#sp500 #nasdaq #акции пузырь #американцы #сша
Американцы держат 52% своих сбережений в акциях — рекордный показатель за последние 65 лет. При этом доля наличных и облигаций находится на уровне, сопоставимом с пиком дотком-бума. Это говорит о том, что частные инвесторы настроены заметно агрессивнее, чем в начале 2000-х.
@khtrader
Американцы держат 52% своих сбережений в акциях — рекордный показатель за последние 65 лет. При этом доля наличных и облигаций находится на уровне, сопоставимом с пиком дотком-бума. Это говорит о том, что частные инвесторы настроены заметно агрессивнее, чем в начале 2000-х.
@khtrader
👍23🤔11🌚3
#акции #пузырь #инвестиции #сша #sp500 #nasdaq
Объем инвестиций американцев в акции США остается рекордным за последние 10 лет. Надо бы напомнить, что на рынке, как в лесу, — толпой за грибами не ходят, а сейчас сформирован сильный бычий консенсус на фондовом рынке США. Это создает перегретость рынка и увеличивает риск коррекции.
@khtrader
Объем инвестиций американцев в акции США остается рекордным за последние 10 лет. Надо бы напомнить, что на рынке, как в лесу, — толпой за грибами не ходят, а сейчас сформирован сильный бычий консенсус на фондовом рынке США. Это создает перегретость рынка и увеличивает риск коррекции.
@khtrader
👍22🤔6💯3
В новом выпуске много внимание уделил рынку нефти. На мой взгляд, там зреют хорошие возможности.
Получить доступ можно в аналитическом канале, оформив разовую покупку видео или подписку через платёжного бота. @khtrader_paybot
@khtrader
Получить доступ можно в аналитическом канале, оформив разовую покупку видео или подписку через платёжного бота. @khtrader_paybot
@khtrader
👍6❤🔥3
#sp500 #nasdaq #акции #байбэки #сша
Анонсированный объем обратного выкупа американских акций в 2025 году впервые в истории превысил $1 трлн. Это один из ключевых, если не главный, драйвер роста фондового рынка США в этом году. Лидируют, как и ожидалось, технологические гиганты, которые на фоне бума искусственного интеллекта аккумулировали значительные избыточные резервы ликвидности.
@khtrader
Анонсированный объем обратного выкупа американских акций в 2025 году впервые в истории превысил $1 трлн. Это один из ключевых, если не главный, драйвер роста фондового рынка США в этом году. Лидируют, как и ожидалось, технологические гиганты, которые на фоне бума искусственного интеллекта аккумулировали значительные избыточные резервы ликвидности.
@khtrader
👍16🤔7😱1
#sp500 #nasdaq #акции #инсайдеры
Индекс инсайдерских транзакций остается в нейтральной зоне, но тяготеет к продажам. Еще раз хочу сделать акцент на том, что инсайдеры в этом году преимущественно продают американские акции. Топ-менеджеры используют байбэки для обналичивания собственных пакетов акций. Это повышает цены на акции и создает спрос среди частных инвесторов, в сумме с продолжающимся хайпом вокруг систем искусственного интеллекта — это является условием для сформировавшегося спекулятивного пузыря на фондовом рынке США.
@khtrader
Индекс инсайдерских транзакций остается в нейтральной зоне, но тяготеет к продажам. Еще раз хочу сделать акцент на том, что инсайдеры в этом году преимущественно продают американские акции. Топ-менеджеры используют байбэки для обналичивания собственных пакетов акций. Это повышает цены на акции и создает спрос среди частных инвесторов, в сумме с продолжающимся хайпом вокруг систем искусственного интеллекта — это является условием для сформировавшегося спекулятивного пузыря на фондовом рынке США.
@khtrader
👍19👏6🤔3
#nasdaq #bigtech #пузырь #акции #сша #техи
Вторую неделю подряд наблюдается рекордный приток в фонды, инвестирующие в акции технологических компаний США. Четвертый еженедельный приток подряд подтолкнул 4-недельную скользящую среднюю к уровню 2021 года, что отражено линией на графике. На мой взгляд, интерес к американским техам развивается по экспоненте, нечто похожее мы наблюдали на рынке золота за последний месяц. Чем это все закончилось мы увидели вчера.
