“Папа, не шорти!”

Пока американские индексы стоят на месте, в BTC убивают шортовые позиции (не исключено, что дело в покупках Strategy, т.к. они любят покупать спот на хаях, задирая цену еще выше). Это проблема слишком очевидных сетапов. Без больших негативных новостей падать вроде как не на чем. Но всем видно, что снизу дисбаланс. Даже оптимисты, ожидающие скорых $130К, рисуют поход наверх через откат. Соответственно, люди пытаются этот “откат” отыграть, открывая шорты. И становятся топливом. Тут можно лишь опять сослаться на наш комментарий из чата.

▫️Также по данным JPMorgan в понедельник розничный сегмент произвел самую крупную покупку американских акций в истории: с 16:30 по 19:30 (МСК) люди затарились на $4.1 млрд. Так что рядовые американцы настроены очень оптимистично и уверены, что дно в американских индексах пройдено. Они же сейчас покупают и биткоин, слушая Майкла Сейлора и Кэти Вуд (которая снова почувствовала запах крови).

◽️Кстати, обратите внимание, что в альтах дела идут совсем не так хорошо — в TOTAL2 и TOTAL3 (альты без эфира) есть ярко выраженный тренд вниз, то есть, всё происходит довольно логично в рамках закрытия дисбаланса. С пилой, но куда без неё 🤷‍♂️

➡️ Глобально картина не поменялась. Шортить по-прежнему не рекомендуем, хотя и для открытия лонгов момент пока не наступил — цены в SOL, ETH и других топовых альтах еще не самые интересные. Ждем ниже.

➡️ Кстати, вполне возможно, что в биткоине коррекция окажется смазанной — он так и останется в диапазоне около ATH (или даже сходит на новый ATH), а вот альткоины заполнят-таки свой дисбаланс, где можно будет заходить в лонг.

➡️И нельзя исключать, что прилетит какая-то большая негативная/позитивная новость, которая сломает мучительный боковик в BTC.

Хрупкий памп

Почему сегодняшний рост по-прежнему не выглядит здоровым:

1️⃣S&P 500 и NASDAQ стоят на месте, Russell 2000 даже снижается на 1% 🔻 (т.е. полноценного Risk-on, который важен для альтов, нет).

2️⃣Доходности американских гособлигаций продолжают расти. Десятилетки сегодня держатся выше 4,5%.

3️⃣В Японии также растут доходности гособлигаций. Это плохо, так как японские инвесторы являются одними из ключевых поставщиков иностранной ликвидности для американского фондового рынка (а сейчас их национальные облигации становятся очень сильным конкурентом).

4️⃣Завтра (22 мая) состоится ужин Трампа с холдерами его токена TRUMP. Само по себе это событие могло служить временным ориентиром, под который разгоняли цены. Тем более что на ужине крипторынок ожидает каких-то словесных интервенций. Однако после мероприятия может наступить “вакуум оптимизма”.

5️⃣Рост во многом происходит за счет шортовых ликвидаций. Учитывая, что все видят одну и ту же картину и резонно ожидают отката, большое количество игроков открывает короткие позиции, и… поэтому откат не происходит — их стоп-лоссы и ликвидации становятся покупками по рынку, которые двигают цены выше. Киты на Hyperliquid сейчас сидят преимущественно в шортах (50.6% на момент написания статьи, и это много). А они, в общей своей массе, чаще проигрывают деньги.

6️⃣Вероятность понижения ставок ФРС летом снизилась: трейдеры CME на 74,9% уверены, что даже на июльском заседании ставки оставят прежними. Еще неделю назад этот показатель был 65.1% То есть, смягчение ДКП откладывается, но котировки BTC ведут себя так, словно ФРС уже включила печатный станок.

▫️Есть еще несколько менее важных факторов, однако достаточно уже этих шести, чтобы не верить в долгосрочную перспективу роста без откатов.

➡️ И снова повторимся: шортить такой рынок нельзя (по крайней мере, именно сейчас). Самое здравое решение на сегодня — ожидать точек входа. Да, этот процесс затянулся, но, главное, что он не приносит убытков и не портит нервы. Особенно если ваши стейблы лежат в стейкинге. Если очень хочется торговать, то разумно это делать на младших таймфреймах в режиме скальпинга.

