Впереди длинные выходные — редкая возможность выспаться, встретиться с близкими и наконец-то отдохнуть от новостей.

Хорошее время, чтобы разгрести накопившиеся дела — в том числе финансовые.

Если давно хотели разобраться с инвестициями, но всё откладывали, сейчас отличный момент сделать это без спешки и суеты.

В нашем приложении уже собрано всё, чтобы начать легко:
▪️готовые стратегии по рынкам России, США и Китая
▪️понятная аналитика — коротко и по делу
▪️форум, где можно обсудить идеи со мной и нашей командой

Пользуйтесь, если давно хотели начать.

➡️ Введите промокод ЕДИНСТВО при подключении пакета «Все стратегии» или «Все стратегии Lite», чтобы получить дополнительную скидку -10%.
Ну и, конечно, отдыхайте на длинных выходных — вы это заслужили

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

📺 Лукойл под санкциями США. Продавать акции?

После новых санкций США акции ЛУКОЙЛа просели на 16%. Понимаю, многие из вас держат эти бумаги и сейчас задаются простым, но важным вопросом — что делать?

Я подробно разобрал, что стоит за этим падением:

🟠Как санкции повлияют на бизнес?
🟠Как пострадает операционная деятельность на фоне продажи зарубежных активов?

❗️В конце — мой четкий вывод, что делать сейчас: продавать, держать или покупать.

Приятного просмотра на Youtube и VK видео.

Китай и США — снятие напряжения

Друзья, доброе утро!

Трамп и Си наконец-то поговорили лично. Встреча заняла меньше 2 часов, но обе стороны, и особенно Фредович, в восторге от результатов. Писали про них в канале HOTLINE:

▫️США снизят пошлины для Китая на 10 п.п.
▫️Китай приостановит ужесточение экспортного контроля редкоземов на год.
▫️Китай продолжит покупать американскую сою.
▫️Пекин будет вести переговоры с Nvidia о покупке чипов (не Blackwell).

➡️Договорились съездить друг к другу в гости. Трамп посетит Китай, а Си — Штаты.

Плюс:

— По словам Трампа и его администрации, Китай будет

покупать

американские нефть и газ.
— Стороны отложат на год портовые сборы.
— Штаты на год приостановят последнее ужесточение экспортного контроля, которое могло быть причиной захвата властями Нидерландов

контроля над

Nexperia.

💭Что хорошего я вижу? Что несмотря на взаимные претензии и размахивание кулаками Китай и США могут сделать вдох-выход и сесть за стол переговоров. И нормально, по-человечески поговорить. На этом, пожалуй, все.

▪️Это не окончание торговой войны, а временная передышка. Практически все уступки Китая (и отчасти США) — это отмена недавно введенных мер. Пошлины между странами остаются на высоком уровне, также не решены другие больные вопросы. Стороны просто выиграли время, чтобы укрепить свои технологические и экономические преимущества. Геополитическое соперничество между ними никуда не делось.

Несмотря на очевидную деэскалацию в торговых отношениях крупнейших экономик мира сохраняется напряжение и неопределенность. Даже последние договоренности еще предстоит проверить на прочность. А значит, и рынки не могут быть ни в чем уверены.

#Китай #США💰bitkogan

ЛУКОЙЛ и «Спартак»: как уйти от санкций?

Недавно ЛУКОЙЛ попал под санкции США. При этом компания является владельцем 100% акций самого популярного в РФ футбольного клуба «Спартак» (Москва). Многих эта тема, как я выяснил, волнует. Вопрос вроде бы спортивный, но на деле — глубоко экономический.

Как скажутся санкции на «народной команде», на финансировании, на трансферах?

➡️В числе прочего, ЛУКОЙЛу запрещены любые сделки с компаниями из Штатов. Но это не самое важное — легионеры из MLS в России, мягко говоря, непопулярны. Основное, что может повлиять, это вторичные санкции, которые США могут наложить на компании или иностранные клубы, сотрудничающие со «Спартаком» как дочерним активом ЛУКОЙЛа.

➡️На финансировании клуба внутри РФ санкции, разумеется, никак не скажутся. А вот что касается международного трансферного рынка…

«Спартак» в последнее время был там чрезвычайно активен: состоялось сразу несколько крупных трансферов из клубов разных стран:
◾️Жедсон из «Бешикташа» (Турция)
◾️Джику из «Фенербахче» (Турция)
◾️Ву из «Ренна» (Франция)
◾️Барко из «Ривер Плейт» (Аргентина)
◾️Ливай Гарсиа из АЕКа (Греция)

Как видите, география весьма широкая. Плюс, игроков еще надо и продавать, в том числе, заграницу. Что же будет теперь? Есть ли выход из сложившегося положения?

