Геополитика — всему голова!

От наших коллег очередной очень крутой "подгон"

Авторский стикерпак, где все-все ваши любимые (и не очень!) политики и Топы бизнеса

https://www.group-telegram.com/addstickers/Politicians_MA

Забирайте и пользуйтесь ✊🏻

Капитализация американского фондового рынка равна сейчас 230% ВВП страны. Для сравнения в ЕС этот показатель равен всего лишь навсего 65% ВВП.

Понятно, что американский фондовый рынок намного более развит чем европейский, но всё же такой разрыв в оценках выглядит явно чрезмерным. @marketdumki

Интересная мысль.

Наверное у автора не было возможности съездить в Индию и оценить на месте текущую роль Индии в мировой экономике. Возможно через 2-3 года она совершит неимоверный скачок в своём развитии.

Или это мысли товарища майора?

👆Поступил такой вот вопрос от читателя после последнего поста про ВВП Индии. Решил на него ответить, т.к. похожие вопросы постоянно поступают, когда пишу про возрастающую роль Китая и Индии в мировой экономике.

Я так понимаю, что читатель ставит под сомнение информацию, что индийская экономика станет третьей по размеру через несколько лет. И сомнения эти, видимо, основаны на том, что читатель увидел в самой Индии. Наверно, речь идет про дикую грязь и нищету во многих городах, деревнях и т.д.

И в конце комента идет вопрос, а не озвучил ли я мысли товарища майора.

Удивляют меня очень сильно такие вопросы в условиях того, что у всех есть интернет, и можно всю информацию проверить. Просто гуглим (можно на английском языке) "когда индийская экономика станет третьей в мире по размеру" и видим самые разные прогнозы на эту тему от МВФ, Всемирного Банка, ведущих мировых банков и т.д. Все они сводятся к тому, что это произойдет в ближайшие 2-3 года. Если их прогнозы являются мыслями "товарища майора", то тогда я действительно озвучил его мнение. Только сразу возникает вопрос, а с каких это пор "товарищ майор" стал таким влиятельным, что навязывает теперь свое мнение всем вышеперечисленным институтам?

Теперь насчет нищеты и грязи во многих городах и деревнях Индии. Какое это отношение имеет к размеру ВВП страны? Практически никакого. В Индии население составляет 1.5 млрд человек. И это тот самый случай, когда размер имеет значение. Если, скажем, 6% населения Индии станет хорошим средним классом, то это уже 90 млн человек. Для сравнения это больше чем всё население Германии, чья экономика является сейчас третьей по размеру в мире.

А самое интересно, что есть уже немало прогнозов о том, что через 20-30 лет ВВП Индии обгонит по размеру ВВП США. Но не будем пока забегать так далеко... @marketdumki

На прошлой неделе Минэк опубликовал данные о средней цене нефти марки Urals в ноябре. Находилась она на уровне 44.87$. Для сравнения в октябре это было 53.68$. Понятно, что такая низкая цена в ноябре объясняется резко выросшим дисконтом к Брент из-за введенных санкций против Роснефти и Лукойла.

Пока всё идет к тому, что уже в декабре такого дисконта не будет, и цена на Urals будет выше чем в ноябре. Разговоры о том, что Индия перестала покупать нефть у РФ, явно поутихли. Будут налажены новые схемы поставок, и всё будет идти, как это происходило до ввода последних санкций. Наверно, появятся какие-то дополнительные издержки у нефтяных компаний, но таких огромных скидок, скорее всего, уже не будет.

Говоря же про цену на нефть марки Urals в ноябре на уровне 44.87$, стоит отметить, что Роснефть в свой бизнес- план на текущий год закладывала цену на уровне 45$ (https://www.group-telegram.com/MarketDumki/5382). Т.е. можно сделать вывод, что российская нефтянка была готова к таким ценам.

А вот к чему, скорее всего, не были готовы нефтяники в этом году, так это к крепкому рублю, который мы видим сейчас на уровне 76 - 77 руб за 1$. Вот он-то очень сильно бьет по их прибыльности.

Текущий курс рубля стал настоящей головной болью для нефтяников в условиях низких цен на нефть. Изначально же плавающий курс рубля задумывался в том числе для того, чтобы сглаживать эффект от снижения цен на нефть с помощью ослабления национальной валюты. А сейчас рубль явно куда-то не туда заплыл. Очевидно, что временно. @marketdumki

🇷🇺#акции #россия #трамп

⚠️ Сейчас на рынке важно понимать одну простую истину: можно бесконечно анализировать метрики, графики, ончейн и межрынок, но в определённые периоды это просто не имеет значения.

Нет, система не дала сбой. Просто иногда на рынке происходят события, которые полностью определяют будущую динамику активов независимо от всего остального. И сейчас именно такой период.

Ближайшие недели, а возможно и месяцы, рынок будет жить под влиянием трёх ключевых дат:
📅 10 декабря — заседание ФРС,
📅 16 декабря — макростатистика по рынку труда,
📅 19 декабря — квартальная экспирация деривативов.

Все три события связаны между собой.
В среду, как я ожидаю, ставка ФРС будет снижена, но комментарии Пауэлла останутся максимально сдержанными. Он, скорее всего, не даст чётких ориентиров по будущей ДКП, сославшись на отсутствие свежих данных по рынку труда.
Поэтому отчёт 16 декабря приобретает архиважность — именно он покажет, куда дальше двинется монетарная политика.

А уже на этой основе сформируется консенсус инвесторов, который будет заложен в новую экспирацию опционов и фьючерсов. При этом, текущая квартальная экспирация, которая добавила рынкам волатильности и нервозности, просто сгорит.

📌 В своих среднесрочных ставках я не привык ерзать из стороны в сторону. Как и писал ранее, продолжаю держать бычьи позиции в американских индексах, крипте, золоте, трежерях и корзине FX major против доллара. Снижение ставки в среду, по моим ожиданиям, продолжит бычий моментум. Локальные откаты возможны, но тренд остаётся в силе.

16 декабря, если макростатистика не принесёт сильных сюрпризов, всё будет достаточно ровно. Я не ожидаю сверхсильных NFP за октябрь–ноябрь, тк рынок труда выглядит слабо по многим маркерам.
Но и провальные цифры маловероятны: это был бы политический удар по республиканцам на старте выборного года, чего нынешняя администрация явно не допустит. Поэтому сценарий рецессии для них крайне нежелателен и они сделают всё, чтобы этого избежать. А рычаги у них есть...