радио РБК — еще несколько важных мыслей

Чуть выше здесь в канале я выложил запись эфир на радио 🐚 РБК, которая вчера прошла с Дмитрием Полянским. Хотел бы тут еще добавить несколько мыслей, которые не успели влезть в эфир, когда я рассказывал и о рынке, и о своем авторском фонде на 🏦 Финуслугах.

Таймкоды:

00:00 Рынок живет эмоциями - про новости
01:57 Мы — за спокойствие в действиях
02:49 Постоянная торговля жжет капитал комиссиями
03:40 Потери времени в развитии и просто жизни
05:50 Вложить в себя!
07:00 А что делать с капиталом
08:29 Рынок — это сложная вещь! Почему?
11:13 Рынок — это простая вещь! Почему?!
12:51 Плечи вам не помогут
14:01 Деньги должны служить вам без потери сна

➡️Ссылка на мой авторский фонд на Финуслугах, где можно уже пополнять. В Альфа Капитал он уже доступен к приобретению в Мобильном Приложении.

#РБК #фонд #база

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

🏠 Эталон выстрелил в премиум

Отчет за 3 кв. получился солидным: в метрах +14% год к году, в деньгах +27%. Основа прироста — Москва.

Напомним, это первый квартальный отчет после окончания льготной ипотеки 1 июля 2024 года, который не имеет высокой базы той программы.

Так вот, У Эталона квартальный рекорд в продажах и квартальный рекорд средней цены кв. метра. При этом доля ипотеки составляет 30%. Такие цифры получились за счет роста продаж в премиум сегменте, который компания развивает под брендом AURIX.

Но это ещё не всё. Важны планы застройщика и по SPO, и по ситуации с Бизнес Недвижимостью, и по структуре продаж.

Мы сходили на конференц-звонок с компанией, задали вопросы, обновили графики и выделили самое важное из новых данных. Материал уже доступен на сайте 👈

Тезисы с конференц-звонка

🏠 Исчез эффект высокой базы и повысился спрос, особенно в 2 проектах Питера. Премиум дал более 50% всех продаж. Плюс высокий рост средней цены, благодаря структуре продаж.

🏠 Благодаря вводу 150 тыс кв. м. оживится высвобождение с эскроу.

🏠 Продажи за 9 месяцев снизились, это эффект высокой базы, который уже начал исчезать.

🏠 В 3 кв. в метрах +14%, в деньгах +27%. Основа прироста — Москва.

🏠 Премиум сильно растет на фоне дефицита.

🏠 Ипотека 30% от продаж.

🏠 Аурикс — драйвер будущего роста. Увеличили ассортимент предложения, что способствует дальнейшему росту продаж.

🏠 Подробности по Бизнес Недвижимости в середине ноября. Сделка подписана, занимаются документацией. Идет работа по приобретенным 200 тыс кв. м.

🏠 Ген подряд на 100% объектах свой. С начала текущего года усеиваются собственные подразделения, в частности монолит. Также работают собственные бригады Эталон Фасад, Эталон Сети и Эталон Отделка.

По регионам ставка на ипотеку с гос поддержкой, в том числе Уссурийск. Также выводятся новые очереди в старых проектах. По столицам более дорогие сегменты в фокусе.

🏠 По SPO к середине ноября должны зарегистрировать проспект, базово целятся в 20е числа ноября.

🏠 Одни из первых проектов в новых регионах это будут Калининград и Хабаровск. Интересны агломерации от 1 млн жителей.

🏠 Спрос на семейную ипотеку адаптируют под лимиты.

🏠 По Ростову статус на 31 декабря не поменяется — пока остается земельный участок.

🏠 По Бизнес Недвижимости есть хороший офисный потенциал.

🏠 ЛДМ строится в графике. Как и Мариинка.

#ETLN #Эталон #Девелоперы

💬 @nztrusfond_official
📺 @NZTRusfond
➡️ Купить подписку на премиум аналитику

О чем с утра и говорил — эмоции, эмоции и еще раз эмоции. Что изменилось за менее чем неделю?

НИ-ЧЕ-ГО.

Кроме счетов тех, кто был сначала жаден, потом напуган.

#индекс #юмор #база

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

🔽ПОБОГАТЕЛИ И ХВАТИТ

Опять неправильно все друг друга поняли? Опять неправильно перевели? Как хорошо, что я не торгую это геополитическое безумие.

Сначала рынок ушел в ралли в ожидании новых переговоров, а теперь в штопор, ведь все приостановлено.

