Саудовская Аравия ввела скидки на нефть для Индии и Китая, чтобы заместить российские поставки. Цены на основные сорта снижены на $1,2-1,4 за баррель для декабрьских поставок. Крупнейший индийский импортер Reliance уже увеличил закупки саудовской нефти на 87%. @banksta

⛽Американские сланцевики продолжают наращивать добычу даже при ценах около $60. Их точка безубыточности упала до $37 благодаря новым технологиям и эффективному бурению. В августе США вышли на рекордные 13,8 млн баррелей в сутки, а Exxon Mobil увеличил прогноз добычи на 2025 год.

В ответ Саудовская Аравия снизила цену на нефть для Азии до минимума за 11 месяцев. Это стратегический ход — вернуть долю рынка и предложить Индии и Китаю альтернативу российской нефти.

Для России это создает двойное давление. Санкции против "Роснефти" и "Лукойла" вынуждают покупателей искать других поставщиков. Чтобы сохранить рынок, приходится предлагать большие скидки.

Bloomberg: добыча нефти в РФ растет, но остается ниже квоты ОПЕК+

Участники рынка внимательно следят за этими данными, чтобы оценить масштабы последствий, вызванных санкциями и атаками на российские НПЗ.
(читать далее) 👉 pfs.ms/tQ91Kp

@marketsnapshot

106 трлн долларов инвестиций в инфраструктуру потребуется человечеству в ближайшие 15 лет. Интересный взгляд от аналитиков McKinsey. Не факт, что это сбудется — банально из-за того, что турбулентность (количество войн, кризисов и трансформаций) в мире нарастает, поэтому линейные модели прогнозирования работают плохо. Тем не менее важен сам порядок цифр: мало кто способен дать оценку глобальных прямых инвестиций в базовую инфраструктуру.

Неудивительно, что две трети глобальных инвестиций придётся на Азию. Именно туда смещается экономический центр развития планеты, и там действительно есть что строить. Многим государствам региона остро необходимо переместить свою инфраструктуру из состояния начала XX века в состояние второй половины XXI века — мосты, дороги, коммуникации, энергетика, вода и, конечно, цифровизация.

Удивляет то, что треть инвестиций заберёт транспорт. Это даже больше, чем глобальная энергетика со всеми нефтью, атомом и ВИЭ — на которые придётся лишь пятая часть капексов. Мнение спорное, так как доступной энергии на планете из года в год становится всё меньше. Каждый новый проект в добыче нефти или газа требует космических инвестиций. Очень недёшево обходятся и строительство АЭС (особенно в странах развитого мира), и ВИЭ. СЭС и ВЭС уже сняли все низковисящие плоды в энергосистемах развитых стран, дальнейшее наращивание доли возобновляемой энергетики требует серьёзных вложений в «обвес» — сети и системы накопления. При этом у ВИЭ-генерации крайне ограниченный срок службы — 20, максимум 30 лет, что сильно отличается от АЭС и ТЭС, многие из которых работают уже более полувека. Поэтому инвестиции в глобальную энергетику будут расти с ускорением.

Возвращаясь к транспорту, если прогнозируемые инвестиции в развитие транспортных систем сбудутся, Россия сильно выиграет: во-первых, ввиду масштабности и выгодного географического положения у нас есть что предложить миру — коридор «Север-Юг», Северный морской путь и трансконтинентальная железная дорога от Балтики до Японского моря. Во-вторых, транспорт = топливо, а самая эффективная тяга — это ДВС, значит, спрос на нефть останется высоким.

Австралия продолжает получать российскую нефть и с 2023 года страна импортировала боле 3 млн тонн нефтепродуктов — The Guardian

Еще один удар по usd

Китай осуществил революцию в области чистой энергетики, обогнав по ее выработке все западные страны, пишет британский журнал The Economist.
По данным издания, страна установила почти 900 гигаватт солнечных мощностей — больше, чем Европа и США вместе взятые. В прошлом году Китай выработал 1826 тераватт-часов электроэнергии из солнца и ветра — в пять раз больше, чем энергетический эквивалент всех его ядерных боеголовок.
The Economist отмечает, что Китай стал «новым типом сверхдержавы» — энергетической. Он способен производить почти терават возобновляемых мощностей в год, что сопоставимо с 300 крупными атомными электростанциями. Благодаря масштабному производству себестоимость энергии постоянно снижается, а внутренний спрос стимулирует дальнейший рост.
Китай уже перевыполнил большинство климатических обещаний, данных после Парижского соглашения, и планирует к 2035 году более чем удвоить мощности ВИЭ и сократить выбросы.
Пекин также активно экспортирует свои технологии. Развивающиеся страны, где решается исход борьбы с изменением климата, становятся главными потребителями китайских солнечных панелей и оборудования для хранения энергии.
При этом, по мнению издания, энергетическая трансформация Китая продиктована не альтруизмом, а прагматизмом — страна снижает собственные климатические риски и укрепляет экономические позиции.