На самом деле в российском футболе уже были подобные кейсы: «Динамо» и ВТБ, ЦСКА и ВЭБ.РФ.

1️⃣Первые выкрутились изящно: передали клуб во владение дружественной организации — Всероссийскому физкультурно-спортивному обществу «Динамо» (не под санкциями), через которое ВТБ теперь финансирует клуб.

2️⃣В случае с ЦСКА ситуация была гораздо сложнее, потому что и сам клуб попал в SDN-лист. Армейцы вынуждены делать всевозможные «финты ушами», чтобы покупать и продавать игроков за рубеж. Тем не менее это удается через различные обходные схемы. Даже тренера нового выписали из Швейцарии.

💭Скорее всего, ЛУКОЙЛ поступит по примеру ВТБ: передаст 50%+1 акций какой-либо дружественной структуре и продолжит финансировать «Спартак» через нее. Это касается и трансферов, и выплат футболистам и их агентам. Однако делать это желательно побыстрее, учитывая, что клуб хочет уволить главного тренера Деяна Станковича и нанять на его место другого иностранца. Пока же с этим могут возникнуть проблемы.

Кто может быть следующим? Напрашивается вариант «Зенита» и «Газпрома». Газовый гигант пока не попадал ни под какие санкции, но ничто не вечно под луной. Особенно учитывая геополитическую обстановку.

#санкции 💰bitkogan

Россияне живут в вечном стрессе: как бороться

Доброе рабочее утро, друзья!

Вы замечали, что стали уставать быстрее? Если да, то согласно опросу ВЦИОМ, вы не одиноки: 37% живут в вечном перегрузе. И дело не в том, что мы работаем на двадцать минут дольше, чем в 2015 году.

Что происходит?

Мы живем в эпоху переизбытка информации, тревог, чужих мнений.

➡️Соцсети и бесконечный поток новостей не дают передохнуть мозгу. Даже пенсионеры стали «залипать» в телефонах и планшетах на фоне одиночества и сидячего образа жизни.

➡️Растет общий уровень стресса. И не только из-за работы и дел семейных. Мир нестабилен: геополитика лихорадит, экономика переживает не лучшие времена. Неопределенность вызывает тревогу.

Что делать?

Первое. Меньше экранов. Мозгу нужно время без мемов и уведомлений.

Второе. Отдыхать по-настоящему. Спать дольше, позволять иногда себе ничего не делать. А если не можете позволить себе отдых, меняйте вид деятельности.

Третье. Спорт. Это мой личный способ держать себя в тонусе. Можно заниматься бегом, плаванием, велосипедом, хоть зарядкой во дворе. Важно просто двигаться и желательно на свежем воздухе: прогулка, лес, рыбалка, спорт, даже поездка за город без дела и повода!

Четвертое. Иногда побыть наедине с собой. Психоэмоциональную перезагрузку могут дать даже чтение или прослушивание музыки.

И еще. Старайтесь жить не только будущим, но и настоящим. Деньги — инструмент, а не смысл. Самый ценный ресурс — время.

Посмотрите также методики борьбы со стрессом на нашем канале 💰ПРОСТО.

Впереди длинные праздники, желаю вам переключиться и отдохнуть.

💰bitkogan

🏠 Как заработать на квартиру в Москве с несколькими миллионами в кармане?

Вспомнил историю знакомого, который за 10 лет дошел от нулевого капитала до однушки в Москве. Схема простая, но требовала терпения и железных нервов.

Шаг 1-3: Региональная «лестница» (2010-2020)
Товарищ начал с ипотеки на однушку в регионе — купил на котловане, дождался сдачи, продал. Затем повторил с двушкой, потом с трешкой. Каждый цикл занимал 3-4 года. Квартиры росли в цене в полтора раза, плюс он сдавал их в аренду между сдачей дома и продажей. Все делал под руководством риелтора — покупал с отделкой от застройщика, что позволяло сразу заселять жильцов.

Финальный шаг: Москва (2020)
Накопленный капитал знакомый потратил на однушку в Москве. Правда, совершил ошибку — использовал в оплате ипотеки маткапитал, что теперь затрудняет продажу из-за долей детям и согласований с опекой. Варианты решения и тут, конечно, есть.

