Экспорт чугуна. Квоты выбраны
В 2024 г. европейские металлургические компании досрочно исчерпали квоту в размере 1,14 млн т на импорт российского чугуна уже к сентябрю. Причем объемы чугуна, поступившие сверх квоты в 2024 г., хранились в европейских портах до начала нового квотного периода. С учетом кратного уменьшения лимитов на 2025 г. до 700 тыс. т и переноса портовых запасов на текущий период, новые поставки чугуна исчерпали квоту уже к середине марта.
Российский чугун остается привлекательным для ЕС из-за скидок. Основные его покупатели — Италия, Латвия и Польша. Однако, с 2026 г. ЕС планирует полностью отказаться от российского чугуна.
Теперь основным рынком для экспорта сплава российского производства стала Турция. При этом необходимо учитывать действующие с октября 2024 г. пошлины в этой стране на импорт плоского проката (для российских поставщиков от 6,1 до 9%). Поэтому рост экспорта чугуна в Турцию носит вынужденный характер. Помимо этого, продолжает слабеть турецкая лира, что также негативно сказывается на российских экспортерах.
Выпадающие с рынка ЕС объемы чугуна частично могут быть перенаправлены в страны Латинской Америки, Ближнего Востока и Африки. Однако общая негативная конъюнктура на рынках стали и сырья для ее производства грозит дальнейшим снижением экспорта российского чугуна.
В 2024 г. экспорт чугуна из России сократился на 22% г/г до 2,9 млн т.
В 2024 г. европейские металлургические компании досрочно исчерпали квоту в размере 1,14 млн т на импорт российского чугуна уже к сентябрю. Причем объемы чугуна, поступившие сверх квоты в 2024 г., хранились в европейских портах до начала нового квотного периода. С учетом кратного уменьшения лимитов на 2025 г. до 700 тыс. т и переноса портовых запасов на текущий период, новые поставки чугуна исчерпали квоту уже к середине марта.
Российский чугун остается привлекательным для ЕС из-за скидок. Основные его покупатели — Италия, Латвия и Польша. Однако, с 2026 г. ЕС планирует полностью отказаться от российского чугуна.
Теперь основным рынком для экспорта сплава российского производства стала Турция. При этом необходимо учитывать действующие с октября 2024 г. пошлины в этой стране на импорт плоского проката (для российских поставщиков от 6,1 до 9%). Поэтому рост экспорта чугуна в Турцию носит вынужденный характер. Помимо этого, продолжает слабеть турецкая лира, что также негативно сказывается на российских экспортерах.
Выпадающие с рынка ЕС объемы чугуна частично могут быть перенаправлены в страны Латинской Америки, Ближнего Востока и Африки. Однако общая негативная конъюнктура на рынках стали и сырья для ее производства грозит дальнейшим снижением экспорта российского чугуна.
В 2024 г. экспорт чугуна из России сократился на 22% г/г до 2,9 млн т.
Forwarded from UTLC ERA News
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from UTLC ERA News
Центр Ценовых Индексов и ОТЛК ЕРА будут совместно развивать индексы железнодорожных контейнерных перевозок пространства колеи 1520 мм
АО «Объединенная транспортно-логистическая компания – Евразийский железнодорожный альянс» (ОТЛК ЕРА) и Акционерное общество «Центр Ценовых Индексов» (АО «ЦЦИ») заключили соглашение о сотрудничестве, направленное на развитие и продвижение индексов железнодорожных контейнерных перевозок
пространства колеи 1520 мм. Соответствующий Меморандум подписали генеральный директор ОТЛК ЕРА Алексей Гром и генеральный директор АО «ЦЦИ» Порохова Наталья Владимировна на выставке TransRussia («ТрансРоссия») в Москве.
Стороны договорились о реализации совместных мероприятий для текущих и потенциальных клиентов с целью повышения лояльности игроков рынка к трансъевразийскому железнодорожному сообщению, как в рамках совместного участия представителей Сторон в тематических форумах, конференциях и иных мероприятиях, так и в части проведения совместных встреч, обсуждений и другого взаимодействия с целью выработки совместных предложений, направленных на формирование
предпосылок для возникновения благоприятных нормативно-правовых условий для развития железнодорожных контейнерных перевозок пространства колеи 1520 мм.
Практической реализацией такого взаимодействия станет обеспечение привлекательности сайтов https://index1520.com и https://pbc-index.ru , в том числе для повышения осведомленности экспедиторов, перевозчиков, грузовладельцев и грузоотправителей о рынке трансъевразийских железнодорожных перевозок.
Для этого компании на постоянной основе начнут обмениваться информацией для формирования индексов грузоперевозок и регулярной публикации котировок и параметров грузоперевозок, пополнять информационные ресурсы аналитическими материалами, размещать новости и другой контент на совместно продвигаемых
информационных ресурсах.
