Долгосрочное влияние госдолга США на крипту

Новый американский бюджет, который так активно ругает Илон Маск, доведет дефицит до $2.5 трлн (исторический рекорд). Это тот самый документ, подготовленный администрацией президента, который Трамп назвал “big beautiful bill”.

▫️Напомним, департамент DOGE добился сокращения расходов бюджета всего на ≈$175 млрд. Правда, экономисты с самого начала были уверены, что DOGE никак принципиально не повлияет на американские расходы — это был лишь предвыборный ход. Маск отработал свою роль “спеца, пытавшегося решить проблему”, и ушёл. В рамках этой задачи было также срезано финансирование политических оппонентов Трампа (к таковым его команда относила, например, USAID). При этом есть все основания полагать, что Илон с самого начала знал, что все кончится примерно так. Сейчас Маск просто пытается сохранить лицо (скорее всего, Трамп не против такого поведения, так как бизнесмен ругает не президента, а проголосовавших за бюджет политиков).

✅Подытожить можно так: Трамп вообще никак не поменял бюджетную политику США. Госдолг как рос при всех прошлых президентах, так и будет расти. А Маск сделал вид, что очень постарался это исправить, но “плохие бояре” помешали.

✅Все довольны, все пошли заниматься своими делами дальше — Маск бизнесом, Трамп — монетизацией поста президента.

❓Что отсюда следует

▫️Доллар и дальше будет ослабевать. Огромный дефицит, как вы понимаете, влечет за собой увеличение стоимости обслуживания долга. Это порочный круг. При нынешних расходах уже через 10 лет дефицит американского бюджета составит $5 трлн (математическая аппроксимация). Покупательная способность “грязной зеленой бумажки” (с) продолжит снижаться семимильными шагами. Это значит, что товары, торгуемые в паре к доллару, будут дорожать. Крипта сегодня — это не деньги, а цифровой товар, причем, спекулятивный.
Поэтому у безумных прогнозов, которыми фонтанирует информационное пространство, есть основания. Биткоин действительно может стоить миллион долларов и больше (Кэти Вуд и Сейлор не врут). Важно только понимать, что достижение высоких целей будет всегда происходить через откаты. Рынок бессрочных фьючерсов, на котором крутится основной объем криптовалютных торгов, для того и придумали, чтобы отбирать деньги у плечевиков, двигая цены резкими импульсами в обе стороны.

▫️Также то, что Трамп просто “забил” не госдолг, ставит под сомнение реальную эффективность идеи снизить доходности облигаций через стейблкоины.

➡️ Растет вероятность того, что госдолг когда-нибудь обесценится сам собой из-за инфляционного шока. Формально он останется большим, но произойдет что-то типа ситуации с рублем в начале 90-х или того хуже — с зимбабвийским долларом времен позднего Роберта Мугабе.

➕Но есть и плюсы: гиперинфляция сделает ходлеров битка триллионерами 😄

Лудоман Джеймс Винн был снова частично ликвидирован (на 240 BTC).

◽️После отскока он всё ещё держит 770 BTC на 40x плече. Собственных средств обеспечения осталось около $2 млн. PnL его аккаунта за все время стремительно приближается к 🔻-$20 млн.

➡️ Вниз котировки сходили не потому, что мир ополчился против Винна (как он пишет), а после публикации противоречивых данных по деловой активности в США.

➡️ Следить за аккаунтом Винна удобнее всего здесь.

❗️Друзья, напоминаем: мы никогда не пишем вам в личные сообщения первыми

👨‍💼💬Если вы получили «интересное предложение» от моего имени, удалите сообщение и отправьте жалобу.

Будьте осторожны!
#мошенники 🔥HOTLINE

В SOL, а также во многих других токенах наблюдается всплеск Open Interest и CVD в пользу шортов.

▫️Учитывая, что никакой катастрофы не происходит, это чревато шорт-сквизом, когда часть игроков закроет шорты с профитом, а других вынесет по стопам и ликвидациям.

▫️Похожая ситуация была, например, 1 июня.

UPD: График обновлен, т.к. на первом была небольшая ошибка.

