Суть предложений ЦБ по реформе депозитарного учета иностранных ценных бумаг
Мы уже говорили об инициативе ЦБ по учету иностранных ценных бумаг. Но постоянно появляются вопросы, типа “зачем и почему”. Цель простая – защита прав инвесторов! В том числе минимизация рисков блокировок и необоснованного списания активов.
Еще раз суть инициативы регулятора: Центробанк предлагает двухуровневую модель допуска иностранных ценных бумаг.
✅ Прямой учет – только для бумаг из юрисдикций с моделью прямой собственности (континентальное право), где инвестор признаётся конечным бенефициаром.
✅ Косвенный доступ через депозитарные расписки – для бумаг из стран с относительным правом (англо-саксонская модель), где права инвесторов опосредованы.
Реформа направлена на защиту текущих позиций российских инвесторов в иностранных активах, поскольку вряд ли есть интерес зарубежных эмитентов к РФ.
Чего ждать инвестору?
Да, риск блокировок снизится, но вырастут транзакционные издержки (комиссии за расписки). Инвесторам, возможно, придётся реструктуировать свои портфели, а это издержки.
А как в мире? Только треть глобального фондового рынка используют модель прямой собственности.
Что с СПБ биржей? Похоже, бизнес модель СПБ по торговле иностранными акциями через «зеркальные» контракты может закончиться. Надо будет переходить на расписки, соответственно, увеличение сроков и издержек может сделать этот бизнес неконкурентным.
Итого:
— Реформа нужна, это про устойчивость финансовой системы, не прошедшей испытание геополитикой в последние годы.
— Это, конечно, добавит издержек – не только инфраструктурных, но и, возможно, налоговых последствий. Поэтому надо не забыть о координации с налоговыми изменениями.
@pro100IPO
#инициативаЦБ
Мы уже говорили об инициативе ЦБ по учету иностранных ценных бумаг. Но постоянно появляются вопросы, типа “зачем и почему”. Цель простая – защита прав инвесторов! В том числе минимизация рисков блокировок и необоснованного списания активов.
Еще раз суть инициативы регулятора: Центробанк предлагает двухуровневую модель допуска иностранных ценных бумаг.
✅ Прямой учет – только для бумаг из юрисдикций с моделью прямой собственности (континентальное право), где инвестор признаётся конечным бенефициаром.
✅ Косвенный доступ через депозитарные расписки – для бумаг из стран с относительным правом (англо-саксонская модель), где права инвесторов опосредованы.
Реформа направлена на защиту текущих позиций российских инвесторов в иностранных активах, поскольку вряд ли есть интерес зарубежных эмитентов к РФ.
Чего ждать инвестору?
Да, риск блокировок снизится, но вырастут транзакционные издержки (комиссии за расписки). Инвесторам, возможно, придётся реструктуировать свои портфели, а это издержки.
А как в мире? Только треть глобального фондового рынка используют модель прямой собственности.
Что с СПБ биржей? Похоже, бизнес модель СПБ по торговле иностранными акциями через «зеркальные» контракты может закончиться. Надо будет переходить на расписки, соответственно, увеличение сроков и издержек может сделать этот бизнес неконкурентным.
Итого:
— Реформа нужна, это про устойчивость финансовой системы, не прошедшей испытание геополитикой в последние годы.
— Это, конечно, добавит издержек – не только инфраструктурных, но и, возможно, налоговых последствий. Поэтому надо не забыть о координации с налоговыми изменениями.
@pro100IPO
#инициативаЦБ
Telegram
Просто про IPO Pre IPO
Участие иностранцев в IPO через счета "С": влияние на российский рынок
Пару дней назад Сбербанк озвучил инициативу о разрешении иностранным инвесторам участвовать в IPO российских компаний, используя средства, находящиеся на специальных счетах типа "С".…
Пару дней назад Сбербанк озвучил инициативу о разрешении иностранным инвесторам участвовать в IPO российских компаний, используя средства, находящиеся на специальных счетах типа "С".…
IPO VK Tech: стратегический шаг ради публичного статуса или попытка «запудрить мозги» инвесторам?
VK Tech объявила о планах IPO на Мосбирже. Но, в отличие от классической модели, где цель размещения – привлечение капитала, VK Tech позиционирует IPO как инструмент получения публичного статуса, укрепления репутации и повышения прозрачности.
Насколько адекватен такой подход?
С одной стороны, позиция VK Tech объяснима, особенно если взглянуть на современные тренды:
— Есть рост выручки — 42,1% в 2024 году и 63,9% в I кв. 2025-го, впервые вышла на положительный показатель EBITDA. Похоже, VK Tech не испытывает острой нужды в заемных средствах для развития.
— Конечно, получение публичного статуса повысит узнаваемость бренда, а затем подтянется и доверие клиентов и партнеров. Если получится оптимизировать корпоративное управление и финансовую дисциплину – вообще супер.
— Выход на биржу позволит сформировать независимую инвестстратегию, расширить круг инвесторов и повысить ликвидность акций дочерней компании. Это выгодно и для VK, и для инвесторов.
С другой стороны, классическая логика IPO исторически строится на идее привлечения ресурсов для масштабирования бизнеса, выхода на новые рынки, разработки продуктов и укрепления конкурентных преимуществ.
В этом контексте заявление VK Tech о том, что основная цель IPO — не капитал, а статус, может вызвать вопросы у инвесторов:
— Есть риск, что IPO – просто маркетинговый ход для повышения стоимости компании и привлечения внимания без реальной потребности в финансировании.
— Суровые российские бизнесмены-практики могут ассоциировать такой подход с попыткой «запудрить мозги» инвесторам, смещая акценты с финансовых показателей на имиджевые задачи.
— Инвесторы традиционно оценивают IPO через призму потенциала роста и использования привлеченных средств. И вот здесь отсутствие четкой цели по капиталу может вызвать сомнения в долгосрочной стратегии.
Анализ ситуации
VK Tech уже достаточно крупная и самостоятельная, чтобы развиваться без внешних вливаний. Но ей выгодно отделиться от материнского холдинга VK и получить собственный публичный профиль. Есть желание, вероятно, привлечь специализированных инвесторов, заинтересованных именно в корпоративном ПО, а не в широком спектре бизнеса VK. Возможно, это повысит мультипликаторы оценки (за счет прозрачности и независимости). И наверняка улучшит корпоративное управление. Все это, по логике, даст доверие рынка.
Но инвесторам все же стоит быть начеку. Смотреть на реальные финансовые показатели и динамику EBITDA. Анализировать стратегию дальнейшего развития и планы по использованию привлеченных средств, если они будут. Изучать рыночную конъюнктуру и оценку компании, учитывая макроэкономические условия и высокие ставки.
Резюмируя, отметим, что подход VK Tech к IPO как к инструменту получения публичного статуса, а не первоочередного привлечения капитала – весьма нетрадиционный. Возможно, он оправдан в контексте зрелости компании и ее финансовой устойчивости. Но мы сохраняем критический взгляд и ожидаем прозрачности по финансовым и стратегическим аспектам.
Есть риск, что IPO превратится в имиджевую акцию с завышенными ожиданиями, а не в эффективный механизм роста и развития.
Видимо, IPO для VK Tech — это, скорее, стратегический шаг по укреплению рыночных позиций и повышению корпоративной прозрачности, нежели классическая сделка по привлечению капитала.
@pro100IPO
#VKTech
VK Tech объявила о планах IPO на Мосбирже. Но, в отличие от классической модели, где цель размещения – привлечение капитала, VK Tech позиционирует IPO как инструмент получения публичного статуса, укрепления репутации и повышения прозрачности.
Насколько адекватен такой подход?
С одной стороны, позиция VK Tech объяснима, особенно если взглянуть на современные тренды:
— Есть рост выручки — 42,1% в 2024 году и 63,9% в I кв. 2025-го, впервые вышла на положительный показатель EBITDA. Похоже, VK Tech не испытывает острой нужды в заемных средствах для развития.
— Конечно, получение публичного статуса повысит узнаваемость бренда, а затем подтянется и доверие клиентов и партнеров. Если получится оптимизировать корпоративное управление и финансовую дисциплину – вообще супер.
— Выход на биржу позволит сформировать независимую инвестстратегию, расширить круг инвесторов и повысить ликвидность акций дочерней компании. Это выгодно и для VK, и для инвесторов.
С другой стороны, классическая логика IPO исторически строится на идее привлечения ресурсов для масштабирования бизнеса, выхода на новые рынки, разработки продуктов и укрепления конкурентных преимуществ.
В этом контексте заявление VK Tech о том, что основная цель IPO — не капитал, а статус, может вызвать вопросы у инвесторов:
— Есть риск, что IPO – просто маркетинговый ход для повышения стоимости компании и привлечения внимания без реальной потребности в финансировании.
— Суровые российские бизнесмены-практики могут ассоциировать такой подход с попыткой «запудрить мозги» инвесторам, смещая акценты с финансовых показателей на имиджевые задачи.
— Инвесторы традиционно оценивают IPO через призму потенциала роста и использования привлеченных средств. И вот здесь отсутствие четкой цели по капиталу может вызвать сомнения в долгосрочной стратегии.
Анализ ситуации
VK Tech уже достаточно крупная и самостоятельная, чтобы развиваться без внешних вливаний. Но ей выгодно отделиться от материнского холдинга VK и получить собственный публичный профиль. Есть желание, вероятно, привлечь специализированных инвесторов, заинтересованных именно в корпоративном ПО, а не в широком спектре бизнеса VK. Возможно, это повысит мультипликаторы оценки (за счет прозрачности и независимости). И наверняка улучшит корпоративное управление. Все это, по логике, даст доверие рынка.
Но инвесторам все же стоит быть начеку. Смотреть на реальные финансовые показатели и динамику EBITDA. Анализировать стратегию дальнейшего развития и планы по использованию привлеченных средств, если они будут. Изучать рыночную конъюнктуру и оценку компании, учитывая макроэкономические условия и высокие ставки.
Резюмируя, отметим, что подход VK Tech к IPO как к инструменту получения публичного статуса, а не первоочередного привлечения капитала – весьма нетрадиционный. Возможно, он оправдан в контексте зрелости компании и ее финансовой устойчивости. Но мы сохраняем критический взгляд и ожидаем прозрачности по финансовым и стратегическим аспектам.
Есть риск, что IPO превратится в имиджевую акцию с завышенными ожиданиями, а не в эффективный механизм роста и развития.
Видимо, IPO для VK Tech — это, скорее, стратегический шаг по укреплению рыночных позиций и повышению корпоративной прозрачности, нежели классическая сделка по привлечению капитала.
@pro100IPO
#VKTech
Лето. Пора готовить сани IPO
Говорят, готовь сани летом, а IPO — задолго до выхода на биржу. И это – золотое правило для будущего эмитента. Процесс не быстрый и не простой, но я его уже не раз проходил. Сегодня хочу поделиться с вами тем, что обычно остаётся за кадром.
IPO — не просто аббревиатура, а билет в большой элитный российский бизнес-клуб. (Кстати, об IPO-клубе, если интересно, расскажу подробнее в другом посте). Но чтобы ваш билет оказался выигрышным, важно не только знать теорию, этапы подготовки и пр., а и понимать, как всё работает на практике.