АО «Объединенная транспортно-логистическая компания – Евразийский железнодорожный альянс» (ОТЛК ЕРА) и Акционерное общество «Центр Ценовых Индексов» (АО «ЦЦИ») заключили соглашение о сотрудничестве, направленное на развитие и продвижение индексов железнодорожных контейнерных перевозок
пространства колеи 1520 мм. Соответствующий Меморандум подписали генеральный директор ОТЛК ЕРА Алексей Гром и генеральный директор АО «ЦЦИ» Порохова Наталья Владимировна на выставке TransRussia («ТрансРоссия») в Москве.
Стороны договорились о реализации совместных мероприятий для текущих и потенциальных клиентов с целью повышения лояльности игроков рынка к трансъевразийскому железнодорожному сообщению, как в рамках совместного участия представителей Сторон в тематических форумах, конференциях и иных мероприятиях, так и в части проведения совместных встреч, обсуждений и другого взаимодействия с целью выработки совместных предложений, направленных на формирование
предпосылок для возникновения благоприятных нормативно-правовых условий для развития железнодорожных контейнерных перевозок пространства колеи 1520 мм.
Практической реализацией такого взаимодействия станет обеспечение привлекательности сайтов https://index1520.com и https://pbc-index.ru , в том числе для повышения осведомленности экспедиторов, перевозчиков, грузовладельцев и грузоотправителей о рынке трансъевразийских железнодорожных перевозок.
Для этого компании на постоянной основе начнут обмениваться информацией для формирования индексов грузоперевозок и регулярной публикации котировок и параметров грузоперевозок, пополнять информационные ресурсы аналитическими материалами, размещать новости и другой контент на совместно продвигаемых
информационных ресурсах.
Index1520
Eurasian Rail Alliance Index
Индекс ERAI. Актуальная стоимость сервисов железнодорожного транзита по территории ЕАЭС. Новости и аналитика транзитных железнодорожных контейнерных перевозок на маршруте Китай – Европа – Китай. Статистика грузоперевозок железнодорожным транспортом по евразийскому…
Не каждой экономике грозит перегрев
16 марта 2025 г. в Китае обнародовали план действий по стимулированию потребления (далее — План). Слабый потребительский спрос — ахиллесова пята китайской экономики, и актуальность поддержки покупательной способности населения особенно возрастает в условиях нового раунда торговой войны, подрывающей экспорт, — важный драйвер экономического роста.
В Плане не содержится целевых количественных показателей, но при этом по обозначенным приоритетным направлениям заметно, что в этом Плане, в отличие от предыдущих, большее внимание уделяется социально-экономическим аспектам поддержки потребительского потенциала (повышение доходов населения, оказание поддержки в рождении, воспитании, образовании детей и пр.). В Плане также впервые была подчёркнута актуальность мер по стабилизации фондового рынка и оздоровлению сектора недвижимости.
По мнению китайских участников рынка, для стимулирования потребительского спроса прежде всего необходимы меры по поддержке рынка труда (в феврале 2025 г. был зафиксирован наиболее высокий за последние 2 года общий уровень безработицы в 5,4%.). Для достижения цели по росту ВВП в 5% в 2025 г., по оценкам экономистов, объём розничных продаж потребительских товаров (ключевой показатель потребления) должен вырасти на 6% г/г (в 2024 г. прирост по этому показателю составил 3,5% г/г) без учёта вероятного падения экспорта, который в 2024 г. составил 30,3% роста ВВП.
Какие, на Ваш взгляд, меры способны внести наибольший вклад в поддержку потребительского спроса в Китае: общие меры монетарного характера (снижение ставок), прямое субсидирование потребления, индексация заработных плат или маркетинг, направленный на изменение модели потребления?
16 марта 2025 г. в Китае обнародовали план действий по стимулированию потребления (далее — План). Слабый потребительский спрос — ахиллесова пята китайской экономики, и актуальность поддержки покупательной способности населения особенно возрастает в условиях нового раунда торговой войны, подрывающей экспорт, — важный драйвер экономического роста.
В Плане не содержится целевых количественных показателей, но при этом по обозначенным приоритетным направлениям заметно, что в этом Плане, в отличие от предыдущих, большее внимание уделяется социально-экономическим аспектам поддержки потребительского потенциала (повышение доходов населения, оказание поддержки в рождении, воспитании, образовании детей и пр.). В Плане также впервые была подчёркнута актуальность мер по стабилизации фондового рынка и оздоровлению сектора недвижимости.
По мнению китайских участников рынка, для стимулирования потребительского спроса прежде всего необходимы меры по поддержке рынка труда (в феврале 2025 г. был зафиксирован наиболее высокий за последние 2 года общий уровень безработицы в 5,4%.). Для достижения цели по росту ВВП в 5% в 2025 г., по оценкам экономистов, объём розничных продаж потребительских товаров (ключевой показатель потребления) должен вырасти на 6% г/г (в 2024 г. прирост по этому показателю составил 3,5% г/г) без учёта вероятного падения экспорта, который в 2024 г. составил 30,3% роста ВВП.
Какие, на Ваш взгляд, меры способны внести наибольший вклад в поддержку потребительского спроса в Китае: общие меры монетарного характера (снижение ставок), прямое субсидирование потребления, индексация заработных плат или маркетинг, направленный на изменение модели потребления?