А что сейчас, осенью 2025-го?

Рынок недвижимости застыл в ожидании: ключевая ставка давит на спрос, но цены держатся за счет инфляции.

Также произошло важное изменение: региональные девелоперы показывают результаты лучше, чем московские гиганты, а деньги текут в города с ВПК. Пример: цена на квартиру в Челябинске за год подскочила с 30 до 170 тыс. руб. за квадрат — такого роста в Москве не увидишь.

Ждать падения цен на первичку?

Ожидаем, что сделки на первичном рынке сократятся в пределах 10-15%, но при этом цена квадратного мера может вырасти примерно на аналогичные значения. То, что цены пойдут вниз, ждать не стоит, скорее, возможно лишь небольшое снижение темпов роста.

Можно ли повторить историю моего знакомого?

Серьезного уменьшения ключевой ставки и возврата к ипотечным ставкам в 9-12% ждать пока не приходится. Без доступной ипотеки схема «купил на котловане — продал дороже» работает в разы хуже. Да и с введением эскроу-счетов надбавка за риск при покупке на ранней стадии существенно снизилась.

Если Банк России продолжит снижать ставку, рынок оживет, но при остановке или росте ставки сектор замедлится — девелопмент крайне чувствителен к стоимости денег.

Где искать возможности?

Некоторые эксперты теперь рекомендуют смотреть не на карту метро Москвы, а на карту России — покупать там, где расположены военно-промышленные комплексы. Люкс-недвижимость в Москве остается стабильной, а вот бизнес-класс проседает — лучше брать комфорт-класс или элитный сегмент.

Для приумножения капитала я бы обратил внимание на рынок облигаций, фонды и отдельные акции. А недвижимость лучше использовать для сохранения капитала. Отложенный спрос может выстрелить лишь в 2027-2028 годах.

Получается, что сейчас на российском рынке недвижимости много нюансов: надо понимать где покупать, какой объект, да и сам рынок должен расти. В общем, тривиальных и гарантированных решений тут нет.

Кстати, можно мыслить и менее глобально: вкладываться поначалу в машиноместа, кладовые, земельные участки и прочие небольшие объекты. Но об этом поговорим отдельно.

Вывод: Та самая схема 2010-х больше не работает. Ставки убили доступную ипотеку, региональный рынок для многих стал интереснее столичного, а быстро разогнать капитал через недвижимость теперь почти невозможно. Если хотите инвестировать именно в квартиру, думаю, проще найти интересные кейсы в регионах.

P. S. Хотя выражу свое частное мнение. Его я, кстати говоря, обозначил в новом видео про перспективы недвижимости.
Но если коротко — я думаю, что уже к середине — концу следующего года ситуация изменится.
И изменится серьезно. Полагаю, что к концу лета 2026 ставка будет не выше 13%. И рынок покупателя потихоньку начнет становиться рынком продавца. Почему — объяснил в этом видео. Оно выйдет на днях.

И еще. Несмотря на пессимистичные оценки некоторых товарищей, лично себе планирую прикупить фондов недвижимости. В частности, фондов «Самолета». Почему — напишу отдельно. Но тема там есть.

#недвижимость #инвестиции 💰bitkogan

📺 «Неделя. Отражение»

Друзья! Сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым. Время — 10:30 МСК.

➡️Обсудим ключевые события прошедшей недели.
➡️Узнаем, что ждать от недели грядущей.

Эфир пройдет на нашем YouTube-канале Bitkogan Talks.

Геополитика:
▪️Встреча Си и Трампа: торговая война закончена?
▪️Случится ли вторжение в Венесуэлу: что тогда будет с ценами на нефть?
▪️Ждать ли операции в Нигерии по спасению христиан?
▪️Трамп начал ядерную гонку?
▪️Трамп об Украине: «Надо дать сторонам сражаться».

Россия:
▫️Эльвира Набиуллина в Госдуме: будет ли инфляция 4%?
▫️ЦБ готовит смягчение ДКП?
▫️Бюджет России ’26: сможет ли Минфин выдержать план по доходам?
▫️За счет чего будем финансировать дефицит бюджета?
▫️Придется ли замещать компаниям иностранное ПО?
▫️Ограничение регистрации в WhatsApp* и Telegram.

США и мир:
◾️Грабители из Лувра пойманы, но где все похищенное?
◾️ФРС США снизила ставку до 3,75–4%.
◾️Apple стала третьей компанией в истории с капитализацией выше $4 трлн: что дальше?
◾️Amazon всколыхнула весь американский рынок.
◾️Сенсационный отчет DB и будущее ИИ: кто за все в итоге заплатит?