@khtrader
Вторую неделю подряд наблюдается рекордный приток в фонды, инвестирующие в акции технологических компаний США. Четвертый еженедельный приток подряд подтолкнул 4-недельную скользящую среднюю к уровню 2021 года, что отражено линией на графике. На мой взгляд, интерес к американским техам развивается по экспоненте, нечто похожее мы наблюдали на рынке золота за последний месяц. Чем это все закончилось мы увидели вчера.
@khtrader
👍20🤔8💯3👎1
#безработица #сша #ожидания #рецессия
Любопытно, но, согласно опросу Мичиганского университета, американцы ожидают снижения безработицы в следующем году. Но ранее такие ожидания совпадали с циклами рецессий в экономике США, что явно выбивается из общей исторической картины. Учитывая, что за всю историю опросов исключений не было, вполне возможно, что этот график является сигналом к скорому приближению рецессии в США.
@khtrader
Любопытно, но, согласно опросу Мичиганского университета, американцы ожидают снижения безработицы в следующем году. Но ранее такие ожидания совпадали с циклами рецессий в экономике США, что явно выбивается из общей исторической картины. Учитывая, что за всю историю опросов исключений не было, вполне возможно, что этот график является сигналом к скорому приближению рецессии в США.
@khtrader
🤔17👍5🌚3💯1
#акции #сша #плечи #пузырь #спекуляции #sp500
📍Еще раз стоит обратить внимание на растущий объем торговли американскими акциями в кредит среди частных инвесторов. Как видно на верхнем графике, с апреля текущего года маржинальный долг резко вырос и сейчас примерно на 40% превышает уровень прошлого года — это статистически значимый рубеж. По сути, это можно трактовать как сигнал того, что фаза покупок «апрельского дна» близится к завершению, и рынок вступает в финальную волну роста перед началом затяжной коррекции американских фондовых индексов.
📍При этом соотношение маржинального долга к ВВП США (нижний график) уже приблизилось к уровням начала 2022 года. Это указывает, что предстоящая финальная волна роста может оказаться не столь продолжительной или высокой, хотя вероятность короткого шорт-сквиза исключать нельзя. Если ориентироваться на исторические аналогии, сценарий 2021–2022 годов может повториться: начало большой коррекции фондового рынка США вероятна уже в начале следующего года.
@khtrader
📍Еще раз стоит обратить внимание на растущий объем торговли американскими акциями в кредит среди частных инвесторов. Как видно на верхнем графике, с апреля текущего года маржинальный долг резко вырос и сейчас примерно на 40% превышает уровень прошлого года — это статистически значимый рубеж. По сути, это можно трактовать как сигнал того, что фаза покупок «апрельского дна» близится к завершению, и рынок вступает в финальную волну роста перед началом затяжной коррекции американских фондовых индексов.
📍При этом соотношение маржинального долга к ВВП США (нижний график) уже приблизилось к уровням начала 2022 года. Это указывает, что предстоящая финальная волна роста может оказаться не столь продолжительной или высокой, хотя вероятность короткого шорт-сквиза исключать нельзя. Если ориентироваться на исторические аналогии, сценарий 2021–2022 годов может повториться: начало большой коррекции фондового рынка США вероятна уже в начале следующего года.
@khtrader
👍28🤔5🌚1
Свежие видео с еженедельником уже в доступе!
Получить доступ можно в аналитическом канале, оформив разовую покупку видео или подписку через платёжного бота. @khtrader_paybot
@khtrader
Получить доступ можно в аналитическом канале, оформив разовую покупку видео или подписку через платёжного бота. @khtrader_paybot
@khtrader
❤🔥6👍2
#дивиденды #сша #аристократы #sp500
📍Дивидендная доходность американских компаний-«аристократов» — тех, что стабильно повышают выплаты много лет подряд, — замедляет рост уже третий год подряд. При этом их доходность по-прежнему примерно вдвое выше, чем у индекса S&P 500: 2,6% против 1,2%.
📍Основные причины — высокие процентные ставки, инфляция, которая снижает свободные денежные потоки, и рост цен на акции, из-за чего дивидендная доходность уменьшается. Кроме того, компании всё активнее выкупают собственные акции, что тоже сдерживает рост дивидендов.