Белорусская АЭС 2.0 = + кВт*ч – куб. м.
С ноября 2023 г. введена в эксплуатацию первая в Белоруссии АЭС мощностью 2,4 ГВт (два блока ВВЭР-1200). Станция расположена недалеко от границы с Литвой и планировалось, что часть производимой электроэнергии будет продаваться странам Балтии. С 2025 г. электрические связи между странами были разорваны.
Ввод АЭС в эксплуатацию привел к снижению объемов производства электроэнергии газовыми ТЭС, что повлекло за собой снижение объемов потребления газа. В Белоруссии активно строится жилье с электрическим отоплением и водоснабжением, что также снижает потребление газа.
Активно обсуждается вопрос строительства еще одной АЭС в Белоруссии, это будет либо расширение действующей АЭС, либо строительство новой двухблочной АЭС, предположительно в Могилевской области, граничащей с Россией. При реализации данного проекта потребление газа может снизится двукратно и значительные объемы газовой генерации окажутся не востребованы.
В конце 2024 г. Россия и Белоруссия заключили договор о формировании объединенного рынка электроэнергии, что позволит белорусским производителям в будущем начать поставки российским потребителям.
С ноября 2023 г. введена в эксплуатацию первая в Белоруссии АЭС мощностью 2,4 ГВт (два блока ВВЭР-1200). Станция расположена недалеко от границы с Литвой и планировалось, что часть производимой электроэнергии будет продаваться странам Балтии. С 2025 г. электрические связи между странами были разорваны.
Ввод АЭС в эксплуатацию привел к снижению объемов производства электроэнергии газовыми ТЭС, что повлекло за собой снижение объемов потребления газа. В Белоруссии активно строится жилье с электрическим отоплением и водоснабжением, что также снижает потребление газа.
Активно обсуждается вопрос строительства еще одной АЭС в Белоруссии, это будет либо расширение действующей АЭС, либо строительство новой двухблочной АЭС, предположительно в Могилевской области, граничащей с Россией. При реализации данного проекта потребление газа может снизится двукратно и значительные объемы газовой генерации окажутся не востребованы.
В конце 2024 г. Россия и Белоруссия заключили договор о формировании объединенного рынка электроэнергии, что позволит белорусским производителям в будущем начать поставки российским потребителям.
Лететь быстрее, везти больше
Введение ограничений на полеты на юге России в 2022 г. не только привели к закрытию части аэропортов, но и увеличили время полета на оставшихся направлениях. Потенциальное открытие воздушного пространства не только позволит возобновить полеты в часть аэропортов, но и увеличит количество перевезенных пассажиров в целом.
По итогам 2024 г. в открытых аэропортах юга* было обслужено 20,5 млн пассажиров, при этом для большинства маршрутов время в полете в среднем увеличилось на 1-1,5 часа. Перелетами российских авиакомпаний на международных линиях в южном направлении воспользовались еще около 13 млн пассажиров со схожими потерями во времени.
«Выпрямление» международных и внутренних маршрутов с открытием воздушного пространства может высвободить для рейсов почти 60 самолетов. При условии сохранения высоких показателей загрузки кресел и оборота самолета, высвобождение такого количества бортов будет достаточно для перевозки еще 10 млн пассажиров в год – почти 10% от результатов 2024 г.
Введение ограничений на полеты на юге России в 2022 г. не только привели к закрытию части аэропортов, но и увеличили время полета на оставшихся направлениях. Потенциальное открытие воздушного пространства не только позволит возобновить полеты в часть аэропортов, но и увеличит количество перевезенных пассажиров в целом.
По итогам 2024 г. в открытых аэропортах юга* было обслужено 20,5 млн пассажиров, при этом для большинства маршрутов время в полете в среднем увеличилось на 1-1,5 часа. Перелетами российских авиакомпаний на международных линиях в южном направлении воспользовались еще около 13 млн пассажиров со схожими потерями во времени.
«Выпрямление» международных и внутренних маршрутов с открытием воздушного пространства может высвободить для рейсов почти 60 самолетов. При условии сохранения высоких показателей загрузки кресел и оборота самолета, высвобождение такого количества бортов будет достаточно для перевозки еще 10 млн пассажиров в год – почти 10% от результатов 2024 г.
Девальвация в Индонезии продолжается
В последние дни наблюдается ослабление индонезийской рупии до низких уровней, сравнимых с кризисными отметками 1998 года. Основными причинами девальвации стали опасения инвесторов по поводу экономики Индонезии в условиях тарифных нововведений США в отношении других стран. Возможное ужесточение монетарной политики ФРС США в случае ускорения инфляции и геополитическая напряженность также вызывают снижение доверия инвесторов к активам развивающихся рынков.
Озабоченность вызывает и проводимая бюджетная политика властей Индонезии, которая ведет к росту государственных расходов. В частности, проект по бесплатному питанию для школьников и беременных стоит бюджету около $28 млрд в год. Эти меры привели к непредвиденному бюджетному дефициту в январе-феврале 2025 г.
