⛽️ Сургутнефтегаз ап. Считаем дивиденды и перспективы самой засекреченной компании на рынке.

🧠 Мы разобрали ХХХ в отчетности, ждем, что компания покажет Х прибыли.

📉 2022 и 2023 годы компания активно занижала дивидендную базу примерно на 300 млрд руб. ежегодно, делая переоценки.

По итогам 1 полугодия 2024 года косвенно видим, что переоценок уже нет и мы можем получить дивиденды в полной мере. Конечно, если компания не захочет занизить базу, инструменты все для этого есть.

💸💵💸Также мы не знаем состав кубышки, но по косвенным признакам там может быть набор валют - юани, доллары и рубли.

Исходя из наших предположений мы оценили чувствительность дивидендов от уровня закрытия курса доллара на конец года и не впечатлены.

⚖️ Мнение NZT:

Компания становится еще более рисковой и при низкой ожидаемой доходности лучше посмотреть в сторону других историй.

Сургут исторически хорош на валютных горках, если на рынке будет равномерная девальвация, то эмитент не будет представлять большой ценности для акционеров.

Мы также оценили перспективы дивидендных выплат по итогам 2025 года, на что и должны ориентироваться акционеры, так как результаты 2024 уже полностью в цене.

Полный обзор и наше мнение по акциям читайте по ссылке на нашем сайте 👈

#SNGSP #Сургутнефтегаз

💬@nztrusfond_official
📺 @NZTRusfond

🎞 Financial One - интервью

Игорь Шимко обсудил с Financial One:

➡️ смотреть запись на канале FOMAG

Таймкоды:

00:00 Решение Центрального банка России по ключевой ставке
03:37 Какое решение ЦБ примет в феврале?
05:38 Ситуация с потребительским кредитованием
06:53 Динамика инфляции
08:12 Смена парадигмы в корпоративном управлении
12:08 Нерабочие дни биржи: что делать?
15:52 Инвестинструменты на начало 2025
17:56 Кибермошенники и масса рубля
20:13 Ослабление рубля, курс доллара
22:07 Защитные активы: золото, биткоин, недвижимость
24:41 Влияние Трампа на российский рынок

#интервью #FOMAG

💬@nztrusfond_official
📺 @NZTRusfond

ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ ТОПОВ КОМПАНИЙ. МЫСЛИ.

Навеяло свежими новостями из мира 🪨 цветной металлургии, 🪨 золотодобычи и холдингов с "космическими выкупами".

Во всех случаях вспоминали про вознаграждение ТОПам/мажоритарию при существенных трудностях в компаниях, невыплатах дивидендов и т.д.

До конца года остались считанные дни, пора бы к "давай уже после праздников" перейти. Но тут в ленте сущфактов вижу, что руководство ГМК Норникель трудится и собирается рассмотреть вопрос о вознаграждении своего президента Владимира Потанина.

Дивидендов не ждите, но вознаграждение нужно для лица номер один. Поворчу немного:

Что это за чехарда посылов менеджмента, которые меняются от "неужели вы не видите идеальный шторм" до "надо рассмотреть вопрос о вознаграждении президента компании"?

Бумага из любимца и кормильца сейчас стала аутсайдером с отсутствием идеи, зачем туда инвестировать. При этом президент получает вознаграждение и наверняка довольно приличное (раньше он говорил, что ему очень нравится его зарплата). Хотя фокус у него сейчас явно ушел в сторону банковской сферы 🏦.

И ведь это уже система на нашем рынке. Каждый из нас может накидать примеров.

Как идея – было бы неплохо, чтобы динамика акций и их восприятие на рынке коррелировали с вознаграждением CEO, чтобы у последних было больше мотивация работать в этом направлении.

С таким подходом вложить деньги в недвижимость и сдавать ее всяко прозрачней, чем покупать долю в крутом бизнесе. Там я-то уж точно обеспечу выплаты в мою сторону, а не вознаграждение CEO.

Накидайте реакций, ваше мнение

👍 - да, мы тоже так думаем

🔥 - гори оно синим пламенем, мне все равно

#рынок #Норникель #бонусы #миноритарии #дивиденды

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond

⛽️ Хотите сыграть с Газпромом?

Предварительный результат за 2024 год:

Поступления от продаж 4,6 трлн руб.
EBITDA 2,8 трлн руб. (+59% год к году);
Чистый долг/EBITDA 2,1 (достигал 3 по итогам 2023 года).

