Как технарям оценить стартап, к которому им предлагают присоединиться

Я часто консультирую основателей и будущих основателей стартапов. В силу того, что я окончил МФТИ, ко мне часто приходят за советы люди с техническим бэкграундом (CTO, тимлиды, программисты, датасаентисты). Порой им очень сложно оценить перспективность стартапа, в котором им предлагают долю или опцион. 

Если вы технический специалист и вам предлагают присоединиться к стартапу как основателю или сотруднику с опционом, то вам фактически нужно оценить его так же, как это делают инвесторы. Я понимаю, что это сложно для технарей, но я дам ниже вам несколько советов. Кстати, 15 августа я запускаю бесплатный курс “Венчурный аналитик”, который поможет вам разобраться, как сделать такую оценку.

Подробности и регистрация тут: https://www.group-telegram.com/ask_vc.com/1986

Чтобы оценить стартап, вам нужно посмотреть на несколько вещей:

1. Нравится ли вам основатель, команда и их видение? Нравится ли вам продукт и насколько вы верите в этот продукт сами?

2. Оцените стадию развития проекта и связанные с ней риски: 

- Если стартап на самом старте и у них 2-5 человек в команде, выручки менее $10k в месяц, не привлечены инвестиции или сумма привлеченных инвестиции меньше $500k, то риски очень высокие. С большой долей вероятности этот стартап может закрыться через 1-2 года. На этой стадии стоит присоединяться, если вы готовы сильно рискнуть и хотите получить большую долю. Нужно рассматривать это как эксперимент. Если ничего не получится, вы просто через 1-2 года вернетесь в найм. Если вы готовы к такому риску, тогда можно попробовать.

- Если стартап привлек $1-2M, то он находится на посевной стадии. Шанс перейти на следующую стадию в среднем по больнице составляют 20-30%. Вам будут платить зарплату ниже рынка, но ресурсы на людей обычно есть на последующие 1.5-2 года после инвестиции.

- Если стартап привлек раунд А+ (более $3M), то шансы обанкротиться у такой компании небольшие. После раунда B основной риск компании в том, что она не вырастет, но вот обанкротится она вряд ли. Вам скорее всего будут платить довольно приличную зарплату (хотя и ниже, чем в BigTech), но вот стоимость ваших опционов и акций может не вырасти настолько, насколько вам обещали в начале.

3. Чем позже вы присоединяетесь к стартапу, тем меньшую долю вы получаете, потому что вы меньше рискуете. Если на данном жизненном этапе для вас более важна стабильность, я рекомендую присоединяться к стартапам, которые не более, чем 6 мес назад, привлекли раунд A+. Во-первых, инвесторы в них поверили, значит, у компании все в порядке. Во-вторых, сразу после инвестиций в компании открывается много новых вакансий. В-третьих, у нее есть запас денег платить вам зарплату ближайшие 1.5-2 года.

4. Если вы присоединяетесь через 1-1.5 года после привлечения инвестиций, то проверьте, что у компании дела идут хорошо. Во-первых, посмотрите, как растет численность персонала в компании за последние 6 месяцев. Если она растет, то значит дела идут хорошо. Если она стабильная или снижается, то значит у компании есть проблемы. В среднем стартап привлекает инвестиции каждые 1.5-2 года. Уточните у основателя, как идет процесс привлечения инвестиций. Еще можно посмотреть на Similarweb посещаемость сайта или рост количество установок мобильного приложения. Это подскажет вам, как растет пользовательская база и выручка компании. Вы также можете уточнить у основателей, как идут дела с бизнесом и если видите какие-то проблемы, проясните их. На основе этого оцените, насколько приемлемы риски для вас.

5. Нужно и конечно я рекомендую сделать конкурентный анализ. Посмотрите, кто еще предоставляет продукты в этой нише, чем они отличаются от продуктов вашего стартапа. Сколько инвестиций и когда привлекли конкуренты. Хорошая рыночная ситуация для стартапа, когда все конкуренты были созданы приблизительно в одно и то же время, или на 1-2 года раньше и если они привлекли сопоставимые суммы денег. Например, ваш стартап привлек раунд A, а конкурент вашего стартапа привлек 6 месяцев назад раунд B. Разрыв еще не очень большой.