Сейчас для стабилизации курса Центральный Банк Индонезии проводит интервенции на валютном рынке, используя часть своих валютных резервов. Пока было использовано лишь около $1,5 млрд из общего объема резервов в $154 млрд.
Несмотря на то, что резервов у Индонезии достаточно на покрытие более чем полугода импорта, регулятор вряд ли будет активно тратить резервы на поддержание курса. Вероятнее, что правительство постарается использовать другие инструменты стабилизации валютного рынка, например, ужесточение ограничений на движение капитала. Ранее в Индонезии уже было введено требование для экспортеров по сохранению в стране по меньшей мере 30% валютной выручки в течение трех месяцев. C марта 2025 г. экспортеры в отдельных отраслях должны оставлять 100% валютной выручки в стране на год.
В последние дни наблюдается ослабление индонезийской рупии до низких уровней, сравнимых с кризисными отметками 1998 года. Основными причинами девальвации стали опасения инвесторов по поводу экономики Индонезии в условиях тарифных нововведений США в отношении других стран. Возможное ужесточение монетарной политики ФРС США в случае ускорения инфляции и геополитическая напряженность также вызывают снижение доверия инвесторов к активам развивающихся рынков.
Озабоченность вызывает и проводимая бюджетная политика властей Индонезии, которая ведет к росту государственных расходов. В частности, проект по бесплатному питанию для школьников и беременных стоит бюджету около $28 млрд в год. Эти меры привели к непредвиденному бюджетному дефициту в январе-феврале 2025 г.
Сейчас для стабилизации курса Центральный Банк Индонезии проводит интервенции на валютном рынке, используя часть своих валютных резервов. Пока было использовано лишь около $1,5 млрд из общего объема резервов в $154 млрд.
Несмотря на то, что резервов у Индонезии достаточно на покрытие более чем полугода импорта, регулятор вряд ли будет активно тратить резервы на поддержание курса. Вероятнее, что правительство постарается использовать другие инструменты стабилизации валютного рынка, например, ужесточение ограничений на движение капитала. Ранее в Индонезии уже было введено требование для экспортеров по сохранению в стране по меньшей мере 30% валютной выручки в течение трех месяцев. C марта 2025 г. экспортеры в отдельных отраслях должны оставлять 100% валютной выручки в стране на год.
США больше не нужны нефть и газ из Канады и Мексики?
Уже на следующей неделе ожидается ввод импортных пошлин со стороны США на энергоресурсы из Канады и Мексики в размере 10 и 25%, соответственно. США являются крупнейшим производителем энергоресурсов в мире, но высокий уровень потребления вынуждает импортировать нефть и газ у ближайших соседей.
По итогам 2024 г. США импортировали из Канады 236 млн т нефти и 88 млрд куб. м газа. на общую сумму около 110 млрд долл. Газ из Канады является основным источником энергии для северных штатов (Айдахо, Северная Дакота, Миннесота), а канадская тяжелая нефть является ключевым сырьем для многих НПЗ в США. Импортные пошлины в размере 25% на мексиканские газ и нефть также могут сильно ударить по потребителям южных штатов.
Введение пошлин на энергоресурсы из Канады и Мексики вряд ли приведет к перераспределению потоков нефти и газа и лишь увеличит стоимость конечной продукции в США.
Уже на следующей неделе ожидается ввод импортных пошлин со стороны США на энергоресурсы из Канады и Мексики в размере 10 и 25%, соответственно. США являются крупнейшим производителем энергоресурсов в мире, но высокий уровень потребления вынуждает импортировать нефть и газ у ближайших соседей.
По итогам 2024 г. США импортировали из Канады 236 млн т нефти и 88 млрд куб. м газа. на общую сумму около 110 млрд долл. Газ из Канады является основным источником энергии для северных штатов (Айдахо, Северная Дакота, Миннесота), а канадская тяжелая нефть является ключевым сырьем для многих НПЗ в США. Импортные пошлины в размере 25% на мексиканские газ и нефть также могут сильно ударить по потребителям южных штатов.
Введение пошлин на энергоресурсы из Канады и Мексики вряд ли приведет к перераспределению потоков нефти и газа и лишь увеличит стоимость конечной продукции в США.
Российский рынок труда: эйджизм или объективная реальность?
Последнюю четверть века на рынке труда в России наблюдается две устойчивые, но в какой-то степени противоречивые тенденции:
🔹 Средний возраст работающих россиян неуклонно растет и к 2024 г. приблизился к 45 годам (в 2000 г. средний возраст работающего россиянина составлял 40 лет). Эта тенденция сохранится и на долгосрочном горизонте, т.к. связана со сложно регулируемыми демографическими процессами.
🔹 Распределение доходов от оплаты труда, наоборот, «молодеет». Пик по заработным платам приходится на 30-34 лет, после чего доходы от оплаты труда начинают снижаться. Повышенный рост заработных плат 2022-2023 гг. также в большей степени затронул население моложе 50 лет, что только увеличило разрыв в заработных платах между возрастами.
