ЦБ снизил ключевую ставку до 16,5%

Главное из релиза:

▫️активизировалось кредитование
▫️инфляционные ожидания остаются высокими
▫️годовая инфляция на 20 октября — 8,2% и по итогам 2025 года ожидается в диапазоне 6,5–7%
▫️сохраняется напряжённость на рынке труда: зарплаты растут медленнее, безработица — на исторических минимумах

📍Проинфляционные риски выросли и преобладают над дезинфляционными на среднесрочном горизонте.

Цель: вернуть инфляцию к 4% в 2026 году. Для этого жесткую политику придется держать долго.

Базовый сценарий:

• Средняя ключевая ставка 13–15% годовых в 2026 году (прогноз повышен)
• Инфляция 4–5% в 2026 году

🗓 Следующее заседание ЦБ — 19 декабря.

📍Резюме обсуждения ЦБ опубликует 6 ноября.

Мосбиржа на паузе в выходные: 25-26 октября торгов не будет

По информации торговой площадки, Московская биржа не будет проводить дополнительную торговую сессию выходного дня на рынке акций и срочном рынке 25 и 26 октября.

Причина — необходимые технические работы.

Будьте внимательны и учитывайте эту информацию при планировании своих инвестиционных и торговых операций на ближайшие выходные.

📍Календарь торгов
______________

Конец рабочей недели) Что будем отмечать на выходных?

❤️ День тёщи и свекрови

👍 День автомобилиста

🐳 Международный день шампанского

🔥 День военного спецназа

✅Хорошего отдыха) Голосуйте и ставьте эмодзи того, что будете праздновать)

🗣 Ильф и Петров, «Двенадцать стульев»: «Время, которое мы имеем, — это деньги, которых мы не имеем.»

Облигации здесь 👇🏻

Всё ещё высокая ключевая ставка сохраняет привлекательность флоатеров на рынке. Ведь они предлагают премию к «ключу» в 16,5%. Вот интересные 👇🏻

МБЭС 002P-02

• ISIN RU000A107DS5
• Дата погашения 14.12.2026
• Рейтинг: AAА от АКРА
• Купон: 16,5% + 2,5%
• Выплаты 2 раза в год

Газпром нефть БО 003P-14R

• ISIN RU000A10BK09
• Дата погашения 27.04.2027
• Рейтинг: AAА от Эксперт РА
• Купон: 16,5% + 2%
• Выплаты 2 раза в год

Атомэнергопром АО 001Р-04

• ISIN RU000A10B3A6
• Дата погашения 07.03.2027
• Рейтинг: AAА от Эксперт РА
• Купон: 16,5% + 2,2%
• Выплаты 2 раза в год

Авто Финанс Банк БО-001Р-13

• ISIN RU000A109KY4
• Дата погашения 17.09.2027
• Рейтинг: AA от Эксперт РА
• Купон: 16,5% + 2,3%
• Выплаты ежеквартально

Балтийский лизинг БО-П10

• ISIN RU000A108777
• Дата погашения 08.04.2027
• Рейтинг: AA- от Эксперт РА
• Купон: 16,5% + 1,4%
• Выплаты ежеквартально

Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной
_______________

🔥👍🏻за подборку)

КИТ Финанс в эпицентре финансовых дискуссий🌪

Полезно и приятно провели время на SmartLab 2025 👍 Погрузились в насыщенную программу с актуальными докладами по текущей ситуации на рынке и перспективам на следующий год.

Это отличная возможность для нетворкинга и обмена мнениями с участниками инвестиционного сообщества 🔝.

🔍 Следим на этой неделе

27 октября (понедельник)

▫️ИКС 5 — отчёт по МСФО за 9М
▫️Южуралзолото — отчёт по РСБУ за 9М
▫️Циан — заседание СД по дивидендам
▫️Газпром — СД обсудит инвестпрограмму до конца 2025 года

28 октября (вторник)

▫️ВТБ — финансовые результаты за 3КВ
▫️Сбер — финансовые результаты за 9М
▫️Хендерсон — операционные результаты за 3КВ
▫️ТГК-1 — отчёт по РСБУ за 9М

29 октября (среда)

▫️Яндекс — финансовые результаты за 3КВ
🇷🇺 Россия — уровень безработицы за сентябрь
🇺🇸 США — заявление FOMC
🇺🇸 США — решение по процентной ставке

