#ИтогиРазмещения
💳Газпромбанк, 006P-03Р (дисконтные)

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 1.1 млрд руб.
(размещено 21.93% выпуска)

Количество сделок на бирже: 656
Самая крупная сделка: 100 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 1 до 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 50 млн руб. (26%).

📝Организатор – Газпромбанк.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 31 октября:

🍏 Лента опубликовала операционные и финансовые результаты за III квартал 2025 года. Выручка выросла на 26,8% г/г до 267,5 млрд руб. Розничные продажи составили 264,8 млрд руб., увеличившись на 26,5% г/г. Чистая прибыль увеличилась на 87,6% г/г, до 8,2 млрд руб.

💎 Выручка АЛРОСы по РСБУ за 9 мес. 2025 года сократилась на 6% г/г, до 157 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 27% г/г, до 36 млрд руб.

🏦 Совет Директоров Ренессанс Страхования рекомендовал выплатить дивиденды за 9 мес. 2025 года в размере 4,1 руб. на акцию.

🚗 Топ-менеджмент Европлана, как и сообщал ранее в своих прогнозах, планирует предложить Совету директоров утвердить рекомендацию для ОСА по выплате дивидендов около 7 млрд руб. по результатам 9 мес. 2025 года.

🏗 Девелопер GloraX (ПАО «Глоракс») в рамках IPO привлек 2,1 млрд руб. Цена размещения акций составила 64 руб. за бумагу. Сегодня на Мосбирже начнутся торги акциями под тикером GLRX. Заявленное время начала торгов – 15:00 (мск). ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

#Премаркетинг
🍏 Магнит, БО-005Р-04

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 140 б.п.
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 20 млрд рублей.

Размещение запланировано на 12 ноября.

📝Организатор – ИК «Табула Раса».

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
🛡 Новосибирская область, 34027 (до 10 млрд)

Сбор заявок – 13 ноября с 11:00 до 14:00 (мск), размещение – 18 ноября.

📝Облигационный долг Эмитента: 51.4 млрд рублей.

#Макроэкономика #Консенсус_Cbonds
📊 Инфляция в России замедляется, но доверия нет

Согласно консенсус-прогнозу Cbonds, инфляция на конец 4-го кв. 2025 года составит 6.7%.

Инфляция остается одной из самых обсуждаемых тем в новостях последнее время. Мы подготовили подборку новостей по этой теме:

🟣«Годовая инфляция в России замедлилась до 8,13%» от Frank Media:

За период с 21-го по 27 октября 2025 года в стране была зафиксирована инфляция на уровне 0,16%, указано в обзоре Минэкономразвития. Годовая инфляция замедлилась с 8,14% до 8,13%.

🟣«Россияне не верят в снижение инфляции» от Банки.ру:

Согласно полученным данным, оценка инфляции, которую граждане ожидают через год, не изменилась по сравнению с сентябрем и составила 12,6%. В ЦБ отмечают, что инфляционные ожидания остаются повышенными по сравнению со значениями, наблюдавшимися в период низкой инфляции 2017–2019 годов.

🟣«Набиуллина заявила о «двойном ударе» при резком снижении ключевой ставки» от РБК:

По ее словам, «значительная» разница между ставкой и инфляцией необходима. «Инфляция снизилась, но, к сожалению, инфляционные ожидания, они все такие же высокие, как в 2024 году, когда инфляция была выше. Увы, четыре года высокой инфляции, они не проходят бесследно. И эта инерция, она задирает все ставки в экономике», — добавила глава регулятора.

🟣«Российской экономике в 4 квартале трудно будет показать рост» от Финам:

По новому прогнозу Банка России, инфляция на конец года составит 6,5-7%. Прогноз инфляции на конец 2026 г повышен с 4,0% до 4,0-5,0%, т.е. регулятор признал, что прогноз достижения цели по инфляции 4% в 2026 г, на достижении которого строилась ДКП, вновь отдаляется.

Консенсус-прогноз по значению инфляции на другие периоды:
🔴конец 1-го кв. 2026 года: 6.1%
🔴конец 2-го кв. 2026 года: 5.8%
🔴конец 3-го кв. 2026 года: 5.5%

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 31 октября

🖥 Группа Астра – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruAA", "стабильный"

«Рейтинг кредитоспособности обусловлен приемлемым уровнем риск-профиля отрасли при сильных рыночных позициях Компании, низким уровнем долговой нагрузки, высоким уровнем ликвидности, сильными показателями рентабельности и низким уровнем корпоративных рисков».