Майкл Сейлор ошибся

🥇 Главной криптовалютой, настоящим цифровым золотом и будущим резервным активом для всего мира является не биткоин, а FARTCOIN (Пердёжкоин).

↗️ В день, когда на рынки прилетел Маск черный лебедь, Fartcoin не просто не упал, а вырос на 9%. Люди бросились бежать в спасительную гавань. Именно в такие моменты можно понять, где настоящая safe haven.

Пост написан с иронией.

🤯 Вещества отпустили

Маск всегда был очень эмоциональным человеком, склонным к эпатажу. При этом не глупым, поэтому контролировал свои эмоции, понимая, где можно дать им волю, а где следует сдержаться. Да, часто ходил по краю, но редко переходил красные линии. На ум приходит лишь история с застрявшими в тайской пещере детьми, когда Илон обозвал педофилом одного из спасателей. Тогда Маск предложил построить субмарину (пещеру затопило), однако работавшие на месте службы его опередили и выручили 12 детей с тренером раньше. Очевидно, это вызвало у бизнесмена приступ ревности и неконтролируемую эмоциональную реакцию.

◽️Вчера мы стали свидетелями похожей истории. С той лишь разницей, что теперь Маск обозвал педофилом не простого смертного, а президента США.

❓Что ещё объединяет эти два случая

▫️В 2018 году Маск удалил свои оскорбительные твиты и принес извинения британскому спасателю. Кстати, тот подал потом на него иск за клевету, пытаясь получить $190 млн компенсации, но проиграл. Защите Маска удалось доказать, что выражение “pedo guy” не отсылка к педофилии, а простое ругательство в ЮАР, где Илон вырос. Однако всем очевидно, что это была успешная работа адвокатов бизнесмена (очень дорогих). Из сотен ругательств Маск выбрал именно “pedo guy”, чтобы обозвать человека, спасавшего детей. Также на стороне защиты были удивительные по своим масштабам запросы британца, который решил взыскать просто космическую сумму (особенно с точки зрения присяжных). Попроси он $10 млн, наверняка выиграл бы.

▫️В 2025 году мы видим, как Маск постепенно осознает серьезность своих новых проблем и пытается давать заднюю (какое популярное словосочетание в последнее время). Он уже не прекращает сотрудничество с NASA и пишет “хороший совет” в ответ на твит, где ему и Трампу рекомендуют остыть и отыграть всё назад.

➡️ Как в случае с 2018, так и в случае с 2025 есть повод предположить, что Илон был под действием каких-то психотропов. Когда импульсивный интеллектуально развитый человек находится в состоянии аффекта, его “темная сторона” осознанно пытается сжечь мосты, чтобы у рациональной личности не было возможности отыграть всё назад. Помочь “темной стороне” может фармакология, включая рецептурные препараты, о приеме которых Маск говорил сам, жалуясь на депрессию.

🙂 Кстати, во время вчерашнего твит-безумия он успел отреагировать смайлом на мем, в котором его позиция представлена как “Маск под кетамином”.

➡️ Если же никаких препаратов в данном случае не было, то можно констатировать факт деградации личности Илона Маска. Феноменальный успех “снес ему крышу”. И то, что в 2018 году проявилось как небольшая репутационная проблема, в 2025 вылилось в настоящую катастрофу. Обычно такие истории заканчиваются плохо, примеров в истории масса.

▪️Для крипты ничего хорошего в этой ситуации нет. Вместо благоприятного периода смягчения ДКП США мы получили сначала торговую войну, а теперь ещё и битву двух титанов американского истеблишмента. Теоретически всё можно отыграть назад, но обвинения Трампа в педофилии — это очень серьёзно. Слова Майкла Корлеоне “It's not personal, Sonny. It's strictly business” 😌 тут вряд ли сработают. Таким образом, нас ждут регулярные “черные лебедята”.

➡️ При открытии лонговых позиций держим в голове сценарий возможного резкого обвала, как вчера, когда важно быстро зафиксировать убыток и даже перевернуться. В такие моменты нет смысла полагаться на логику, выстроенную перед открытием лонга, так как форс-мажор ломает старые структуры (вчера, например, до твитов Маска очень напрашивался шорт-сквиз). При этом глобально у нас продолжается бычий цикл.

