УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,96% (⬆️7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
17,05% (⬆️1 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
26,47% (➖0 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💵ВИС ФИНАНС, БО-П10 (до 2.5 млрд)
⛽️Газпром Нефть, 005P-02R (от 30 млрд)
💳Газпромбанк, 006P-03Р (5 млрд)
🏦Россельхозбанк, БО-31-002Р

Размещения
💻РДВ Технолоджи, 001P-02 (250 млн)

Оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
📦Пэт Пласт, 001Р-01

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 165 млн руб.
Купон: 26% годовых

Количество сделок на бирже: 1 942
Самая крупная сделка: 10.5 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (40%) заняли сделки объёмом от 50 тыс. руб. до 1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 5 млн руб. (25%).

📝Организатор – Иволга Капитал.
ПВО – Регион Финанс.

✅ ГК «АБЗ-1» размещает новый выпуск бондов на 2.5 млрд рублей

ГК «АБЗ-1» объявила о размещении нового 3-летнего выпуска облигаций серии 002Р-04 объёмом 2,5 млрд рублей. Доходность купона ожидается на уровне не более 23,14% годовых, выплаты будут происходить ежемесячно. Книгу заявок планируется открыть 29 октября 2025 года.

📈 По итогам 2024 года ГК «АБЗ-1» показала выручку в 36,3 млрд рублей. С 2020 года она стабильно растет в среднем на 33% в год. Средняя маржинальность EBITDA за пять лет составляет 13,4%.

📝 Компания обладает комфортной долговой нагрузкой: по итогам первого полугодия 2025 года показатель Долг/EBITDA снизился до 2,5х, а покрытие процентов по EBITDA составило более 2х в годовом исчислении. «АБЗ-1» также обладает кредитным рейтингом ruА- от агентства Эксперт РА. Прогноз стабильный.

🛣 Группа компаний «АБЗ-1» – один из ведущих в Северо-Западном регионе игроков в сфере дорожно-строительных работ и инфраструктурного строительства. Компания занимает около 26% регионального рынка, ежегодно выпускает около 1,7 млн тонн асфальтобетонной продукции.

Реклама. АО "АБЗ-ДОРСТРОЙ", ИНН: 7811099353, erid: 2VtzqvkBaX8

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 23 октября:

💿 Чистая прибыль группы ММК по МСФО за 9 месяцев упала на 84,3%, составив 10,7 млрд руб. Выручка сократилась на 23%, до 464,1 млрд руб., из-за падения спроса и цен на фоне высокой ключевой ставки. Показатель EBITDA составил 61,2 млрд руб. (-52,8% г/г).

🏦Чистая прибыль Т-Банка по РСБУ за 9 месяцев выросла на 13%, до 48,1 млрд руб. Совокупный инвестиционный портфель группы вырос на 31,1% (более 1,9 трлн руб.).

👍 Глоракс объявил о начале приема заявок на участие в IPO. Заявки будут приниматься по цене 64 руб./акция, что соответствует рыночной капитализации компании на уровне 16 млрд руб. Ожидается, что размер IPO превысит 2 млрд руб. Торги начнутся 31 октября, акции (GLRX) включены во Второй уровень листинга Мосбиржи. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

📢Американский Минфин объявил о введении новых санкций, которые затрагивают Роснефть и Лукойл, а также их дочерние структуры. Евросоюз в рамках 19-го пакета санкций вводит запрет с 12 ноября на транзакции с рядом российских банков, в том числе МТС-Банком и Альфа-Банком. ЕС также ввел санкции против ДВМП, EVRAZ, Полюса, Соллерса, Автоваза и криптовалюты А7А5 (привязана к рублю), а также ряда других компаний и лиц.

#cbondsnew
📰📢 Cbonds расширяет покрытие корпоративных новостей по эмитентам еврооблигаций!

Теперь на сайте Cbonds доступны англоязычные новости по более чем 3 600 эмитентам внутренних американских бумаг и евробондов с объемом в обращении от $500 млн.

✅ В числе компаний, по которым публикуются новости: JP Morgan, Goldman Sachs, BlackRock, BNP Paribas, Commerzbank и многие другие лидеры глобального долгового рынка!

📚 Первоисточники новостей: Bloomberg, Reuters, Financial Times, The Wall Street Journal, Morningstar, MarketWatch, Investopedia, Nasdaq и Seeking Alpha.

