🛫 Доходность крупных рыночных ЗПИФов недвижимости для неквалифицированных инвесторов достигла 20,6% годовых, сообщает РБК. О причинах роста и перспективах инструмента для частных инвесторов рассказала Елена Часовских, управляющий директор по ЗПИФ УК ПСБ.

📣 Почему растёт доходность крупных ЗПИФов недвижимости?

Основную долю активов ЗПИФ для розничных инвесторов, инвестирующих в недвижимость, составляют объекты складской недвижимости. Этот сегмент в последние годы показал высокий темп роста ставок, являясь одним из драйверов рынка недвижимости. Несмотря на небольшую коррекцию в данном сегменте, рост стоимости квадратного метра и ставок аренды продолжается, что обеспечивает доходность для пайщиков ЗПИФ.

💡 Стоит ли неквалифицированным инвесторам рассматривать ЗПИФы недвижимости?

ЗПИФы недвижимости являются интересным инструментом, в том числе для неквалифицированных инвесторов. Это хорошая возможность для диверсификации портфеля и вложения в активы, в меньшей степени зависящие от колебаний финансового рынка. При этом регулирование отрасли коллективных инвестиций обеспечивает высокую прозрачность и максимальную защиту розничных инвесторов.

А вы рассматриваете ЗПИФы недвижимости для своих инвестиций?

👍 — Да, доходность привлекает
❤️ — Предпочитаю другие инструменты
🔥 — Уже инвестирую в ЗПИФы

*Мнение не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

ПСБ | Благосостояние

#мнениеэксперта_УК_ПСБ #инвестиции

Понедельник, 01.12.2025

🌍 Россия, Австралия, Япония, Индия, Германия, Великобритания, Еврозона, Бразилия, Канада — индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (ноябрь)
🇨🇳 КНР — индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от Caixin (ноябрь)
🇹🇷 Турция — ВВП (III квартал 2025 года)
🇺🇸 США — индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (ноябрь)
🇨🇳 🇷🇺 Министр иностранных дел Китая посетит Россию 1–2 декабря

Вторник, 02.12.2025

🇷🇺 Россия — 16-й инвестиционный форум ВТБ «Россия зовет!» (день 1)
🇪🇺 Еврозона — базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (ноябрь)
🇺🇸 США — число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (сентябрь)
🇺🇸 🇷🇺 Спецпосланник президента США Стив Уиткофф встречается с президентом России Владимиром Путиным в Москве

Среда, 03.12.2025

🇷🇺 Россия — 16-й инвестиционный форум ВТБ «Россия зовет!» (день 2)
🌍 Австралия, Япония, Индия, Россия, Германия, Еврозона, Великобритания, Бразилия, Канада — индекс деловой активности в производственном секторе и секторе услуг (ноябрь)
🌍 Россия, Турция, Швейцария — индекс потребительских цен (ИПЦ) Швейцарии (ноябрь)
🇦🇺 Австралия — ВВП (III квартал 2025 года)
🇺🇸 США — объем производства в обрабатывающей промышленности (сентябрь)
🇺🇸 США — запасы сырой нефти

Четверг, 04.12.2025

🇧🇷 Бразилия — ВВП (III квартал 2025 года)
🇺🇸 США — общее число лиц, получающих пособия по безработице
🇨🇦 Канада — индекс деловой активности (PMI) Ivey (ноябрь)

Пятница, 05.12.2025

🇪🇺 Еврозона — ВВП (III квартал 2025 года)
🇺🇸 США — базовый индекс цен расходов на личное потребление (сентябрь)
🇺🇸 США — ожидаемая инфляция от Мичиганского университета (декабрь)
🇺🇸 США — общее число буровых установок от Baker Hughes

ПСБ | Благосостояние

#событиянедели_УК_ПСБ

🏆 «Академия Благосостояния» — лучший образовательный телепроект года!

📣 Вчера на премии Investment Leaders Award наш проект получил специальную награду: Академию Благосостояния признали «образовательным телевизионным проектом года». Для нас эта награда — важный знак того, что выбранный нами формат обучения востребован и ценится профессиональным сообществом.