30 октября (четверг)

▫️ФиксПрайс — финансовые результаты за 9М
▫️Займер — финансовые результаты за 3КВ
▫️РусГидро — отчёт по РСБУ за 9М
▫️Мать и дитя — опер. результаты за 3КВ
▫️ЭЛ5-Энерго — отчёт по МСФО за 9М
▫️Аэрофлот — отчёт по РСБУ за 9М
🇷🇺 Госдума рассмотрит основные направления ДКП на 2026–2028 годы
🇷🇺 ВВП России (сент)
🇺🇸 ВВП США (3 кв.)
🇺🇸Fed's Balance Sheet США

31 октября (пятница)

🇨🇳 Композитный индекс PMI Китая (окт)

Мосбиржа расширяет горизонты инвестиций 🚀

Отличная новость для инвесторов, которые стремятся к глобальной диверсификации 👇🏻

🔜 Уже завтра, 28 октября на срочном рынке стартуют торги расчётными фьючерсами на ETF, отслеживающие фондовые индексы крупнейших развивающихся экономик мира: Бразилии, Китая, Саудовской Аравии, ЮАР и Аргентины.

Почему это интересно👇🏻

▫️Получаете доступ к мировым рынкам
▫️Расширяете портфель за счёт новых географических и отраслевых направлений
▫️Повышаете устойчивость своих инвестиций к рыночным колебаниям
▫️Расчётные фьючерсы не предполагают владения базовыми активами. Это минимизирует риски, связанные с иностранной инфраструктурой

Представляем новые инструменты 🔥

🇧🇷 BRAZIL (короткий код BZ) — фьючерсы на акции MSCI Brazil ETF, отражающие динамику бразильского фондового рынка, где доминируют крупные компании энергетического и сырьевого сектора

🇨🇳 CHINA (короткий код CI) — фьючерсы на акции MSCI China ETF, предлагающие доступ к ведущим китайским корпорациям — технологическим, промышленным и финансовым

🇸🇦 SAUDI (короткий код SD) — фьючерсы на акции MSCI Saudi Arabia ETF, представляющие один из самых быстрорастущих рынков Ближнего Востока

🇿🇦 AFRICA (короткий код AA) — фьючерсы на акции MSCI South Africa ETF, фокусирующиеся на крупнейшей экономике Африки

🇦🇷 ARGT (короткий код – AG) — фьючерсы на акции MSCI Argentina ETF, отражающие динамику аргентинского фондового рынка, чувствительного к изменению глобальных цен на сырье.

Параметры фьючерсов 👇🏻

• Лот контракта: 1 акция
• Котировка: в долларах США за 1 акцию
• Шаг цены: 0,01 доллара США
• Стоимость шага цены: 0,01 доллара США
• Расчеты: будут проходить в российских рублях.

На старте торгов, 28 октября, будут доступны контракты с исполнением в декабре 2025 года и марте 2026 года.

👉🏻 Все контракты будут доступны для торговли в мобильном приложении КИТ Инвестиции.

📍 Как получить доступ к срочному рынку

Индекс Мосбиржи ниже 2500: время для стратегии, а не паники

Рынок охвачен пессимизмом, и индекс Мосбиржи сдал позиции, пробив важную психологическую отметку. В такие моменты непродуманные действия могут дорого стоить. Наш подход — анализ и взвешенные решения.

Наш эксперт, Павел Верёвкин, в еженедельном эфире поделился взглядом и прогнозами по ключевым сегментам:

👉🏻 Новый прогноз ЦБ и его влияние на котировки
👉🏻 Перспективы Лукойла и Роснефти в свете геополитики
👉🏻 Пессимизм рынка — повод воспользоваться возможностью
👉🏻 В каких бумагах можно чувствовать себя уверенно
👉🏻 Какие облигации интереснее других
👉🏻 Какой курс рубля ждать

📍Смотрите запись обзора: You Tube, ВК видео, Дзен

Принимайте решения осознанно ✍🏻
____

Ваше мнение: что делаете 👇🏻

❤️ думаю о продаже активов
🔥 осторожничаю, сокращаю риски
👍🏻 сохраняю спокойствие, держу позиции
🐳 ищу новые точки входа для покупок

Внимание, мошенники стали изощреннее — защитите себя 🚨

Уважаемые клиенты, мошенники постоянно совершенствуют свои схемы, используя психологическое давление и новейшие технологии. Ваша бдительность — лучшая защита.