… А еще много интересных горячих тем.

🔗 Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!

Также мы ведем трансляцию эфира ВКонтакте.

*Принадлежит Meta, которая признана в РФ экстремистской организацией.

#видео 💰bitkogan

Конвертируемые облигации — новый-старый инструмент на российском рынке

Конвертируемые облигации — это гибридный инструмент, который сочетает свойства обыкновенных облигаций и акций. На сегодняшний день конвертируемые облигации практически не представлены на российском рынке. Поэтому так много внимания приковано к выпуску (БО-П21) конвертируемых облигаций компанией «Самолет» объемом до 3 млрд руб.

➡️Конвертируемая облигация состоит из двух частей: сам долговой инструмент плюс колл-опцион, который позволит превратить облигацию в определенное количество акций.

Ключевые параметры, на которые нужно обратить внимание в описании выпуска: цена и условия конвертации, а также временной период, когда ее можно осуществить.

В зависимости от рыночной цены акций котировки на ее конвертируемую облигацию могут вести себя как цена чистого бонда, акции или же нечто среднее.

◽️Подробнее о том, как работают конвертируемые облигации, рассказали в ликбезном материале в приложении (ищите в закрепленных сообщениях в разделе «Аналитика»).

Проблема мигрантов в России: два варианта решения, за которые все равно придется платить

Каждая новость, связанная с мигрантами, стабильно вызывает взрыв раздражения в наших комментариях.

Пример. Летом выходила новость, что детей мигрантов хотят лишить бесплатного образования. Мы написали очевидный вывод — чем меньше доступ к образованию, тем выше маргинализация детей.

В ответ получили поток боли в комментариях. Оно и понятно. Достаточно одного ученика, который не знает русский язык, чтобы выбить весь класс из учебного процесса. А что должны чувствовать родители пострадавших детей, у которых нет нормальных уроков?

И таких социальных проблем, связанных с мигрантами, предостаточно. И чтобы их решить, в каждом случае придется платить деньги. Разберем возможные решения.

1.⁠ ⁠Тратить больше на адаптацию мигрантов. Это забота не только о мигрантах, но и о собственных гражданах.

Тратим деньги на подготовительные курсы, отдельные классы, отдельных учителей, чтобы у всех была адекватная образовательная система и никто не страдал. Кстати, через школу социализируются не только дети, но и их родители.

Тратим деньги на бесплатные языковые курсы. Не отдельные инициативы, а государственная система в каждом регионе. Без знания языка не может быть никакой успешной адаптации. Туда же входят медицинское обследования, юридическая помощь, информирование о правах и так далее. Логика проста — если мигрант адаптировался и влился в общество, он и не будет источником проблем.

Да, это стоит денег. Но это и есть цена экономии на дешевой рабочей силе. Плюсы и минусы такой системы я разбирал на примере Канады.

2.⁠ ⁠Есть и более затратный вариант. Терять деньги через жесткую миграционную политику. Например, ввести визы для стран Средней Азии.

Только на первый взгляд кажется, что закрыть въезд всем мигрантам — самый дешевый способ.

➡️Для экономики лишиться 3 млн рабочих рук будет ОЧЕНЬ больно:

3 млн — это около 4% от всех занятых. Даже сейчас рабочих рук не хватает: заявленная потребность предприятий составляет 1,8 млн работников.

◾️Отток 3 млн рабочих приведет к существенному росту цен. И коммуналка сильно подорожает, и новое жилье, и ремонты, и доставка, и общественный транспорт, и сельхозпродукция.
◾️Государству придется повышать налоги, чтобы потянуть более дорогую рабочую силу в секторе общественных работ.
◾️Экономика будет стагнировать несколько лет вследствие адаптации.
◾️Центробанк будет держать ставки высокими, чтобы сбить инфляцию из-за роста расходов на труд.

В результате улучшится жизнь людей, которые конкурируют с мигрантами за низкоквалифицированный труд. А жизнь всех остальных станет хуже за счет масштабного роста цен. И таких будет большинство.

Есть другая вариация жесткой миграционной политики: это сокращение прав мигрантов и усиление полицейского контроля. Плюсы и минусы такой системы разбирал на примере ОАЭ.

➡️И еще один аспект. Такие меры сильно испортят отношение со странами Средней Азии. Российские компании потеряют потенциальные рынки сбыта, которые быстро займут китайские конкуренты.