✔️ Что такое «Академия Благосостояния»?

Это проект, в котором эксперты «ПСБ Благосостояние» и «РБК Инвестиции» простыми словами объясняют сложное:
🔴Как повысить финансовую культуру
🔴Какие стратегии управления портфелем действительно работают
🔴На что обратить внимание в мире коллективных инвестиций

✨ Новая серия уже вышла!
Вместе со старшим вице-президентом, директором департамента управления благосостоянием ПСБ Алексеем Жоголевым разбираем:
🔴Как изменятся цены на акции и облигации после снижения ключевой ставки?
🔴Как собрать портфель, который обгоняет инфляцию?

🔗 Смотреть ВКонтакте
🔗 Смотреть Rutube

ПСБ | Благосостояние

#академия_благосостояния #инвестиции

⚡️ Мы также приняли участие в деловой программе форума Investment Leaders-2025

💬 Директор по развитию продаж продуктов благосостояния ПСБ Максим Быковец выступил в панельной сессии «Паевые фонды: драйверы спроса, тренды портфельных решений и эффективность сборки» и рассказал о главном:

❓ Какие стратегии УК могут предложить помимо фондов денежного рынка?

Текущий год показал, что не только фондами денежного рынка прирастает рынок коллективных инвестиций — с начала года фонды облигаций прибавили +402 млрд руб., а денежный рынок +160 млрд руб.

⚠️ Какие стратегии работают при ограничениях для неквалифицированных инвесторов?

Рост активно управляемых фондов денежного рынка и облигаций позволит клиентам заработать большую альфу за счет экспертизы УК. С учетом того, что в следующем году есть потенциал роста в каждом классе активов, но при этом много внешних факторов, дополнительный рост могут показать смешанные и сбалансированные стратегии.

🔎 Какие инструменты могут дать новый толчок рынку?

Если в этом году наибольший интерес был к фондам облигаций и денежного рынка, то в следующем году это могут быть как акции и облигации, так и рублевые и валютные облигации для большей диверсификации портфеля.

⭐️ Каковы ключевые факторы роста активов в ЗПИФ?

Рост активов в ЗПИФах традиционно обусловлен ростом в сегментах индивидуальных и корпоративных ЗПИФ, который, на наш взгляд, будет продолжаться. При этом в последнее время мы также наблюдаем рост активов в розничном сегменте: как в ЗПИФ для квалифицированных, так и для неквалифицированных инвесторов.

ПСБ | Благосостояние

#мнениеэксперта_УК_ПСБ #инвестиции

🗓 За период с 24 по 28 ноября 2025 года индекс Мосбиржи снизился на 0,32%.

⚖️ Ключевые факторы, оказавшие влияние на рынок:

🔴Рынок заметно снизился в начале недели на фоне истечения крайнего срока по принятию мирного плана для прекращения конфликта. Американский бизнес все больше рассматривает возможность возвращения в Россию и участия в российских энергетических проектах. Информационный фон позволяет сделать вывод о заинтересованности американской стороны в урегулировании переговоров.

📊 Корпоративные события:

✔️ «Газпром» опубликовал отчетность по МСФО за 9 месяцев 2025 года:
🔴Выручка снизилась на 4,5% г/г, до 7,17 трлн руб.
🔴Чистая прибыль выросла на 11,8% г/г, до 1,2 трлн руб.
🔴Свободный денежный поток остался отрицательным, что пока не предполагает возможности выплаты дивидендов по итогам 2025 года.

✔️ «Газпромнефть» отчиталась по МСФО за 9 месяцев 2025 года:
🔴Выручка снизилась на 11% г/г.
🔴Чистая прибыль снизилась на 37% г/г, до 234 млрд руб.

✔️ «Транснефть» опубликовала отчетность по МСФО за 9 месяцев 2025 года:
🔴Выручка выросла на 1,7% г/г, до 1,1 трлн руб., на фоне роста добычи нефти.
🔴Чистая прибыль снизилась на 7,7% г/г, до 232,7 млрд руб., в основном из-за роста налога на прибыль.
🔴В III квартале свободный денежный поток вернулся в положительную зону, что подтверждает возможность выплаты дивидендов по итогам 2025 года.