Насторожитесь, если:

• Звонок/сообщение пришло с незнакомых номеров или в мессенджерах
• Слышите необычное обращение, агрессию, угрозы или неуместную официальность
• Звучат странные просьбы, требования или призывы к конфиденциальности
• Требуют совершения немедленных действий

👉🏻 Если вам поступили звонки/сообщения от лиц, которые представляются якобы сотрудниками или руководством КИТ Финанс:

1. Немедленно завершите общение
2. Перезвоните нам по официальному номеру с сайта для проверки информации
3. Никогда не сообщайте личные данные, коды из СМС, не совершайте финансовых операций по указанию кого-либо

❗️Важно

▫️Звонки от лица Компании идут с официальных номеров или номера вашего менеджера
▫️Руководство Компании никогда не звонит и не пишет клиентам в мессенджерах
▫️Мошенники создают срочность. Сотрудники КИТ Финанс никогда не будут торопить вас с решением

При подозрении, свяжитесь с нами 👇🏻

📧 [email protected]
📞 8 800 700 00 55

Ваша безопасность — наш приоритет

💸 Cash machine 💸

Сбербанк опубликовал сильные финансовые результаты по итогам 9 месяцев. Банк сохранил стабильную динамику прибыли и высокую рентабельность капитала, несмотря на крайне жёсткие денежно-кредитные условия.

📊 Ключевые финансовые показатели за 9М25 / 3КВ25

• Выручка (операционный доход группы до резервов): 3 078,7 млрд ₽ / 1 076,4 млрд ₽ (+17,4% / +11,5% г/г)
• Чистая прибыль: 1 307,3 млрд ₽ / 448,3 млрд ₽ (+6,5% / +9,0% г/г)
• Рентабельность капитала (ROE): 23,7% (−1,5 п.п. г/г)
• Чистая процентная маржа (NIM): 6,1% / 6,2% (+0,2 п.п. / +0,3 п.п.)
• Отношение операционных расходов к доходам (CIR): 28,0% / 28,7% (−0,7 п.п. / +0,2 п.п.)
• Стоимость риска (COR): 1,5% / 1,4% (+0,6 п.п. / +0,3 п.п.)
• Достаточность капитала (Н20.0): 13,4% (+0,1 п.п. с начала года)

Операционные результаты 👇🏻

• Чистые процентные доходы выросли на 18% г/г за 9М25 на фоне роста объёма работающих активов, маржа также улучшилась до 6,17% в 3 квартале.
• Чистые комиссионные доходы показали минимальный рост (+0,5% г/г). Динамику сдерживают особенности признания доходов по торговому финансированию и расширение лимитов по бесплатным транзакциям через СберПрайм.
• Кредитный портфель увеличился на 6,9% с начала года до 48,4 трлн ₽, а совокупные средства клиентов — на 9,4% до 47,9 трлн ₽.
• Количество розничных клиентов продолжает расти: 110,5 млн человек (+0,6 млн с начала года).
_______________
🗣 Комментарий: результаты Сбера подтверждают устойчивость бизнес-модели крупнейшего банка страны в условиях жёсткой денежно-кредитной политики. Прибыль выросла на 6,5% благодаря расширению процентной маржи и активному кредитованию, несмотря на почти двукратный рост резервов под убытки. Кредитный портфель увеличился на 6,9% с начала года за счёт господдержки ипотеки и восстановления корпоративного спроса. Снижение ROE до 23,7% и увеличение стоимости риска до 1,5% отражают давление высоких ставок на качество кредитов.

Наш взгляд на акции остаётся умеренно-позитивным 👌🏻 Банк наращивает прибыль, сохраняя рентабельность капитала выше 23%. Достаточность капитала 13,4% обеспечивает запас прочности для роста. Текущие мультипликаторы P/B=0,87x и P/E=3,7x отражают значительный дисконт к справедливой оценке.

С учётом текущей дивидендной политики потенциальная выплата за 2025 год может составить около 38 рублей на акцию (дивидендная доходность ~13% по текущим котировкам). Ожидаемое смягчение денежно-кредитной политики в 2026 году станет катализатором снижения стоимости риска и ускорения кредитования.