А дальше поговорим про самый дорогой способ решение проблемы — бездействие. Сейчас это по факту и происходит.

💰bitkogan

Самый дорогой способ решение проблемы мигрантов — не делать ничего.

В моменте мы получаем выгоду от дешевой рабочей силы, и при этом делаем вид, что социальные проблемы миграция не создает. Когда напряжение становится слишком сильным, используем показательные порки. Например, лишение детей мигрантов образования или проведение громких рейдов с массовыми задержаниями по национальному признаку. Но это только усугубляет проблемы.

Вот лишили мы бесплатного образования ребенка. Понятно, что мигранты точно не потянут платное образование. В итоге дети будут просто сидеть дома, вообще не приобретая навыков социального общения и знания языка. При этом человек — существо социальное.

➡️Какие будут варианты общения у детей?
Только с такими же не социализированными детьми.
➡️И чем будут заниматься сбившиеся в кучу подростки, которые вдобавок чувствуют, что их все вокруг ненавидят?
В лучшем случае пополнят ряды этнической преступности. А в худшем радикализируются. Но я точно не могу представить себе сценария, как это может закончиться хорошо.

Районы проживания таких не социализированных мигрантов неизбежно превратятся в гетто. В некоторых районах этот процесс уже начался. К моменту, когда гетто сформируется, это будет чрезвычайно сложная социальная катастрофа для всех. Решение таких проблем стоит немереных денег.

В любом случае за проблемы миграции придется расплачиваться. Мне кажется, самый дешевый способ — это адаптация мигрантов. О нем написал выше. Нам нужно определиться, по какому мы варианту идем. Идти по третьему пути, ничего не делая, это дорога, при которой потом приходится героически все решать.

💰bitkogan

Может ли ЛУКОЙЛ отказаться от дивидендов?

Может, вероятность далеко не нулевая. Чуть более недели назад должно было состояться заседание СД компании, где бы рассматривался вопрос рекомендации дивидендов. Собрание было отменено, при этом ЛУКОЙЛ заявил, что новую дату объявит позднее.

Все это произошло на фоне включения ЛУКОЙЛа в санкционные списки. Даже несмотря на то, что компания действительно славится лучшими корпоративными практиками, мы можем увидеть временный отказ от выплат.

◽️Во-первых, санкции. Подробно написали про последствия тут.
◽️Во-вторых, компания в первом полугодии провела байбэк аж на 654 млрд руб. Вполне логично сказать «ребята, мы тут акции выкупили, временно откажемся от дивидендов».

💭И, к сожалению, как бы грустно ни звучало, но это эффективное решение в сложившейся ситуации. В случае невыплаты думаю, что увидим коррекцию в акциях 8-10%, на этом фоне и просядет сам индекс, поскольку доля ЛУКОЙЛа в нем достаточно велика.

А если дивиденды все-таки будут, то их размер, по нашим оценкам, варьируется в диапазоне 352-463 руб./акция. Для полугодовых дивидендов очень даже хорошо. Это явно поддержит бумаги, мы должны увидеть неплохой отскок.

➡️Покупать ли ЛУКОЙЛ здесь и сейчас? Мы этого не делаем. Бумаги в стратегиях остаются, но для нас интересны акции ниже, вблизи 4800 руб./акция.

Если есть вопросы — обращайтесь.

#российский_рынок 💰bitkogan

🎥 Шокирующая восьмерка: ТОП кино про ИИ

Почти 3 года прошло с момента выхода ChatGPT 3.5. Кинематограф давно пытается ответить на вопросы, что нам принесет ИИ в будущем. Не будем сильно спойлерить, лишь перечислим достойные просмотра картины.

1️⃣ Терминатор (1984, 18+) и Терминатор 2: Судный день (1991, 18+)
Этот фильм известен, но не упомянуть его нельзя — он разошелся на цитаты и мемы. Скайнет, который эволюционировал на протяжении франшизы от нейропроцессорного суперкомпьютера до интеллектуального агента — самый яркий образ ИИ.

2️⃣ Я, робот (2004, 12+)
И название фильма, и упоминаемые в нем «Три закона робототехники» — отсылка к рассказам великого фантаста Айзека Азимова. В.И.К.И. («Виртуальный Интерактивный Кинетический Интеллект») компании U.S. Robotics пришел к выводу, что людей надо лишить их свободы для их же блага. Ему противостоят детектив Спуннер и робот Санни. Один из немногих оптимистичных фильмов на тему ИИ.