Основной причиной этой аномалии на рынке труда исследователи называют обесценивание знаний и навыков в условиях переходной экономики. А как считаете Вы, в чем причина этого явления?
Последнюю четверть века на рынке труда в России наблюдается две устойчивые, но в какой-то степени противоречивые тенденции:
🔹 Средний возраст работающих россиян неуклонно растет и к 2024 г. приблизился к 45 годам (в 2000 г. средний возраст работающего россиянина составлял 40 лет). Эта тенденция сохранится и на долгосрочном горизонте, т.к. связана со сложно регулируемыми демографическими процессами.
🔹 Распределение доходов от оплаты труда, наоборот, «молодеет». Пик по заработным платам приходится на 30-34 лет, после чего доходы от оплаты труда начинают снижаться. Повышенный рост заработных плат 2022-2023 гг. также в большей степени затронул население моложе 50 лет, что только увеличило разрыв в заработных платах между возрастами.
Основной причиной этой аномалии на рынке труда исследователи называют обесценивание знаний и навыков в условиях переходной экономики. А как считаете Вы, в чем причина этого явления?
Рынок БиКТ* на паузе, а Ariston решил вернуться?
Рынок бытовой и компьютерной техники в 2024 г. снизился до 2,7 трлн руб. (-3,6% г/г). Основные причины – отложенный спрос из-за высокой ключевой ставки и снижение импорта из Китая (его доля на рынке более 50%).
При этом компания Ariston объявила о возвращении на российский рынок. Ariston Holding – итальянский производитель систем отопления и сопутствующих товаров, которые продаются в основном под брендами Ariston, Chaffoteaux, Elco и др.
В 2023 г. выручка компании составила 9,4 млрд руб. (+5% г/г) – 6 место среди компаний, занимающихся производством бытовых электрических приборов.
При возвращении других брендов категории БиКТ возможно более быстрое восстановление этого сегмента российского рынка за счет увеличения ассортимента и роста спроса со стороны покупателей.
*БиКТ – бытовая техника и электроника
Рынок бытовой и компьютерной техники в 2024 г. снизился до 2,7 трлн руб. (-3,6% г/г). Основные причины – отложенный спрос из-за высокой ключевой ставки и снижение импорта из Китая (его доля на рынке более 50%).
При этом компания Ariston объявила о возвращении на российский рынок. Ariston Holding – итальянский производитель систем отопления и сопутствующих товаров, которые продаются в основном под брендами Ariston, Chaffoteaux, Elco и др.
В 2023 г. выручка компании составила 9,4 млрд руб. (+5% г/г) – 6 место среди компаний, занимающихся производством бытовых электрических приборов.
При возвращении других брендов категории БиКТ возможно более быстрое восстановление этого сегмента российского рынка за счет увеличения ассортимента и роста спроса со стороны покупателей.
*БиКТ – бытовая техника и электроника
Как воспринимать индикаторы спроса на офисном рынке
Читая обзоры по офисному рынку можно встретить несколько оценок спроса, которые похожи, но не идентичны: 🤝объем сделок и ⚖️чистое поглощение.
В чем же разница и на что надо смотреть?
🤝 Сделка – аренда или покупка конечными пользователями площадей в каком-либо здании (может быть и пока недостроенном) в течение года.
⚖️ Чистое поглощение – изменение за год совокупных занятых площадей в действующих объектах. Именно в действующих на конец года.
В чем разница? Сейчас будем распутывать🧶. Вот несколько примеров:
🔹 Компания X расширилась и купила соседний офис площадью 500 кв. м, который ранее был вакантным. Эта цифра пойдет и в 🤝 объем сделок, и в ⚖️чистое поглощение.
🔹 Компания Y переехала из офиса 200 кв. м в другое здание в офис 300 кв. м. В 🤝объем сделок попадает 300, в ⚖️чистое поглощение 100 квадратов (как разница в занимаемой площади. Естественно предполагая, что старые 200 кв. м остались вакантными).
🔹 Компания Z занимала 500 кв. м в бизнес-центре класса А, но в связи с сокращением спроса на свою продукцию решила переехать на 100 кв. м в БЦ класса В. В 🤝объем сделок попадет 100 кв. м, а вот ⚖️чистое поглощение отрицательно и составляет - 400 кв. м.
Надеемся, что стало чуть понятнее, впрочем, это цветочки, ягодки в первом комментарии. Сейчас же о том, что же лучше отражает динамику рынка - ⚖️чистое поглощение или 🤝объем сделок?
При сбалансированном рынке соотношение между показателями достаточно стабильно. В стадии рецессии компании переезжают с сокращением площадей или отказываются от них, поэтому ⚖️чистое поглощение может быть небольшим или даже отрицательным, хотя 🤝объем сделок находится на неплохом уровне. В период экономического бума компании расширяются, не отказываясь от площадей, поэтому ⚖️чистое поглощение приближается к 🤝объему сделок. Именно поэтому надо смотреть на оба показателя.
Теорию разобрали, о российских реалиях - в следующем посте.
Читая обзоры по офисному рынку можно встретить несколько оценок спроса, которые похожи, но не идентичны: 🤝объем сделок и ⚖️чистое поглощение.