🎯 Целевая цена — 380 рублей на горизонте 12 месяцев.

💼 Бумаги включены в Модельный портфель

📲 Акции Сбербанка в КИТ Инвестиции

Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной

GloraX: не просто IPO

Один из самых динамичных и амбициозных девелоперов России, выходит на IPO с предложением, которое не имеет аналогов на рынке.

Параметры размещения👇🏻

• Объём: не менее двух миллиардов рублей
• Цена акции: 64 рубля
• Приём заявок до 14:00 мск 30 октября
• Формат: cash-in
• Lock-up период: 180 дней для менеджмента
• Старт торгов: 31 октября 2025 года под тикером #GLRX и ISIN RU000A10CRQ4
• Акции будут включены во 2 котировальный список
• Доступно неквалифицированным инвесторам

Уникальное предложение 🤩

Менеджмент девелопера предлагает инвесторам беспрецедентную защиту: если через год акции окажутся ниже цены размещения, компания выкупит их по цене IPO плюс 19,5% годовых ✨

Для инвестора это означает «план Б»: даже если рынок столкнётся с трудностями, владелец акций гарантированно получит доход. GloraX минимизирует риски, обеспечивая доходность. Важное условие — акции нужно держать год, не продавая их. Ещё есть ограниченная оферта для тех, кто купит бумаги в первые 30 дней после старта торгов 👀 Подробнее на сайте.

🏗 Об эмитенте

GloraX — быстрорастущий девелопер, который эволюционировал из регионального игрока в системообразующего федерального лидера, охватив 11 регионов и активно наращивая портфель проектов КРТ.

Если прогнозы по росту рынка жилья оправдаются (особенно в регионах, где к 2032 году ожидается двукратный рост), GloraX, благодаря своему портфелю в 5,4 млн м² и потенциальной выручке в 1 трлн рублей, идеально готов к опережающему развитию.

Менеджмент добивается высокой рентабельности (39-44% валовой и до 42% по EBITDA) благодаря уникальной бизнес-модели: быстрая застройка земли, полный контроль над проектами и ставка на массовое жилье в регионах.

📲 Подать заявку на участие в IPO GloraX без брокерской комиссии можно по ссылке или в мобильном приложении — вкладка Витрина — Размещения
______________

Ваше мнение: планируете участвовать?

🔥да
👍 нет
❤️ не думал, но оферта интересна
🐳 еще подумаю

Инвестиции без головной боли: кто такой инвест-консультант и зачем он нужен

Инвестиции — это захватывающе, но порой кажется, что вы блуждаете в финансовом лабиринте? Рынок полон возможностей и рисков, и принять верное решение бывает непросто. Именно здесь на помощь приходит инвестиционное консультирование и ваш инвестиционный помощник.

Что такое инвестиционное консультирование

Это профессиональная поддержка, которая помогает принимать взвешенные инвестиционные решения, соответствующие вашим целям, риск-профилю и финансовым возможностям. Это не когда кто-то управляет вашими деньгами за вас (это доверительное управление), а когда вы получаете персональные рекомендации и экспертное мнение, чтобы управлять своим портфелем осознанно.

Персональный эксперт по рынку 👇🏻

🔸 Изучает ваши цели — накопить на пенсию, купить недвижимость, получать пассивный доход

🔸 Оценивает ваш риск-профиль и определяет, насколько вы готовы рисковать ради потенциальной доходности

🔸 Формирует идеи, стратегию, предлагает конкретные инвестиционные идеи и помогает составить портфель

🔸 Предоставляет аналитику и объясняет сложные рыночные процессы простым языком, дает доступ к эксклюзивным экспертным материалам

🔸 Сопровождает вас и следит за рынком, предупреждая о важных событиях и помогает корректировать стратегию

📍 Самое главное — финальное решение всегда за вами. Консультант лишь помогает вам сделать его максимально осознанным.

🐳 В КИТ Финанс предложение доступно только квалифицированным инвесторам с портфелем от 12 млн рублей. До 31 декабря комиссия за инвестконсультирование 0%.

👉🏻 Задать вопрос по подключению можно по почте [email protected]
____________________
Ваше мнение: как вы управляете своими инвестициями?