🎥 Наши друзья из Cbonds сняли великолепный ролик о форуме «Будущее облигационного рынка», который состоялся 23 октября.

Герои сюжета:
🔴Первый заместитель гендиректора – директор по рейтинговой деятельности «Эксперт РА» Александр Сараев;
🔴Гендиректор «Эксперт Бизнес-Решений» Павел Митрофанов;
🔴Заместитель председателя правления, руководитель КИБ Совкомбанка Михаил Автухов (большое интервью!)

А также наши гости, спикеры, атмосфера...

Смотрим видео 👆

#медиа
#конференция

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,83% (⬆️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
16,85% (⬇️5 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
25,76% (⬇️25 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🛣Автодор (Государственная компания), БО-007Р-04
🏦Россельхозбанк, БО-31-002Р

Размещения
🛣АБЗ-1, 002Р-04 (3 млрд)
🏠Группа компаний Самолет, БО-П21 (1 млрд)
💰МКАО Воксис, 001P-01 (300 млн)
📱Ростелеком, 001Р-21R (30 млрд)
🚄ХК Новотранс, 002P-01 (8.5 млрд), 002P-02 (8.5 млрд)

Оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Дефолт
📉 Стоимость облигаций «Глобал Факторинг Нетворк Рус» резко упала на фоне дефолта по частичному досрочному погашению облигаций серии БО-01-001P

⬇️ Так, например, цена закрытия четверга (30.10) по бумагам серии БО-01-001P составляла 99.18%, на конец пятницы (31.10) бумаги торговались по 65.45%.

Вчера Глобал Факторинг Нетворк Рус ("ruD" — Эксперт РА) допустил очередной дефолт. На этот раз эмитент не исполнил обязательства по частичному досрочному погашению облигаций серии БО-01-001P на 4 млн руб.

❌ Причина неисполнения обязательства – недостаточно средств на расчетном счете эмитента, в связи с не поступлением денежных средств от контрагентов.

💼 В обращении у эмитента находятся 15 выпусков облигаций (вкл. ЦФА), 28 октября по выпускам БО-02-001P, БО-03-001P и 29 октября по выпуску БО-07-001P были допущены дефолты.

✅ «Сбондс Люди»: как можно использовать?

Сегодня расскажем на примерах, как можно легко и удобно искать деловые контакты в нашем новом разделе сайта.

1️⃣Найти коллег по рынку

Должность: трейдер
Город: Москва
Результат: список трейдеров из московских банков и управляющих компаний, которые используют Сбондс Чат.

2️⃣Найти представителей определённой компании

Компании: Сбер, Совкомбанк, Газпромбанк и т.д.
Должность: аналитик
Результат: контакты аналитиков, работающих с долговыми инструментами, корпоративным сегментом или макроисследованиями.

3️⃣Найти контакты по регионам

Город: Санкт-Петербург
Отрасль: банки
Результат: Клиенты Сбондс (пользующиеся Чатом), представляющие региональные банки и филиалы

Из поисковой формы можно перейти прямо в диалог в Сбондс Чат. 😉

Про то, кому доступен Сбондс Чат и как им пользоваться, подробно писали здесь. Раздел «Сбондс Люди» доступен через блок Инструментарий или напрямую из второго уровня меню сайта.

Попробуйте новый раздел прямо сейчас! Нужные деловые контакты — в пару кликов!😉

#КриптоНовости
🤑 Новости рынка криптовалют: 27 октября — 1 ноября

💰 В Банке России призвали ввести регулирование обмена криптовалют. Обеление обменников поможет исключить отмывочные операции и расширить использование криптовалют в международных расчетах, считают в ЦБ.

🏦 СПБ Биржа начала торги расчётным фьючерсным контрактом ETHUSD, отражающим динамику цены эфира. Базисным активом нового фьючерса является индекс на акции иностранного биржевого инвестиционного фонда iShares Ethereum Trust ETF (IETHUSD1).

🇺🇸 В США были запущены спотовые биржевые фонды (ETF) на три криптовалюты, отличные от биткоина и Ethereum. Новые фонды на Litecoin (LTC), Hedera (HBAR) и Solana (SOL) в первый день торгов привлекли $65 млн.

🗽 Конгрессмен Ро Ханна планирует внести законопроект, который запретит президенту и должностным лицам США владеть, торговать или выпускать криптовалюту. Цель инициативы — предотвратить инсайдерскую торговлю и конфликты интересов.

🌐 Coinbase и Google создают «новый» криптовалютный интернет. Новый открытый стандарт позволяет ботам и нейросетям самостоятельно оплачивать услуги в интернете с помощью стейблкоинов.

