💿 Обзор по компании Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) #MAGN #обзор
Сектор: Производство стали

Последний обзор по ММК делал 4 марта, тогда акции стоили 38,8 р. и я ожидал коррекции к 35 р. , а от туда при положительных новостях всего рынка продолжения роста. Но, как оказалось, верная была только та часть прогноза, где ожидал коррекции к 35 рублям, так как после ушло все ниже. Сейчас акции торгуются по 30,38 р., давайте посмотрим свежую информацию и подумаем, чего стоит ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4,34B$
▪️ P/E — 5.87
▪️ P/S — 0.47
▪️P/B — 0.51
▪️EPS — 5.29 р.
▪️EBITDA — 130,6B р.
▪️EV/EBITDA — 2.1
ℹ️ По метрикам акции стали оцениваться дороже по P/E, а по P/S и P/B чуть дешевле. Вышел отчет за 1КВ2025, его и разберу.

🗞 Новостной фон
▪️СД ММК: ДИВИДЕНДЫ 2024Г = НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ
▪️ММК В I КВ. УВЕЛИЧИЛ ВЫПЛАВКУ СТАЛИ НА 8,6% К IV КВ., ДО 2,57 МЛН Т

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1КВ2025ТТМ упал на 1%.
▪️Чистый долг отрицательный, он сократился на 1% за 1КВ2025ТТМ
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, кэша больше, чем долгов перед финансовыми организациями
ℹ️ Финансовое здоровье отличное, а темпы роста явно замедлились, СК вообще сократился.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1КВ2025ТТМ упала на 4%
▪️Прибыль за 1КВ2025ТТМ упала на 26%
▪️Свободный денежный поток упал на 24%

🔮 Будущее, оценки
▪️ 21 марта Финам поставил таргет на 44 р. 20 марта ПСБ поставил таргет на 52 р. Три более старых таргета в диапазоне от 47 до 70 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
79.8% — Рашников В.

🆚 Сравнение с конкурентами
Входит в 10-ку по капитализации компаний в своем секторе. По метрикам оценивается примерно в среднем по сектору. Долговая нагрузка — лучше рынка. Метрики рентабельности хуже рынка.

🤑 Дивиденды
2020 — 8,96%, 2021 — 12,82%, 2022 — 3,81%, 2023 — не выплачивали, 2024 — 10,49%.
За 2025 пока не было объявлено дивидендов. Обычно выплачивают 2 или 3 раза в год.

📈 Технический анализ
На падение растут объемы покупок-продаж. Это хороший, чаще всего лонговый признак. Индикаторы на дневном ТФ говорят за рост. Ожидаю небольшого роста в район 35 р. А от туда коррекции, после чего снова продолжится рост. Пока особо сильного роста я не жду, но где-то к 35-37 сходить можем. а это 15-25% роста, что тоже хорошо.

🧠 Выводы
Компания как и весь российский рынок показывает слабость за 1 квартал 2025 года. Особенно заметно упала прибыль в 1 квартале. Но несмотря на это финансовое состояние отличное. Таким образом есть первые неприятные звоночки, но еще ничего критичного нет. Техника больше говорит за рост. Долгосрочно компания выглядит привлекательно, а в моменте может еще "поколбасить" на графике вместе с остальным рынком. Компания пригодная для инвестирования..

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 140 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных
⭐️ Проголосовать за канал

🛴 Обзор по компании Вуш Холдинг #WUSH #обзор
Сектор: кикшеринг (самокаты)

Последний обзор по Вушу делал 27 марта, тогда акции стоили 216 р., я ожидал падения в район 190, а от туда ожидал роста. По факту упали до 190, постояли-потоптались в этом диапазоне большую часть апреля, а после со всем рынком ушли еще ниже. Сейчас акции торгуются по 162 р., давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 231M$
▪️ P/E — 8.94
▪️ P/S — 1.24
▪️P/B — 2.44
▪️EPS — 17.83 р.
▪️EBITDA — 6.1B р.
▪️EV/EBITDA — 4.6
ℹ️ По метрикам стали стоить существенно дешевле, прибыль на акцию выросла, вышел отчет за 2024 год, его и разберем.

🗞 Новостной фон
▪️СД WHOOSH: ДИВИДЕНДЫ 2024Г = НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ
▪️“ВУШ” информирует о старте стратегического партнерства между Whoosh и компанией Ninebot-Segway, в рамках которого разрабатывается и запускается в производство совместная модель самоката для шеринга.
▪️«ВУШ Холдинг» объявляет об интеграции сервиса Whoosh в подписку СберПрайм

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал в 2024 году вырос на 27%, а в 2023 году рос на 18%
▪️Чистый долг в 2024 году вырос на 22%, а в 2023 году рос на 141%
▪️Net Debt / EBITDA — 1.69, уровень долговой нагрузки средний, не является проблемой.
ℹ️ Хороший рост по всем показателям. Финансовое здоровье хорошее, но не идеальное, так как долг все-таки есть и он не минимальный.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 33%, а в 2023 году росла на 54%
▪️Прибыль выросла в 2024 году на скромные 2%, а в 2023 году росла на 134%
▪️Свободный денежный поток отрицательный, но он вырос на 70% в 2024 году с минус 3,48B Р. в 2023 до минус 1,04B р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ 31 марта Альфа-Инвестиции — таргет 256 р. 15 мая Синара Инвестбанк — таргет 230 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
39,1% — Чуйко Д.В.
10.8% — Баяндин Е.А.
7,3% — Лаврентьев С.В.
4.1% — Журавлев О.А.

🆚 Сравнение с конкурентами
Вуш — средняя по капитализация компания в своем секторе. По метрикам рентабельности — лучше сектора. В моем топе лучших компаний в секторе перевозок Вуш занял 3 место.

🤑 Дивиденды
2023 — 4,6%, 2024 — 1,44%. Дивиденды маленькие, но есть.

📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ предполагают рост. Думаю можем дойти до ближайшего уровня сопротивления в район 180, а от туда может еще быть коррекция, после которой жду продолжения роста в район 195-200.

🧠 Выводы
За 2024 год у компании была только прибыль слишком маленькая. В остальном же был существенный рост по СК, выручки. И тут либо компания всю прибыль потратила на расширение и маркетинг, либо на технику и аналогичное расширение. Либо деятельность компании перестала приводить к околонулевой прибыли. Надо посмотреть, что будет в первом квартале, чтобы понять, это динамика или просто какие-то разовые моменты. Ожидания от движения цены отобразил на графике.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 140 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных
⭐️ Проголосовать за канал