Кстати, у меня еще есть вот такое видео для тех, кто хочет быть CTO стартапа: https://youtu.be/8CAnRLuOXIM?si=85wk9AD8-NDqNA9Z

Ну а если нужен мой совет, обращайтесь ко мне в личку в Telegram: @DenisKalyshkin. Успехов вам!

Нужна ваша помощь!

Пока я думаю о жизни, глядя в морской горизонт, прошу вас немного помочь нашей команде. Мы хотим лучше понимать, какие темы вас интересуют. Пройдите, пожалуйста, опрос ниже и поделитесь с нами своими идеями тем и запросами. Мы возьмем их в работу. Заранее большое вам спасибо!

Опрос: https://forms.gle/uHZqoUqdeVdD4Q3F6 

Пока мы ждём запуска курса, рекомендую вам посмотреть интервью с партнером AltaIR Capital, в котором мы обсудили подходы к инвестициям стартапов и хайп вокруг AI. Получилось интересно:)

Кстати 15 августа запускается мой очередной поток курса «Венчурный аналитик». Участие бесплатно. Подробности и регистрация тут: https://www.group-telegram.com/ask_vc.com/1986

https://youtu.be/4s6jbMbhj3I?si=_lEmIW-NLvSkPxFM

15 августа 2025 года запускается очередной поток онлайн-курса «Венчурный аналитик». Участие в курсе бесплатно. Совокупное количество слушателей превысило 7000 человек. Продолжительность курса - 4 недели.

Курс предназначен для:

-основателей стартапов
-будущих и текущих венчурных инвесторов
-бизнес-ангелов
-работников акселераторов и инновационных департаментов корпораций

Основные темы:

-Что такое венчурный фонд и как он работает
-Анализ рынка и конкуренции для стартапа
-Основные условия сделки (term sheet)
-Таблица капитализации (cap table)
-Инвестиционный меморандум, критерии анализа стартапа, ошибки и когнитивные искажения венчурного инвестора
-Процесс Due Diligence
-Анализ финансовых метрик стартапа и построение финансовой модели
-Управление портфелем венчурного фонда, балансирование риска, жизненный цикл фонда
-Групповые разборы кейсов: а) анализ венчурного рынка Латинской Америки), б) анализ инвестиционного меморандума Twitch на базе инвестиционного меморандума фонда Bessemer 
-Дополнительные материалы для самостоятельного изучения и вебинары по карьере в венчурном фонде
-Онлайн-сессии ответов на вопросы с Денисом Калышкиным

Об организаторе:

Денис Калышкин — инвестиционный директор I2BF Global Ventures, 11+ лет опыта инвестиций в США и СНГ с фокусом на стартапах, которые трансформируют старые и скучные отрасли (производство, строительство, логистика и т.п.) с помощью современных технологий (ИИ, интернет вещей, RPA, роботы и средства автоматизации, SaaS, AR/VR).

Для принятия участия в курсе необходимо присоединиться к телеграмм-каналу https://www.group-telegram.com/ask_vc.com_analyst

10 августа 2014 года стало для нашей семьи датой, которая разделила жизнь на до и после. В этот день мне позвонил отец и сказал, что, кажется, у мамы обнаружена опухоль головного мозга размером 4х3 см. Реальность оказалась еще хуже. Опухоль была 7х5 см (15-20% мозга) и задевала часть мозга, которую нельзя оперировать.