У меня – годы работы в инвестиционных банках и фондах, участие в советах директоров крупных корпораций и бирж. Благодаря этому опыту я легко ориентируюсь в вопросах корпоративного управления, оценки и структурирования сделок. Я не просто консультирую, а реально вывожу компании на рынок. Я отлично знаю, что значит «держать руку на пульсе» и принимать решения, от которых зависит будущее бизнеса.
Как говорится, семь раз отмерь — один раз выйди на биржу. На практике это значит: важно не только подготовить отчётность и презентации, а выстроить стратегию, которая выдержит проверку временем и рынком. Мы вместе с моей командой разработаем операционный и финансовый планы, поможем оценить компанию так, чтобы инвесторы выстроились в очередь, а не разбежались кто куда.
Мой девиз: IPO — это не рывок в неизвестность, а хорошо спланированное восхождение.
Я знаю, как обеспечить доступ к капиталу, выстроить корпоративное управление и сделать так, чтобы каждый этап масштабирования был не стрессом, а праздником для команды и акционеров.
Давайте встретимся за чашкой кофе — обсудим ваши цели, амбиции и страхи. Расскажу, как фондовый рынок может стать вашим союзником, а не испытанием на прочность. Помните: кто не рискует — тот не пьёт шампанское, но только тот, кто готовится к IPO с умом, пьёт его не в одиночку, а вместе с командой и инвесторами!
Пишите, звоните — буду рад поделиться опытом и помочь вашему бизнесу стать публичным и успешным. С уважением, @AlexPrmk
@pro100IPO
#БудущимЭмитентам
Говорят, готовь сани летом, а IPO — задолго до выхода на биржу. И это – золотое правило для будущего эмитента. Процесс не быстрый и не простой, но я его уже не раз проходил. Сегодня хочу поделиться с вами тем, что обычно остаётся за кадром.
IPO — не просто аббревиатура, а билет в большой элитный российский бизнес-клуб. (Кстати, об IPO-клубе, если интересно, расскажу подробнее в другом посте). Но чтобы ваш билет оказался выигрышным, важно не только знать теорию, этапы подготовки и пр., а и понимать, как всё работает на практике.
У меня – годы работы в инвестиционных банках и фондах, участие в советах директоров крупных корпораций и бирж. Благодаря этому опыту я легко ориентируюсь в вопросах корпоративного управления, оценки и структурирования сделок. Я не просто консультирую, а реально вывожу компании на рынок. Я отлично знаю, что значит «держать руку на пульсе» и принимать решения, от которых зависит будущее бизнеса.
Как говорится, семь раз отмерь — один раз выйди на биржу. На практике это значит: важно не только подготовить отчётность и презентации, а выстроить стратегию, которая выдержит проверку временем и рынком. Мы вместе с моей командой разработаем операционный и финансовый планы, поможем оценить компанию так, чтобы инвесторы выстроились в очередь, а не разбежались кто куда.
Мой девиз: IPO — это не рывок в неизвестность, а хорошо спланированное восхождение.
Я знаю, как обеспечить доступ к капиталу, выстроить корпоративное управление и сделать так, чтобы каждый этап масштабирования был не стрессом, а праздником для команды и акционеров.
Давайте встретимся за чашкой кофе — обсудим ваши цели, амбиции и страхи. Расскажу, как фондовый рынок может стать вашим союзником, а не испытанием на прочность. Помните: кто не рискует — тот не пьёт шампанское, но только тот, кто готовится к IPO с умом, пьёт его не в одиночку, а вместе с командой и инвесторами!
Пишите, звоните — буду рад поделиться опытом и помочь вашему бизнесу стать публичным и успешным. С уважением, @AlexPrmk
@pro100IPO
#БудущимЭмитентам
Насколько M&A — реальный драйвер экономики?
(Спойлер: услышите ответ на вопрос 26 июня в Санкт-Петербурге).
M&A — не просто модное словечко из мира больших денег. Это один из процессов, который формирует экономику любой страны. Почему слияния и поглощения так важны и какую роль они играют в развитии бизнеса и экономики в целом?
Потому, что этот процесс позволяет компаниям объединять ресурсы, технологии и компетенции. Создаются более сильные, конкурентоспособные структуры. Они способны выдержать вызовы рынка – в большинстве своем, – и быстрее адаптируются к изменениям.
M&A помогает бизнесу расти и оптимизировать затраты. Крупные компании могут инвестировать в инновации и модернизацию, это стимулирует технологический прогресс. Происходит приток инвестиций и развитие новых секторов — особенно актуально для IT, АПК и финсектора (активная консолидация и рост).
Что происходит на российском рынке M&A?
Да, есть сложности — санкции, высокие ставки по кредитам и ужесточение регулирования. Но даже в этих условиях рынок M&A в России сохраняет активность. В 2024 году объем сделок достиг рекордных 5,1 трлн рублей, а IT и агропромышленный сектор продолжают оставаться локомотивами развития.
Правда, я назвал бы текущий год “временем переосмысления” или адаптации. Компании чаще ориентируются на внутренние ресурсы, ищут возможности для импортозамещения и технологической независимости.
Кстати, если вы хотите быть в курсе всех трендов — сможете услышать мнения ведущих экспертов и наладить полезные контакты 26 июня в Санкт-Петербурге. Здесь состоится конгресс “Белые ночи 2025”, будет под 200 участников, предпринимателей, инвесторов, банкиров, юристов и консультантов. Выступят более 30 топовых экспертов.
Темы конгресса – перезагрузка подходов к M&A в 2025 году, обсуждение инвестиций в дистрессовые и недооцененные активы. Будем разбирать типичные ошибки переговорных команд, юридические и налоговые аспекты сделок. И, конечно, привлечение финансирования и private equity, Pre-IPO и IPO. Отличный шанс расширить круг профессиональных знакомств и получить новые знания!
Регистрация здесь.
Итак, M&A — это не просто сделки, это механизм, который помогает экономике становиться сильнее и технологичнее. А такие мероприятия, как “Белые ночи 2025”, дают нам всем возможность быть на волне событий и вместе строить экономику будущего.
@pro100IPO
#M&A
(Спойлер: услышите ответ на вопрос 26 июня в Санкт-Петербурге).
M&A — не просто модное словечко из мира больших денег. Это один из процессов, который формирует экономику любой страны. Почему слияния и поглощения так важны и какую роль они играют в развитии бизнеса и экономики в целом?
Потому, что этот процесс позволяет компаниям объединять ресурсы, технологии и компетенции. Создаются более сильные, конкурентоспособные структуры. Они способны выдержать вызовы рынка – в большинстве своем, – и быстрее адаптируются к изменениям.
M&A помогает бизнесу расти и оптимизировать затраты. Крупные компании могут инвестировать в инновации и модернизацию, это стимулирует технологический прогресс. Происходит приток инвестиций и развитие новых секторов — особенно актуально для IT, АПК и финсектора (активная консолидация и рост).
Что происходит на российском рынке M&A?
Да, есть сложности — санкции, высокие ставки по кредитам и ужесточение регулирования. Но даже в этих условиях рынок M&A в России сохраняет активность. В 2024 году объем сделок достиг рекордных 5,1 трлн рублей, а IT и агропромышленный сектор продолжают оставаться локомотивами развития.
Правда, я назвал бы текущий год “временем переосмысления” или адаптации. Компании чаще ориентируются на внутренние ресурсы, ищут возможности для импортозамещения и технологической независимости.
Кстати, если вы хотите быть в курсе всех трендов — сможете услышать мнения ведущих экспертов и наладить полезные контакты 26 июня в Санкт-Петербурге. Здесь состоится конгресс “Белые ночи 2025”, будет под 200 участников, предпринимателей, инвесторов, банкиров, юристов и консультантов. Выступят более 30 топовых экспертов.
Темы конгресса – перезагрузка подходов к M&A в 2025 году, обсуждение инвестиций в дистрессовые и недооцененные активы. Будем разбирать типичные ошибки переговорных команд, юридические и налоговые аспекты сделок. И, конечно, привлечение финансирования и private equity, Pre-IPO и IPO. Отличный шанс расширить круг профессиональных знакомств и получить новые знания!
Регистрация здесь.
Итак, M&A — это не просто сделки, это механизм, который помогает экономике становиться сильнее и технологичнее. А такие мероприятия, как “Белые ночи 2025”, дают нам всем возможность быть на волне событий и вместе строить экономику будущего.
@pro100IPO
#M&A
Акции «Озон Фармацевтика» снизились после анонса SPO. Когда возможен отыгрыш?
Новости об SPO (вторичном публичном размещении акций) — это в моменте увеличение предложения акций, что изменяет баланс спроса и предложения.
И конечно, это негатив для текущего рынка этих акций, и для текущих акционеров. Увеличение предложения акций всегда приводит к краткосрочному снижению, это эффект размывания доли и, как следствие, давления на цену.
Озон Фармацевтика объявила о размещении до 82 млн акций, а это до 7% от текущего free-float. После публикации новости акции компании снизились примерно на 4% и пока не восстановились.
Исторически после SPO подобные просадки отыгрываются в течение нескольких недель или месяцев, если фундаментальные показатели компании остаются сильными
Перспективы акций «Озон Фармацевтика» и драйверы роста
Несмотря на замедление роста с марта, фундаментальные показатели компании сильные. Выручка за I квартал 2025 года выросла на 45% (до 6,9 млрд руб.), чистая прибыль — на 28% (до 1 млрд руб.) Компания платит дивиденды, а ее рыночная капитализация держится близко к максимумам с момента IPO.
Драйверы роста:
— Рост фармрынка и онлайн-аптек: компания активно расширяет портфель дженериков, что поддерживает выручку.
— Возможное включение в индексы: увеличение free-float после SPO может привести к включению акций в индексы Мосбиржи, это повысит интерес со стороны институциональных инвесторов.
— Регулярные выплаты дивидендов могут поддержать спрос на бумаги.
Риски
Рост капитальных затрат, возможное замедление рентабельности и высокая долговая нагрузка при реализации крупных инвестпроектов.
Успех SPO на фоне слабого рынка и структура спроса
В 2025 году конъюнктура российского рынка акций остается слабой: индекс Мосбиржи — в районе 2750 пунктов, это обусловлено высокой КС ЦБ и осторожностью инвесторов
SPO «Озон Фармацевтика» может быть относительно успешным по ряду причин:
Привлекательность сектора
— Фармацевтика традиционно считается защитным сектором, что привлекает долгосрочных инвесторов в периоды рыночной турбулентности.
— Рост free-float: увеличение доли акций в свободном обращении повысит ликвидность и интерес со стороны институциональных инвесторов.
— Потенциал для включения в индексы может стать дополнительным стимулом для фондов.
Почему другие эмитенты откладывают размещения? Перспективы новых IPO/SPO
В 2025 году мы ожидаем выхода на рынок около 10 компаний, больше уже не успеют в это осеннее окно возможностей.
Ждем Сибур и дом РФ в ближайшее время и, конечно, ждём снижения ключевой ставки: Это повысит привлекательность акций по сравнению с облигациями и депозитами.
@pro100IPO
#озонфарма
Новости об SPO (вторичном публичном размещении акций) — это в моменте увеличение предложения акций, что изменяет баланс спроса и предложения.