🔥 Самостоятельно
❤️ Сам, но использую доступную аналитику
👍🏻 С инвест-консультантом
😁 Хочу попробовать инвест-консультирование

Яндекс: триллион выручки и новые горизонты

Компания опубликовала впечатляющие финансовые результаты за 9 месяцев 2025 года. Выделили главное👇🏻

💪🏻 Сильные стороны отчёта

• Городские сервисы (маркет, райдтех, доставка) — новый локомотив с выручкой 561,2 млрд рублей (+39% г/г), EBITDA +152% до 40 млрд рублей с рентабельностью 7,1%.

• Поиск и ИИ — главный источник прибыли: выручка 388,3 млрд рублей (+13% г/г), EBITDA 176,3 млрд рублей с рентабельностью 45,4%.

• Персональные сервисы (Яндекс Плюс, Кинопоиск) впервые вышли в плюс. Выручка 152,0 млрд рублей (+72% г/г).

• B2B Tech наращивает обороты: выручка 34,2 млрд рублей (+51% г/г), EBITDA +169% до 6,5 млрд рублей с рентабельностью 19,1%.

⚠️ Точки роста (слабые стороны)

• Замедление рекламного бизнеса: +11% в 3 квартале до 116 млрд рублей. Рост поисковых сервисов замедлился до 9% в 3 квартале против 13% за 9 месяцев. Это может указывать на насыщение основного рынка.

• Убыточные направления: автономные технологии (автопилот, роботы-доставщики) генерят убыток 10,5 млрд рублей при выручке 0,3 млрд рублей. Прочие сервисы (образовательные программы) — убыток 22,3 млрд рублей при выручке 8,9 млрд рублей.

💡 Стратегия и гайденс

• Яндекс активно развивает ИИ (представили Алису AI) и планирует запустить 20 000 роботов-доставщиков к 2027 году.

• Менеджмент повысил прогноз на 2025 год: рост выручки более 30%, скорректированная EBITDA около 270 млрд рублей (+20 млрд рублей).

💰 Финансовая устойчивость

• Остаток денежных средств на 30 сентября 2025 года — 201,3 млрд рублей. Скорр. Net Debt/EBITDA = 0,4x. Долговая нагрузка низкая, но высокий CAPEX на технологические направления может в будущем оказать давление на свободный денежный поток (FCF).

🗣 Комментарий: выручка за 9 месяцев превысила 1 триллион рублей (+33% г/г), EBITDA выросла на 38% с улучшением рентабельности до 19,2%. Компания успешно диверсифицирует бизнес — городские сервисы стали лидером по выручке, персональные сервисы вышли на прибыльность, B2B направление растёт темпами 50%+ годовых.

Стоит обратить внимание на замедление базового рекламного (+11% в 3КВ25) и поискового бизнеса (+9% в 3КВ25), убыточные автономные технологии и прочие сервисы (совокупный убыток 33 млрд ₽ за 9М25). Запуск ИИ-технологий и робототехники укрепляет долгосрочные позиции, но требует значительных инвестиций.

Оценка: EV/EBITDA = 6,0x, P/S = 1,1x.

Взгляд на акции: умеренно-позитивный. 🎯 Таргет — 6 000 рублей на горизонте 12 месяцев.

📲 Акции Яндекса в мобильном приложении

Важное на долговом рынке

🟣 Росстат опубликовал данные

▫️Инфляция за неделю с 21 по 27 октября 2025 года составила 0,16% против 0,22% неделей ранее.

▫️Годовая инфляция замедлилась до 8,09% с 8,19%.

▫️Безработица в сентябре выросла до 2,2% с исторического минимума (2,1%) в августе.

✍🏻 В октябре оценка инфляции, которую граждане ожидают через год, не изменилась по сравнению с сентябрем и равна 12,6%. Несколько увеличились ожидания у респондентов со сбережениями и снизились у тех, кто не располагает сбережениями.

✍🏻 Индекс потребительских настроений уменьшился и находится на минимуме с декабря 2024 года.

✍🏻 Опрос аналитиков в октябре показал, что ожидания по инфляции к конце года повысились: до 6,6% с 6,4% в сентябре.
___________________________

🟣 Минфин разместил

• ОФЗ-ПД 26249 с погашением в 2032 году: 99,5 млрд рублей при спросе 242,9 млрд рублей. Средневзвешенная доходность — 15,34%.

