Недавнее снижение ключевой ставки до 20% после ее трехгодичного повышения и удержания на верхней отметке вселило многим надежду на стабилизацию экономики и улучшение инвестиционного климата. Тем не менее финансовые аналитики сходятся в одном: радоваться преждевременно. Вероятнее всего, Центробанк продержит ставку на текущем уровне минимум до IV квартала 2025 года. Более того — сам регулятор не исключает возвращения «ключевика» до 21% в случае новых скачков инфляции.
🧮 Спокойствие в сложившейся ситуации сохраняют разве что вкладчики. И хотя крупные банки приступили к занижению процентов по депозитам, ставки под 18-20% всё еще выглядят привлекательными и конкурентными в сравнении с другими инвестиционными продуктами. В том числе — с доходной недвижимостью.
❓На этом фоне актуальным остается вопрос: «Зачем инвестировать в квадратные метры, если я держу деньги на вкладе и доволен ставкой?»
Рассмотрим три весомых контраргумента.
1⃣ Вклады приносят доход, но не прибыль. Не все знают, что проценты по депозитам никогда не превышают уровня реальной инфляции. Если банки предлагают вам вклады под 20% годовых, знайте: реальная годовая инфляция на текущий момент достигает минимум 21-22%. Банкам невыгодно обогащать вас. Это они обогащаются за ваш счет.
📈Почему важно помнить о росте цен? Инфляция съедает покупательную способность ваших денег. Когда она соответствует вашей доходности и тем более – превышает ее, на выходе вы не получаете ничего сверх того, что вложили. Вы лишь сохраняете сбережения, поддерживая свое благосостояние уровня прошлого года.
📝Пример. Вы отнесли в банк 500 тыс. рублей под 20% годовых. Через год вы заберете оттуда 500 тыс. + 100 тыс. рублей. И не важно – выплатят ли вам эти 100 тыс. по частям за 12 месяцев или одномоментно по истечении этого срока. Важно, что в результате за год вы в сумме получите 600 тыс. рублей. Но на эти 600 тыс. сможете купить не больше, чем могли купить годом ранее на имевшиеся изначально 500 тыс. Потому что выросшие более чем на 20% цены за этот год нивелировали прирост ваших накоплений.
Доходность эффективной и ликвидной арендной недвижимости в востребованной локации выше уровня инфляции. Потому что...
2️⃣ В отличие от вкладов у недвижимости есть два источника дохода: выплаты от сдачи в аренду и рост цены. Пока ваш апартамент сдает управляющая компания, он ежегодно дорожает и тем самым дает вам возможность заработать дважды.
💼 По итогам 2024 года инвесторы петербургских
апарт-отелей Inreit получили в среднем 14,4% годовых только за счет аренды. При этом стоимость их студий за счет удачного расположения в историческом центре ежегодно увеличивается примерно на 15% в год. Итого за год инвестор увеличивает свой капитал на 30%. Это выше доходности даже наиболее привлекательных вкладов.
☝️Справедливости ради отметим, что и у вкладов есть капитализация. Но если на этом основании вы всё же решили, что банки делают вас богаче, смотрите пункт первый: не делают. Так называемые проценты на проценты – слишком незначительный бонус, чтобы в полной мере считать его вторым источником дохода. И наконец...
3️⃣ Банковский депозит – инструмент краткосрочный. Он эффективен для сохранения денег в ближайшей перспективе. Но не на десятилетия вперед. Доходность вклада привязана к текущему уровню ключевой ставки. Когда ставка ЦБ пойдет вниз, проценты по вкладам пойдут туда же. А недвижимость тем временем будет по-прежнему приносить вам столько же и даже больше за счет индексации цен аренды.
🏨 Среднегодовой уровень инфляции за последнее десятилетие — с 2014 по 2024-й составил около 8%. Средний уровень ставок по вкладам за тот же период находился примерно на отметке 9,5% годовых. Тогда как ежегодное удорожание квадратного метра стандартного жилья в Петербурге фиксировалось на среднем уровне 10% в год. Это уже больше вклада даже без учета дохода от сдачи в аренду. А недвижимость Inreit, как мы уже указали, прирастает в цене примерно на 15% в год.
✅ На длинной дистанции недвижимость всегда побеждает. И да, своим детям и внукам вы вклад не оставите, а недвижимость передадите по наследству.