И конечно, это негатив для текущего рынка этих акций, и для текущих акционеров. Увеличение предложения акций всегда приводит к краткосрочному снижению, это эффект размывания доли и, как следствие, давления на цену.
Озон Фармацевтика объявила о размещении до 82 млн акций, а это до 7% от текущего free-float. После публикации новости акции компании снизились примерно на 4% и пока не восстановились.
Исторически после SPO подобные просадки отыгрываются в течение нескольких недель или месяцев, если фундаментальные показатели компании остаются сильными
Перспективы акций «Озон Фармацевтика» и драйверы роста
Несмотря на замедление роста с марта, фундаментальные показатели компании сильные. Выручка за I квартал 2025 года выросла на 45% (до 6,9 млрд руб.), чистая прибыль — на 28% (до 1 млрд руб.) Компания платит дивиденды, а ее рыночная капитализация держится близко к максимумам с момента IPO.
Драйверы роста:
— Рост фармрынка и онлайн-аптек: компания активно расширяет портфель дженериков, что поддерживает выручку.
— Возможное включение в индексы: увеличение free-float после SPO может привести к включению акций в индексы Мосбиржи, это повысит интерес со стороны институциональных инвесторов.
— Регулярные выплаты дивидендов могут поддержать спрос на бумаги.
Риски
Рост капитальных затрат, возможное замедление рентабельности и высокая долговая нагрузка при реализации крупных инвестпроектов.
Успех SPO на фоне слабого рынка и структура спроса
В 2025 году конъюнктура российского рынка акций остается слабой: индекс Мосбиржи — в районе 2750 пунктов, это обусловлено высокой КС ЦБ и осторожностью инвесторов
SPO «Озон Фармацевтика» может быть относительно успешным по ряду причин:
Привлекательность сектора
— Фармацевтика традиционно считается защитным сектором, что привлекает долгосрочных инвесторов в периоды рыночной турбулентности.
— Рост free-float: увеличение доли акций в свободном обращении повысит ликвидность и интерес со стороны институциональных инвесторов.
— Потенциал для включения в индексы может стать дополнительным стимулом для фондов.
Почему другие эмитенты откладывают размещения? Перспективы новых IPO/SPO
В 2025 году мы ожидаем выхода на рынок около 10 компаний, больше уже не успеют в это осеннее окно возможностей.
Ждем Сибур и дом РФ в ближайшее время и, конечно, ждём снижения ключевой ставки: Это повысит привлекательность акций по сравнению с облигациями и депозитами.
@pro100IPO
#озонфарма
Рост российской экономики и IPO
Данные о неожиданном возобновлении роста российской экономики в начале июня вызывают интерес. Согласно последним оценкам, экономика России по итогам 2025 года может вырасти на 1,4% (в первом квартале рост ВВП – около 1,5%). Отмечается ускорение промышленного производства и увеличение инвестиций, особенно в строительный сектор, транспортное машиностроение и нефтепереработку.
Драйвер оживления – добывающая промышленность, в частности, нефтедобыча, что подтверждается и аналитиками ЦМАКП.
Этот рост заметен на фоне резкого спада в мае, когда экономическая активность практически отсутствовала, и наблюдались признаки стагнации и даже риск рецессии.
Почему такой всплеск активности?
Экономическая статистика в России, как и в других странах, часто пересматривается по мере поступления новых данных. Этот "свет далеких звезд" приходит к нам с запозданием.
Существенное влияние оказал рост в нефтедобыче и связанных с ней секторах, что особенно важно, учитывая их большую долю в ВВП. Кроме того, госрасходы и инвестиции создали эффект "отложенного роста", который проявился во втором квартале.
Важно отметить, что если текущий тренд экономического роста сохранится, это создаст благоприятные условия для оживления рынка IPO. Улучшение макроэкономических показателей, рост промышленности и инвестиционной активности повысят интерес инвесторов к новым размещениям акций, а компании получат стимул выходить на биржу. Таким образом, будущий рост экономики способен спровоцировать новую волну IPO на российском рынке.
Вывод
Мы видим высокую волатильность российской экономики, что связано с влиянием госрасходов и активностью сырьевой отрасли. Пересмотр оценок — это нормальная практика в условиях быстро меняющейся ситуации. Рост потребительского спроса и госрасходов спас нашу экономику от спада в начале 2025 года. Если эти тенденции сохранятся – ожидаем не только дальнейшего экономического роста, но и активизации рынка первичных размещений акций.
@pro100IPO
#рынок
Данные о неожиданном возобновлении роста российской экономики в начале июня вызывают интерес. Согласно последним оценкам, экономика России по итогам 2025 года может вырасти на 1,4% (в первом квартале рост ВВП – около 1,5%). Отмечается ускорение промышленного производства и увеличение инвестиций, особенно в строительный сектор, транспортное машиностроение и нефтепереработку.
Драйвер оживления – добывающая промышленность, в частности, нефтедобыча, что подтверждается и аналитиками ЦМАКП.
Этот рост заметен на фоне резкого спада в мае, когда экономическая активность практически отсутствовала, и наблюдались признаки стагнации и даже риск рецессии.
Почему такой всплеск активности?
Экономическая статистика в России, как и в других странах, часто пересматривается по мере поступления новых данных. Этот "свет далеких звезд" приходит к нам с запозданием.
Существенное влияние оказал рост в нефтедобыче и связанных с ней секторах, что особенно важно, учитывая их большую долю в ВВП. Кроме того, госрасходы и инвестиции создали эффект "отложенного роста", который проявился во втором квартале.
Важно отметить, что если текущий тренд экономического роста сохранится, это создаст благоприятные условия для оживления рынка IPO. Улучшение макроэкономических показателей, рост промышленности и инвестиционной активности повысят интерес инвесторов к новым размещениям акций, а компании получат стимул выходить на биржу. Таким образом, будущий рост экономики способен спровоцировать новую волну IPO на российском рынке.
Вывод
Мы видим высокую волатильность российской экономики, что связано с влиянием госрасходов и активностью сырьевой отрасли. Пересмотр оценок — это нормальная практика в условиях быстро меняющейся ситуации. Рост потребительского спроса и госрасходов спас нашу экономику от спада в начале 2025 года. Если эти тенденции сохранятся – ожидаем не только дальнейшего экономического роста, но и активизации рынка первичных размещений акций.
@pro100IPO
#рынок
Больше IPO, хороших и разных! Государство готово помогать!
Минэкономразвития запускает с 1 июля программу субсидирования затрат для МСП, связанных с размещением ценных бумаг на бирже и инвестиционных платформах. Приём заявок — до 1 августа, результаты отбора будут опубликованы не позднее 1 сентября.
Программа — совместная с Банком России, рассчитана на период до 2030 года. За три года планируется привлечь порядка 50 млрд рублей финансирования.
Основная цель инициативы — поддержать предприятия реального сектора экономики, повысить их доходность и ликвидность без увеличения долговой нагрузки.
В каком размере?
Размер компенсации зависит от типа компании и инструмента.
— до 15 млн рублей для малого бизнеса в приоритетных отраслях при размещении биржевых акций;
— до 30 млн рублей для малых технологических компаний;
— до 3 млн рублей за размещение биржевых облигаций (на одно размещение);
— до 5 млн рублей за размещение акций на инвестиционных платформах.
Кому подходит:
Копания должна
— быть включённой в реестр МСП на дату подачи заявки;
— работать в приоритетных отраслях (например, обрабатывающие производства, транспортировка, туризм, IT, наука, здравоохранение);
— относиться к малым технологическим компаниям или креативным индустриям;
— не входить в группу компаний с годовой выручкой более 2 млрд рублей;
— не являться микрофинансовой организацией и не иметь задолженностей перед бюджетом.
Что покроют:
— вознаграждение по договорам об организации размещения акций или облигаций;
— услуги по присвоению кредитного рейтинга;
— комиссию инвестиционной платформы;
— услуги по регистрации выпуска акций;
— аудиторское и юридическое сопровождение.
Хорошая инициатива. Посмотрим, как заработает.
@pro100IPO
#субсидированиеМСП
Минэкономразвития запускает с 1 июля программу субсидирования затрат для МСП, связанных с размещением ценных бумаг на бирже и инвестиционных платформах. Приём заявок — до 1 августа, результаты отбора будут опубликованы не позднее 1 сентября.
Программа — совместная с Банком России, рассчитана на период до 2030 года. За три года планируется привлечь порядка 50 млрд рублей финансирования.
Основная цель инициативы — поддержать предприятия реального сектора экономики, повысить их доходность и ликвидность без увеличения долговой нагрузки.
В каком размере?
Размер компенсации зависит от типа компании и инструмента.
— до 15 млн рублей для малого бизнеса в приоритетных отраслях при размещении биржевых акций;
— до 30 млн рублей для малых технологических компаний;
— до 3 млн рублей за размещение биржевых облигаций (на одно размещение);
— до 5 млн рублей за размещение акций на инвестиционных платформах.
Кому подходит:
Копания должна
— быть включённой в реестр МСП на дату подачи заявки;
— работать в приоритетных отраслях (например, обрабатывающие производства, транспортировка, туризм, IT, наука, здравоохранение);
— относиться к малым технологическим компаниям или креативным индустриям;
— не входить в группу компаний с годовой выручкой более 2 млрд рублей;
— не являться микрофинансовой организацией и не иметь задолженностей перед бюджетом.
Что покроют:
— вознаграждение по договорам об организации размещения акций или облигаций;
— услуги по присвоению кредитного рейтинга;
— комиссию инвестиционной платформы;
— услуги по регистрации выпуска акций;
— аудиторское и юридическое сопровождение.
Хорошая инициатива. Посмотрим, как заработает.
@pro100IPO
#субсидированиеМСП
Главное за неделю – дайджест по пятницам
За прошедшую неделю мы с вами наблюдали следующие тренды: доминирование госсектора в инвесторских ожиданиях ( с уверенным пониманием того, что подготовка к IPO все еще требует глубокой реформы управления). Заявлена поддержка МСП, которая фокусируется на компенсации издержек размещения, но спрос со стороны инвесторов сконцентрирован на IT, энергетике и потребительском секторе. И, наконец, ценовое давление и осторожность рынка: SPO «Озон Фармацевтики» прошло по нижней границе диапазона. Для инвесторов критичны: динамика ключевой ставки, реализация госполитики в IPO госкомпаний и успехи МСП в привлечении капитала.
Инициативы
🌟 Поддержка МСП. С 1 июля Минэкономразвития принимает заявки от малого и среднего бизнеса на возмещение затрат по размещению ценных бумаг. Программа охватывает расходы на организацию размещения, рейтинговые оценки, аудит и юридические услуги. Объем поддержки за три года составит ~50 млрд ₽. Капитализация компаний МСП, выходящих на IPO, по оценке вице-премьера Александра Новака, может достичь 250 млрд ₽.
🌟 Регуляторные стандарты. ЦБ РФ разработал план «идеального IPO» для госкомпаний. Он предусматривает год-полтора подготовки, включая реформу менеджмента и мотивации, направленную на рост стоимости акций. Ключевое требование — сохранение госконтроля при повышении прозрачности. например, для IPO «Дом.РФ» (запланировано на октябрь-ноябрь 2025 г.) внедряется новая нормативная база. Будет размещено минимум 5% акций, оценка может соответствовать капиталу (392.95 млрд ₽).