✅Отдельно напишем, какие негативные последствия могут ждать крипту в контексте новых проблем Трампа из-за конфликта с Маском.

UPD: Маск удалил все твиты с нападками на Трампа.

🗣 Маск подрался с министром финансов США — The Washington Post.

▪️Бизнесмен, разъяренный критикой Скотта Бессанта, ударил последнего плечом в грудь, на что немедленно получил ответ по лицу. Окружающим пришлось буквально разнимать дерущихся и уводить Маска из помещения. Случилось это в Белом доме еще в апреле.

Мнение bitkogan:
Несмотря на то что WP ссылается на слова одиозного Стива Бэннона (бывший советник Трампа), есть основания верить в реальность инцидента. Маск за последние дни продемонстрировал себя с очень специфической стороны — он совершенно точно не может контролировать эмоции. Для американского фондового рынка и крипты это означает, что в будущем нас могут ждать новые «черные лебедята».

➡️ Кстати, все свои твиты с нападками на Трампа Маск уже удалил, что лишь подтверждает неустойчивость его психики.

#сша 🔥HOTLINE

Молодые, уже гоняете на ламбах?

▫️Пришло время вспомнить легендарный комментарий от 13 декабря 2024 года.
🧂SOL тогда стоила $225,2️⃣ETH $3930, 👑 BTC $101k.

▫️Сообщения были оставлены под этим постом (оригиналы, к сожалению, не сохранились).

Автор по-прежнему с нами в чате и был не против вернуться к этой теме — даже ответил на вопрос о ламбе.

Сигналы, которые поступят по итогу сегодняшних переговоров между США и Китаем в Лондоне, окажут сильное влияние на котировки крипты.

▫️На данный момент мы наблюдаем авансовый оптимизм.

◽️Примечательно, что движение цены вверх обусловлено спотовыми покупками на Binance и Bybit, в то время как на Coinbase преобладают продажи (нетипичный рассинхрон). Также нет оптимизма и на американском фондовом рынке — основные индексы торгуются около нулевых значений.

➡️ Такое положение дел говорит о возможном резком обвале (локальном) при малейшем негативе. Тем более, что на уровне $105к уже образовалась большая “котлета” лонговых ликвидаций.

Так выглядит ошибка выжившего

◽️На скрине девять последних сделок Джеймса Винна. В марте он завел на аккаунт около $5 млн, к маю довел его до $90 млн, затем проиграл всё. С учетом пополнений итоговый минус его счета составляет 🔻$20,48 млн.

◽️Винн продолжает торговать, однако теперь размер его обеспечения исчисляется десятками долларов (просто десятками, не десятками миллионов). Но даже эти суммы, как видно по последним закрытым сделкам, он проигрывает. Трейдер умудряется все время лонговать на локальном пике и шортить на локальном дне. А ведь еще месяц назад сетевые маркетологи именовали его «легендой», провоцируя ФОМО у простых обывателей.

✔️ В реальности человек оказался обычным лудоманом, которому повезло несколько раз подряд в сверхрисковых сделках. Не понимая этого (или понимая, но не имея воли остановиться), он продолжил совершать сделки по тому же принципу, не снижая риски.

➡️ Если кто-то не в курсе, что такое «ошибка выжившего», то обязательно прочитайте об этой разновидности предвзятого мышления. Оно лежит в основе большинства «историй успеха». Применительно к нашему случаю: Винн полагал, что его предыдущие сделки являются примером «как надо делать», ведь они принесли ему огромную прибыль. Он не брал в расчет опыт других трейдеров, которые проиграли всё, совершая аналогичные по степени риска сделки.

🧂Solana: сценарий эйфории

В связи с новостями о предполагаемом запуске спотовых SOL ETF уже в июле, котировки Соланы взлетели на 3% одной 15-минутной свечой.