🌐 Western Union запускает тестирование транзакций в стейблкоинах. Также компания подала заявку на регистрацию товарного знака «WUUSD», что может свидетельствовать о планах компании создать криптокошелёк, запустить сервисы для торговли криптовалютой и даже выпустить собственный токен.

✈️ Telegram запустит децентрализованную сеть для ИИ на TON. На блокчейне TON появится децентрализованная сеть Cocoon для приватного выполнения ИИ-запросов, рассказал основатель Telegram Павел Дуров.

🤖 OpenAI готовится к выходу на биржу с оценкой около $1 трлн, что может стать крупнейшим IPO в истории. Компания намерена подать заявку на листинг во второй половине 2026 года, а само размещение, по предварительным планам, может состояться уже к концу 2026 или в 2027 году.

#ИтогиРазмещения
🌱Акрон, БО-002Р-01 (бивалютный выпуск в USD)

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 150 млн USD
Купон: 7.7% годовых

Количество сделок на бирже: 1 245
Самая крупная сделка: 4 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняла сделка объёмом 4 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 200 млн руб. до 1 млрд руб. (24%).

📍Объемы сделок указаны в рублевом эквиваленте.

📝Андеррайтер – Табула Раса.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 1 ноября:

💼 Замоскворецкий суд Москвы арестовал членов правления банка «Гарант-инвест» и ФПК «Гарант-Инвест», обвиняемых в махинациях с денежными средствами банка в размере 7 млрд руб. Об этом ТАСС сообщили в правоохранительных органах. ➡️Подробнее

⬜️ Чистая прибыль ДОМ.PФ по МСФО за 9 мес. 2025 года выросла на 7.29% г/г до 62,28 млрд руб. Чистые процентные доходы выросли на 25.11% г/г и составили 115. 87 млрд руб.

⛏ Чистый убыток Южуралзолото ГК по РСБУ за 9 мес. 2025 года составил 5,1 млрд руб. против чистого убытка в 3,26 млрд руб. за аналогичный период 2024 года. Выручка снизилась на 12,7% г/г, до 17,65 млрд руб.

⛽️ Мосбиржа с 11 ноября прекращает торги облигациями ТК Магнум Ойл серии БО-01. Основание принятия решения – признание организации банкротом (конкурсное производство).

🏦 С 14 ноября на вечерней торговой сессии фондового рынка Мосбиржи инвесторы смогут совершать сделки еще с 1 268 выпусками корпоративных облигаций. Общее количество выпусков облигаций, доступных в вечерний период, достигнет 2 780.

🇷🇺 Минфин России до конца 2025 года планирует разместить на Мосбирже до четырех выпусков облигаций, номинированных в юанях, всего — на 400 млрд руб., со сроками погашения от трёх до десяти лет.

🇷🇺🕯 Объем рынка корпоративных облигаций России за октябрь вырос на 0.36%, общий объем рынка внутренних облигаций составил 62.63 трлн рублей

🔵Объем рынка корпоративных облигаций
По итогам октября объем рынка внутренних корпоративных облигаций России составил 34 613.51 млрд рублей (объем погашений облигаций составил 709 млрд рублей). По сравнению с сентябрем объем рынка увеличился всего на 0.36%. Месяцем ранее он составлял 34 487.74 млрд рублей. Год назад, по итогам октября 2024 года, объем рынка корпоративных облигаций России был равен 28 862.34 млрд рублей – показатель вырос на 19.93%.

В октябре на рынок вышли 73 эмитента, было размещено 213 новых выпусков (включая ЦФА; в сентябре эмитентов было 85, а новых выпусков – 252). Для сравнения, в октябре 2024 года на рынок вышли 69 эмитентов, было размещено 232 выпуска облигаций.

🔵Объем рынка муниципальных облигаций
В сегменте муниципальных облигаций в октябре состоялось 2 размещения. Общий объем рынка по итогам месяца составил 516.60 млрд рублей (месяц назад объем рынка составлял 538.57 млрд рублей).

🔵Объем рынка государственных облигаций
В октябре Минфин РФ провел 10 аукционов по размещению ОФЗ. Объем рынка государственных облигаций по итогам месяца составил 27 507.13 млрд рублей (в сентябре – 26 693.3 млрд рублей). За месяц показатель вырос на 3.05%.