🌟 Банком России зарегистрированы Правила листинга АО СПВБ для торгов цифровыми свидетельствами. Правила листинга АО СПВБ содержат формализованные критерии включения ЦС на УЦП в список ценных бумаг, обращающихся на биржевом фондовом рынке. Санкт-Петербургская валютная биржа становится первой и пока единственной российской площадкой для проведения организованных торгов цифровыми свидетельствами на утилитарные цифровые права.
Мнения
🌟 ВТБ ожидает до 10 IPO в 2025 году при условии снижения инфляции, смягчения ДКП и стабильного внешнего фона. В 2026 году количество размещений может превысить этот уровень.
🌟 Иван Таврин (Kismet Capital): при ключевой ставке 20% рынок публичных акций «нежизнеспособен». Размещения возможны только после ее снижения.
🌟 Инвесторские предпочтения: 75% частных инвесторов готовы вкладываться в госсектор на IPO, 65% — держать бумаги долгосрочно. Самые ожидаемые компании: «Росатом», «Роснано», «Ростех», «Роскосмос», РЖД и «Дом.РФ». Критерии выбора: перспективы развития (73%), финансовая устойчивость (64%), прозрачность отчетности (54%).
Компании
🌟 «Озон Фармацевтика» провела SPO по цене 42 ₽/акция (нижняя граница диапазона 42–45 ₽). Продано 65.9 млн акций, free-float вырос до 15.3%. Доля физлиц в спросе — 37%.
🌟 Платформа «Кифа» (трансграничная торговля с Китаем): IPO перенесено на конец 2025 – начало 2026 года. Планируемый объем — свыше 2 млрд ₽, free-float до 20%.
Потенциальные кандидаты:
🌟 Avito (50% принадлежит Россельхозбанку): рассматривает IPO в течение года при улучшении конъюнктуры.
🌟 В портфеле Kismet Capital Group: несколько компаний ждут снижения ставки для выхода на биржу.
@pro100IPO
#дайджест
За прошедшую неделю мы с вами наблюдали следующие тренды: доминирование госсектора в инвесторских ожиданиях ( с уверенным пониманием того, что подготовка к IPO все еще требует глубокой реформы управления). Заявлена поддержка МСП, которая фокусируется на компенсации издержек размещения, но спрос со стороны инвесторов сконцентрирован на IT, энергетике и потребительском секторе. И, наконец, ценовое давление и осторожность рынка: SPO «Озон Фармацевтики» прошло по нижней границе диапазона. Для инвесторов критичны: динамика ключевой ставки, реализация госполитики в IPO госкомпаний и успехи МСП в привлечении капитала.
Инициативы
🌟 Поддержка МСП. С 1 июля Минэкономразвития принимает заявки от малого и среднего бизнеса на возмещение затрат по размещению ценных бумаг. Программа охватывает расходы на организацию размещения, рейтинговые оценки, аудит и юридические услуги. Объем поддержки за три года составит ~50 млрд ₽. Капитализация компаний МСП, выходящих на IPO, по оценке вице-премьера Александра Новака, может достичь 250 млрд ₽.
🌟 Регуляторные стандарты. ЦБ РФ разработал план «идеального IPO» для госкомпаний. Он предусматривает год-полтора подготовки, включая реформу менеджмента и мотивации, направленную на рост стоимости акций. Ключевое требование — сохранение госконтроля при повышении прозрачности. например, для IPO «Дом.РФ» (запланировано на октябрь-ноябрь 2025 г.) внедряется новая нормативная база. Будет размещено минимум 5% акций, оценка может соответствовать капиталу (392.95 млрд ₽).
🌟 Банком России зарегистрированы Правила листинга АО СПВБ для торгов цифровыми свидетельствами. Правила листинга АО СПВБ содержат формализованные критерии включения ЦС на УЦП в список ценных бумаг, обращающихся на биржевом фондовом рынке. Санкт-Петербургская валютная биржа становится первой и пока единственной российской площадкой для проведения организованных торгов цифровыми свидетельствами на утилитарные цифровые права.
Мнения
🌟 ВТБ ожидает до 10 IPO в 2025 году при условии снижения инфляции, смягчения ДКП и стабильного внешнего фона. В 2026 году количество размещений может превысить этот уровень.
🌟 Иван Таврин (Kismet Capital): при ключевой ставке 20% рынок публичных акций «нежизнеспособен». Размещения возможны только после ее снижения.
🌟 Инвесторские предпочтения: 75% частных инвесторов готовы вкладываться в госсектор на IPO, 65% — держать бумаги долгосрочно. Самые ожидаемые компании: «Росатом», «Роснано», «Ростех», «Роскосмос», РЖД и «Дом.РФ». Критерии выбора: перспективы развития (73%), финансовая устойчивость (64%), прозрачность отчетности (54%).
Компании
🌟 «Озон Фармацевтика» провела SPO по цене 42 ₽/акция (нижняя граница диапазона 42–45 ₽). Продано 65.9 млн акций, free-float вырос до 15.3%. Доля физлиц в спросе — 37%.
🌟 Платформа «Кифа» (трансграничная торговля с Китаем): IPO перенесено на конец 2025 – начало 2026 года. Планируемый объем — свыше 2 млрд ₽, free-float до 20%.
Потенциальные кандидаты:
🌟 Avito (50% принадлежит Россельхозбанку): рассматривает IPO в течение года при улучшении конъюнктуры.
🌟 В портфеле Kismet Capital Group: несколько компаний ждут снижения ставки для выхода на биржу.
@pro100IPO
#дайджест
Ждать ли IPO в 2025?
Осталось всего полгода, а прогнозируемых 10-20 IPO, вот так чтобы реально, с публикацией всего, чего необходимо, мы не видим. Спекулянты заскучали. Долгосрочники вообще не смотрят портфели, пресытившись обещаниями, что вот-вот.
Тем не менее, пару дней назад глава Мосбиржи Виктор Жидков сообщил, что около 20 компаний находятся в шаге от проведения IPO на площадке. Он отметил, что эти компании близки к выходу на рынок, но держат паузу из-за текущей рыночной конъюнктуры. Хотя по словам Виктора Жидкова, любое время подходит для привлечения инвесторов (и я согласен, просто нужно все делать грамотно). Вот еще Андрей Костин, выступая на ПМЭФ, заметил, что «Металлоинвест» подумывает о первичном размещении акций. Правда, компания «подумывает» уже 10 лет.
В январе этого года Сбербанк прогнозировал от 15 до 20 IPO на российском рынке, а ВТБ ожидал 10–15 сделок. Состоялось лишь одно IPO — краудлендинг-платформа JetLend привлекла 476 млн рублей на СПБ-бирже в марте.
Остается в планах на 2025 год IPO компании «Дом.РФ», дан “зеленый свет” размещению, сделка может пройти в конце года (разместят от 5 до 15%). Определяется точный размер предложения и согласуется цена акций. Замминистра финансов Алексей Моисеев отметил рост оценки финкомпаний (оценка актив/капитал может стать 1:1).
В целом, интерес к первичным размещениям сохраняется, инвесторы ожидают оживления IPO-рынка в оставшуюся часть года.
@pro100IPO
#IPO2025
Осталось всего полгода, а прогнозируемых 10-20 IPO, вот так чтобы реально, с публикацией всего, чего необходимо, мы не видим. Спекулянты заскучали. Долгосрочники вообще не смотрят портфели, пресытившись обещаниями, что вот-вот.
Тем не менее, пару дней назад глава Мосбиржи Виктор Жидков сообщил, что около 20 компаний находятся в шаге от проведения IPO на площадке. Он отметил, что эти компании близки к выходу на рынок, но держат паузу из-за текущей рыночной конъюнктуры. Хотя по словам Виктора Жидкова, любое время подходит для привлечения инвесторов (и я согласен, просто нужно все делать грамотно). Вот еще Андрей Костин, выступая на ПМЭФ, заметил, что «Металлоинвест» подумывает о первичном размещении акций. Правда, компания «подумывает» уже 10 лет.
В январе этого года Сбербанк прогнозировал от 15 до 20 IPO на российском рынке, а ВТБ ожидал 10–15 сделок. Состоялось лишь одно IPO — краудлендинг-платформа JetLend привлекла 476 млн рублей на СПБ-бирже в марте.
Остается в планах на 2025 год IPO компании «Дом.РФ», дан “зеленый свет” размещению, сделка может пройти в конце года (разместят от 5 до 15%). Определяется точный размер предложения и согласуется цена акций. Замминистра финансов Алексей Моисеев отметил рост оценки финкомпаний (оценка актив/капитал может стать 1:1).
В целом, интерес к первичным размещениям сохраняется, инвесторы ожидают оживления IPO-рынка в оставшуюся часть года.
@pro100IPO
#IPO2025
Что нужно экономике и рынку, чтобы IPO стали настоящим бумом?
Увы, наш рынок IPO пока не блещет количеством, о качестве тоже можно спорить..Что можно сделать?
1. Вижу снижение ключевой ставки как важный драйвер. Стоимость денег — фактор, который волнует и компании, и инвесторов. Все ждут, когда ставка снизится. КС – возможно, триггер для массового выхода компаний на биржу.
2. Второй момент — прозрачность, надо, чтобы инвесторы не боялись. ЦБ активно работает, чтобы сделать процесс IPO более понятным для всех. Представьте: раньше проспекты эмиссии были сложными, фактически, доступными для понимания только специалистами. Теперь ЦБ предлагает публиковать отчеты и резюме "на человеческом языке", раскрывать принципы распределения акций etc. Чем яснее компания расскажет о результатах, планах и рисках, тем больше доверия вызовет у инвесторов. А доверие — это фундамент для успешного IPO.
3. Поддержка государства также важна, рынок должен чувствовать “руку власти”. Заботливую (а вы что подумали?) Государство сейчас активно поддерживает рынок первичных размещений. Есть стимулирующие программы, некоторые крупные госкомпании сами планируют IPO (например, «Дом.РФ»). Когда инвесторы видят, что на самом высоком уровне есть интерес к развитию рынка, это создаёт позитивный фон и уверенность. И для бизнеса, кстати, тоже.
4. Чтобы IPO были успешными, нужна стабильность — и в экономике, и в политике. Инфляция в коридоре 4–6% и устойчивый внешний фон — вот что позволит компаниям планировать развитие, а инвесторам — не бояться резких колебаний рынка. С этим, конечно, сейчас сложно. Но другого времени для жизни у нас — и у нашего бизнеса — нет.
Вот эти позиции, пожалуй, можно назвать “фундаментом”. Без них, как мы видим, даже перспективные компании откладывают выход на биржу.
Какие еще есть значимые моменты?
Думаю, чтобы IPO стали массовыми, нужно, чтобы на рынке было много активных частных инвесторов. Здесь “тормоза” в пороге входа, он должен быть доступным. А появление новых компаний, не только из IT, но и из реальных секторов, которые "делают что-то руками", позволит диверсифицировать портфели и привлечь больше людей.