Российский уголь дорожает на турецком рынке: спрос растет, перспективы благоприятные
https://www.kommersant.ru/doc/8192544

Яркий красный треугольник — объём новой нефти и газа, необходимый для компенсации падающей добычи на сланцевых формациях США. Цифры страшные. Просто чтобы добыча нефти в США оставалась на полке, американским нефтегазовым гигантам надо бурить скважин на 4,3 млн баррелей новой нефти в сутки — данные Минэнерго страны.

4,3 млн баррелей в сутки новой нефти — просто чтобы компенсировать убывающую добычу на старых скважинах! Ещё раз: американскому нефтегазовому сектору необходимо воссоздавать китайский или канадский нефтепром каждый год! Не пробурил — и качаешь 15-20-30 лет, как в Сибири или Саудовской Аравии, а здесь «бури, детка, бури, бури, бури, бури...», чтобы добыча просто не падала.

А теперь представьте, что «бурилка» сломалась: за год с мирового рынка исчезнет 4% предложения нефти. Для мирового нефтяного рынка это будет шок. А на следующий год — ещё 3% и так далее. Такие темпы падения не сможет компенсировать ни одна страна в мире. Резервные мощности Саудовской Аравии, ОАЭ, России очень быстро выйдут на максимум, но они не смогут покрыть растущий спрос со стороны Китая, Индии и даже самих США.

Сланцевая добыча — это прекрасный бизнес для местного нефтесервиса и производителей пропантов. Это отличный источник побочного продукта — природного газа для местных энергетиков. Но это отвратительная деятельность для местных нефтяников: они буквально носят нефть в сите — пока донесёшь до НПЗ, половину потеряешь.

Не надо быть нефтяным экспертом, чтобы визуально оценить график добычи нефти в США и понять, к чему всё идёт. И конечно отсюда проистекает проснувшееся желание Госдепа нести демократию в мир, особенно в страны, богатые нефтью: Венесуэлу и Нигерию.

Поставки нефти из стран, не входящих в ОПЕК+, будут иметь ключевое значение для балансирования рынка, считает Rystad Energy. При этом Южная Америка будет играть центральную роль, поставляя конкурентоспособные по стоимости баррели даже по низким ценам, компенсируя более медленный рост сланцевой добычи в США.

Общий объем инвестиций в разведку и добычу на южноамериканских нефтяных месторождениях в прошлом году превысил $46 млрд, что является самым высоким показателем с 2015 года. Ожидается, что в этом году инвестиции вырастут еще на 10%, а затем немного сократятся в последующие годы, оставаясь на уровне около $50 млрд в течение следующего десятилетия.

Иран увеличил экспорт нефти – американские санкции не помеха

Несмотря на «максимальное давление» американских санкций, экспорт иранской нефти в октябре достиг семилетнего максимума в 2,3 миллиона баррелей в сутки, по данным TankerTrackers.com, по сравнению с 400 000 баррелей в сутки 5 лет назад.

Иранский нефтяной аналитик Хомаюн Фалакшахи оценил этот показатель немного ниже – 2,1 млн баррелей в сутки, но отметил, что он всё равно будет близок к рекордному. Показатели сентября также стали для Ирана исключительными: добыча составила около 2,1 млн баррелей в сутки, что на 5–10% меньше, чем у нефти марки Brent. По словам Саида Гассеминеджада из Фонда защиты демократий, этого достаточно, чтобы ежемесячно собирать около 4 млрд долларов.

На Китай приходится 9 из 10 баррелей, продаваемых из Ирана, что отчасти объясняется широким использованием таких уловок, как перевалка с судна на судно и смешивание.

«Несмотря на экономическое давление со стороны США, наблюдаемый экспорт Ирана, составляющий в среднем около 1,8 млн баррелей в сутки в 2025 году, превышает уровни, зафиксированные во время первой кампании максимального давления администрации Трампа, что отражает эволюцию параллельной экосистемы теневого тоннажа, разрешительных реестров и непрозрачного финансирования», — заявил Гассеминеджад.