При этом инвестпрограмма в 2025 году снизится на 7%. Доходы растут, налоги и затраты падают. Выглядит как идеальное комбо.

И цены на газ сейчас высокие, и даже может вернуться положительный свободный денежный поток уже в 2025 году. Другой вопрос, если у Газпрома снова станет много денег, не появится ли снова дополнительный НДПИ?

Текущий фин рез позволяет рассчитывать на 20 руб. дивидендов по див политике. Но в бюджет 2025 года эти деньги не заложены.

⚖️ Мнение NZT:

Нарратив рынка "Газпром по доллару за акцию" действительно мог быть интересным: все риски возможно бились с ценой. Но сейчас цена выше на 27% и мы не ждем дивиденды в отличие от некоторых экспертов.

Но и также очевидно, что Газпром прошел самый свой темный период в истории и дальше результаты будут расти. Как и акции. Вопрос в том, насколько, так как из компании роста Газпром сейчас фактически превратился в компанию дохода. Причем с CAPEX в 1,5 трлн руб.

И даже если дивиденды рекомендуют, то мы помним, что их еще и не всегда утверждают. Нам эти игры с Минфином не кажутся интересными.

И поэтому мы Газпром не покупаем, не держим и покупать не собираемся. Полно других акций, на которых можно зарабатывать.

#Газпром #GAZP

💬@nztrusfond_official
📺 @NZTRusfond

🎞 Утренний Финам для вас

Предновогодний выпуск! 🎄

Ссылки на трансляцию:

📺 Ютуб

📺 Рутуб

📺 ВК Видео

#Финам #обзор

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond🍭

⚡⚡⚡ КТО ПОПОЛНЯЕТ СЕЙЧАС ПОДПИСКУ:

1️⃣ вы пополнили ЛК на старый тариф 20 за год;
2️⃣ написали в личку или @ernster или @szoloi ;
3️⃣ мы вручную уже продлеваем далее вам по старой цене до 31.12.2024 включительно ‼️

На сайте уже будет включена тарифная сетка следующего года с сегодняшнего дня.

С уважением, команда НЗТ.

#подписка

💬@nztrusfond_official
📺 @NZTRusfond

ВЫБОР ЛУЧШИХ АКЦИЙ ОТ NZT, что вырастет в 2025 году
           
–––––––––––––––––––––––––––         
             
Новогоднее видео на канале NZT! 🎅

Мы сделали для вас шикарный новогодний подарок — обзор всех отраслей рынка и самых интересных акций в каждом из них! Видео является дополнением к стратегии-2025, которую мы презентуем 30 декабря.

Включайте ролик, ищите в обзорах акции из вашего портфеля и смотрите про интересные вам отрасли и компании 👍

Поставьте лайк и подпишитесь, это была объемная работа и мы старались дать максимум пользы к Новому году!

С наступающим!

На Youtube будет тот контент, которого нет в этом Telegram-канале.

В видео мы делимся с вами своим опытом и знаниями, даём расшифровку и дополнения к профильной информации в этом канале.
                     
🎞 Смотри свежий выпуск по ссылке
                     
📌 С нас: полезный выпуск длиной в ваш прием пищи)                     
📌  С вас: лайки, комментарии, колокольчики, досматриваем до конца. И подпишитесь уже на этот Ютуб канал!                 
                   
Таймкоды:              
              
00:00 Новогоднее приветствие
00:58 Обзор акций отрасли нефтегаза
04:27 Ритейл
07:27 Цветные металлы и золото
11:05 Финансы
17:38 IT
24:48 Транспортная отрасль
31:11 Производители мяса и сельское хозяйство
34:00 Девелопмент
38:12 Черная металлургия и горнодобыча
41:36 Энергетика
44:24 Важная мысль!
45:26 Новогоднее завершение
                     
#прорынок #финграмотность #кризис #ЦБ

#YoutubeNZT
    
💬@nztrusfond_official
📺 @NZTRusfond

📋Итоги недели

🇷🇺 СИБУР завершил строительство ЭП-600 в Нижнекамске за 200 млрд руб. Завершение строительства позволило в 2 раза увеличить мощности «Нижнекамскнефтехима» по производству этилена. CAPEX начинает сильнее перетекать в доходы, однако впереди еще куча стройки, а даже когда закончат начатое прежним руководством, не факт, что Сибуру не захочется инвестировать еще.