Вот еще спорный вопрос. Некоторые эксперты предлагают упростить требования к крупным компаниям при выходе на биржу, чтобы не отпугивать потенциальных эмитентов излишней бюрократией. Это может ускорить процесс подготовки IPO. Но вот беда – “упростить” в этом не случае не значит “умолчать” или “скрыть”. И вот тут возникают разные понимания.
Подведем итог. На мой взгялд, чтобы IPO действительно взлетели, нужны:
✅ Снижение ключевой ставки и удешевление денег;
✅ Прозрачность и простота раскрытия информации;
✅ Активная господдержка;
✅ Макроэкономическая стабильность и умеренная инфляция;
✅ Рост числа частных инвесторов и доступность рынка;
✅ Смягчение бюрократических барьеров.
P. S. Замечу, что IPO — это не только про деньги. Это про участие в историях успеха, которые создают будущее нашей экономики.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#ростIPO
Увы, наш рынок IPO пока не блещет количеством, о качестве тоже можно спорить..Что можно сделать?
1. Вижу снижение ключевой ставки как важный драйвер. Стоимость денег — фактор, который волнует и компании, и инвесторов. Все ждут, когда ставка снизится. КС – возможно, триггер для массового выхода компаний на биржу.
2. Второй момент — прозрачность, надо, чтобы инвесторы не боялись. ЦБ активно работает, чтобы сделать процесс IPO более понятным для всех. Представьте: раньше проспекты эмиссии были сложными, фактически, доступными для понимания только специалистами. Теперь ЦБ предлагает публиковать отчеты и резюме "на человеческом языке", раскрывать принципы распределения акций etc. Чем яснее компания расскажет о результатах, планах и рисках, тем больше доверия вызовет у инвесторов. А доверие — это фундамент для успешного IPO.
3. Поддержка государства также важна, рынок должен чувствовать “руку власти”. Заботливую (а вы что подумали?) Государство сейчас активно поддерживает рынок первичных размещений. Есть стимулирующие программы, некоторые крупные госкомпании сами планируют IPO (например, «Дом.РФ»). Когда инвесторы видят, что на самом высоком уровне есть интерес к развитию рынка, это создаёт позитивный фон и уверенность. И для бизнеса, кстати, тоже.
4. Чтобы IPO были успешными, нужна стабильность — и в экономике, и в политике. Инфляция в коридоре 4–6% и устойчивый внешний фон — вот что позволит компаниям планировать развитие, а инвесторам — не бояться резких колебаний рынка. С этим, конечно, сейчас сложно. Но другого времени для жизни у нас — и у нашего бизнеса — нет.
Вот эти позиции, пожалуй, можно назвать “фундаментом”. Без них, как мы видим, даже перспективные компании откладывают выход на биржу.
Какие еще есть значимые моменты?
Думаю, чтобы IPO стали массовыми, нужно, чтобы на рынке было много активных частных инвесторов. Здесь “тормоза” в пороге входа, он должен быть доступным. А появление новых компаний, не только из IT, но и из реальных секторов, которые "делают что-то руками", позволит диверсифицировать портфели и привлечь больше людей.
Вот еще спорный вопрос. Некоторые эксперты предлагают упростить требования к крупным компаниям при выходе на биржу, чтобы не отпугивать потенциальных эмитентов излишней бюрократией. Это может ускорить процесс подготовки IPO. Но вот беда – “упростить” в этом не случае не значит “умолчать” или “скрыть”. И вот тут возникают разные понимания.
Подведем итог. На мой взгялд, чтобы IPO действительно взлетели, нужны:
✅ Снижение ключевой ставки и удешевление денег;
✅ Прозрачность и простота раскрытия информации;
✅ Активная господдержка;
✅ Макроэкономическая стабильность и умеренная инфляция;
✅ Рост числа частных инвесторов и доступность рынка;
✅ Смягчение бюрократических барьеров.
P. S. Замечу, что IPO — это не только про деньги. Это про участие в историях успеха, которые создают будущее нашей экономики.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#ростIPO
МТС планирует вывести на биржу еще три дочерние компании
Речь идет о «МТС Линк», «МТС Exolve» и MTS Web Services (MWS). Об этом сообщила глава компании Инесса Галактионова.
— MWS, созданная в конце прошлого года, объединяет все IT-бизнесы группы в единую вертикаль.
— МТС Линк развивает экосистему сервисов видеосвязи.
— МТС Exolve специализируется на облачных решениях для управления коммуникациями с клиентами.
МТС уже объявляла о намерении провести IPO двух других активов — МТС AdTech (рекламные технологии) и Юрент (кикшеринг), но сроки размещения зависят от рыночных условий — как, впрочем, у многих.
Компания вернется к вопросу IPO, когда ситуация стабилизируется, а КС снизится до уровня 10 -- 20%. Затем МТС понадобится полгода на подготовку. Внутренние оценки стоимости новых активов могут составить десятки или даже сотни миллиардов рублей.
Трансформация структуры МТС продолжается: в конце 2024 года компания начала реорганизацию, в ходе которой нетелекоммуникационные бизнесы выделяются в отдельные юрлица под управлением новой компании «Экосистема МТС». Основная задача реструктуризации — повысить самостоятельность и устойчивость бизнесов, чтобы они были конкурентоспособны не только внутри экосистемы МТС, но и на открытом рынке. Это, по мнению руководства, позволит добиться высокой оценки при размещении.
@pro100IPO
#МТС
Речь идет о «МТС Линк», «МТС Exolve» и MTS Web Services (MWS). Об этом сообщила глава компании Инесса Галактионова.
— MWS, созданная в конце прошлого года, объединяет все IT-бизнесы группы в единую вертикаль.
— МТС Линк развивает экосистему сервисов видеосвязи.
— МТС Exolve специализируется на облачных решениях для управления коммуникациями с клиентами.
МТС уже объявляла о намерении провести IPO двух других активов — МТС AdTech (рекламные технологии) и Юрент (кикшеринг), но сроки размещения зависят от рыночных условий — как, впрочем, у многих.
Компания вернется к вопросу IPO, когда ситуация стабилизируется, а КС снизится до уровня 10 -- 20%. Затем МТС понадобится полгода на подготовку. Внутренние оценки стоимости новых активов могут составить десятки или даже сотни миллиардов рублей.
Трансформация структуры МТС продолжается: в конце 2024 года компания начала реорганизацию, в ходе которой нетелекоммуникационные бизнесы выделяются в отдельные юрлица под управлением новой компании «Экосистема МТС». Основная задача реструктуризации — повысить самостоятельность и устойчивость бизнесов, чтобы они были конкурентоспособны не только внутри экосистемы МТС, но и на открытом рынке. Это, по мнению руководства, позволит добиться высокой оценки при размещении.
@pro100IPO
#МТС
Инвесторская аллергия на информацию об IPO
...Мои размышления на конференции в Санкт-Петербурге.
В этом году наш рынок — арена громких заявлений: компании регулярно вбрасывают в СМИ новости о скорых IPO, однако реальных размещений нет, только обещания.
Многие инвесторы уже откровенно раздражены этим информационным шумом — ожидания подогреваются, но сделки откладываются, а статистика новых IPO в начале года намного хуже прошлогодней. Опросы и обсуждения в инвесторских сообществах подтверждают: многие частные инвесторы устали от постоянных анонсов и недостатка прозрачности, или от того, что компании зачастую не могут четко объяснить свою инвестиционную историю или обосновать высокую оценку.
Раздражение инвесторов вполне объяснимо. Вопрос в качестве IPO: большинство новых эмитентов — небольшие компании, у них небольшой free-float, некоторые выходят на рынок без достаточной подготовки. Вот и получается, что после громких анонсов и ажиотажа на старте инвесторы быстро распродают бумаги, разочаровавшись в перспективах. Всем известны данные ЦБ о том, что частные инвесторы, в среднем, продают 50% инвестированных средств на IPO в течение первых 15 дней после размещения. Это никуда не годится!
Я убежден: выходить на IPO можно и нужно при любой рыночной конъюнктуре, если компания действительно готова к публичности. Во-первых, IPO — это не только способ привлечь капитал вместо долга, но и возможность укрепить репутацию, повысить узнаваемость бренда и получить объективную рыночную оценку. Даже в условиях нестабильности или высокой ключевой ставки, если у компании сильная инвестиционная история, понятная бизнес-модель и прозрачная отчетность, она заинтересует инвесторов.
Привлекательными могут быть акции быстрорастущих бизнесов или дивидендные акции — важно грамотно выстроить коммуникацию и показать перспективы развития.
Рынок всегда ценит качество и честность: если компания показывает устойчивую бизнес-модель, финансовую дисциплину и опытную команду, инвесторы найдутся даже в непростых условиях. Наоборот, попытки “поймать волну” и выйти на IPO только ради статуса или в надежде на быстрые деньги часто заканчиваются провалом и разочарованием рынка. Думаю, успех IPO определяется не столько внешней конъюнктурой, сколько внутренней зрелостью бизнеса и способностью выстроить доверие с инвесторами.
Резюмирую. Раздражение инвесторов — сигнал компаниям о необходимости серьезной подготовки, прозрачности и честности в коммуникациях. А для рынка в целом — это шанс повысить стандарты и вернуть доверие к IPO как к инструменту роста, а не к информационному шуму.
@pro100IPO
#рынокIPO
...Мои размышления на конференции в Санкт-Петербурге.
В этом году наш рынок — арена громких заявлений: компании регулярно вбрасывают в СМИ новости о скорых IPO, однако реальных размещений нет, только обещания.
Многие инвесторы уже откровенно раздражены этим информационным шумом — ожидания подогреваются, но сделки откладываются, а статистика новых IPO в начале года намного хуже прошлогодней. Опросы и обсуждения в инвесторских сообществах подтверждают: многие частные инвесторы устали от постоянных анонсов и недостатка прозрачности, или от того, что компании зачастую не могут четко объяснить свою инвестиционную историю или обосновать высокую оценку.
Раздражение инвесторов вполне объяснимо. Вопрос в качестве IPO: большинство новых эмитентов — небольшие компании, у них небольшой free-float, некоторые выходят на рынок без достаточной подготовки. Вот и получается, что после громких анонсов и ажиотажа на старте инвесторы быстро распродают бумаги, разочаровавшись в перспективах. Всем известны данные ЦБ о том, что частные инвесторы, в среднем, продают 50% инвестированных средств на IPO в течение первых 15 дней после размещения. Это никуда не годится!
Я убежден: выходить на IPO можно и нужно при любой рыночной конъюнктуре, если компания действительно готова к публичности. Во-первых, IPO — это не только способ привлечь капитал вместо долга, но и возможность укрепить репутацию, повысить узнаваемость бренда и получить объективную рыночную оценку. Даже в условиях нестабильности или высокой ключевой ставки, если у компании сильная инвестиционная история, понятная бизнес-модель и прозрачная отчетность, она заинтересует инвесторов.
Привлекательными могут быть акции быстрорастущих бизнесов или дивидендные акции — важно грамотно выстроить коммуникацию и показать перспективы развития.