✏️ Какие новости публикуются?
🔵Квартальные и годовые отчёты компаний
🔵Инвестиционные рекомендации
🔵Корпоративные сделки
🔵Облигации
🔵И другие материалы, влияющие на долговые инструменты эмитентов

📄Примеры новостей:
📈 Источник Morningstar сообщает, что BlackRock завершил сентябрь с объемом активов под управлением — $13.464 трлн, что стало историческим рекордом для компании:

BlackRock ended September with a record $13.464 trillion in managed assets, up 17.3% year over year and above our estimate of $13.054 trillion. The company continues to benefit from flows into its passive offerings as well as ongoing market gains.

📉 Источник Financial Times пишет, что облигации, выпущенные компанией по управлению отходами Ambipar, нефтехимическим гигантом Braskem и производителем биотоплива Raízen, за последний месяц резко упали в цене, что вызвало шок на бразильском рынке корпоративного кредитования:

Bonds issued by waste manager Ambipar, petrochemicals behemoth Braskem and biofuels maker Raízen have slumped in price over the past month, sending a chill through Brazil's corporate credit market.

➡️ Читать новости

#Премаркетинг
💵 «ВИС ФИНАНС», БО-П10

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 375 б.п.
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 2.5 млрд рублей.

Предварительная дата размещения – 28 октября.

📝 Организаторы – Газпромбанк, ИБ Синара, Совкомбанк, Т-Банк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
⛽️ «Газпром нефть», 005Р-02R

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 150 б.п.
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 57 млрд рублей.

Предварительная дата размещения – 28 октября.

📝 Организаторы – Газпромбанк, Альфа-Банк, Велес Капитал, ВБРР, ВТБ Капитал Трейдинг, Банк ДОМ.PФ, Совкомбанк.

#ИтогиРазмещения
💸Служба защиты активов, БО-04

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 100 млн руб.
Купон: 24.5% годовых

Количество сделок на бирже: 598
Самая крупная сделка: 10 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (27%) заняли сделки объёмом от 1.5 до 7 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 до 500 тыс. руб. (26%).

📝Организатор – Иволга Капитал

Выпуск для квалифицированных инвесторов.

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇰🇿 Банк Развития Казахстана разместил двойной транш еврооблигаций на международных рынках капитала. Данный выпуск является самым крупным за всю историю БРК. Банк разместил евробонды на сумму $500 млн со сроком погашения 5,3 года, доходностью при размещении 4,85% и купонной ставкой 4,6%. Второй транш – на сумму 300 млрд тенге сроком на 3 года с доходностью при размещении и купонной ставкой 18,4%. Размещение прошло на Венской фондовой бирже, AIX и на Казахстанской фондовой бирже.

Сделка показала заинтересованность инвесторов в инструментах БРК и стала значимым шагом в реализации стратегии по диверсификации источников фондирования. Также стоит отметить, что в сделке приняли участие инвесторы из разных стран мира, например таких, как Казахстан, США, стран ЕС, Ближнего Востока и Восточной Азии.

🇦🇿 Вчера прошло заседание Центрального банка Азербайджана. ЦБА сохранил учетную ставку на уровне 7%. При принятии решения принимались во внимание фактическая и ожидаемая инфляции, мировая экономическая конъюнктура, внутренние макроэкономические тенденции и особенности передачи решений монетарной политики в реальный сектор.

🇰🇬 Кыргызская фондовая биржа приняла участие в 64-й Генеральной ассамблее Всемирной федерации бирж, которая проходила с 21 по 23 октября в Стамбуле. В форуме приняли участие примерно 250 представителей из более чем 90 стран, включая экспертов мирового рынка капитала. Представителями КФБ были председатель совета директоров Талантбек Омуралиев и исполняющая обязанности президента Аида Чодулова.

Важно отметить, что организатор мероприятия, Стамбульская биржа, является одним из акционеров КФБ. Так, в рамках рабочего визита в Турцию представители КФБ провели встречу с вице президентом Стамбульской биржи Гюзбан Гюлай и директором по международным отношениям и развитию бизнеса Махмутом Айдогмушем. Стороны согласовали дальнейшее взаимодействие в сфере развития рынка драгоценных металлов, в том числе золота.