🔻 Лед треснул

Факторы, описанные в прошлой статье, возымели свой эффект. Индекс S&P 500 упал почти на 1% всего за 15 минут. Доходность по американским десятилеткам напротив — взлетела выше 4.6%

◽️Слово “хрупкость” использовалось в материале именно потому, что рост без нормальных причин чреват резкими обвалами.

◽️Шортисты, чьи ликвидации собрали на уровнях $108-109к, кусают локти. Правильно рассуждали, но их всё равно “побрили”.

➡️ Примечательно, что это третья сессия подряд, когда активные продажи на американском рынке начинаются в 20:00 по МСК (13:00 по Нью-Йорку).

👑 BTC второй раз за сутки обновил исторический максимум, продолжая движение против рынка.

➡️ При этом все факторы, описанные в этой статье, остаются актуальными и стали даже еще весомее. Не состоялся только ужин Трампа с инвесторами, на котором ожидаются словесные интервенции президента. Это последний логический бастион, под который набираются длинные позиции.

➡️ Альткоины, кстати, свой дневной хай не обновили (TOTAL2 и TOTAL3).

◽️И как видите, совет не шортить, несмотря на очевидный противоестественный рост, снова оказался верным.

P.S. Сутки в крипте принято считать по времени UTC.

Хакеры, укравшие сегодня более $260 млн из Cetus (децентрализованный протокол ликвидности экосистемы SUI), купили 21,938 ETH по цене $2,658

▫️Кошельки можно мониторить через Arkham: здесь купили, сюда часть перевели.

◽️При этом хакеры, которые недавно похитили $300 млн у пользователей Coinbase, продали сопоставимый объём — 26,762 ETH — по цене $2,588

◽️Оба их кошелька также можно отслеживать в Arkham: раз, два.

➡️ Таким образом, одни мошенники ставят на дальнейший рост, другие — на снижение. Примечательно, что весь мир за этим наблюдает, не в силах вернуть украденные деньги. И всё благодаря любимой криптанами “децентрализации”, которая продолжает оставаться раем для жуликов.

Примечательно, что Указание Банка России №7036-У, которое, по сути, запрещает покупать и менять все стейблкоины с 26 мая, обосновано “заботой о простых россиянах”. Теперь Tether не сможет заблокировать их USDT в рамках санкций, так как гражданам запрещено покупать USDT. Нет денег, нет проблемы 😄

➡️ Вместе с тем указание предусматривает возможность использовать USDT квалифицированными юрлицами, ведущими внешнеэкономическую деятельность.

▫️Возникает вопрос: чьи кошельки может блокировать Tether в рамках санкций?

➡️ Очевидно, что не условного Сергея Петровича, купившего 500 USDT с зарплаты, а тех самых юрлиц, ведущих внешнеэкономическую деятельность, совершающих переводы на миллионы долларов. И которые с гораздо большей вероятностью могут оказаться в каком-нибудь санкционном списке США, чьи указания беспрекословно выполняет компания Tether.

➡️ Ссылка на оригинал документа на сайте ЦБ.

Трамп увидел незакрытый дисбаланс снизу 😄

В этой статье будет несколько отсылок к нашим прошлым материалам и самоцитат не с целью похвалить себя (что вызывает у некоторых читателей негативную реакцию), а с целью выстроить логическую цепочку факторов, которые были известны заранее. Цитаты являются временными маркировками (timestamps).

▫️У Трампа есть большая проблема с растущим госдолгом, которую он уже давно обещает решить. С этой целью затеяна торговая война по рецептам несуществующего экономиста Рона Вара. Оставим в стороне споры об эффективности тарифов, для нас сейчас важна логика Трампа.

▫️После обрушения рынков в феврале-марте (с кульминацией в начале апреля) президент США начал давать заднюю. Даже сотрудникам его администрации стало очевидно, что торговая война в таком виде наносит слишком большой урон самим США.