В чем же разница и на что надо смотреть?
🤝 Сделка – аренда или покупка конечными пользователями площадей в каком-либо здании (может быть и пока недостроенном) в течение года.
⚖️ Чистое поглощение – изменение за год совокупных занятых площадей в действующих объектах. Именно в действующих на конец года.
В чем разница? Сейчас будем распутывать🧶. Вот несколько примеров:
🔹 Компания X расширилась и купила соседний офис площадью 500 кв. м, который ранее был вакантным. Эта цифра пойдет и в 🤝 объем сделок, и в ⚖️чистое поглощение.
🔹 Компания Y переехала из офиса 200 кв. м в другое здание в офис 300 кв. м. В 🤝объем сделок попадает 300, в ⚖️чистое поглощение 100 квадратов (как разница в занимаемой площади. Естественно предполагая, что старые 200 кв. м остались вакантными).
🔹 Компания Z занимала 500 кв. м в бизнес-центре класса А, но в связи с сокращением спроса на свою продукцию решила переехать на 100 кв. м в БЦ класса В. В 🤝объем сделок попадет 100 кв. м, а вот ⚖️чистое поглощение отрицательно и составляет - 400 кв. м.
Надеемся, что стало чуть понятнее, впрочем, это цветочки, ягодки в первом комментарии. Сейчас же о том, что же лучше отражает динамику рынка - ⚖️чистое поглощение или 🤝объем сделок?
При сбалансированном рынке соотношение между показателями достаточно стабильно. В стадии рецессии компании переезжают с сокращением площадей или отказываются от них, поэтому ⚖️чистое поглощение может быть небольшим или даже отрицательным, хотя 🤝объем сделок находится на неплохом уровне. В период экономического бума компании расширяются, не отказываясь от площадей, поэтому ⚖️чистое поглощение приближается к 🤝объему сделок. Именно поэтому надо смотреть на оба показателя.
Теорию разобрали, о российских реалиях - в следующем посте.
Чистое поглощение и объем сделок на офисном рынке Санкт-Петербурга
Давайте посмотрим, что происходило со спросом на офисы в Северной столице. Несколько наглядных периодов:
🔹 Устойчивое развитие в 2014-2017 гг. вследствие переезда структур Газпрома, которые были драйвером офисного рынка в этот период. Стабильное соотношение ⚖️чистого поглощения и 🤝объема сделок.
🔹 2018 год: ввод в эксплуатацию Лахта Центра. Эта площадь попадает в ⚖️чистое поглощение, но не в 🤝объем сделок.
🔹 2020 год: эффект пандемии, когда компании в целом не могли построить долгосрочную стратегию пользования офисами, - низкие 🤝объемы сделок и почти нулевое ⚖️поглощение.
🔹 2022 год: закрытие офисов многих международных IT-компаний привело к высвобождению площадей и отрицательному ⚖️чистому поглощению. Хотя 🤝объем сделок был на очень высоком уровне.
🔹 2023 год: многие освободившиеся в предыдущий год площади нашли своих арендаторов или покупателей.
🔹 2024 год: существующих свободных площадей уже не хватает для удовлетворения текущего спроса, поэтому при росте 🤝объема сделок, ⚖️чистое поглощение снизилось по сравнению с 2023 г.
Давайте посмотрим, что происходило со спросом на офисы в Северной столице. Несколько наглядных периодов:
🔹 Устойчивое развитие в 2014-2017 гг. вследствие переезда структур Газпрома, которые были драйвером офисного рынка в этот период. Стабильное соотношение ⚖️чистого поглощения и 🤝объема сделок.
🔹 2018 год: ввод в эксплуатацию Лахта Центра. Эта площадь попадает в ⚖️чистое поглощение, но не в 🤝объем сделок.
🔹 2020 год: эффект пандемии, когда компании в целом не могли построить долгосрочную стратегию пользования офисами, - низкие 🤝объемы сделок и почти нулевое ⚖️поглощение.
🔹 2022 год: закрытие офисов многих международных IT-компаний привело к высвобождению площадей и отрицательному ⚖️чистому поглощению. Хотя 🤝объем сделок был на очень высоком уровне.
🔹 2023 год: многие освободившиеся в предыдущий год площади нашли своих арендаторов или покупателей.
🔹 2024 год: существующих свободных площадей уже не хватает для удовлетворения текущего спроса, поэтому при росте 🤝объема сделок, ⚖️чистое поглощение снизилось по сравнению с 2023 г.
А у вас стена белая?
Один из наиболее применяемых базовых цветов в интерьере, наряду с серыми, бежевыми, пудровыми оттенками, - это белый цвет. Как же технологам удается его достичь? Основной пигмент, который используется для придания ярко-белого оттенка декоративным краскам и отделочным материалам – это диоксид титана. Применение диоксида титана не ограничивается лакокрасочной отраслью: его используют для придания белоснежности товару производители косметики, бумаги и изделий из пластмасс.