▫️К счастью мы уже не первый раз наблюдаем запуск спотовых ETF, поэтому для прогнозирования поведения актива достаточно посмотреть на 2️⃣ ETH (который, кстати, тоже запускали летом). Тогда это была хрестоматийная sell the news история. Очень вероятно, что в случае с Солью нас ждет аналогичный сценарий с той лишь разницей, что каждый новый спотовый ETF привлекает всё меньше внимания.

◽️Сейчас все сетевые маркетологи будут рвать глотки, прогнозируя $500 уже к августу (они прошлым летом прогнозировали $350 без всяких ETF). А маркетмейкеры при этом уже пускают слюни 😋, предвкушая разорванные жирные тушки несчастных хомяков.

❓Возможен ли сценарий без обвала
Да. Если США договорятся с Китаем и другими крупными экономиками о тарифах. На фундаментальном уровне фондовый рынок сейчас находится в бычьей фазе, поэтому на больших таймфреймах всё должно расти. Весенние проблемы вызваны исключительно политикой Дональда Трампа, а не объективными экономическими проблемами.
→ Также с каждым месяцем всё ближе становится сентябрь, когда все ждут очередное снижение ставок ФРС.
→ На фоне всеобщего роста запуск ETF может стать небольшим sell the news событием без ярко выраженного провала цены. Однако исходя из текущих вводных этот сценарий менее вероятен.

✅В целом, торговля «новостей о принятии ETF» сопряжена с повышенными рисками. Ориентироваться в этом случае лучше на футпринты, а не на сами новости (и ни в коем случае не на прогнозы криптоэнтузиастов). По следу крупного капитала можно пытаться понять силу импульса и предполагать уровни (или даже увидеть их в реальном времени), на которых киты будут распределять актив.

✅Принцип обычно такой: после импульса вверх происходит этап консолидации с набором фьючерсных шортов розничными торопыгами, но на споте продаж нет. Через некоторое время эти шорты рвут новыми покупками на споте, провоцируя следующий импульс вверх за счет сквиза. Но на каком-то этапе начнутся продажи и на споте — там импульс закончится. Смотреть всё это можно на графиках Coinglass, Kiyotaka и других по Futures CVD и Spot CVD.

✅ И не забывайте поглядывать на график капитализации SOL. Чтобы разогнать цену, например, до $200 сейчас требуется уже больше денег, чем еще год назад (из-за постоянных разлоков, то есть, увеличения количества токенов в обращении).

➡️ Также хочется напомнить две наши статьи на тему криптовалютных ETF:

▫️Трезвый взгляд на криптовалютные ETF

▫️Криптовалютные ETF: негативные факторы

🇺🇸Инфляция в США снизилась. Индекс потребительских цен (ИПЦ) в мае:

ИПЦ
0,1% м/м (апрель: 0,2%), ниже ожиданий 0,2%

Базовый ИПЦ
0,1% м/м (апрель: 0,2%), ниже ожиданий 0,3%

Мнение bitkogan:
Тарифы пока больше отражаются в слабом спросе из-за неопределенности, а не в издержках.
#макро #сша 🔥HOTLINE

😮 Выдуманный апокалипсис

В русскоязычных каналах сейчас активно педалируется тема «ядерной войны». Якобы Израиль нанесет удар по ядерным объектам Ирана уже в эту ночь.

◽️Несмотря на то что мы неоднократно писали об Иране как о факторе риска (например, здесь), поддаваться истерии не стоит.

1️⃣Война практически точно не будет ядерной. Даже если удары по Ирану состоятся.

2️⃣В западных СМИ эта тема сейчас не является топовой. Страшилки про «ядерную войну» раскручивают в основном у нас.

3️⃣Фьючерсы на американские индексы торгуются около нуля. Никакого обвала нет. Это при том, что индексы смотрели вниз и без всякого Ирана только из-за безуспешных «тарифных переговоров» между США и Китаем (мы советовали закрыть фьючерсные лонги еще днем — у нас самих лонгов уже нет).

➡️ Шортить только на основе экзальтированных заголовков не стоит. Ориентируемся на фактические события, а не на страшилки в Телеграме. Если вы читаете наш канал, то пункт «Иран-Израиль» уже давно фигурирует в вашем списке рисков и не должен вас удивлять.