📍С одной стороны, это логично: байбэки — ещё один способ вернуть деньги акционерам. С другой — крупные программы обратного выкупа позволяют руководству выгодно продавать свои опционы и доли акций, что ставит под вопрос приоритеты корпоративной политики. Может Голливуд когда-нибудь снимет об этом кино.
@khtrader
📍Дивидендная доходность американских компаний-«аристократов» — тех, что стабильно повышают выплаты много лет подряд, — замедляет рост уже третий год подряд. При этом их доходность по-прежнему примерно вдвое выше, чем у индекса S&P 500: 2,6% против 1,2%.
📍Основные причины — высокие процентные ставки, инфляция, которая снижает свободные денежные потоки, и рост цен на акции, из-за чего дивидендная доходность уменьшается. Кроме того, компании всё активнее выкупают собственные акции, что тоже сдерживает рост дивидендов.
📍С одной стороны, это логично: байбэки — ещё один способ вернуть деньги акционерам. С другой — крупные программы обратного выкупа позволяют руководству выгодно продавать свои опционы и доли акций, что ставит под вопрос приоритеты корпоративной политики. Может Голливуд когда-нибудь снимет об этом кино.
@khtrader
👍17🤔4🌚3
#ставки #цб #дкп #qe #экономика
📍За последние 24 месяца мировые центробанки снизили ставки 312 раз — второй по величине показатель за четверть века, лишь на одно снижение меньше, чем во время кризиса 2008 года. Для сравнения: в 2020-м, на фоне пандемии, было 255 сокращений, а в 2022–2023 годах — всего 30.
📍Сейчас 82% центробанков мира снизили ставки за последние 6 месяцев — максимум с 2020 года. Такие темпы смягчения денежной политики в XXI веке наблюдались только в рецессии.
📍На этой неделе ожидаются новые снижения от ФРС и Банка Канады, что выведет текущий цикл на рекордный уровень по числу сокращений ставок в этом столетии, усиливая глобальный тренд на стимулирование экономики. При этом цикл смягчения монетарной политики идет на фоне повышенной инфляции (около 3% в 2025 году), исторических максимумов ведущих фондовых индексов, таких как S&P 500, и рекордных цен на жилье, что делает текущую ситуацию беспрецедентной не только для XXI века, а и для всей современной истории финансовых рынков.
@khtrader
📍За последние 24 месяца мировые центробанки снизили ставки 312 раз — второй по величине показатель за четверть века, лишь на одно снижение меньше, чем во время кризиса 2008 года. Для сравнения: в 2020-м, на фоне пандемии, было 255 сокращений, а в 2022–2023 годах — всего 30.
📍Сейчас 82% центробанков мира снизили ставки за последние 6 месяцев — максимум с 2020 года. Такие темпы смягчения денежной политики в XXI веке наблюдались только в рецессии.
📍На этой неделе ожидаются новые снижения от ФРС и Банка Канады, что выведет текущий цикл на рекордный уровень по числу сокращений ставок в этом столетии, усиливая глобальный тренд на стимулирование экономики. При этом цикл смягчения монетарной политики идет на фоне повышенной инфляции (около 3% в 2025 году), исторических максимумов ведущих фондовых индексов, таких как S&P 500, и рекордных цен на жилье, что делает текущую ситуацию беспрецедентной не только для XXI века, а и для всей современной истории финансовых рынков.
@khtrader
🤔19👍15
#акции #цикл #рынок #sp500 #nasdaq #сша
📍График показывает, что каждый крупный бычий цикл на рынке акций США длится около 15–20 лет. После роста 1949–1968 и 1982–2000 годов следовали затяжные периоды коррекции.
📍Текущий цикл начался в 2009-м и снова выше верхней границы исторического тренда. Это может означать, что рынок входит в завершающую фазу многолетнего роста. Но коррекция может наступить только в следующем году.
@khtrader
📍График показывает, что каждый крупный бычий цикл на рынке акций США длится около 15–20 лет. После роста 1949–1968 и 1982–2000 годов следовали затяжные периоды коррекции.
📍Текущий цикл начался в 2009-м и снова выше верхней границы исторического тренда. Это может означать, что рынок входит в завершающую фазу многолетнего роста. Но коррекция может наступить только в следующем году.