Диоксид титана получают путем переработки хлорным или сульфатным методами ильменитовых руд, которые относительно редко встречаются в природе. Более трети мирового производства белого пигмента приходится на Китай, мощности по производству диоксида титана также есть в Южной Африке, Канаде, Австралии, Норвегии.
В России ситуация с диоксидом титана непростая и периодически российские лакокрасочники решают проблему нехватки белого пигмента поиском его на альтернативных рынках. На территории страны действует только одно предприятие по производству диоксида титана. Оно было построено в советские годы, находится в Крыму, имеет мощность около 110 тыс. т/год (емкость российского рынка пигмента - около 150 тыс. т/год) и работает сульфатным методом. В настоящее время завод входит в структуру компании «Росхим» и использует импортное ильменитовое сырье, привозное из Юго-Восточной Азии и Африки. У предприятия есть планы перехода на отечественное сырье, которое планируется привозить из Амурской области.
Также в отрасли ранее озвучивались планы по производству в России диоксида титана альтернативным фторидным методом (проект «Сибирский титан»), но, по последним данным, его реализация приостановлена.
В последние несколько лет нехватка диоксида титана на российском рынке компенсировалась отчасти китайским импортом, который за 2020-2024 гг. вырос в 3 раза до 75 тыс. т в 2024 г. (на 173 млн долл.).
Один из наиболее применяемых базовых цветов в интерьере, наряду с серыми, бежевыми, пудровыми оттенками, - это белый цвет. Как же технологам удается его достичь? Основной пигмент, который используется для придания ярко-белого оттенка декоративным краскам и отделочным материалам – это диоксид титана. Применение диоксида титана не ограничивается лакокрасочной отраслью: его используют для придания белоснежности товару производители косметики, бумаги и изделий из пластмасс.
Диоксид титана получают путем переработки хлорным или сульфатным методами ильменитовых руд, которые относительно редко встречаются в природе. Более трети мирового производства белого пигмента приходится на Китай, мощности по производству диоксида титана также есть в Южной Африке, Канаде, Австралии, Норвегии.
В России ситуация с диоксидом титана непростая и периодически российские лакокрасочники решают проблему нехватки белого пигмента поиском его на альтернативных рынках. На территории страны действует только одно предприятие по производству диоксида титана. Оно было построено в советские годы, находится в Крыму, имеет мощность около 110 тыс. т/год (емкость российского рынка пигмента - около 150 тыс. т/год) и работает сульфатным методом. В настоящее время завод входит в структуру компании «Росхим» и использует импортное ильменитовое сырье, привозное из Юго-Восточной Азии и Африки. У предприятия есть планы перехода на отечественное сырье, которое планируется привозить из Амурской области.
Также в отрасли ранее озвучивались планы по производству в России диоксида титана альтернативным фторидным методом (проект «Сибирский титан»), но, по последним данным, его реализация приостановлена.
В последние несколько лет нехватка диоксида титана на российском рынке компенсировалась отчасти китайским импортом, который за 2020-2024 гг. вырос в 3 раза до 75 тыс. т в 2024 г. (на 173 млн долл.).
Цены на морские суда – распродажи близко?
Ажиотажный спрос на морские суда, похоже, сходит на нет. Все отчетливее заметно снижение цен с рекордных уровней 2024 года. Основными причинами являются большой портфель заказов, затяжное падение цен на морские перевозки, опасения замедления экономического роста в мире.
С начала года стоимость новых судов в среднем снизилась на 2-4% к декабрю 2024 г. На первый взгляд снижение небольшое, но в абсолютном выражении суда подешевели на 2-3 млн долл., а в случае с СПГ-газовозами на 10 млн долл. за единицу. На вторичном рынке снижение цен достигает 10%, но выбиваются из тренда балкеры размера Capesize.
Кроме того, по данным Центра ценовых индексов (ЦЦИ), в сегменте контейнеровозов цены на 5-летние суда вместимостью 900-2900 TEU все еще растут, а цены на новые контейнеровозы уже снизились на 11% к началу года.
Отношение портфеля заказов новых судов к текущим мощностям в эксплуатации для контейнеровозов составляет 28% (22% год назад), в сегменте танкеров и сухогрузов без изменений – 11%.
Ажиотажный спрос на морские суда, похоже, сходит на нет. Все отчетливее заметно снижение цен с рекордных уровней 2024 года. Основными причинами являются большой портфель заказов, затяжное падение цен на морские перевозки, опасения замедления экономического роста в мире.
С начала года стоимость новых судов в среднем снизилась на 2-4% к декабрю 2024 г. На первый взгляд снижение небольшое, но в абсолютном выражении суда подешевели на 2-3 млн долл., а в случае с СПГ-газовозами на 10 млн долл. за единицу. На вторичном рынке снижение цен достигает 10%, но выбиваются из тренда балкеры размера Capesize.
Кроме того, по данным Центра ценовых индексов (ЦЦИ), в сегменте контейнеровозов цены на 5-летние суда вместимостью 900-2900 TEU все еще растут, а цены на новые контейнеровозы уже снизились на 11% к началу года.