✔️ Банк «ВТБ» отчитался по МСФО за 10 месяцев 2025 года:
🔴Чистая прибыль за период составила 407,2 млрд руб. (+0,6% г/г).
🔴В октябре отмечен рост процентных доходов на 66% м/м, до 48,3 млрд руб. Чистая процентная маржа составила 1,8% против 1,1% годом ранее.

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка_УК_ПСБ

🌎 Индекс государственных облигаций RGBI снизился за неделю на 0,87%.

🔼 Несмотря на снижение индекса, рынок облигаций может показать рост в последний месяц 2025 года. Котировки корпоративных облигаций понемногу подрастают, а в ОФЗ сохраняется боковой тренд на небольших объемах. Активность нарастает лишь в преддверии аукционов Минфина. Это говорит о том, что крупные участники используют возможность купить длинные ОФЗ с фиксированной ставкой перед ожидаемым предновогодним ралли.

🏦 Аукцион Минфина РФ в прошлую среду прошел успешно. Было размещено два выпуска:
🔴15-летний ОФЗ (с фиксированным купоном).
🔴8-летний ОФЗ (с фиксированным купоном).

Общий объем размещения по номиналу составил около 140 млрд рублей.

✔️ Минфин близок к досрочному выполнению плана заимствований на год:
🔴С учетом остатков по недавно зарегистрированным флоатерам (~300 млрд руб.)
🔴Аукциона 2 декабря по юаневым ОФЗ (~200 млрд руб.)

ПСБ | Благосостояние

#обзоррынка_УК_ПСБ

Ваши инвестиции могут давать возможность получать не только доход*. Прямо сейчас они дают шанс выиграть новогодний сюрприз! 🎁

✨ Для вас открылись сразу две актуальные возможности:

1️⃣Московская биржа сделала наши БПИФы доступными для сделок по выходным. Теперь управлять портфелем стало еще удобнее.

Список фондов УК ПСБ, доступных для совершения операций в выходные:

🔴ПСБ – Рублевые облигации* – PSRB
🔴ПСБ – Золотой рынок* – PSGM
🔴ПСБ – Российские акции* – PSRE
🔴ПСБ – Денежный рынок* – PSMM

2️⃣Получите шанс выиграть подарок от Московской биржи. Покупка паев наших фондов может стать вашим входным билетом в новогодний розыгрыш призов.

✔️ Участвуйте и получите шанс выиграть:

🔴Ложу в Большом театре
🔴iPhone
🔴MacBook
🔴Apple Watch
🔴И другие ценные подарки

Подробнее об условиях розыгрыша читайте на официальном сайте.

ПСБ | Благосостояние

*дисклеймер #инвестиции

📈 С 1 января 2026 года ставка налога на добавленную стоимость в России повысится с 20% до 22%. О влиянии на индустрию паевых инвестиционных фондов рассказал директор по развитию продаж продуктов благосостояния ПСБ Максим Быковец.

🛫 Может ли повышение НДС повлиять на политику ЦБ?

Повышение НДС отразится на росте цен и краткосрочно станет проинфляционным фактором. В таком случае ЦБ, ориентируясь на статистику по инфляции, может взять паузу на февральском заседании, что приведет к волатильности на российском рынке, аналогичной той, которую мы наблюдали в сентябре этого года. В этом случае фонды, ориентированные на акции или облигации с длинной дюрацией, могут краткосрочно скорректироваться.

🌎 Чего ждать инвесторам в долгосрочной перспективе?

Долгосрочно повышение НДС может стать дезинфляционным фактором, поскольку данная мера снижает потребительский спрос в реальном выражении. Таким образом, даже если ЦБ не будет снижать ставку на февральском заседании, важнее траектория ставки на протяжении следующего года.

А вы учитываете будущее повышение НДС в своей инвестиционной стратегии?