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 23 октября

🖥 Группа Астра – АКРА, 🆕 присвоен "AA(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен высокими оценками операционного и финансового риск-профилей. Поддержку финансовому риск-профилю оказывают очень высокие оценки рентабельности, покрытия и рентабельности по свободному денежному потоку (FCF), сильная ликвидность, а также очень низкая долговая нагрузка».

▶️ Cbonds Weekly News - 222-й выпуск вышел в эфир!

В этот раз мы выяснили, какой инструмент признали самым доходным в этом году, побывали на форуме «Корпоративное кредитование в России», рассказали о планах ЦБ реформировать институт ПВО и о новой редакции правил листинга Мосбиржи, а также о новых рекордах на рынке ОФЗ.

Кроме того, мы поделились подробностями о готовящемся Российском облигационном конгрессе и представили дайджест предстоящих размещений долговых бумаг.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Маркел Байкалов, исполнительный директор, «Волста»
• Антон Пустовойтов, руководитель отдела облигаций, УК «Первая»
• Дарья Пикалова, и.о. руководителя отдела конференций, Cbonds

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,06% (⬆️10 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
17,2% (⬆️15 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
26,4% (⬇️7 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 006P-03Р (5 млрд)
🏦Россельхозбанк, БО-31-002Р

Размещения
💰ЕвразХолдинг Финанс, 003Р-05 ($225 млн)
💰МСП Факторинг, 001Р-01 (1 млрд)
🛣Автодор (Государственная компания), БО-005Р-13 (2.5 млрд)

Оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#КриптоНовости
🤑 Новости рынка криптовалют: 20 — 24 октября

💰 Минфин РФ и Банк России договорились подготовить законодательные предложения о возможности межгосударственных расчетов в криптовалюте, о регулировании криптообменов и работы криптобирж, заявил министр финансов Антон Силуанов.

🇷🇺 В России прорабатывают вопрос о введении ответственности за незаконную организацию оборота криптовалюты, заявил генпрокурор Александр Гуцан. Также обсуждается порядок изъятия цифровой валюты и механизм ее обращения в доход государства.

🇷🇺 В Госдуме предложили признавать криптовалюту совместно нажитым в браке имуществом. Отмечается, что в условиях цифровизации экономики все больше граждан используют криптовалюты как форму инвестиций и накоплений.

🌎 Крупнейшие биржи Азии выступили против компаний с резервами криптовалют. Торговые платформы в Гонконге, Индии и Австралии отказывают в листинге проектам, фокусирующимся на формировании крипторезервов.

🇨🇳 Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга одобрила первый в регионе спотовый ETF на базе Solana. Solana стала третьей криптовалютой после биткоина и Ethereum, для которой в Гонконге разрешили спотовый ETF. Торги продуктом под управлением China Asset Management стартуют 27 октября.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 24 октября:

💳 Чистая прибыль группы ВТБ по МСФО за III кв. 2025 года составила 100 млрд руб., увеличившись на 2,1% г/г. RoE составил 14,5%, сократившись на 130 б.п. Чистые комиссионные доходы составили 80,6 млрд руб., увеличившись на 8,6%.

⛏ Селигдар объявляет операционные результаты за 9 мес. 2025 года. Суммарная выручка от продаж золота, оловянного, вольфрамового и медного концентратов составила 61 млрд руб., что превышает показатель прошлого года на 45%.

🛴 ВУШ Холдинг сообщил, что с 25 октября начинает действовать закрытый период на совершение любых операций с ценными бумагами группы, а также с производными финансовыми инструментами на них. Он продлится до 27 ноября.

📆 План публикации отчетности — понедельник, 27 октября:

🍏 Корпоративный центр ИКС 5 – МСФО (9 мес. 2025 года)
⛏ Южуралзолото ГК – РСБУ (9 мес. 2025 года)

👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка, в том числе публикацию эмитентами отчетности, можно в Календаре инвестора на Cbonds.

#Макроэкономика
💰⚡️Ключевая ставка – 16.5%

Банк России принял решение понизить ключевую ставку на 50 б.п.

Устойчивые показатели текущего роста цен значимо не изменились и остаются выше 4% в пересчете на год. Экономика продолжает возвращаться к траектории сбалансированного роста. В последние месяцы активизировался рост кредитования. Высокими остаются инфляционные ожидания.

