southern_cross_and_other_things Telegram Group

Forwarded from Spydell_finance (Paul Spydell)

Структура величайшего пузыря тысячелетия

Пока российский рынок пробуривает очередное дно, мировые рынки в режиме полной невменяемости и терминального психоза остервенело штурмуют исторические максимумы, где отклонение капитализации от средневзвешенных показателей достигло ошеломляющих уровней.

Каждый следующий день может стать последним в бычьем психозе, после которого отрезвление может занять годы, если не десятилетия (1970-1985, 2000-2015), поэтому важно зафиксировать момент наибольшей концентрации идиотии.

Основными драйверами роста глобальной капитализации стали: технологии за счет хайпа вокруг ИИ, ВПК (в основном в Европе и Израиле) и связанные с ИИ и ВПК промышленными компании.

Текущая капитализация мирового рынка превышает 152 трлн долларов (116.5 трлн развитые страны и 35.5 трлн развивающиеся страны, далее все в $), из которых:

• 71.8 трлн концентрируется в США (свыше 47% от мировой капитализации), где на ТОП-10 самых капитализированных компаний в США приходится 25.3 трлн или 35.3% от совокупной национальной капитализации;

• Китай – 19.1 трлн, где ТОП-10 – 3.3 трлн (17.3%);

• Япония – 7.4 трлн, ТОП-10 – 1478 млрд (20%);

• Индия – 5.3 трлн, ТОП-10 – 1142 млрд (21.5%);

• Великобритания – 4.5 трлн, где ТОП-10 около 1.7 трлн (37.8%);

• Канада – 3.7 трлн, ТОП-10 – 1.2 трлн (32.4%);

• Франция – 3.4 трлн, ТОП-10 – 1832 млрд (53.9%);

• Тайвань – 3.1 трлн, ТОП-10 – 1674 млрд (53%), где TSMC свыше 1.2 трлн;

• Германия – 2.9 трлн, ТОП-10 – 1331 млрд (45.9%);

• Швейцария – 2.7 трлн, ТОП-10 – 1470 млрд (54.4%), из которых 776 млрд приходится на Roche, Nestle и Novartis;

• Саудовская Аравия – 2.6 трлн, ТОП-10 – 2132 млрд (82%), где Saudi Arabian Oil почти 1.7 трлн;

• Южная Корея – 2.5 трлн, из которых ТОП-10 – 1034 млрд (41.4%), из которых Samsung и SK Hynix почти 0.7 трлн;

• Австралия – около 2 трлн, ТОП-10 – 847 млрд (43.7%)

Остальные рынки менее 2 трлн, которые объединяют совокупную капитализацию на 21 трлн.

Самыми концентрированными рынками среди крупнейших национальных компаний являются Саудовская Аравия, Франция, Швейцария и Тайвань.
Самым диверсифицированным рынком является Китай, Япония и Индия.

▪️Страны с наибольшей экспозицией технологического сегмента в общей национальной капитализации всех компаний:
Тайвань – 69.2% всей капитализации рынка в технологиях, США – 41%, Нидерланды – 39.3%, Корея – 37.2%, Израиль – 25.4%, Китай – 22.6%.

▪️Самая высокая доля медицины в капитализации: Дания – 50.3%, Швейцария – 29%, ОАЭ – 23.2%, Ирландия – 13.6%.

▪️Самая высокая доля финсектора: Сингапур – 47%, Италия – 40.7%, Австралия – 39.6%, Испания – 37.6%. Израиль – 36.5%.

▪️Самая высокая доля сырьевых (нефтегаз, металлургия, химия) и коммунальных компаний: Саудовская Аравия – 71.1%, Россия – 66.5%, Индонезия – 36.3%, Бразилия – 34.1%, Канада – 27%.

▪️В структуре совокупной мировой капитализации:

• Технологии – 42 трлн, из которых в США – 29.5 трлн;
• Финансы – 29.2 трлн, из которых в США – 11.1 трлн;
• Промышленность и бизнес – 21.6 трлн;
• Потребительский сектор – 15.5 трлн;
• Сырье и электроэнергетика – 15.3 трлн;
• Медицина – 12 трлн, где биотех и фарма составляет свыше 10 трлн;
• Торговля – 10 трлн, где США доминируют с 6 трлн во многом за счет Amazon;
• Транспорт и связь – 6.4 трлн.

Общая капитализация всех нефтегазовых компаний мира составляет 6.2 трлн, а без учета Саудовской Аравии всего 4.5 трлн, что меньше капитализации одной Nvidia.

40 views13:49