❤️ — да, уже корректирую портфель
🔥 — наблюдаю и анализирую возможное влияние

ПСБ | Благосостояние

#мнениеэксперта_УК_ПСБ #инвестиции

🗓 Рынок еженедельно формирует набор сигналов, по которым можно считывать настроение участников и корректировать стратегию. В периоды повышенной волатильности такие ориентиры становятся особенно ценными.

⚠️ Главные сигналы этой недели:

1️⃣ Индекс волатильности российского рынка
За прошедшую неделю Индекс RVI скорректировался на 12,6%. Снижение указывает на потенциал для роста рынка.

2️⃣ Золото
Минфин РФ с 05.12.2025 по 15.01.2026 решил продать иностранную валюту и золото на общую сумму 123,4 млрд ₽ в рамках бюджетного правила. Это максимальный суточный объем продаж с сентября 2023 года. Продажи создают дополнительное предложение на валютном рынке, оказывая сдерживающее давление на курс рубля.

3️⃣ Юаневые гособлигации
Минфин привлек 20 млрд юаней на первичном размещении двух выпусков юаневых ОФЗ. Около 60% объема выкупили банки, 20% — управляющие компании, 16% — розничные инвесторы. Купонная доходность более короткого выпуска зафиксирована на уровне 6%, длинного — 7%. Успешное размещение демонстрирует устойчивый спрос на альтернативные валютные инструменты и диверсификацию госдолга.

ПСБ | Благосостояние

#инвестиции

🥇 Наш фонд снова стал первым!

Процесс управления фондами в УК ПСБ базируется, в том числе, на оценке долгосрочных рыночных перспектив и траектории развития рынка. Это преимущество позволяет сохранять первое место среди всех биржевых фондов денежного рынка.

⚡️ InvestFunds присвоил БПИФ «ПСБ — Денежный рынок»* первое место в рэнкинге ПИФ по доходности** за 11 месяцев с начала 2025 года.

🔍 Как мы достигли такого результата?

Управляющие УК ПСБ каждый день анализируют не только текущие котировки, но и долгосрочные тренды. Они не просто реагируют на рынок — они просчитывают его траекторию на несколько шагов вперёд. Это позволяет демонстрировать высокие результаты, что также способствует росту доверия к фондам.

🎉 Итог: первое место в рейтинге — это не разовая победа, а подтверждение подхода, который работает в долгосрочной перспективе.

Поставьте нам реакцию 🔥, если выбираете только рабочие инструменты для своего портфеля.

ПСБ | Благосостояние

*дисклеймер #продуктыпсб

📉 Доллар упал ниже 76 рублей: что происходит с курсом и как действовать инвесторам? Начальник аналитического отдела УК ПСБ Александр Головцов рассказал о ситуации на валютном рынке и причинах укрепления рубля.

❓ Почему рубль продолжает укрепляться?

На рынке сейчас больше валюты, чем потребности в ней. Большой объём был переведён из внешнего контура в августе-сентябре, а покупать валюту для оплаты импорта желающих мало. Основная часть расчётов за импорт идёт через агентов во внешнем контуре.

⚠️ Какие риски стоит учитывать?

С фундаментальной точки зрения рубль сейчас переоценён. Однако, как показывает пример швейцарского франка, такая ситуация может сохраняться годами, если в валюту идут потоки капитала. Ликвидация такой переоценки может занять длительное время.

✔️ Когда и при каких условиях ждать изменений?

К концу 2026 года мы ожидаем ослабление рубля примерно на 7-10%. Ключевой фактор — смягчение денежно-кредитной политики, которое оживит импорт. Ослабление, вероятно, будет постепенным из-за осторожности регулятора.

Как укрепление рубля влияет на вашу инвестиционную стратегию?

❤️— Рассматриваю валютные активы
🔥 — Фокусируюсь на рублевых инструментах с высокой доходностью
👍 — Не меняю долгосрочную стратегию из-за краткосрочных колебаний

ПСБ | Благосостояние

#мнениеэксперта_УК_ПСБ #инвестиции