▫️К началу апреля ущерб от тарифов еще не попал в макроэкономические отчеты и не отразился на квартальных отчетах компаний. Поэтому после включения нескольких задних передач на тарифном танке Трампа рынки и, что даже важнее с точки зрения госдолга США, спрос на трежерис начали уверенный рост, полагая, что дно пройдено (повышенный спрос на трежерис снижает их доходность).

◽️Но далее вся система начинает выходить из строя. Не в классическом понимании, когда машина просто ломается. А примерно так: в турбированном двигателе клинит турбокомпрессор, давление во впуске растёт, машина некоторое время едет быстрее, но двигатель перегревается и выходит из строя.
➡️ В случае с экономикой мы стали наблюдать рост крипты вместе со всяким шлаком типа PEPE 😎 и FARTCOIN при падении спроса на американские облигации (т.е. росте их доходностей) и застое в американских индексах. Параллельно упал спрос и на японские гособлигации. Это говорит о том, что люди перестали верить в классические инвестиционные инструменты, опасаясь, что они будут давать доходность ниже инфляции, и переключились на схемы Понци. Как ни странно, золото в данном случае играет эту же роль “паразита”, который высасывает ликвидность из экономики. В этом смысле биткоин в хорошей компании 🙂

◽️Вы могли видеть растиражированный твит Роберта Кийосаки, суть которого сводится к тому, что народ будет покупать крипту вместо всего остального, так как она приносит больше прибыли. И это приведет к проблемам в будущем, так как подобное поведение автоматически разгоняет инфляцию. В своем выводе Кийосаки прав. Если вы вместо покупки акций условного Apple покупаете FARTCOIN, вы тратите деньги на заклинивший турбокомпрессор, который нагнетает избыточное давление. Временно у вас будет хороший буст, но потом двигатель (экономика) сгорит, и ваш доход (если вы успеете зафиксировать прибыль) обесценится, так как полученные доллары будут иметь более низкую покупательную способность.

➡️ Технически это можно объяснить так: чтобы повысить спрос на никому ненужные гособлигации США, ФРС будет вынуждена запускать QE, хотя по всем макроэкономическим индикаторам (кроме доходностей трежерис) необходимости в этом нет. Появление новой ликвидности разгонит инфляцию. И этот процесс будет только нарастать, учитывая, что обслуживание увеличивающегося госдолга требует еще бо́льших денег.

❕Если при этом будет снижаться спрос на акции реального сектора экономики, то проблема приобретёт и вовсе катастрофический характер, так как акции используются в качестве залога. Соответственно, всякий шлак типа FARTCOIN будет покупаться (если проследить всю цепочку денежного обращения) под залог обесценившихся акций условного Apple. Это примерно то же, что было в 2007-2008 годах, когда для покупки недвжимости в ипотеку брался кредит под залог другой недвижки, тоже купленной в ипотеку. С той лишь разницей, что сейчас покупается даже не недвижимость, а доли в схемах Понци типа PEPE 😇

Продолжение в следующем посте ⤵️

Трамп отложил новые пошлины для ЕС до 9 июля.

Какая неожиданность (нет)!

➡️ В этот раз все даже не успели испугаться. По этой причине реакция фьючерсов и крипты сдержанная. Очевидно, рынок сразу полагал, что 1-го июня тарифы введены не будут (на тему девальвации заявлений Трампа мы еще в апреле писали статью “Волки, волки!”).

🔻 Трейдер Джеймс Винн, за которым все активно следили на прошлой неделе, закрыл шорт BTC с убытком $15.87 млн.

▫️Напомним, до этого у него была лонг-позиция по битку на $1.25 млрд, в рамках которой кит ждал цену $118-121 тыс. уже на этой неделе (о чем писал в своём X). Тем не менее что-то заставило Винна не просто закрыть последнюю часть лонга с убытком в $13.4 млн, но и открыть в воскресенье шорт (если это было из-за Трампа и ЕС, то Донни жёстко поиздевался над человеком, дав заднюю практически сразу).

◽️Таким образом, PnL его счета, составлявший c учетом незакрытых позиций $87 млн еще 23 мая, к утру 26 мая сократился до $25 млн (сейчас позиций нет).