@khtrader
👍16🤔11🤣3👎2
#акции #сша #nasdaq #sp500 #настроения
Индекс настроений Goldman Sachs остаётся в негативной зоне, отражая устойчивый пессимизм инвесторов на фондовом рынке США. По данным банка, весь рост S&P 500 с Дня освобождения (апрель 2025) сопровождается отрицательными настроениями — ситуация беспрецедентная.
@khtrader
Индекс настроений Goldman Sachs остаётся в негативной зоне, отражая устойчивый пессимизм инвесторов на фондовом рынке США. По данным банка, весь рост S&P 500 с Дня освобождения (апрель 2025) сопровождается отрицательными настроениями — ситуация беспрецедентная.
@khtrader
🤔15🤣7👍2
#sp500 #pe #shiller #акции #сша #пузырь
📍График хоть и выглядит банально, но такую историческую глубину невозможно игнорировать. Мы видим, что скорректированный на инфляцию мультипликатор «цена/прибыль» (вариация Шиллера) в третий раз за 125 лет приблизился к своим историческим максимумам — это четкий сигнал перегретости фондового рынка США.
📍Одновременно годовая доходность 10-летних казначейских облигаций снижается, формируя рекордную дивергенцию между оценкой акций и динамикой доходности бондов. Подобная картина наблюдалась в финальных стадиях пузырей Nifty Fifty и доткомов.
Все это можно описать фразой, ставшей крылатой: «Зима близко!».
@khtrader
📍График хоть и выглядит банально, но такую историческую глубину невозможно игнорировать. Мы видим, что скорректированный на инфляцию мультипликатор «цена/прибыль» (вариация Шиллера) в третий раз за 125 лет приблизился к своим историческим максимумам — это четкий сигнал перегретости фондового рынка США.
📍Одновременно годовая доходность 10-летних казначейских облигаций снижается, формируя рекордную дивергенцию между оценкой акций и динамикой доходности бондов. Подобная картина наблюдалась в финальных стадиях пузырей Nifty Fifty и доткомов.
Все это можно описать фразой, ставшей крылатой: «Зима близко!».
@khtrader
👍21🤔10👏2🌚1
#sp500 #eps #акции #сша #отчетность
Давно ждал подобный график: 85% отчетов американских компаний за третий квартал превзошли ожидания аналитиков. Условия на фондовом рынке США сейчас выглядят почти идеальными — прибыль растет, объемы обратных выкупов увеличиваются, торговые конфликты смягчаются, а центробанки продолжают снижать ставки.
Слишком хорошо, чтобы ставить на это!
@khtrader
Давно ждал подобный график: 85% отчетов американских компаний за третий квартал превзошли ожидания аналитиков. Условия на фондовом рынке США сейчас выглядят почти идеальными — прибыль растет, объемы обратных выкупов увеличиваются, торговые конфликты смягчаются, а центробанки продолжают снижать ставки.
Слишком хорошо, чтобы ставить на это!
@khtrader
1👍25🤔12💯6🌚1
#акции #сша #тренд #sp500 #nasdaq
Индекс S&P 500 уже 125 торговых дней подряд закрывается выше 50-дневной скользящей средней — третье по продолжительности ралли с начала века. Исторически такие мощные восходящие тренды следовали за серьёзными потрясениями. Однако в 2009 и 2011 годах рынок был далёк от пиков, тогда как сейчас восстановление после Дня освобождения происходит вблизи исторических максимумов, которые обновляются почти ежемесячно.
Американский рынок давно дорог — но это не мешает ему становиться ещё дороже.
@khtrader
Индекс S&P 500 уже 125 торговых дней подряд закрывается выше 50-дневной скользящей средней — третье по продолжительности ралли с начала века. Исторически такие мощные восходящие тренды следовали за серьёзными потрясениями. Однако в 2009 и 2011 годах рынок был далёк от пиков, тогда как сейчас восстановление после Дня освобождения происходит вблизи исторических максимумов, которые обновляются почти ежемесячно.
Американский рынок давно дорог — но это не мешает ему становиться ещё дороже.
@khtrader
👍11😱11👎1🤔1🤝1