Рынок всегда ценит качество и честность: если компания показывает устойчивую бизнес-модель, финансовую дисциплину и опытную команду, инвесторы найдутся даже в непростых условиях. Наоборот, попытки “поймать волну” и выйти на IPO только ради статуса или в надежде на быстрые деньги часто заканчиваются провалом и разочарованием рынка. Думаю, успех IPO определяется не столько внешней конъюнктурой, сколько внутренней зрелостью бизнеса и способностью выстроить доверие с инвесторами.
Резюмирую. Раздражение инвесторов — сигнал компаниям о необходимости серьезной подготовки, прозрачности и честности в коммуникациях. А для рынка в целом — это шанс повысить стандарты и вернуть доверие к IPO как к инструменту роста, а не к информационному шуму.
@pro100IPO
#рынокIPO
Ночи IPO-2025 не такие уж белые…
Много сложных вопросов обсудили на XV Российском M&A конгрессе “Белые ночи 2025”. Было более 150 участников — профессионалов рынка слияний и поглощений, инвесторов, корпоративных юристов и финконсультантов, ведущих экспертов и представителей крупных компаний.
Коротко о главных темах. Говорили о перезагрузке подходов к M&A в 2025 году, разбирали кейсы возвращения капитала и обратные выкупы. Анализировали риски и устойчивость бизнеса при подготовке сделок, структурировании интеграций и post-M&A процессах. Рассматривали новые стратегии выхода на зарубежные рынки, использование redom и защитных конструкций. Ну и, конечно, изучали опыт новых лидеров и участников рынка M&A.
Лично мне была очень интересна панель “Критерии успешного Pre-IPO и IPO: практические рекомендации, вызовы и регулирование”. А выступление Марии Давыдовской (Альфа-Банк) прямо попало в “фокус-точку”. Мария говорила о готовности бизнеса к публичному размещению (финансовую прозрачность, корпоративное управление и стратегию коммуникаций с инвесторами). Но самым увлекательным был “баттл” с Сергеем Гайворонским (Kama Flow) о сложностях в регулировании, адаптации эмитентов к новым требованиям регуляторов и ожиданиям инвесторов. И, конечно, рисках, связанных с волатильностью рынка и макроэкономической неопределенностью. Кстати, вопросы использования финансовых инструментов для оптимизации структуры капитала (и повышения привлекательности компании) – очень полезное знание для будущих эмитентов.
Более подробно о “баттле” напишу в понедельник. Сейчас хочу поблагодарить Cbonds за классически качественное и полезное мероприятие, и за ставшую традиционной поездку на кораблике – видео “с кораблика” тоже в понедельник!
@pro100IPO
#конгрессM&A
Много сложных вопросов обсудили на XV Российском M&A конгрессе “Белые ночи 2025”. Было более 150 участников — профессионалов рынка слияний и поглощений, инвесторов, корпоративных юристов и финконсультантов, ведущих экспертов и представителей крупных компаний.
Коротко о главных темах. Говорили о перезагрузке подходов к M&A в 2025 году, разбирали кейсы возвращения капитала и обратные выкупы. Анализировали риски и устойчивость бизнеса при подготовке сделок, структурировании интеграций и post-M&A процессах. Рассматривали новые стратегии выхода на зарубежные рынки, использование redom и защитных конструкций. Ну и, конечно, изучали опыт новых лидеров и участников рынка M&A.
Лично мне была очень интересна панель “Критерии успешного Pre-IPO и IPO: практические рекомендации, вызовы и регулирование”. А выступление Марии Давыдовской (Альфа-Банк) прямо попало в “фокус-точку”. Мария говорила о готовности бизнеса к публичному размещению (финансовую прозрачность, корпоративное управление и стратегию коммуникаций с инвесторами). Но самым увлекательным был “баттл” с Сергеем Гайворонским (Kama Flow) о сложностях в регулировании, адаптации эмитентов к новым требованиям регуляторов и ожиданиям инвесторов. И, конечно, рисках, связанных с волатильностью рынка и макроэкономической неопределенностью. Кстати, вопросы использования финансовых инструментов для оптимизации структуры капитала (и повышения привлекательности компании) – очень полезное знание для будущих эмитентов.
Более подробно о “баттле” напишу в понедельник. Сейчас хочу поблагодарить Cbonds за классически качественное и полезное мероприятие, и за ставшую традиционной поездку на кораблике – видео “с кораблика” тоже в понедельник!
@pro100IPO
#конгрессM&A
Главное за неделю – дайджест послепятничный 😀
На этой неделе прошли значимые мероприятия, на которых поднимались темы IPO (о них напишу несколько постов, первый здесь). В инфополе в целом — обсуждение инициатив, прогнозов, планов и реальных действий ведущих компаний в условиях сложной макроэкономики.
ИНИЦИАТИВЫ
🌟 Налоговые льготы для инвесторов IPO и SPO. Президент поручил правительству и ЦБ до 1 октября разработать меры налогового стимулирования для физлиц-участников IPO и SPO. Среди предложений — отмена мин. срока владения акциями и предельного размера дохода от их реализации.
Особое внимание – поддержке компаний, работающих "на технологический суверенитет". Также ожидаются регуляторные “послабления” для банков и профучастников, сотрудничающих с такими компаниями. После публикации инициативы котировки IT-компаний заметно выросли – похоже, рынок позитивно принял нововведение.
🌟 Россельхозбанк оценил потенциальную капитализацию сектора АПК на фондовом рынке в 1 трлн рублей. На биржу могут выйти 20 агрокомпаний, что существенно увеличит агросектор на рынке капитала.
Это актуально — есть рост числа частных инвесторов (36,9 млн человек в мае) и высокого уровня узнаваемости брендов АПК среди населения. Но вот беда – сами компании пока не спешат на рынок (сложная макроэкономическая ситуация + риск несправедливой оценки). Как только рынок “оздоровится” (вопрос, когда?) – возможно даже формирование нового отраслевого индекса.
МНЕНИЯ
🌟 Владимир Евтушенков (АФК «Система») высказал мнение, что IPO — это «самый плохой способ привлечения инвестиций», поскольку компания теряет часть собственности, а успех размещения зависит от рыночной конъюнктуры. Он подчеркнул, что IPO оправдано только при наличии благоприятного окна на рынке. В холдинге «Система» рассматривают IPO, но не ставят задачу выхода «любой ценой».
🌟 Глава Мосбиржи Виктор Жидков сообщил, что 20 компаний готовы к IPO, но сроки зависят от множества факторов. В 2025 году пока прошло только одно IPO (JetLend). Аналитики прогнозируют, что бум IPO возможен при снижении КС ниже 15%, а реальный рост числа размещений ожидается не ранее 2026 года. Кстати, инвесторы стали очень “глазастыми” – придирчиво следят за результатами дебютантов.
🌟 Антон Силуанов (Минфин) поддержал идею снижения доли государства в госкомпаниях ниже 50%, назвав существующую практику стереотипом. Государство может сохранять контроль, предоставляя новым акционерам меньший объем прав управления, как, например, в случае с «Яндексом». Вот тогда точно будет рост ликвидности и интереса инвесторов к акциям госкомпаний!
КОМПАНИИ
🌟 Холдинг «Металлоинвест» вновь рассматривает возможность IPO. (Всего-то чуть больше десяти лет прошло с первого анонса!) Компания размещала только облигации. Аналогично, «Сибур» находится в высокой степени готовности к IPO — решение зависит от акционеров и рыночной конъюнктуры. Обе компании существенно увеличат ликвидность и капитализацию рынка, если выйдут на биржу.
🌟 IT-компании, ранее отложившие IPO из-за высокой ставки, вновь рассматривают IPO. Возможные дебютанты — VK Tech, «Солар», Rubytech, «Нанософт». Конечно, и здесь решения принимаются с учетом рыночной ситуации. Например, глава IT-компании «Аквариус» Алексей Калинин заявил, что не готов размещать акции с оценкой ниже 100 млрд руб. и ждет более подходящих условий для IPO.
🌟 МТС планирует провести IPO «МТС Линк», «МТС Exolve» и MTS Web Services. Ранее сообщалось о подготовке к размещению МТС AdTech и «Юрент». Глава МТС Инесса Галактионова отметила, что ключевым фактором для размещения станет снижение ключевой ставки и нормализация рыночной ситуации.
🌟 ПАО «АГ Кристалл» выплатит первые дивиденды после IPO — 0,05 рубля на акцию, что составляет 51,2% чистой прибыли за 2024 год. Молодцы, компания поддержит инвесторов и повысит их лояльность. Чистая прибыль компании по итогам года – почти 90 млн рублей.
@pro100IPO
#дайджест
На этой неделе прошли значимые мероприятия, на которых поднимались темы IPO (о них напишу несколько постов, первый здесь). В инфополе в целом — обсуждение инициатив, прогнозов, планов и реальных действий ведущих компаний в условиях сложной макроэкономики.
ИНИЦИАТИВЫ
🌟 Налоговые льготы для инвесторов IPO и SPO. Президент поручил правительству и ЦБ до 1 октября разработать меры налогового стимулирования для физлиц-участников IPO и SPO. Среди предложений — отмена мин. срока владения акциями и предельного размера дохода от их реализации.
Особое внимание – поддержке компаний, работающих "на технологический суверенитет". Также ожидаются регуляторные “послабления” для банков и профучастников, сотрудничающих с такими компаниями. После публикации инициативы котировки IT-компаний заметно выросли – похоже, рынок позитивно принял нововведение.
🌟 Россельхозбанк оценил потенциальную капитализацию сектора АПК на фондовом рынке в 1 трлн рублей. На биржу могут выйти 20 агрокомпаний, что существенно увеличит агросектор на рынке капитала.
Это актуально — есть рост числа частных инвесторов (36,9 млн человек в мае) и высокого уровня узнаваемости брендов АПК среди населения. Но вот беда – сами компании пока не спешат на рынок (сложная макроэкономическая ситуация + риск несправедливой оценки). Как только рынок “оздоровится” (вопрос, когда?) – возможно даже формирование нового отраслевого индекса.
МНЕНИЯ
🌟 Владимир Евтушенков (АФК «Система») высказал мнение, что IPO — это «самый плохой способ привлечения инвестиций», поскольку компания теряет часть собственности, а успех размещения зависит от рыночной конъюнктуры. Он подчеркнул, что IPO оправдано только при наличии благоприятного окна на рынке. В холдинге «Система» рассматривают IPO, но не ставят задачу выхода «любой ценой».
🌟 Глава Мосбиржи Виктор Жидков сообщил, что 20 компаний готовы к IPO, но сроки зависят от множества факторов. В 2025 году пока прошло только одно IPO (JetLend). Аналитики прогнозируют, что бум IPO возможен при снижении КС ниже 15%, а реальный рост числа размещений ожидается не ранее 2026 года. Кстати, инвесторы стали очень “глазастыми” – придирчиво следят за результатами дебютантов.
🌟 Антон Силуанов (Минфин) поддержал идею снижения доли государства в госкомпаниях ниже 50%, назвав существующую практику стереотипом. Государство может сохранять контроль, предоставляя новым акционерам меньший объем прав управления, как, например, в случае с «Яндексом». Вот тогда точно будет рост ликвидности и интереса инвесторов к акциям госкомпаний!