3️⃣ Она (2013, 18+)
Здесь мы уже видим ИИ близкий к такому, каким мы его знаем сегодня. История о взаимоотношениях человека и операционной системы с ИИ. Фильм получился пророческим — через 10 лет после его выхода мы рассказали о реальных примерах использования ИИ в сфере дейтинга.

4️⃣ Из машины (2014, 18+)
В этом кино тестирование робота работником-программистом вылилось в настоящее интеллектуальное противостояние. Уже непонятно, кто кого испытывает. Действие происходит в отрезанном от мира доме. Кто из героев выиграет и каковы будут последствия? Фильм получил множество наград.

5️⃣ Превосходство (2014 12+)

К следующему лету, как мы полагаем, машина покроет собой всю планету.

В начале фильма показана конференция, где ученый-исследователь рассказывает о прекрасных возможностях ИИ. На ней можно заметить Илона Маска. Не все согласны с таким развитием событий — группировка неолуддитов пытается убить ученого, однако она лишь ускоряет неизбежное...

6️⃣ Бегущий по лезвию 2049 (2017, 18+)
Даже если вы не видели старый фильм про блейдраннеров Ридли Скотта и не читали книгу Филипа К. Дика, этот фильм вполне можно смотреть. Хотя бы из-за невероятной постапокалиптичной картинки. Интрига, как и ранее, в том, где проходит граница между настоящими людьми и репликантами и что вообще делает нас «настоящими».

7️⃣ Апгрейд (2018, 18+)
ИИ для человека или человек для ИИ? Умный имплант Stem ставит парализованного Грея на ноги. Но и у самого чипа есть планы. Изобретательный сай-фай для фанатов «Робокопа» и «Венома», и актер даже похож на Тома Харди. Спустя 6 лет Илон Маск сообщил о вживлении первому человеку нейрочипа в мозг. Осторожно: после просмотра данного мрачноватого фильма вы можете стать технофобом.

8️⃣ Создатель (2023, 13+)
Интересно, что уже в эпоху быстрого развития ИИ оригинальных фильмов на эту тему почти нет. Это кино напоминает большую часть ранее снятых фильмов, хотя до них концептуально не дотягивает. Но, в то же время, отличается визуальными эффектами и звуком (композитор — Ханс Циммер). Здесь есть и геополитические мотивы, догадайтесь, кто с кем воюет?

#кино #ИИ 💰bitkogan

🛢Нефть может удивить

ОПЕК+ решила сделать паузу в наращивании добычи в начале 2026-го. В декабре добавят еще 137 тыс. баррелей в день, а затем сделают передышку.

◽️Формально — из-за сезонного спада спроса. Я могу поверить, что для коммунальщиков снег зимой становится неожиданностью, но очень сомневаюсь, что в ОПЕК не знали о том, что во время зимы в Северном полушарии спрос на нефть снижается, когда строили планы на рост добычи пару месяцев назад.

Больше похоже на то, что избыток нефти начал физически ощущаться. МЭА говорит о профиците в 4 млн барр./день в 2026 году. По данным Vortexa, сейчас в море в танкерах находятся рекордные 1,3 млрд баррелей. Больше, чем в ковид.

➡️При этом санкции вряд ли смогут существенно ограничить поставки из России. Поэтому ОПЕК+ решила притормозить и не рисковать обвалом цен.

И тут возникает интересный момент.

Навес из «лишних» баррелей, безусловно, сохраняется. Но не надо забывать, что рынок нефти нарративы любит больше, чем цифры.

▫️Когда на рынке только и разговоров о том, что нефти много, а будет еще больше, ценам сложно оставаться высокими, даже если бомбят Иран. А вот если больше уже не будет хотя бы временно, то там, где временно, может быть и постоянно. И кто знает, может, и нового сокращения добычи ОПЕК+ уже не стоит исключать?

На таком фоне операция Трампа в Венесуэле может оказать больше влияния на цены, чем при планомерном росте добычи картеля.

Венесуэла в сентябре вышла на добычу 1 млн барр./день. Уже заметный объем. Но ОПЕК+ собиралась прибавить в 2026 году примерно 1,2 млн барр./день. А теперь неизвестно, что планирует.

Так что не удивлюсь, если рынок будет реагировать на геополитические проблемы более нервно, чем раньше. Поэтому в приложении, на всякий случай, держим лонги по нефти.

Если есть вопросы — обращайтесь.

#нефть 💰bitkogan