Последующие 4.5 месяца были очень тяжелыми эмоционально и физически. Из них около 30 дней я посещал реанимацию и ходил туда, как на работу. За это время я насмотрелся на людей в очень тяжелых состояниях. Именно тогда я осознал, что когда-нибудь я вот также буду лежать при смерти. О чем я буду думать тогда? Вряд ли это будет доходность, которую я обеспечил инвесторам, или количество часов, которое я провел на работе…

Когда я осознал, что медицина бессильна, я обратился к религии. В это время я часто посещал церковь. В принципе я никогда не был атеистом. Скорее просто жил, как живется. Болезнь мамы заставила меня пересмотреть мое отношение к религии.

Мне запомнился один момент. Была одна церковь, в которую ходили онкологические больные. Считалось, что в ней случаются чудеса. Я посетил ее. Там я увидел девушку 30-35 лет с лысой головой и отчаянием в глазах. Видимо, она прошла химиотерапию и у нее были низкие шансы выжить. Она держала в руках книжку с молитвой, а на лице выражение отчаяния и смирения. Читалась мысль: «Я не сильно верю, но вдруг это поможет.» Я не видел ее после и не знаю ее судьбы.

Я тоже очень рассчитывал на чудо, но оно не произошло. Вернее оно произошло не так, как я ожидал. Мама умерла, но с учетом ее диагноза ситуация могла быть гораздо хуже. Она практически не страдала головными болями. Было также 3 случая, которые можно расценить как чудо. 3 раза мама попадала в реанимацию, 3 раза врачи не могли ничего обещать, 3 раза я приводил священника, и 3 раза через 1-2 дня после этого мама выходила из комы на удивление врачам.

25 декабря мама умерла. За несколько дней до этого я лег на кровать и сказал мысленно: «Господи, я устал. Не могу больше бороться…» Не сказать, чтобы я гордился этим моментом, но я не знаю, насколько бы меня еще хватило в таком режиме. Говорят же, что Бог не дает испытаний, которые бы человек не мог перенести. Видимо, это был мой максимум…

Вся моя последующая жизнь сложилась очень хорошо. Грех жаловаться! Я четко помню моменты, когда что-то могло пойти по плохому сценарию, но меня как-будто что-то оберегало. Не знаю, что ждёт меня в будущем, но я научился быть доволен тем, что у меня есть. А есть на самом деле не мало.

Ну и последнее. Я четко тогда понял, что я получил от Бога большой «кредит». Мы за 1 месяц собрали большую сумму на лечение. Нас поддержало очень много людей. Большое спасибо всем, кто помог нашей семье тогда! Также я осознал, что до конца жизни этот «кредит» нужно будет выплачивать. Я знаю, что у меня есть много талантов, которые могут быть полезны окружающим и человечеству в целом. И я считаю, что должен эти таланты использовать по полной. Надеюсь, у меня получится это сделать.

Для чего я вам рассказал эту историю? Возможно, кому-то из вас прямо сейчас очень плохо, у вас проблемы, вы в отчаянии. Хочу поддержать вас и напомнить, что ночь темнее всего перед рассветом. После тяжелых времен наступит светлая полоса. Нужно только не падать духом и немного продержаться. Успехов вам!

Почему инвесторы спрашивают про уникальное конкурентное преимущество?

Если вы общались с инвесторами или подавали заявки в акселераторы, то вам наверняка задавали один из вопросов ниже:

1.В чем ваш секретный соус?
2.Какое у вас нечестное конкурентное преимущество?
3.В чем барьер на вход для конкурентов?
4.Почему ваше решение будет сложно повторить?
5.Какой у вас конкурентный ров (moat)?

Я часто вижу, как основатели злятся от таких вопросов и считают это блажью инвесторов. Если YC задает такой вопрос, то еще ладно. А вот если инвестор с более слабым брендом, то можно услышать что-то в духе:

1.“А какое конкурентное преимущество было у Uber?”
2. “Мы запилили MVP решение 2-мя программистами за выходные, конечно его может повторить другая компания!”
3.”Рынок настолько большой, что всем места хватит.”

