group-telegram.com/obligatsiii/8
Last Update:
📚 Практика. Как выбрать облигации, реинвестировать. О стратегиях роста и защите.
Как выбрать облигацию: 6 ключевых критериев
Облигации — один из самых надежных инструментов для пассивного дохода. Но чтобы инвестировать грамотно, нужно учитывать несколько ключевых параметров. Давайте разберём их по шагам.
1. Надёжность эмитента
▪️ Первое, на что стоит смотреть — кто выпускает облигацию.
▪️ Кредитный рейтинг (AAA, AA, A — низкий риск; BB и ниже — высокий).
▪️ Финансовые показатели: выручка, прибыль, долговая нагрузка.
▪️ Отрасль: стабильные секторы (госструктуры, энергетика, логистика, финансы, телекомы) обычно надежнее.
2. Срок до погашения
▪️ Короткие (1–3 года) — меньше риска, но ниже доходность.
▪️ Длинные (5+ лет) — выше доходность, но больше чувствительность к изменению ставок.
▪️ Для новичков лучше начинать с бумаг на 1–3 года.
3. Доходность к погашению (YTM)
Важнее купона! Показывает реальную прибыль с учётом цены покупки, купонов и срока.
Пример: если облигация с купоном 10% куплена с дисконтом, YTM может быть 12%.
4. Наличие оферты
▪️ Call-оферта — эмитент может досрочно выкупить бумаги (риск снижения доходности).
▪️ Put-оферта — инвестор может продать обратно эмитенту (плюс для ликвидности).
❗️Важно: проверяйте условия оферты перед покупкой.
5. Амортизация
Некоторые облигации постепенно возвращают номинал (например, 20% в год).
▪️ Плюс: снижает риск дефолта.
▪️ Минус: общая доходность будет меньше, чем у бумаг без амортизации.
6. Ликвидность и НКД
▪️ Ликвидность — можно ли быстро продать без потерь.
▪️ НКД — доплата при покупке за «накопленный» купон (возмещается при выплате).
🔄 Как реинвестировать купоны: 3 стратегии
Получаете купоны? Помните про сложный процент. Не давайте деньгам «залёживаться»! Вот как заставить их работать:
1. Покупать те же облигации
Увеличиваете позицию → растёт будущий доход.
Подходит, если бумаги ещё привлекательны.
2. Вкладывать в короткие облигации или фонды
Например, БПИФы денежного рынка (доходность ~15–20% годовых).
Можно инвестировать даже небольшие суммы (от 1 рубля).
3. Копить на крупную покупку
Накопили несколько купонов → купили новую облигацию.
Хорошо работает в стратегии «лестницы».
⚠️ Подводные камни:
▪️Дробные суммы (не хватает на целую облигацию).
▪️Падающие ставки (новые купоны могут быть меньше).
Пример: Вы получаете 2 000 ₽ в месяц с купонов. Вместо того чтобы держать их на счёте, можно: каждый месяц покупать фонд денежного рынка, раз в полгода докупать облигации.
5 способов защититься от дефолта
1. Проверяйте рейтинг эмитента (АКРА, S&P).
2. Диверсифицируйте (не больше 5% портфеля на одного эмитента).
3. Анализируйте финансовые показатели (выручка, долги).
4. Избегайте «слишком» высоких купонов (выше 20–25% — повод насторожиться).
5. Участвуйте в первичных размещениях (иногда там выгодные условия).
❌ 5 ошибок новичков в облигациях
1. Не учитывают НКД (покупают дороже, чем ожидали).
2. Игнорируют оферту (не понимают, что эмитент может выкупить бумаги раньше).
3. Гонятся за высоким купоном (не проверяют надёжность компании).
4. Покупают длинные бумаги при росте ставок (рискуют потерять в цене).
5. Не реинвестируют купоны (деньги лежат без дела).
🪜 Стратегия «Лестница»
Покупаете облигации с разными сроками погашения (например, на 1, 2, 3, 4 и 5 лет). Каждый год одна бумага гасится → вы покупаете новую на 5 лет.
Преимущества:
▪️Постоянный денежный поток
▪️ Защита от изменения ставок (часть портфеля всегда обновляется).
▪️ Минимум управления (не нужно следить за рынком ежедневно).
Подводные камни:
▪️Риск дефолта (выбирайте надёжных эмитентов).
▪️Налоги (если не на ИИС).
Пример стратегии:
20% — погашение через 1 год
20% — через 2 года
20% — через 3 года
20% — через 4 года
20% — через 5 года
BY Шумилов. Облигации, вклады.
Share with your friend now:
group-telegram.com/obligatsiii/8