✍️ Я как призывал не покупать на ралли, так и сейчас призываю ничего не делать. На данный момент рынку еще 2,5% падать до уровня, где я докупал акции последний раз. Так что по текущим совсем не интересно.

Я сохраняю основной фокус внимания на заседании ЦБ, которое пройдет уже в эту пятницу. Процентные свопы уже заложили снижение КС на 0,5%, что выглядит компромиссным сценарием. Два раза по -0,5% до конца года и вот мы получаем те же 16% КС в декабре, только с сохранением посыла рынку, что цикл снижения ставки продолжается.

На геополитическую динамику стараюсь не тратить нервы и вас призываю поступать также. Торговать это невозможно, только жечь нервы и депозит.

💸Если вы здесь надолго, то даже при ставке 12-14% многие акции и облигации будут дороже, чем сейчас.

#акции

💬 Telegram | 📺 Youtube |📈 NZT Rusfond

➡️ Купить подписку на премиум аналитику

❗️Инфляция 0,22%

Инфляционные ожидания с прошлого опроса не изменились и сохранились на уровне 12,6%.

Динамика инфляции в этом месяце ну очень уж не нравится. Все похоже на прошлый год с разгоном под конец года. Сейчас есть причина — закладывают рост налогов постепенно в цены, но главное, как ЦБ это воспримет.

Если ЦБ сочтет, что устойчивый рост цен нормальный, то, даже несмотря на разгон инфляции в моменте, можно рассчитывать на снижение КС.

Сейчас я наблюдаю, что профессиональные участники рынка в процентных свопах заложили снижение КС на 0,5%. Это будет неплохим компромиссом между сохранением и -1% КС. Но риторика и новый прогноз будут иметь большее значение.

#инфляция

💬 Telegram | 📺 Youtube |📈 NZT Rusfond

➡️ Купить подписку на премиум аналитику

🚀 GloraX - федеральный девелопер обошел всех в гонке IPO!

Внезапно! Первое настоящее IPO этого года на 🏦 Мосбирже пройдет под флагом девелопмента.

17 сентября 2025 года Банк России зарегистрировал проспект ценных бумаг компании, который предполагает возможность в рамках IPO разместить акции в размере до 25% от уставного капитала. А вчера на бирже прошла новость о выходе на торги. Ожидается, что торги акциями начнутся 31 октября под тикером GLRX и ISIN RU000A10CRQ4.
––––––––––––––––––––––––––––
Что нам обещают предварительные параметры размещения:

📍 Цена за 1 акцию – 64 рубля, это капитализация 16 млрд рублей без учета средств, которые планируется привлечь в рамках IPO. Планируют привлечь свыше 2 млрд рублей.

📍 Размещение исключительно из акций допэмиссии, текущие акционеры не обкэшиваются, это хорошо.

📍 Cash-in: привлеченные деньги направят на реализацию своей стратегии роста и дальнейшее развитие, снижение долга, а также другие цели компании.

📍 Стабилизационный фонд: до 15% от размера IPO, который будет действовать в течение 30 дней после начала торгов.

🔥 А вот теперь самый интересный момент! Компания четко видит истории прошлых IPO, слышит то, что ей говорит рынок и предлагает защиту от потерь для инвесторов:

Для инвесторов, принявших участие в IPO и непрерывно владевших акциями до окончания периода, состоящего из 365 календарных дней с момента начала торгов, контрольного периода и периода акцепта, предусмотрена безотзывная публичная оферта на выкуп акций по цене, эквивалентной цене размещения +19,5%, если цена акции через год окажется ниже цены IPO. Иными словами, если акции через год будут стоить ниже 64 рублей, то вам вернут деньги и 19,5% сверху.

В ограниченном объёме Оферта распространяется и на акции, купленные в течение 30 календарных дней после даты старта торгов. Текст оферты: https://glorax.com/investors/corp/issue-documents.

📍 Lock-up 180 дней с даты начала торгов.

📍 Подача заявок с 23 по 30 октября.

📍 Нет приоритетной аллокации отдельным группам инвесторов, в том числе сотрудникам и партнерам.

––––––––––––––––––––––––––––

Очень разумное решение — выйти первыми. Собрать 2 млрд рублей (возьмем это за базовый сценарий) сильно проще, чем несколько десятков. А наш рынок очень нуждался в разумном хорошем предложении, которое прям напрашивалось после сильных коррекций цен большей часть компаний, вышедших в 2023-2024 гг.