На самом деле инвестор хочет понять не почему ваш стартап не смогут скопировать сейчас, а почему вы будете иметь устойчивое конкурентное преимущество в будущем. Питер Тиль в своей книге “От нуля к единице” призывает стартапы строить монополии, но он толком не объясняет, почему отсутствие барьера на вход - это плохо. Причина в том, что при свободной конкуренции маржинальность бизнеса очень низкая. 

На прошлой неделе в нашем закрытом сообществе Honest Circle мы подробно разобрали эту тему. Если хотите узнать, какие типы барьеров на вход бывают и как их можно конструировать, поставьте, пожалуйста, “+” в комментариях, моя команда пришлет вам запись вебинара и документ на 13 страниц, который мы подготовили. 

Кстати, завтра (12 августа) в 19:00 по CEST я проведу разбор реального кейса стартапа, который выносился на инвестиционный комитет. Чтобы не пропускать интересные темы, присоединяйтесь к моему платному нашему закрытому сообществу Honest Circle. Подробности и регистрация тут: https://www.group-telegram.com/ask_vc.com/1903 

Как вы, наверное, знаете, я инвестиционный директор в американском венчурном фонде I2BF Global Ventures. Мы активно инвестируем в Vertical SaaS решения. Эта ниша нам нравится, потому что LTV клиентов выше, больше возможностей для продаж дополнительных модулей и в целом конкуренция ниже, потому что далеко не каждый ИТ-шник горит желанием ехать в поле, на строительную площадку или завод. А потребности в автоматизации в традиционных отраслях высокие. Мы также позитивно смотрим на Vertical AI компании.

Сегодня я подготовил для вас подборку Vertical SaaS инвестиций в США за июль 2025. Возможно кого-то из вас вдохновит делать бизнес. Ну а если вы уже делаете такой бизнес и планируете привлекать инвестиции, напишите мне на [email protected].

Успехов вам!

https://blog.i2bf.com/vertical-saas-vc-deals-in-july-2025

Насколько важно быть выпускником топ университета, чтобы привлечь инвестиции?

На днях в нашем закрытом сообществе Honest Circle одна из участниц спросила, какой процент основателей стартапов, которые привлекли инвестиции, окончил топовые университеты. Как выпускник хороших университетов (МФТИ, ВШЭ) я знаю, насколько это может быть полезно. Но мне захотелось собрать какую-то статистику. Сначала будет много цифр, но в конце статьи вас ждет необычный и обнадеживающий вывод:)

В мае 2025 Crunchbase выпустил статью “Where Funded Founders Went To School: 2025 Edition”. С 12 мая 2024 по 12 мая 2025 они насчитали 4000 раундов инвестиций свыше $100k среди выпускников топ 33 ВУЗов США. Из них Stanford - 511, Harvard - 482, MIT - 361, UC Berkley - 280, Columbia - 212 и University Of Pennsylvania - 175. То есть на топ 6 университетов приходится 50% совокупного количества сделок этих 33 университетов. На все университеты Лиги Плюща приходится 1295 сделок. Интересно, что даже в этой лиге количество профинансированных стартапов очень неравномерно. Например, в Dartmouth всего 36 сделок, то есть если вы выбираете в каком американском университете учиться и планируете делать стартапы, то ВУЗ имеет значение как минимум для привлечения инвестиций.

Полезно также эти цифры сопоставить с общим количеством венчурных сделок за период. Например, общее количество сделок в Северной Америке (90%+ из них это США) за период со 2 кв. 2024 по 1 кв. 2025 составило 10764. Понятно, что не все выпускники университетов в итоге строят бизнес в США, но все-таки на топ 33 университета приходится 37% сделок, из них 19% на топ-6 университетов и 12% на Лигу Плюща. Но нужно помнить, что это не признак успеха стартапа, а лишь легкость в привлечении денег. Да, выпускникам топ университетов легче получить инвестиции.

Если посмотреть на количество единорогов, то из 4975 основателей на топ-6 университетов приходится 432 основателя (9%), а на топ-20 университетов - 669 основателей (13%). Уже не такие драматические цифры, но все же доля топ-6 университетов высокая, хотя и ниже, чем доля тех, кто деньги получает. 