Банк России будет поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели. В базовом сценарии это в том числе предполагает среднюю ключевую ставку в диапазоне 13,0–15,0% годовых в 2026 году и означает продолжительный период проведения жесткой денежно-кредитной политики. Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–5,0% в 2026 году. Повышение прогноза на 2026 год связано с действием разовых проинфляционных факторов. Устойчивая инфляция достигнет 4% во втором полугодии 2026 года. В 2027 году и далее годовая инфляция будет находиться на цели.

📈📉Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ доступна по ссылке.

➡️Консенсус-прогнозы Cbonds

#Макроэкономика
💰🔮Среднесрочный прогноз Банка России

Полная версия обзора – по ссылке.

#Консенсус_Cbonds #Товары
🥇🛢 Золото против нефти: эйфория, обвал и новые драйверы

За две недели (6–23 октября) соотношение Gold/Oil Brent выросло с 60,52 до 65,51 (+8,25%; с пиком 21 октября на уровне 71,43), что отразило относительную силу золота и повышенную премию за защитные активы против нефти.

Резкий спад после пика показал одновременную фиксацию прибыли в золоте и ускоренный рост Brent на фоне санкций и данных по запасам, т.е. сочетание технической ликвидации лонгов и перераспределения спроса в пользу энергоносителей

Согласно консенсус-прогнозу Cbonds, цена золота на конец 4-го квартала 2025 составит $4 000 за унцию, а нефть Brent – $66.05 за баррель.

✅ Напоминаем, что в наших разделах «Золото» и «Нефть» можно изучить и проанализировать эти рынки.

Мы подготовили подборку интересных новостей по рынку золота и нефти и их краткое изложение. С полной версией новостей можно ознакомиться, перейдя по ссылкам.

🟡«JP Morgan прогнозирует рост золота до $5 055 за унцию к концу 2026 года» от Финам:
JP Morgan повысил целевой прогноз по золоту до $5 055 за унцию в IV кв. 2026 года, ссылаясь на устойчивый интерес инвесторов и стабильные покупки центробанков; банк видит дополнительный потенциал при начале цикла снижения ставок ФРС.

🟡«Это была очень волатильная неделя на мировых рынках» от БКС Экспресс:
Глобальные рынки в пятницу отскочили — американские индексы вернулись к максимумам, а трейдеры ждут решения ФРС на следующей неделе, что повышает волатильность. В энергоносителях санкции против российских компаний усилили риск-премию, поддержав нефть; локальная цель Brent около $65–66, тогда как золото консолидируется в районе $4,100 после жесткой фиксации прибыли.

🟡«После резкой распродажи серебро и золото больше не перекуплены, но все еще недооценены» от Золотой запас:
Saxo (Оле Хансен) считает, что недавняя коррекция золота и серебра — естественная расплата после мощного ралли; структурные драйверы (центробанки, геополитика) остаются в силе, но краткосрочно рынок предпочитает фиксацию прибыли. Серебро показало более резкий провал из-за худшей ликвидности, тогда как золото продолжает искать поддержку чуть выше $4 000.

🟡«На Западе заявили об отказе Китая и Индии от нефти из России. В Госдуме в этом усомнились» от Газета.ru:
Крупнейшие китайские госкомпании временно приостановили морские закупки российской нефти после новых санкций США, что может перераспределить потоки поставок и поддержать цены. Одновременно в информационном поле — сомнения российских чиновников в достоверности отдельных публикаций, но риск сдвига поставок очевиден.

🟡«Ситуация для "нефтебыков" улучшилась» от Финам:
Brent на вчерашних торгах показала сильный рост после объявленных санкций против «Роснефти» и «ЛУКОЙЛа», а данные EIA о неожиданном снижении коммерческих запасов (около 0.96 млн барр.) поддержали бычью динамику нефти. Технически ближайшие уровни сопротивления находятся в зоне $65–67/барр., при этом дальнейшее движение будет зависеть от практичности санкционной политики и реакции крупных импортеров.

🥇 Консенсус-прогноз по цене золота на другие периоды:
🔴конец 1-го кв. 2026 года: $4 000 за унцию
🔴конец 2-го кв. 2026 года: $4 100 за унцию

🛢 Консенсус-прогноз по цене нефть на другие периоды:
🔴конец 1-го кв. 2026 года: $65.02 за баррель
🔴конец 2-го кв. 2026 года: $65.5 за баррель

#Премаркетинг
📱«Ростелеком», 001P-21R (10 млрд)

Сбор заявок – 28 октября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 1 ноября.

📝 Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 393.219 млрд руб.