◽️Наше мнение о Джеймсе Винне было высказано в чате. Кстати, это имя, скорее всего, является псевдонимом, несмотря на синюю галочку в X.

➡️ Следить за активностью кита удобно здесь.

Мошенники: как защититься от псевдокопуляции

В Австралии обитают осы семейства тинниды (Thynnidae), отличительной особенностью которых является отсутствие крыльев у самок среди некоторых подсемейств. Например, подсемейство Diamminae даже называют “голубым муравьем”, так как самка похожа на крупного муравья. Спаривание у этих насекомых происходит следующим образом: самка взбирается на стебли низкорослых кустарников и выделяет феромоны, привлекая самцов, самый шустрый из которых хватает её челюстями за грудь, поднимает в воздх и спаривается в полете.

➡️ Некоторые орхидеи (например, Arthrochilus) имитируют форму и феромоны бескрылых самок, чтобы обмануть самцов, которые вместо осы пытаются спариться с растением. Этот процесс называется псевдокопуляцией. Пыльца прилипает к телу и лапкам самца, поэтому когда он повторяет попытку, но уже с другой орхидеей, происходит опыление растения.

◽️Как вы понимаете, мошенники, выдающие себя за известных личностей, организации или госструктуры играют ту же роль, что орхидеи. Разница лишь в том, что “опыление скамеров” заканчивается для жертвы потерей денег. Хотя в случае насекомого оно тоже теряет ресурс — время и энергию.

✅ Пример с осами-тиннидами легко запомнить из-за двух удивительных факторов:

1️⃣Бескрылые осы.
2️⃣Дьявольски изобретательные орхидеи.

➡️ Расскажите о нем своим близким и запомните сами. В следующий раз, когда кто-то из них столкнется с сообщением от “Мосэнергосбыта”, в котором будут просить код из СМС, человек задумается “а не являюсь ли я самцом осы-тинниды, летящей спариваться с цветком орхидеи вместо прекрасной самочки, сидящей на соседнем стебельке?”

✔️ Подобные яркие аналогии гораздо легче зафиксировать в сознании, чем набор стандартных правил.

▫️Технические инструкции по защитите от мошенников, есть в этом посте.

▫️В криптоканале недавно выходила статья о том, как жаловаться в сам Телеграм на фейковые группы.

❕Фейки наших каналов часто становятся приманкой скамеров, использующих известное имя и прикидывающихся “Евгением Коганом”. Запомните, настоящий Евгений Борисович никогда не пишет в личку. Если вам написал “Евгений Коган” — это орхидея привлекает вас феромонами. Подобная логика работает для большинства публичных людей. Они не пишут в личку.

❕Также не забывайте, что в результатах поиска телеграма могут выскакивать фейковые каналы, которые визуально будут напоминать настоящие: та же аватарка, аналогичное количество подписчиков (их нагоняют ботами). Контент такие скамеры просто копируют из настоящего канала. Задача злоумышленников — в определенный момент предложить какую-то услугу за деньги, суть которой будет сводиться к необходимости куда-то перечислить деньги (назад вы их никогда не получите).

➡️ Все наши каналы перечислены здесь. Проверяйте адреса. Если канал похож на наш, но его адрес не соответствует адресу из списка — это скам.

Трейдер Джеймс Винн был только что частично ликвидирован.

Если вы пропустили всю историю, то прочитайте сначала вчерашний пост.

🔻 В момент “прокола” котировок BTC ниже $107.6К его позиция стала принудительно закрываться. Ликвидация не была завершена, так как цена резко отскочила. На текущий момент в результате принудительного закрытия получен убыток в $4,3 млн.

◽️Несмотря на вчерашний твит, в котором Винн сообщил, что выходит с профитом, сделав $25 млн из $4 млн (на пике было $87 млн), он снова открыл позицию “на всю котлету”.

◽️ Лудоман есть лудоман. Наш комментарий в чате по этому поводу оказался верным.