Но я практик. Самое главное, что предпринимателям делать с этой статистикой? Да, если у вас есть план получать образование или вы выбираете где учиться вашему ребенку, то лучше выбрать хороший ВУЗ. Желательно из списка топ-10, в которых много единорогов и профинансированных стартапов. 

Но если вы уже делаете бизнес, разве вы будете бросать его ради того, чтобы окончить университет, чтобы через 2-4 года потом привлекать инвестиции? Конечно нет! Вы будете искать другие быстрые способы получить нетворк и значок качества. Тот же Y Combinator акселерирует по 400-500 стартапов в год, что сопоставимо с количеством профинансированных выпускников Stanford. 

Вообщем, я как человек с инженерным образованием хорошо знаю, что есть ложь, большая ложь и статистика. Ее можно крутить, как хочешь, главное - делать правильные выводы. Если вам нужна обнадеживающая статистика, она тоже есть у меня. 44% основателей американских единорогов - иммигранты. Короче бизнес учатся делать не в университетах, а в переговорных комнатах с клиентами. Значок качества можно приобрести другими способами. Да, выпускникам топ университетов проще привлекать деньги и нанимать людей. Но в целом в любой непонятной ситуации просто показывайте больше выручки и хорошие финансовые показатели. Инвесторы это любят больше, чем красивые логотипы. Успехов вам:)

P.S.: Ну а если хотите обсуждать больше интересных тем в хорошей компании, присоединяйтесь к нашему закрытому сообществу Honest Circle. Подробности и регистрация тут:  https://www.group-telegram.com/ask_vc.com/1903 

Ссылки на источники:
https://news.crunchbase.com/startups/top-universities-funded-founders-2025/ 
https://news.crunchbase.com/edtech/unicorn-founder-myth-education-matters-strebulaev-stanford/
https://news.crunchbase.com/venture/na-funding-q2-2025-ai-ipo-ma-data/
https://news.crunchbase.com/venture/foreign-born-entrepreneurs-drive-americas-unicorn-boom-strebulaev-stanford/ 

Запись эфира сегодня: https://youtube.com/live/cFynX_1BFn0

Кстати забавно получилось. Андрей с помощью Claude сделал презентацию с инсайтами венчурного рынка. LLM половину фактов наврала. Так что пока рано хоронить обычных VC:)

Запись панельной дискуссии на тему: «Куда движется вечурный рынок, честный разговор с венчурными инвесторами.»:
https://youtu.be/1GhRQBtPCSQ?si=xD3cC4CeeFXbNuZA

6 венчурных инвесторов поделились своим видео текущего состояния венчурного рынка. Надеюсь, вам будет интересно:)

Холодные письма против тёплых интро: как реально выйти на инвестора

Вчера мы с Андреем Резинкиным провели эфир о том, как фаундеру в 2025 году выстраивать контакт с инвесторами. Формат был максимально практичный: взяли слайды, которые нагенерил ИИ, и разбирали их — где совпадает с реальностью, а где нет.

Один из ключевых тезисов, который мы подробно разобрали, — это cold outreach: как правильно писать инвесторам холодные письма, чтобы повысить шансы на ответ.

Вот что по этому поводу думает Андрей:

«Если мы говорим про холодную историю, когда вы пишете инвесторам, то дек можно либо приложить к первому письму, либо дать крючок, чтобы отправить его позже. Блёрб тоже однозначно нужен: это короткое письмо, в котором вы кратко описываете, что делаете. Получатель должен за 10 секунд, а лучше за 5, понять, есть ли матч по стадии и вертикали».

Он также посоветовал избегать огромных текстов и фокусироваться на сути:

«Что точно не стоит делать — это писать огромные письма. Старайтесь быть краткими: краткость — сестра таланта. Это первый момент. И второй: отправлять дек сразу или нет — зависит от инвесторов и вашей подачи. Просто протестируйте и посмотрите на статистику».