Отношение портфеля заказов новых судов к текущим мощностям в эксплуатации для контейнеровозов составляет 28% (22% год назад), в сегменте танкеров и сухогрузов без изменений – 11%.
Доступ российского чугуна на рынок ЕС может быть возобновлен
Европейская комиссия (ЕК) рассматривает вопрос о временном расширении допуска на европейский рынок отдельных видов продукции из чугуна российского производства. Это относится к наиболее востребованной продукции: чугунные трубы для водоотведения, крышки люков и сантехнические изделия. Мера призвана защитить местных потребителей от роста цен, вызванного импортными пошлинами США. Действие временного разрешения, как ожидается, продлится 12 месяцев – до 1 апреля 2026 г.
Напомним, что с 2026 г. ЕС приостанавливает поставки российского чугуна, а импортная квота на 2025 г. в объеме 700 тыс. т была выбрана уже к середине марта. Возобновление поставок в ЕС может позволить российским металлургам сохранить экспорт чугуна в 2025 г. на уровне 3 млн т.
В целом из страны за 2 первых месяца 2025 г. по железным дорогам вывезено на экспорт свыше 650 тыс. т чугуна, что на 17% больше, чем годом ранее.
Европейская комиссия (ЕК) рассматривает вопрос о временном расширении допуска на европейский рынок отдельных видов продукции из чугуна российского производства. Это относится к наиболее востребованной продукции: чугунные трубы для водоотведения, крышки люков и сантехнические изделия. Мера призвана защитить местных потребителей от роста цен, вызванного импортными пошлинами США. Действие временного разрешения, как ожидается, продлится 12 месяцев – до 1 апреля 2026 г.
Напомним, что с 2026 г. ЕС приостанавливает поставки российского чугуна, а импортная квота на 2025 г. в объеме 700 тыс. т была выбрана уже к середине марта. Возобновление поставок в ЕС может позволить российским металлургам сохранить экспорт чугуна в 2025 г. на уровне 3 млн т.
В целом из страны за 2 первых месяца 2025 г. по железным дорогам вывезено на экспорт свыше 650 тыс. т чугуна, что на 17% больше, чем годом ранее.
На какую из сторон тарифы США на импорт из Китая повлияют сильнее?
В ночь на 3 апреля (по московскому времени) в США состоялся «День освобождения»: президент США Д. Трамп анонсировал введение «взаимных тарифов» на импорт из большинства стран. В отношении импорта из Китая в дополнение к существующим 20% был введён тариф в 34%. Тарифы коснулись также и тех стран Юго-Восточной Азии, куда были перенесены заказы из Китая в ожидании новых торговых пошлин: например, 46% на импорт из Камбоджи и 49% на импорт из Вьетнама.
Ключевые статьи китайского экспорта в США — электрическое оборудование (смартфоны, аккумуляторы, мониторы, проекторы и пр.) — 24% от общего экспорта Китая в США, портативные вычислительные устройства (17,6%), мебель (6%) и игрушки (5%). Тариф в 54% на весь импорт из Китая в США, вероятно, окажется более чувствительным для США, чем для Китая. Так, в китайском экспорте смартфонов (в стоимостном выражении) США занимает 22%, а в американском импорте доля Китая по этой товарной группе — 40%. По литий-ионным аккумуляторам (Li-ion) зависимость США от импорта из Китая существенно выше (65%), а для Китая США как экспортное направление по Li-ion составляет только 25%. Такая асимметричная ситуация наблюдается и для других крупных групп экспорта Китая в США, за исключением категории «средства наземного транспорта и их части», где доли США в экспорте этой продукции Китаем и Китая в импорте США сравнительно невелики (9 и 5% соответственно).
В ночь на 3 апреля (по московскому времени) в США состоялся «День освобождения»: президент США Д. Трамп анонсировал введение «взаимных тарифов» на импорт из большинства стран. В отношении импорта из Китая в дополнение к существующим 20% был введён тариф в 34%. Тарифы коснулись также и тех стран Юго-Восточной Азии, куда были перенесены заказы из Китая в ожидании новых торговых пошлин: например, 46% на импорт из Камбоджи и 49% на импорт из Вьетнама.
Ключевые статьи китайского экспорта в США — электрическое оборудование (смартфоны, аккумуляторы, мониторы, проекторы и пр.) — 24% от общего экспорта Китая в США, портативные вычислительные устройства (17,6%), мебель (6%) и игрушки (5%). Тариф в 54% на весь импорт из Китая в США, вероятно, окажется более чувствительным для США, чем для Китая. Так, в китайском экспорте смартфонов (в стоимостном выражении) США занимает 22%, а в американском импорте доля Китая по этой товарной группе — 40%. По литий-ионным аккумуляторам (Li-ion) зависимость США от импорта из Китая существенно выше (65%), а для Китая США как экспортное направление по Li-ion составляет только 25%. Такая асимметричная ситуация наблюдается и для других крупных групп экспорта Китая в США, за исключением категории «средства наземного транспорта и их части», где доли США в экспорте этой продукции Китаем и Китая в импорте США сравнительно невелики (9 и 5% соответственно).