КОМПАНИИ
🌟 Холдинг «Металлоинвест» вновь рассматривает возможность IPO. (Всего-то чуть больше десяти лет прошло с первого анонса!) Компания размещала только облигации. Аналогично, «Сибур» находится в высокой степени готовности к IPO — решение зависит от акционеров и рыночной конъюнктуры. Обе компании существенно увеличат ликвидность и капитализацию рынка, если выйдут на биржу.
🌟 IT-компании, ранее отложившие IPO из-за высокой ставки, вновь рассматривают IPO. Возможные дебютанты — VK Tech, «Солар», Rubytech, «Нанософт». Конечно, и здесь решения принимаются с учетом рыночной ситуации. Например, глава IT-компании «Аквариус» Алексей Калинин заявил, что не готов размещать акции с оценкой ниже 100 млрд руб. и ждет более подходящих условий для IPO.
🌟 МТС планирует провести IPO «МТС Линк», «МТС Exolve» и MTS Web Services. Ранее сообщалось о подготовке к размещению МТС AdTech и «Юрент». Глава МТС Инесса Галактионова отметила, что ключевым фактором для размещения станет снижение ключевой ставки и нормализация рыночной ситуации.
🌟 ПАО «АГ Кристалл» выплатит первые дивиденды после IPO — 0,05 рубля на акцию, что составляет 51,2% чистой прибыли за 2024 год. Молодцы, компания поддержит инвесторов и повысит их лояльность. Чистая прибыль компании по итогам года – почти 90 млн рублей.
@pro100IPO
#дайджест
Больше лекарств, хороших и разных!
В ближайшие 5 лет в России ожидаем рост IPO фармкомпаний. Например, аналитики рейтингового агентства НКР прогнозируют, что отечественный фармсектор, который пока мало представлен на публичном рынке и в некоторой степени недооценён, вскоре получит мощный импульс развития.
А собственно, почему фармацевтика выходит в свет?
Этот рынок активно развивается на фоне ухода зарубежных конкурентов + господдержки импортозамещения. В условиях санкций и ограничений на поставки иностранных лекарств государство стимулирует производство жизненно необходимых и важнейших препаратов с полным циклом производства внутри страны. К 2030 году планируется довести долю таких препаратов до 80% на рынке.
IPO как новый источник финансирования
Логично, что рост бизнеса требует новых источников финансирования, помимо государственных субсидий. Публичное размещение акций и облигаций – подходящий инструмент для ускорения разработки инновационных лекарств, расширения линейки оригинальных препаратов, дженериков и биосимиляров. Кстати, эти компании обычно имеют высокий кредитный рейтинг и устойчивость бизнес-моделей.
Напомню, что 2024 год был прорывным для фармрынка: впервые за 14 лет на Мосбирже прошли два крупных IPO. ПАО «Промомед» привлек капитализацию в 85 млрд руб., а ПАО «Озон Фармацевтика» — более 38 млрд руб. Эти успешные размещения подтвердили интерес инвесторов к фармсектору и задали тренд для будущих IPO.
Что дальше?
Вероятно, в ближайшие 3–5 лет количество первичных размещений акций и облигаций фармкомпаний заметно увеличится. Это связано не только с необходимостью привлечения частного капитала, но и с госмерами поддержки, направленными на обеспечение лекарственной безопасности страны. Компании полного цикла, которые умеют быстро реагировать на запросы рынка, будут в числе лидеров этого процесса.
Немного о рынке и перспективах
Российский фармрынок характеризуется высокой регуляцией: государство контролирует цены на более 800 международных непатентованных наименований, ограничивает наценки дистрибьюторов и аптек. Производители обладают высокой маржинальностью, и успех IPO во многом зависит от правильного формирования портфеля препаратов.
В целом, российская фармотрасль – на пороге значительных изменений. Рост числа IPO — это и возможность привлечь инвестиции, и важный шаг к укреплению независимости сектора. Надеюсь, это выгодно скажется на всей системе здравоохранения страны.
@pro100IPO
#фармсектор
В ближайшие 5 лет в России ожидаем рост IPO фармкомпаний. Например, аналитики рейтингового агентства НКР прогнозируют, что отечественный фармсектор, который пока мало представлен на публичном рынке и в некоторой степени недооценён, вскоре получит мощный импульс развития.
А собственно, почему фармацевтика выходит в свет?
Этот рынок активно развивается на фоне ухода зарубежных конкурентов + господдержки импортозамещения. В условиях санкций и ограничений на поставки иностранных лекарств государство стимулирует производство жизненно необходимых и важнейших препаратов с полным циклом производства внутри страны. К 2030 году планируется довести долю таких препаратов до 80% на рынке.
IPO как новый источник финансирования
Логично, что рост бизнеса требует новых источников финансирования, помимо государственных субсидий. Публичное размещение акций и облигаций – подходящий инструмент для ускорения разработки инновационных лекарств, расширения линейки оригинальных препаратов, дженериков и биосимиляров. Кстати, эти компании обычно имеют высокий кредитный рейтинг и устойчивость бизнес-моделей.
Напомню, что 2024 год был прорывным для фармрынка: впервые за 14 лет на Мосбирже прошли два крупных IPO. ПАО «Промомед» привлек капитализацию в 85 млрд руб., а ПАО «Озон Фармацевтика» — более 38 млрд руб. Эти успешные размещения подтвердили интерес инвесторов к фармсектору и задали тренд для будущих IPO.
Что дальше?
Вероятно, в ближайшие 3–5 лет количество первичных размещений акций и облигаций фармкомпаний заметно увеличится. Это связано не только с необходимостью привлечения частного капитала, но и с госмерами поддержки, направленными на обеспечение лекарственной безопасности страны. Компании полного цикла, которые умеют быстро реагировать на запросы рынка, будут в числе лидеров этого процесса.
Немного о рынке и перспективах
Российский фармрынок характеризуется высокой регуляцией: государство контролирует цены на более 800 международных непатентованных наименований, ограничивает наценки дистрибьюторов и аптек. Производители обладают высокой маржинальностью, и успех IPO во многом зависит от правильного формирования портфеля препаратов.
В целом, российская фармотрасль – на пороге значительных изменений. Рост числа IPO — это и возможность привлечь инвестиции, и важный шаг к укреплению независимости сектора. Надеюсь, это выгодно скажется на всей системе здравоохранения страны.
@pro100IPO
#фармсектор
Артген Биотех запускает Artgen Seed Fund — посевной венчурный фонд для стартапов в здравоохранении
Я уверен, что вы следите за инновациями в медицине и биотехе, и эта новость точно вас вдохновит! Итак, компания Артген Биотех объявила о создании Artgen Seed Fund — посевного фонда с начальным капиталом в 150 млн руб., который будет инвестировать в самые перспективные стартапы в области здравоохранения. И это только начало: в будущем планируется ежегодно увеличивать объём фонда, привлекая новых инвесторов.
Почему это классно?
Фонд ориентирован на проекты на самых ранних стадиях — предпосевные (pre-seed) и посевные (seed) раунды. Это значит, что если у вас есть крутая идея, прототип или минимально жизнеспособный продукт, вы можете получить поддержку именно тогда, когда это особенно важно — на старте.
В каких направлениях?
Фокус — на самых горячих трендах медицины и технологий:
⚡️Искусственный интеллект (AI) и системы поддержки принятия врачебных решений;
⚡️Борьба со старением (Longevity) и геронтология;
⚡️Нейронауки и генетическая диагностика;
⚡️Генная терапия и персонализированная медицина;
⚡️Цифровое здравоохранение и биотехнологии;
⚡️Онкология и многое другое.
Условия для стартапов максимально комфортные
Инвестиции будут предоставляться в формате конвертируемых займов без обеспечения, что снижает бюрократию и риски для молодых компаний. А самые успешные проекты получат дополнительную акселерационную поддержку от экосистемы Артген Биотех — это как личный трамплин в мир больших инвестиций и масштабирования.
Почему это важно?
В России много госпрограмм поддержки стартапов, но частный капитал, особенно институциональный, почти не участвует на ранних этапах. Artgen Seed Fund призван заполнить этот пробел и помочь талантливым разработчикам пройти путь от идеи до выхода на рынок.
Как подать заявку?
Если у вас есть проект, который меняет медицину, не упускайте шанс! Подать заявку можно на почту [email protected] или через форму на сайте фонда. Главное — рассказать о команде, продукте, рынке и планах по использованию средств.
Вдохновляет, правда?
Это отличный шанс для стартапов, которые хотят не просто получить деньги, а стать частью мощной экосистемы с экспертизой в медицине, науке и бизнесе. А для инвесторов — возможность поддержать будущее здравоохранения и быть на передовой технологической революции.
Не упустите момент — будущее медицины создаётся уже сегодня!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#АртгенБиотех
Я уверен, что вы следите за инновациями в медицине и биотехе, и эта новость точно вас вдохновит! Итак, компания Артген Биотех объявила о создании Artgen Seed Fund — посевного фонда с начальным капиталом в 150 млн руб., который будет инвестировать в самые перспективные стартапы в области здравоохранения. И это только начало: в будущем планируется ежегодно увеличивать объём фонда, привлекая новых инвесторов.
Почему это классно?
Фонд ориентирован на проекты на самых ранних стадиях — предпосевные (pre-seed) и посевные (seed) раунды. Это значит, что если у вас есть крутая идея, прототип или минимально жизнеспособный продукт, вы можете получить поддержку именно тогда, когда это особенно важно — на старте.
В каких направлениях?
Фокус — на самых горячих трендах медицины и технологий:
⚡️Искусственный интеллект (AI) и системы поддержки принятия врачебных решений;
⚡️Борьба со старением (Longevity) и геронтология;
⚡️Нейронауки и генетическая диагностика;
⚡️Генная терапия и персонализированная медицина;
⚡️Цифровое здравоохранение и биотехнологии;
⚡️Онкология и многое другое.
Условия для стартапов максимально комфортные
Инвестиции будут предоставляться в формате конвертируемых займов без обеспечения, что снижает бюрократию и риски для молодых компаний. А самые успешные проекты получат дополнительную акселерационную поддержку от экосистемы Артген Биотех — это как личный трамплин в мир больших инвестиций и масштабирования.
Почему это важно?
В России много госпрограмм поддержки стартапов, но частный капитал, особенно институциональный, почти не участвует на ранних этапах. Artgen Seed Fund призван заполнить этот пробел и помочь талантливым разработчикам пройти путь от идеи до выхода на рынок.
Как подать заявку?
Если у вас есть проект, который меняет медицину, не упускайте шанс! Подать заявку можно на почту [email protected] или через форму на сайте фонда. Главное — рассказать о команде, продукте, рынке и планах по использованию средств.
Вдохновляет, правда?
Это отличный шанс для стартапов, которые хотят не просто получить деньги, а стать частью мощной экосистемы с экспертизой в медицине, науке и бизнесе. А для инвесторов — возможность поддержать будущее здравоохранения и быть на передовой технологической революции.
Не упустите момент — будущее медицины создаётся уже сегодня!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@pro100IPO
#АртгенБиотех
Регулировать IPO – это вам не на светофоре стоять!
На Финансовом конгрессе, организованным Банком России, первый зампредседателя ЦБ Владимир Чистюхин заявил о необходимости введения нормативного регулирования в сфере IPO. По его словам, практика проведения IPO за последние два года показала, что далеко не всегда применяются лучшие стандарты, и это требует системного подхода + законодательного закрепления правил.