➡️ Джеймс Винн является отличным примером того, что крупные выигрыши на огромных плечах являются именно “выигрышами”. То есть, редкой удачей, выпавшей ставкой на зеро в рулетке. Поэтому если вы даже позволили себе поторговать с плечом на огромную сумму и вышли с большим профитом, обязательно остановитесь. Выиграть больше не получится.

◾️На скрине запечатлен момент, когда цена BTC находится ниже цены ликвидации (в эти секунды идут принудительные закрытия).

◾️Сейчас у Винна еще остаётся $15 млн обеспечения (лонг на ≈$600 млн) и нереализованный убыток в $10 млн. PEPE трейдер закрыл полностью с чистым убытком в $858к.

5 причин, почему технический анализ работает

1️⃣Рынок — это поведение. Люди торгуют ожиданиями, не фактами. Эмоции повторяются, и цена вместе с ними.

2️⃣Уровни работают, потому что в них верят. Это психология толпы. Цена отскакивает не потому что «должна», а потому что все этого ждут.

3️⃣График показывает правду. Пока фундамент спорит с реальностью, теханализ отражает действия прямо сейчас.

4️⃣ТА — это сценарии, не гадание. Он не обещает 100%, но помогает понять, где вы правы, где ошиблись и что делать дальше.

5️⃣Теханализ массовый. Пока толпа торгует по паттернам, они работают. Даже роботы программируются на поведение людей.

Примеры из последних сделок в приложении Bitkogan:

▪️+2,5% по TZA: вошли в шорт после роста на рынке — по сигналу ТА. Зафиксировали прибыль на развороте.

▪️ +23,5% по префам «Татнефти»: фундамент дал идею, техника — точку входа и цель фиксации. Работа двух подходов = максимальный результат.

Теханализ не идеален. Но он работает, потому что помогает читать рынок до того, как все станет очевидным.

➡️Интенсив «Мастер технического анализа» — это логика, сценарии, разборы. Скидка 25% до 30 мая. Стартуем 10 июня.

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

Несмотря на позитив американских фондовых рынков, в крипте никакой эйфории не наблюдается. Цены держатся на одном уровне исключительно за счет спотовых покупок на Coinbase, в то время как на остальных биржах, включая Binance, преобладают спотовые продажи.

▫️То есть, в первый торговый день недели (понедельник был в США выходным) американцы отыгрывают позитив очередной тарифной паузы, хотя весь крипторынок уже заложил его в цены в субботу-воскресенье.

➡️ Этот марафонец постепенно выдыхается, ему нужна передышка. Долгий рост без откатов чреват сильными падениями, поэтому, чем раньше будет спад, тем проще потом уйти на новый ATH.

◽️Кстати, о слабости крипторынка говорят и котировки MSTR. Компания Сейлора была одним из главных драйверов роста BTC. Деньги на покупки биткоина компания берет из допэмиссий (через конвертируемые облигации). Этот источник ликвидности не бесконечен, так как каждая допка подразумевает ещё больший рост цены акций в будущем (чтобы был интерес к конвертируемым облигациям). По этой причине, несмотря на ATH у BTC, акции MSTR сильно замедлили темпы роста и свой рекорд не побили (сейчас торгуются на 31% ниже ATH). Такое положение делает конвертируемые облигации Сейлора менее привлекательными. Соответственно, есть риск, что этот источник покупок BTC может скоро иссякнуть или сильно поубавиться.

◽️Также компания Трампа — Trump Media & Technology Group (тикер DJT) — упала на 8.5% на сегодняшних торгах после новости о желании привлечь $2.5 млрд (через допки) на покупку биткоина (при этом DJT торгуется на 70% ниже ATH). Повторить успех MSTR, на котировки которой многие прошлые допки практически не оказывали негативного влияния, компании Трампа не удалось. Инвесторов не радует перспектива покупки биткоина за их счет.

➡️ Также обратите внимание, что доходности трежерис пошли вниз, то есть, Трампу удалось, как минимум временно, вернуть привлекательность гособлигаций (решив проблему, которую он сам же и создал).

❗️ В России появятся криптовалютные финансовые инструменты

Соответствующая новость появилась на сайте Банка России. Пока они будут доступны только квалифицированным инвесторам.