• ОФЗ-ПД 26247 с погашением в 2039 году: 24,7 млрд рублей при спросе 32,6 млрд рублей. Средневзвешенная доходность — 15,08%.

🟣 На первичном рынке можно купить вот эти облигации без брокерской комиссии 👇🏻

• Новотранс 002Р-02: переменный купон (ключевая ставка 16,5% + 225 б.п.)

• Новотранс 002Р-01: постоянный купон до 17% годовых

Информация является аналитической и не является инвестиционной рекомендацией, в т.ч. индивидуальной

📍 Напоминалочка владельцам расписок NanduQ Plc (QIWI)

Компания Fusion Factor Fintech Limited предлагает выкупить расписки NanduQ Plc с ISIN US74735M1080, которые учитываются через НРД, по цене — 210 рублей за штуку.

⏰ Если расписки есть в вашем портфеле, подать заявку на участие в выкупе можно до 10 утра мск 10 ноября 2025 года.

Почему стоит подумать о выкупе ✍🏻

• Скоро проведут делистинг расписок: уже 17 ноября последний день торгов в стакане, а с 20 ноября бумаги исключат из списка торгуемых

• Из-за ограничений владельцы расписок не могут участвовать в управлении компанией или получать дивиденды

Как принять участие в выкупе 📌

Подайте заявку в мобильном приложении КИТ Инвестиции — Вкладка Витрина — Выкупы

Важно: приложение должно быть не ниже версии 1.11.1

📍За операцию будет комиссия по пп. 1.1 Тарифов

📍Подробнее на сайте

Залог для маржинальной торговли: что такое ликвидное имущество и почему это важно

Продолжаем рассказывать о нюансах маржинальной торговли. В этом посте — что это такое, а здесь — о кредитном плече.

Сегодня поговорим о ликвидном имуществе, которое брокер принимает в залог при маржиналке.

Ликвидное имущество — это те активы на вашем брокерском счете (деньги, ценные бумаги), которые брокер готов принять в качестве гарантии при предоставлении инвестору кредитного плеча или для открытия коротких позиций (шортов).

Почему это важно 🤔

📍Определение возможностей. Стоимость всех активов определяет объём доступных маржинальных операций. Чем больше ликвидного обеспечения, тем больший размер плеча или объём шортов может использовать инвестор. Ещё влияет размер риска, но об этом расскажем в следующем посте.

📍Защита. Ликвидное имущество служит «подушкой безопасности». Если стоимость обеспечения падает ниже определённого уровня, брокер может потребовать пополнения счета или принудительно закрыть позиции (маржин-колл).

❗️Важно понимать: не все активы на брокерском счёте автоматически считаются обеспечением. Брокер оценивает их риски и ликвидность. Например, низколиквидные акции или акции небольших компаний могут не приниматься или приниматься с очень высоким дисконтом.

Где найти перечень 👀

Каждый брокер формирует свой перечень ликвидного имущества. Список КИТ Финанс брокера регулярно обновляется и доступен на официальном сайте, в разделе, посвящённом маржинальной торговле.

#полезное

Что по технике

В понедельник индекс Мосбиржи обновил годовой минимум, опустившись ниже 2520 пунктов.

Основные причины слабости:

• Негативный геополитический фон
• Ухудшение прогнозов ЦБ на 2026 год
• Включение Лукойла и Роснефти в санкционные списки

Вторая половина недели принесла робкие попытки отскока. После обвала на 11%, индекс демонстрирует признаки технической перепроданности, что может запустить локальный рост.

💡Техническая картина не радует: цена удерживается под экспоненциальными средними EMA50 и EMA100, что обычно говорит о продолжении нисходящего тренда.

Явных сигналов разворота пока нет, а ближайшая значимая поддержка — 2400 пунктов.

💡 На дневном графике индикатор RSI формирует бычью конвергенцию. Это может указывать на постепенное снижение медвежьего давления и повышает шансы на формирование локального дна. Возможно, рынок ищет точку опоры.
____________________________

Ваше мнение: куда ждёте?

🔥 вверх
❤️ вниз
😁 вправо
🐳 не жду, на заборе