При этом важно держать в голове простую вещь: тёплое интро — это пропуск в кабинет инвестора вне очереди, а cold outreach — длинный путь с минимальным шансом, если делать его массово. Но при точном таргете и качественном сообщении (личном, не от AI) даже холодный контакт может стать началом сделки.

Спасибо всем, кто был на эфире и задавал вопросы!

Не забудьте подписаться на канал Андрея Резинкина Money for startup — там регулярно выходят разборы венчурного рынка и практические кейсы.

От Pre-Seed до Series B: какой CFO действительно нужен вашему стартапу?


📅 19 августа, 18:00 CET | Вебинар (на английском языке)

🔥 Вебинар для фаундеров, которые хотят масштабировать бизнес в 2 раза быстрее, закрывать раунды без стресса и получать максимум пользы от CFO на каждом этапе роста

🎤 Спикеры:

Эксперты с опытом в венчурных инвестициях и финансах:

Денис Калышкин - венчурный инвестор и инвестиционный директор с опытом работы в VC более 11 лет, эксперт в области B2B-решений для традиционных отраслей, создатель сообщества Спроси VC

Мария Азатян - финансовый директор и стратегический партнер. член американского сообщества финансовых лидеров CFO Leadership Council. Создаёт уникальные финансовые модели, помогает фаундерам проходить этапы масштабирования от Seed до Series B и поддерживает инвесторов в принятии прозрачных и обоснованных решений.

О чем будем говорить на вебинаре:

Эволюция роли CFO по стадиям стартапа — от «операционного контроллера» к стратегическому партнёру, ведущему стартап к росту.

Финансовая архитектура для уверенного развития на всех стадиях: Pre-Seed, Seed, Series A и Series B.

Подготовка к инвестициям — как CFO влияет на доверие инвесторов и успешное закрытие раундов.

Частые ошибки в найме CFO — что происходит, когда берут «слишком взрослого» или «слишком операционного» CFO не по стадии стартапа.

Метрики и инструменты, которые действительно помогут принимать правильные решения на каждой стадии

🔥Специальный бонус: Регистрируясь на вебинар, вы автоматически становитесь участником розыгрыша
двух призов: персонального аудита и помощи в настройке финансовой модели.

Условия простые: зарегистрируйтесь до 17:00 CET 19 августа, и во время вебинара мы с помощью рандомайзера выберем двух победителей.


Ссылка на регистрацию:
https://lu.ma/wnkwygok

🔥 Хватит мечтать о стартапе. Время его запускать. Даже если у тебя нет идеи.

Часто бывает так. Ты вроде бы умный, голова работает, амбиции есть, но не знаешь, с чего начать. Нет “гениальной идеи”, нет круга предпринимателей, нет понимания, куда идти. Ты всё ещё работаешь в найме или безуспешно пробуешь запустить стартап, но все не сдвинешься с мертвой точки?

Тогда этот пост для тебя. Мы с Анной запускаем 2-месячный, который решает две задачи:

1.Помогает запуститься твоему первому стартапу. Даже если ты пока в найме, без идеи, без со-основателя, но у тебя есть желание — этого уже достаточно. Мы вместе прокачаем идеи, отсеем слабые и найдем то, что можно масштабировать.

2.Ускоряет рост текущего стартапа. Если у тебя уже есть проект, но ты упёрся в потолок — покажем, как сделать идею привлекательной для инвестора и масштабировать ее на международный рынок.

Веду я, Денис Калышкин, за плечами 11 лет венчурных инвестиций в американском венчурном фонде и тысячи проанализированных стартапов. Со мной Анна Наумова - консультант-стратег по американскому рынку, которая поможет выстроить всё, что связано с командой, управлением, HR и системностью.

Если ты чувствуешь, что созрел(а) — не тяни. Напиши мне в Telegram @DenisKalyshkin. Дам подробности в личку. Первый шаг к стартапу начинается с этого сообщения.

А пока для вдохновения отзыв участницы предыдущего потока.