Мы не раз писали о проблеме, в частности, о финансовой грамотности будущего IPO-инвестора здесь, опасаясь излишнего перфекционизма регулятора – здесь. Удивлялись, почему ЦБ все еще не озаботился этим вопросом. И вот – есть результат.
Чистюхин, отчасти, сыграл роль Капитана очевидность, отметив, что несмотря на достаточное количество IPO, качество их проведения оставляет желать лучшего. Ну что сказать – это известно инвесторам в первую очередь. В частности то, что механизмы саморегулирования и самоограничения на рынке работают не эффективно. В связи с этим ЦБ подготовил доклад. Будут публичные обсуждения с участниками рынка и затем публикация. Главный вывод документа — без нормативного регулирования в области IPO не обойтись.
Соглашусь, введение чётких стандартов повысит уровень доверия инвесторов, даст им дополнительные гарантии. Приобретаемые акции будут проходить проверку и оценку с должной ответственностью. Риски минимизируются. Но есть одно "но"...
Регулятор стремится создать более прозрачные и надёжные условия для выхода компаний на рынок капитала. В идеале это должно способствовать развитию фондового рынка и привлечению новых инвесторов. Но как избежать "театра продуктивности" (изображение бурной деятельности) или не перегнуть палку в очередной раз. “Палка” со ставкой нам показала, что может происходить с экономикой, когда она корячится в “ежовых рукавицах”.
Что думаете по этому поводу, дамы и господа?
@pro100IPO
#регуляторика
На Финансовом конгрессе, организованным Банком России, первый зампредседателя ЦБ Владимир Чистюхин заявил о необходимости введения нормативного регулирования в сфере IPO. По его словам, практика проведения IPO за последние два года показала, что далеко не всегда применяются лучшие стандарты, и это требует системного подхода + законодательного закрепления правил.
Мы не раз писали о проблеме, в частности, о финансовой грамотности будущего IPO-инвестора здесь, опасаясь излишнего перфекционизма регулятора – здесь. Удивлялись, почему ЦБ все еще не озаботился этим вопросом. И вот – есть результат.
Чистюхин, отчасти, сыграл роль Капитана очевидность, отметив, что несмотря на достаточное количество IPO, качество их проведения оставляет желать лучшего. Ну что сказать – это известно инвесторам в первую очередь. В частности то, что механизмы саморегулирования и самоограничения на рынке работают не эффективно. В связи с этим ЦБ подготовил доклад. Будут публичные обсуждения с участниками рынка и затем публикация. Главный вывод документа — без нормативного регулирования в области IPO не обойтись.
Соглашусь, введение чётких стандартов повысит уровень доверия инвесторов, даст им дополнительные гарантии. Приобретаемые акции будут проходить проверку и оценку с должной ответственностью. Риски минимизируются. Но есть одно "но"...
Регулятор стремится создать более прозрачные и надёжные условия для выхода компаний на рынок капитала. В идеале это должно способствовать развитию фондового рынка и привлечению новых инвесторов. Но как избежать "театра продуктивности" (изображение бурной деятельности) или не перегнуть палку в очередной раз. “Палка” со ставкой нам показала, что может происходить с экономикой, когда она корячится в “ежовых рукавицах”.
Что думаете по этому поводу, дамы и господа?
@pro100IPO
#регуляторика
Главное за неделю – дайджест по пятницам
Мнения
🌟 ЦБ выступает за нормативное регулирование IPO в России. Практика выхода компаний на IPO показала недостатки, требующие законодательного урегулирования. Саморегулирование и добровольные ограничения не обеспечивают защиты инвесторов. Нужны правила, которые гарантируют проверку и адекватную оценку компаний перед IPO. Особое внимание – роли финконсультантов и андеррайтеров в подтверждении достоверности данных в проспектах эмиссии + закрепление обязательств эмитентов и андеррайтеров по поддержанию цены акций в первые дни торгов.
🌟 ЦБ обсуждает налоговые льготы для инвесторов и компаний, выходящих на IPO. Владимир Чистюхин также сообщил, что ЦБ ведет переговоры с Минфином о введении налоговых льгот для розничных и институциональных инвесторов: частичное освобождение дивидендов от налогообложения, а также льготы по налогу на прибыль для компаний, у которых будет в обращении не менее 15% акций. Пока инициативы не получили окончательной поддержки, но это хороший инструмент стимулирования рынка.
🌟 В ближайшие 3–5 лет в России ожидается рост числа IPO фармкомпаний. К 2030 году планируется довести долю производства отечественных жизненно важных препаратов до 80%. Российский фармсектор становится привлекательным для инвесторов: господдержка и курс на импортозамещение стимулируют отечественное производство инновационных и жизненно важных препаратов. Фармкомпании имеют устойчивость бизнес-моделей и высокий кредитный рейтинг, что снижает риски для инвесторов.
Инициативы
🌟 Госкорпорация «ДОМ.РФ» готовится к IPO и смене статуса на ПАО. Совет директоров «ДОМ.РФ» рекомендовал утвердить устав ПАО и увеличить уставный капитал до 266,5 млрд руб. Планируется размещение дополнительных 28,5 млн акций по цене не ниже номинала, с открытой подпиской. IPO запланировано на ноябрь 2025 года, на первом этапе планируется продать около 5% акций, но при благоприятном спросе объем может быть увеличен..
🌟 Президент РФ подписал указ о дополнительных гарантиях для иностранных инвесторов. С 1 июля вводится новый тип счетов, позволяющий иностранным инвесторам, даже из недружественных стран, приобретать на российском рынке акции, облигации, ОФЗ и ПИФы в рублях и иностранной валюте. Указ гарантирует защиту прав инвесторов при продаже ценных бумаг на IPO и на вторичном рынке, при размещении депозитов и возврате вкладов в российских банках.
🌟 Банк России активно обсуждает с участниками рынка меры по устранению налогового казуса, который возникает при проведении IPO. Проблема: в первый день торгов минимальная цена акций на бирже порой оказывается выше цены размещения, что создает у инвесторов материальную выгоду, облагаемую налогом. Регулятор ведет диалог с инвесторами по возможности отмены такого налогообложения.
Компании
🌟 ЦБ следит за защитой прав акционеров «Южуралзолота» на фоне требований прокуратуры. ЦБ обеспокоен ситуацией вокруг «Южуралзолота», его акции резко упали после требований Генпрокуратуры изъять 100% долей управляющей компании в доход государства. У компании есть миноритарии, чьи права должны быть защищены. Регулятор также отметил необходимость выполнения обязательств по облигациям компании. При этом ЦБ поддерживает действия Генпрокуратуры в рамках возвращения госсобственности, но призывает внимательно следить за соблюдением прав инвесторов и кредиторов.
🌟 Компания Артген Биотех запустила венчурный фонд Artgen Seed Fund с объемом до 150 млн руб. для инвестиций в стартапы на ранних стадиях в сфере здравоохранения. Фонд ориентирован на проекты в области ИИ, генной терапии, цифрового здравоохранения и борьбы со старением. Ежегодно фонд планирует поддерживать до 10 перспективных проектов, помогая им пройти путь от идеи до выхода на рынок. Заявки принимаются через сайт фонда и по электронной почте [email protected]
@pro100IPO
#дайджест
Мнения
🌟 ЦБ выступает за нормативное регулирование IPO в России. Практика выхода компаний на IPO показала недостатки, требующие законодательного урегулирования. Саморегулирование и добровольные ограничения не обеспечивают защиты инвесторов. Нужны правила, которые гарантируют проверку и адекватную оценку компаний перед IPO. Особое внимание – роли финконсультантов и андеррайтеров в подтверждении достоверности данных в проспектах эмиссии + закрепление обязательств эмитентов и андеррайтеров по поддержанию цены акций в первые дни торгов.
🌟 ЦБ обсуждает налоговые льготы для инвесторов и компаний, выходящих на IPO. Владимир Чистюхин также сообщил, что ЦБ ведет переговоры с Минфином о введении налоговых льгот для розничных и институциональных инвесторов: частичное освобождение дивидендов от налогообложения, а также льготы по налогу на прибыль для компаний, у которых будет в обращении не менее 15% акций. Пока инициативы не получили окончательной поддержки, но это хороший инструмент стимулирования рынка.
🌟 В ближайшие 3–5 лет в России ожидается рост числа IPO фармкомпаний. К 2030 году планируется довести долю производства отечественных жизненно важных препаратов до 80%. Российский фармсектор становится привлекательным для инвесторов: господдержка и курс на импортозамещение стимулируют отечественное производство инновационных и жизненно важных препаратов. Фармкомпании имеют устойчивость бизнес-моделей и высокий кредитный рейтинг, что снижает риски для инвесторов.
Инициативы
🌟 Госкорпорация «ДОМ.РФ» готовится к IPO и смене статуса на ПАО. Совет директоров «ДОМ.РФ» рекомендовал утвердить устав ПАО и увеличить уставный капитал до 266,5 млрд руб. Планируется размещение дополнительных 28,5 млн акций по цене не ниже номинала, с открытой подпиской. IPO запланировано на ноябрь 2025 года, на первом этапе планируется продать около 5% акций, но при благоприятном спросе объем может быть увеличен..
🌟 Президент РФ подписал указ о дополнительных гарантиях для иностранных инвесторов. С 1 июля вводится новый тип счетов, позволяющий иностранным инвесторам, даже из недружественных стран, приобретать на российском рынке акции, облигации, ОФЗ и ПИФы в рублях и иностранной валюте. Указ гарантирует защиту прав инвесторов при продаже ценных бумаг на IPO и на вторичном рынке, при размещении депозитов и возврате вкладов в российских банках.
🌟 Банк России активно обсуждает с участниками рынка меры по устранению налогового казуса, который возникает при проведении IPO. Проблема: в первый день торгов минимальная цена акций на бирже порой оказывается выше цены размещения, что создает у инвесторов материальную выгоду, облагаемую налогом. Регулятор ведет диалог с инвесторами по возможности отмены такого налогообложения.
Компании
🌟 ЦБ следит за защитой прав акционеров «Южуралзолота» на фоне требований прокуратуры. ЦБ обеспокоен ситуацией вокруг «Южуралзолота», его акции резко упали после требований Генпрокуратуры изъять 100% долей управляющей компании в доход государства. У компании есть миноритарии, чьи права должны быть защищены. Регулятор также отметил необходимость выполнения обязательств по облигациям компании. При этом ЦБ поддерживает действия Генпрокуратуры в рамках возвращения госсобственности, но призывает внимательно следить за соблюдением прав инвесторов и кредиторов.
🌟 Компания Артген Биотех запустила венчурный фонд Artgen Seed Fund с объемом до 150 млн руб. для инвестиций в стартапы на ранних стадиях в сфере здравоохранения. Фонд ориентирован на проекты в области ИИ, генной терапии, цифрового здравоохранения и борьбы со старением. Ежегодно фонд планирует поддерживать до 10 перспективных проектов, помогая им пройти путь от идеи до выхода на рынок. Заявки принимаются через сайт фонда и по электронной почте [email protected]
@pro100IPO
#дайджест