Вступив в должность в январе, президент Дональд Трамп поручил Госдепартаменту «оказать максимальное экономическое давление на правительство Ирана». Этот указ был призван лишить Иран финансовой возможности производить ядерное оружие и баллистические ракеты; ядерная программа Ирана была серьёзно отброшена в июне, когда американские авиаудары большой дальности поразили его объекты по обогащению урана, но многие аналитики считают, что ядерные амбиции Ирана остаются неизменными.

Октябрьские данные также отражают возобновление санкций ООН в отношении иранской ядерной программы. 27 сентября, при поддержке государств-членов Европейского союза, Организация Объединенных Наций возобновила действие 6 резолюций о санкциях, которые не применялись с 2015 года в соответствии с положениями Совместного всеобъемлющего плана действий (СВПД), широко известного как «иранская ядерная сделка». Санкции ООН направлены против ядерной и военной деятельности Ирана, включая экспорт вооружений, но не затрагивают его энергетическую торговлю.

Искусственный интеллект и его дата-центы будут развивать с помощью электростанций на угле. @banksta

Северная Америка продолжает сокращение буровых установок

Согласно Вакеr Hughes, число нефтяных и газовых буровых установок за неделю, закончившуюся 7 ноября, увеличилось на 2, достигнув 548. На минувшец неделе сокращение было более заметным - 16 единиц.

На неделе количество нефтяных буровых установок осталось на уровне 414, количество газовых буровых установок выросло на 3, до 128. Количество прочих буровых установок сократилось на 1, до 6.

Компании по разведке и добыче (Е&Р), отслеживаемые финансовой компанией ТD Соvеn, заявили, что планируют сократить капитальные затраты примерно на 4% в 2025 году по сравнению с уровнями 2024 года.

В 2024 году расходы остались практически на прежнем уровне по сравнению с предыдущим годом, а в 2023 году выросли на 27%, в 2022 году - на 40%, а в 2021 году - на 4%.

Достаточно интересное, но спорное видение развития газовой отрасли России от МЭА. Вслед за американцами агентство считает, что надежно заперли российский газ в Сибири. В частности, в ближайшую пятилетку добыча природного газа вырастет лишь на 25 млрд кубометров в год или на 3,6%. При этом практически весь обозначенный прирост произойдёт за счёт внутреннего потребления.

Произойдёт рамен рынков: весь объём, который российский «Газпром» направит в Китай и Узбекистан, будет взят с европейского направления, в том числе и в виде СПГ. То есть в Европе (якобы) к 2030 году российского газа не будет, точка.

Может быть, так и произойдёт, и европейская оппозиция в лице венгров и словаков откажется от российского газа в угоду «молекулам свободы», которые прорвутся через Хорватию и прочие терминалы. Возможно, патриотизм французов и бельгийцев возьмёт верх над жадностью, и российские газовозы перестанут разгружать в терминалах этих стран свой ценный сжиженный груз.

Однако большое количество российского природного газа, не попавшего в Европу напрямую, попадает туда косвенно — в виде удобрений, стали, цемента, стекла и другой энергоёмкой продукции, если не напрямую из России, то через Китай или Турцию. Из американского газа в Европе невозможно произвести ничего конкурентоспособного — это в голос говорят все европейские промышленники.

Если закладывать рост спроса в ЕС на энергоёмкую продукцию из третьих стран, то потребление российского газа (в т.ч. СПГ) в КНР или Турции может оказаться заметно выше, чем прогнозируют в МЭА.

Не надо сбрасывать со счётов и динамичный рост российской электроэнергетики и газохимии — это растущий сектор, в том числе нацеленный на рынок Китая. Ну и газификация российских домохозяйств.

Поставки нефти по СМП в Азию снизились на 4,2% в 2025 году
https://www.kommersant.ru/doc/8193567

Потому что, как мы много раз утверждали, ущерб экологии наносит не уголь или нефть, а способ их сжигания или использования.

МНЕНИЕ: Средняя цена нефти Brent в 2026 году может опуститься на 8% г/г, до $63,1 за баррель. Главная причина – формирование устойчивого профицита нефти на рынке.

Консенсус рынка — в ближайшие 12–18 месяцев нефть останется в диапазоне $60–70, но без драйверов для устойчивого роста выше этих уровней — обзор Kept — Ведомости

Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/169601

МЭА ожидает роста добычи нефти ОПЕК+ на 26% в 2025 г

— ежегодный доклад World Energy Outlook