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 27 октября по 1 ноября в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Монитор аукционов ОФЗ: итоги» от Газпромбанка от 30 октября:

Для исполнения обновленной годовой программы заимствований Минфину за оставшиеся 7 аукционных дней необходимо разместить ОФЗ на 2,5 трлн руб., что эквивалентно ~361 млрд руб. (в деньгах) в среднем за один аукционный день.

🔘«Рынок облигаций. Волна распродаж» от Альфа Инвестиций от 28 октября:

В сегменте корпоративных облигаций продолжают нарастать кредитные риски. Более высокая траектория ключевой ставки означает более длительный период высоких процентных расходов.

🔘«Еженедельный обзор» от УК Альфа-Капитал от 28 октября:

По-прежнему жесткие денежно-кредитные условия продолжат сдерживать потребительский спрос и производственную активность. В IV квартале вкупе со снижением бюджетных расходов это продолжит оказывать давление на промышленную активность.

🔘«Макромониторинг» от Совкомбанка от 27 октября:

Банк России пересмотрел вверх прогноз по ключевой ставке на 2026 год до 13-15% годовых. Прогноз по инфляции на конец 2025 года повышен до 6,5-7%, на конец 2026 года - до 4-5%.

🔘«Еженедельный обзор» от УК Первая от 27 октября:

Мы ожидаем, что в следующем году цены на нефть марки Brent будут складываться в диапазоне $60–70. Наша средняя оценка по году – $65 за баррель, с ожиданием цен близко к нижней границе диапазона в период низкого сезонного спроса в первом квартале 2026 года.

#Консенсус_Cbonds
💡 Ежемесячный дайджест (прогнозы на конец 4 кв. 2025): как менялся консенсус с сентября по октябрь

🛢Цена нефти Brent, USD/барр.:
Сентябрь: min – 65.,55; max – 68
Октябрь: min – 65; max – 67

🥇Стоимость золота, USD/тр.унцию:
Сентябрь: min – 3 400; max – 3 710
Октябрь: min – 3 700; max – 4 100

💵Валютная пара USD/RUB:
Сентябрь: min – 84; max – 90
Октябрь: min – 85; max – 90

Ниже — рекордные значения приведенных показателей за август и выдержки из комментариев аналитиков по ситуации на рынке.

📉 Стоимость нефти Brent 20 октября опустилась до 61.01 USD/барр. впервые с начала мая.
🔵«Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург:

Нефтяные цены вчера умеренно снизились. На котировки одновременно давят опасения более слабого спроса из-за «торговых войн» и снизившиеся на фоне последних новостей риски перебоев в поставках российского сырья на рынок. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $60,7/барр. В целом черное золото пока может продолжить двигаться вблизи $60,5-62,0/барр., дальнейшую динамику ему зададут вечерние цифры от API по динамике запасов в США.

📈 Фьючерсы на золото на Чикагской бирже 20 октября установили новый исторический максимум, превысив отметку в 4 357.7 USD/тр.унцию.
🔵«Рынок акций пытается скорректироваться» от АЛОР+:

После пятничной коррекции на 3,5% рвануло вверх золото, вновь обновив исторический максимум. С золотом ситуация очень напряженная – в последнее время как наличный металл, так и его бумажные производные во всем мире активно скупают «физики». Очень часто это является предвестником окончания восходящего тренда.

📉 Официальный курс доллара от ЦБ 16 октября опустился ниже 78.9 руб. впервые с конца июля.
🔵«Еженедельный обзор» от УК Первая:

Локальные минимумы курса доллара были близки к 78 руб., юаня – к 10,95 руб. Однако в четверг укрепление рубля было прервано. По итогам недели официальный курс доллара США в результате снизился лишь на 0,3%, до 80,98 руб., юаня – на 0,2%, до 11,34 руб. Волатильная динамика валютного рынка, вероятно, говорила о том, что на курс в основном влияли действия отдельных игроков и разовые факторы. На более длительном горизонте по-прежнему ожидаем ослабление рубля.

🔗 Консенсус-прогнозы Cbonds

⬇️ После последнего понижения ключевой ставки главным сюрпризом для многих стал не столько шаг регулятора всего в 50 б.п., сколько пересмотр ключевых прогнозов.

➡️В новом выпуске Cbonds Weekly News руководитель направления анализа рынка облигаций инвестбанка «Синара» Александр Афонин поделился мнением по нескольким важным вопросам:
🟧действительно ли сигналы ЦБ можно считать жесткими
🟧заметит ли долговой рынок изменение «ключа» всего в полпроцентных пункта
🟧ждать ли снижения КС до 16% в этом году

Смотри Cbonds и размышляй вместе с нами!