group-telegram.com/ShumilovPavel/9023
Last Update:
Сектор: Машиностроение
Последний обзор по компании Соллерс делал 30 октября 2024 года, тогда акции стоили 733 р. и я ожидал коррекции к 615 р. По факту акции падали до 570, а от туда росли на 850. Сейчас акции стоят 701,5 р., давайте разбираться, что ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 266M$
▪️ P/E — 5.89
▪️ P/S — 0.24
▪️P/B — 1.37
▪️EPS — 118.37 р.
▪️EBITDA — 6,8B р.
▪️EV/EBITDA — 3.68
ℹ️ По метрикам видно, что у компании немного упала прибыль, из-за этого по P/E дороже, чем в прошлом обзоре, а по P/B и P/S оценивается примерно также. Давайте разберем отчет за 2024 год.
🗞 Новостной фон
▪️СД СОЛЛЕРС: ДИВИДЕНДЫ 2024Г = 70 РУБ/АКЦ. ГОСА - 30 мая, отсечка - 11 июня
▪️В 2024Г ГРУППА СОЛЛЕРС ПОЛУЧИЛА КОНСОЛИДИРОВАННУЮ ВЫРУЧКУ МСФО В РАЗМЕРЕ 91,8 МЛРД РУБЛЕЙ ПРОТИВ 82,3 МЛРД РУБЛЕЙГОДОМ РАНЕЕ
▪️«Сoллерс» изучaет пoтенциaл рынкoв Aфрики для oргaнизaции в региoне прoизвoдствa УAЗ — CEO
▪️СОЛЛЕРС: производство автомобилей УАЗ стартовало на Кубе
▪️Доля ПАО «Соллерс» в производстве пикапов в России выросла до 25% - гендиректор
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал по итогу 2024 года вырос на 4%, а в 2023 году падал на 13%.
▪️Чистый долг вырос на 160% в 2024 году, а в 2023 году был отрицательный.
▪️Net Debt / EBITDA — 0.49. Несмотря на рост долга, он совершенно незначительный в рамках компании, не создает никаких проблем для развития бизнеса компании.
ℹ️ Финансовое здоровье хорошее, но оно стало чуть похуже в 2024 году.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 12%, а в 2023 году падала на 10%,
▪️Прибыль в 2024 году упала на 24%, а в 2023 году росла на 9%.
▪️Свободный денежный поток упал на 2716% в 2024 году.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Единственная оценка от 5 июля 2024 года от компании Синара Инвестбанк — 1300 р.
🤵♂️ Основные акционеры
77,6% — ООО "Альтер Инвест"
🆚 Сравнение с конкурентами
Компания входит в 3-ку по капитализации компаний в секторе. По метрикам оценивается дешевле рынка. По метрикам рентабельности оценивается в среднем по рынку. По росту выручки за 10 лет медленней рынка.
🤑 Дивиденды
Компания выплачивает дивиденды с 2023 года В 2023 — 6,18%, в 2024 — 9,24%, в 2025 — запланировано 10,04%.
📈 Технический анализ
Акции Соллерс находятся в боковике 570-860 р. за акцию. Думаю пока ситуация с процентной ставкой не начнет улучшаться акции Соллерс будут находится в этом боковике. Как я вижу движения цены в ближайшие месяцы отобразил на графике.
🧠 Выводы
Маленькая по капитализации компания, у которой упал собственный капитал и прибыль в 2024 году. Пока процентная ставка не начнет опускаться позитива в Соллерс на мой взгляд мы не увидим. Пока лучше обходить акции стороной. Хотя Соллерс — вероятно это лучшая компания в своем секторе. Тем не менее не является инвестиционно привлекательной на мой взгляд в условиях ухудшения ситуации в 2024 году.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных
⭐️ Проголосовать за канал