Друзья, мы тестируем идею продукта для стартапов, которые уже работают и хотят проработать какой-то конкретный аспект своего бизнеса (нарастить выручку, починить Unit-экономику и т.п.) Для этого рассматриваем запуск регулярных мастермайнд-групп для фаундеров.
Формат предполагает небольшие группы (6–8 участников), где предприниматели встречаются раз в неделю и разбирают ключевые задачи друг друга.

Сейчас мы хотим понять востребованность этого формата у нашего сообщества. Возможные направления для мастермайндов:

- Продажи — разбираем и чиним системы продаж.
- Фандрайзинг — готовим стратегии и материалы для инвесторов.
- Маркетинг — позиционирование, воронки, трафик.
- Поддержка фаундеров — группа взаимопомощи для тех, кто строит стартап и хочет делиться опытом.
-Любые другие аспекты на ваше усмотрение.

Если вам интересно проголосуйте, пожалуйста, ниже. Мы добавим вас в лист ожидания: https://forms.gle/DCLY88ycpca9zWmj8

Успехов вам!

Проверка на возраст. Вот одна из моих любимых песен. Жду ваши лайки:) а какое ретро любите вы? Кидайте ссылки в комментарии.

https://youtu.be/iyLdoQGBchQ?si=uZJKJlLvVow9BCi3

20 августа мы проводим Творческий нетворкинг. Не пропустите. 

Здесь мы возьмем на себя смелость за 60 минут познакомить вас друг с другом так, как будто вы уже с этими людьми вместе проект сделали.  

🔥 Мы придумали такой формат, где 

👉 Вместо «чем занимаешься?» — знакомство через образы

👉 И главное — ты почувствуешь, что ты не один

Это для тебя, если:

— ты фаундер и работаешь в одиночку
— ты в стартапе, но не чувствуешь своей ценности
— ты хочешь найти инвесторов, но сначала — себя
— ты устал «играть роль» и хочешь быть понятым

📅 Когда: 20 августа
🕐 Время: 17:00 CET
💰 Стоимость участия: $10
💬 Регистрация: http://www.group-telegram.com/askVC_Group_bot?start=network

Потом будет неформальное общение.
Возможно, именно там ты впервые скажешь:
«Вот мое племя».

Пост-знакомство

За последние 2 месяца наш Telegram-канал вырос на 2000+ подписчиков. Всем добро пожаловать! Возможно, не все из вас со мной знакомы, поэтому сегодня я хочу представиться.

Меня зовут Денис Калышкин. Последние 11+ лет я работаю инвестиционным директором американского венчурного фонда I2BF Global Ventures. В фонде я фокусируюсь на инвестициях в стартапы, которые трансформируют скучные и несексуальные отрасли с помощью современных технологий. Мы очень много инвестируем в SaaS и AI решения для сантехников, строителей, логистики и других отраслей. Самое необычное, что я видел, был CRM для похоронных агентство. 

Также периодически мы инвестируем в DeepTech, поэтому я анализировал в свое время как очень хайповые стартапы типа Hyperloop или Boom Supersonic до необычных технологий, которые позволяют перетирать пшеничную шелуху и получать кремний или перерабатывать горную породу с помощью бактерий и добывать золото. Еще я довольно глубоко погрузился в технологии Индустрии 4.0. В общем, видел за свою жизнь много интересного.

По образованию я аэрокосмический инженер (окончил МФТИ). Второе высшее образование - корпоративные финансы в ВШЭ. Для меня высшее образование стало социальным лифтом, поэтому я активно сам обучаю, занимаюсь наставничеством и поддерживаю других, кто занимается этим благородным делом.