◽️Примечательно, что саму крипту в рамках этих инструментов покупать нельзя, то есть, спотовые ETF создавать запрещено. Но… есть же иностранные спотовые ETF 💡, к цене которых можно привязаться (например, с помощью структурных облигаций). Таким образом, с точки зрения костов российские инструменты будут проще. Можно сказать, что Банк России позаботился о том, чтобы издержки российских финансовых организаций были не слишком большими: не надо заморачиваться с хранением криптовалюты и способами её покупки/продажи. История с кражей $1.4 млрд с биржи Bybit (в ETH) показала, что даже самые совершенные системы можно взломать с помощью социального инжиниринга. У российских компаний этой проблемы просто не будет — риски останутся на BlackRock, Grayscale и т.д.

P.S. Интересно, что эта новость выходит практически сразу после вступления в силу Указания №7036-У, которое ужесточает взаимодействие со стейблкоинами в РФ.

Trump Always Chickens Out

В англоязычном сегменте X в трендах находится слово TACO. Это аббревиатура от появившегося сегодня термина “Trump Always Chickens Out”, который можно перевести на русский, как “Трамп всегда даёт заднюю”.

❓В чем суть

▫️Журналистка попросила президента США прокомментировать мнение “аналитиков Wall Street, которые говорят, что Трамп всегда даёт заднюю” (имелось в виду, что каждую просадку на трамповских тарифных угрозах надо выкупать). Несмотря на внешнее самообладание, Трампа задела эта подколка — он пустился в длинные рассуждения о том, как “нагнул” Китай и ЕС.

▫️И хотя с TACO нельзя не согласиться (мы об этом писали много раз, в частности пост “Волки, волки!”), подобные публичные подколы Донни могут аукнуться рынкам — задетое эго нарцисса заставит его сделать что-то назло “аналитикам с Wall Street”. Забавно, что эта мысль сразу же завладела умами участников торгов, которые бросились нажимать кнопку Sell. Как итог, S&P 500 за два последних часа торгов ушел в минус и закрылся в -0.59% ↘️

➡️ Есть также предположение, что новый запрет Трампа на продажу чипов в Китай, о котором написала FT, появился как рефлексия президента на TACO.

❕В целом, в ближайшее время нужно быть готовым к т.н. rage twits со стороны президента США. "Ща я покажу эти тварям с Wall Street 😠".

➡️ Лучиком надежды для рынков стал только отчет Nvidia, который понравился инвесторам. На пост-маркете акции компании торгуются в 3.75%. Трейдер Джеймс Винн, находившийся на волосок от ликвидации (она на $106,444), пока может подышать. Он, кстати, долил маржу, и уже имеет $2.2 млн нереализованного убытка 🔻 за все время существования аккаунта (напомним, на пике было ↗️+$87 млн).

▫️Из интересного за сегодня можно ещё отметить падение акций GameStop (-10.8%) после покупки биткоинов на $500 млн. В полку упомянутых вчера компаний прибыло (DJT, кстати, упала сегодня еще на 6.77%).

✅Крипта движется по тому прогнозу, о котором мы давно писали — идёт на коррекцию. Добавить к нашим прошлым статьям по этому поводу нечего.

«Теханализ не работает» — серьезно?

Тогда зачем его используют хедж-фонды, трейдинг-боты и алгоритмы с миллионными оборотами?

Важно понимать: на рынке цену двигают не графики, а поведение людей. А тут все просто: есть и паника, и жадность, и FOMO. И они повторяются.

Именно это помогает читать технический анализ.

Об этом и поговорили Евгений Коган и Дмитрий Сукиасов в новом видео.

➡️Почему уровни «держат» снова и снова
➡️Как график показывает страх до того, как он становится массовым
➡️Как не идти за толпой и не поддаваться эмоциям

Смотрите видео и ловите инсайты о психологии цены, сценариях и ошибках большинства трейдеров.

▪️А если хотите действовать системно, 10 июня стартует наш интенсив «Мастер технического анализа».

Еще два дня подключиться можно со скидкой 25%. Успевайте!

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373