🧮Что касается оценки, то 16+2=18 млрд капитализации при LTM EBITDA 13,2 млрд рублей и чистой прибыли LTM 2,9 млрд рублей дают EV/EBITDA 4,2х и P/E 6,2х. ND/EBITDA на 1П2025 около 2,8х - ниже, чем у Самолета и Эталона. С учетом реалий рынка и нормы доходности — выглядит интересно и адекватно.

Про GloraX сам не раз писал: ребята показывают высокие темпы роста, чувствуют себя лучше сектора и растут через проекты в регионах, где ниже цены и спрос на жилье. Как говорил ранее, регионы – новая нефть для девелоперов.

Скорее всего, сочетание защиты офертой с апсайдом и хорошей оценкой дадут таки тот самый адекватный старт новому потоку IPO.

#GloraX #IPO

💬 @nztrusfond_official
📺 @NZTRusfond
➡️ Купить подписку на премиум аналитику

😍 NZT на Smartlab: все расклады

В субботу пройдет топовая конференция для частных инвесторов России. Smartlab в Москве!

У нас как всегда 6 модераций 🔥 Приходите послушать:

☀️Солар | Зал №6 Время: 12:30-13:15
👉Директор по управлению активами и M&A Солара Игорь Хереш раскроет секреты, что у рынка кибербеза под капотом и почему в кризис ИБ только растет. Кстати, на стенде тоже обещают особую атмосферу 🌅

📱 МТС | Зал №5 Время: 12:30-13:15
🗼Диалог с IR директором МТС Анастасией Вороновой: как идет рост экосистемы, все ли в стабильно в телекоме, что с долгом и почему дивидендная история МТС останется одной из самых понятных на рынке. Идем разбираться!

⭐️ Медскан Зал №9 Время: 13:15-14:00
🆕Новые эмитенты на рынке здравоохранения: почему медицина это новый IT.

🏠 Эталон Зал №6 Время: 14:00-14:45
🏗IR-директор «Эталон» Мария Бевзюк расскажет об операционных и финансовых результатах компании, расскажет о перспективах на рынке девелопмента, а также раскроет планы по интеграции портфеля активов «Бизнес-Недвижимости»

🍏 Х5 Зал №4 Время: 15:30-16:15
🏪Полина Угрюмова и Мария Язева расскажут о реализации стратегии компании и поделятся своим видением на отрасль с высоты флагмана российского ритейла.

🐟 Инарктика Зал №6 Время: 16:15-17:00
🐟Андрей Баранов, заместитель гендиректора, не продаст нам рыбов, но покажет, как группа восстанавливает биомассу и как AI следит за лососями в садках.

Кроме этого, нам интересны и будем участвовать в сессиях:

В 11:45 послушаем Олесю Лапину из 🩺 Мать и Дитя по поводу новых налоговых инициатив!

В 12:30 🏢 Selectel представит сам операционный директор Владимир Дергачев, который даст свой взгляд на рынок ЦОД и ситуацию в компании после недавнего супер успешного выпуска бондов. А также зайдем на стенд компании отжать выиграть классного динозаврика 🦖

🔥В 14:00 в зале 9 смотрим выступление компании Х — оказывается, под иксом прятался Базис 🫷🫸 крупнейший игрок на российском рынке ПО для управления динамической ИТ-инфраструктурой. Рекомендую послушать генерального директора Давида Мартиросова. Он расскажет нам про самый быстрорастущий сектор в ИТ-отрасли, и где тут деньги. Обещают розыгрыш крутого мерча и в зале, а на стенде будет огромная кэшмашина, в которой все желающие смогут поймать удачу;) Точно будет не скучно!

В зале 10 — записываем Кирилла Зубкова: когда ждать стратегию 🍏 Ленты на ближайшие 3 года?

В 15:30 посетим сессию 🏦 Тинькофф Андрея Павлова-Русинова, важно понимать что с прибылью и качеством кредитов прямо сейчас в крупнейшем частном банке страны.

В 17:00 послушаем Анатолия Клинкова из 🙂 А101, узнаем о ситуации с застройкой Москвы, дополним модерацию Эталона.

P.S. Мы уже собираемся в Москве и будем рады повидаться с подписчиками лично и на конфе! Подходите в кулуарах 🤝

#AQUA #T #MTSS #Selectel #A101 #X5 #ETLN #MDMG #Smartlab

💬 @nztrusfond_official
📺 @NZTRusfond
➡️ Купить подписку на премиум аналитику