С 5 лет я люблю космос и роботов. В детстве я рос в мире, где трансформеры свободно перемещались с планеты на планету, из галактики в галактику, как будто ехали на такси в соседний район города. Когда я вырос, я узнал, что мир все еще не такой и очень расстроился, поэтому решил стать венчурным инвестором, чтобы изменить ситуацию. В 2007 году (мне было 22 года) я осознал, что вокруг меня очень много умных людей, которые совершенно не знают, как зарабатывать на технологиях, поэтому я решил стать кем-то, кто будет коммерциализировать технологии, зарабатывать на них деньги и инвестировать их в фундаментальную и прикладную науку. Возможно, это звучит наивно и я еще далек от реализации этого плана, но я все еще к этому стремлюсь:)

У меня есть личная миссия. Она звучит так: «Помогать людям, которые могут положительно повлиять на человечество на горизонте поколений.» Для меня очень важно, чтобы вы использовали свои таланты на полную и получали удовольствие от своей самореализации. Конечно же предприниматели - это те люди, которые уже сильно изменили наш мир и изменят еще, поэтому я и создал “Спроси VC”. Это мой способ помочь вам информацией и нетворком тогда, когда я не могу помочь вам деньгами.

Спроси VC - это не просто Telegram-канал. Мы строим экосистему под кодовым названием «экзоскелет для предпринимателя». Мы хотим, чтобы как и экзоскелет, мы усиливали вас теми сервисами, в те моменты и по тем ценам, которые будут оптимальны для вас. Чтобы с нашей помощью вы смогли реализовать свои проекты на глобальном рынке быстрее и с большим масштабом. Подробнее расскажем об этом в другой раз:) Ну а пока вы всегда можете написать мне в личку в Telegram: @DenisKalyshkin.

Ну вот, я представился. Буду рад теперь познакомиться с вами. Расскажите о себе в комментариях с тегом #интро. Мне и другим подписчикам будет интересно:)

Очень важный вопрос стартапа к инвестору

На днях мы проводили в нашем закрытом сообществе Honest Circle встречу с опытным основателем (его предыдущий стартап привлек несколько десятков миллионов долларов), на которой обсуждали его опыт общения с инвесторами.

Он обратил внимание участников на то, что обязательно нужно спрашивать у инвестора, в какой стадии инвестиционного цикла находится фонд. Почему это важно? Дело в том, что венчурный фонд - это финансовая компания, которая управляет чужими деньгами. У нее может быть несколько фондов под управлением. Эти фонды могут быть на этапах:

1.Этап сбора фонда (нет возможности инвестировать)

2.Этап после первого закрытия нового фонда (до конца фонд еще не собран, но они уже могут инвестировать в стартапы)

3.Активная инвестиционная фаза (длится 3-5 лет, в рамках нее делаются активно новые сделки)

4.Этап вызревания фонда (5-7 лет после окончания активной инвестиционной фазы, в новые компании не вкладываются, на этой стадии обычно команда работает над сбором нового фонда)

Так вот. Если вы общаетесь с фондом, убедитесь, что фонд находится на стадиях 2-3, то есть может активно инвестировать, потому что на других фазах фонды тоже могут общаться со стартапами, но денег вам не могут дать физически. Почему они общаются? Потому что они собирают новый фонд и им нужно заполнять в своих презентациях для LP потенциальные сделки. Но реально денег они вам смогут дать только когда получат деньги под управление. Вам эти сложности не нужны, так как это сильно затянет сроки закрытия сделки.

Как можно понять, что фонд находится в активной инвестиционной фазе? Посмотрите, делал ли фонд за последние 12 месяцев новые сделки. Например, проверьте на Crunchbase последние сделки фонда и убедитесь, что это были именно новые сделки, а не повторные инвестиции в свои портфельные компании. И конечно нужно на первой встрече спросить фонд напрямую, в какой инвестиционной фазе они находятся. Это типичный вопрос. И вам ответят честно.

Успехов вам с привлечением инвестиций.

Если хотите участвовать в других интересных встречах, присоединяйтесь к нашему закрытому сообществу Honest Circle. На следующей неделе будем разбирать реальный кейс внедрения ИИ для продаж и проблемы с этим связанные. Подробности и регистрация: https://www.group-telegram.com/ask_vc.com/1903