🇷🇺 🍏 9 января 2025 г на Мосбирже начнутся торги акциями ПАО "Корпоративный центр ИКС 5". Компания получит второй в истории биржи тикер не из привычных 4 символов. А из 2 — X5. И первый тикер с цифрой. Ждем после переезда большой разовый дивиденд, и затем возвращение к регулярным выплатам. Но див политика будет изменена.

🇷🇺 🏛 ЦБ: годовая инфляция достигнет пика в апреле 2025 года. Как в песне пелось, а что блин если нет? "Полку" ключа на 16% год назад нам тоже уже утверждали.

И тут же: последнее решение по ставке является паузой, а не завершением цикла ужесточения политики.

А индекс вырос на 14%. Ну, дальше расти сейчас особо не на чем.

⚠️💎 De Beers не может распродать запас алмазов на $2 млрд. Компания на фоне низкого спроса накопила крупнейший запас нераспроданных алмазов со времен финансового кризиса 2008. Была одна хорошая новость о росте экспорта алмазов из России в Индию, но вот в целом по мировому рынку мы опять видим негатив. И ни конца, ни края ему не видать уже долгое время.

🇷🇺 ⛽️ Песков: вопросы сделок с акциями Роснефти не будут раскрываться в условиях недружественного экономического окружения. Очевидно, Сечин не тот человек, который стал бы в минус Роснефти вопросы с долями решать. Так что даже без конкретики это позитив. А конкретику узнаем позже.


📺 Игорь провел стрим в Финаме, поговорили по стагфляцию, будущее банковских лицензий и Газпром! Также дали прогноз на 2025 год. Также Игорь пообщался с Фомаг, где рассказал про тренды в макроэкономике и ситуацию с курсом рубля! А еще, Игорь сходил в гости к Henderson и пообщался со всем топ-менеджментом, узнал планы на следующий год и какие успехи в уходящем!

📺 Новое видео на Youtube канал NZT Rusfond!

Запилили обзор всех основных отраслей российского рынка и выделили интересные акции в каждой! Включайте и слушайте про компании из вашего портфеля и мнение по интересным вам эмитентам!

Подпишитесь и поставьте лайк прямо сейчас, новогодний ролик уже выложен: https://www.youtube.com/watch?v=VY18zAGhxKI

📑 Отчеты и обзоры недели на нашем сайте: близится 31 декабря, а это значит что пришла пора считать дивиденды префов Сургутнефтегаза! Расчеты здесь.

А ещё высказались по новостям Газпрома и сходили на звонок к ЮГК по поводу продажи доли господином Струковым, Игорь записал мысли по поводу вознаграждения топов компаний.

#итогинедели
@nztrusfond_official

⚡⚡⚡ КТО ПОПОЛНЯЕТ СЕЙЧАС ПОДПИСКУ:

1️⃣ вы пополнили ЛК на старый тариф 20 за год;
2️⃣ написали в личку или @ernster или @szoloi ;
3️⃣ мы вручную уже продлеваем далее вам по старой цене до 31.12.2024 включительно ‼️

На сайте уже будет включена тарифная сетка следующего года с сегодняшнего дня.

С уважением, команда НЗТ.

#подписка

💬@nztrusfond_official
📺 @NZTRusfond

📈 С подписчиками в чате Premium за неделю:       
    
⚗️ Кнопка БАБЛО. Выпускали еженедельный список с 79 акциями с целями и подсказками когда покупать/держать/выходить.

💰 Выпустили выпуск облигаций - 33 отобранных выпуска для формирования подушек и запасов. Ставка ЦБ высока - можно фиксировать хорошие доходности для консервативных целей!

🔅 Выпустили материал с 3 портфелями -  📈 "Заработать", 💼"Сохранить" и 🏡"Накопить"!

А также обсудили:

📱 Конкуренты ушли у VK и у Henderson, в чем разница?

🥂 Под Новый год обсудили наиболее выгодные сети с алкоголем 🙂

⛽️ Очень быстро посчитали новые дивиденды Транснефти после выхода новости об изменении в тарифах

🚐 Обсудили перспективы Соллерс

🛒 Покупку сети Окей её менеджметом

⛽️ Не слишком ли сейчас дорог Сургут преф перед 31 декабря?

И многое другое!

🖊 Отчеты и теханализ по запросу для бумаг, как обычно.

⏩ Купить подписку и получить доступ в Премиум чат ⏪

#premium
@nztrusfond_official

🎞 Видео от NZT Rusfond. Легкая версия для TG                
                      
Мы представляем самый полный обзор всех отраслей рынка прямо сейчас и интересные акции 2025 года!

Это видео дополняет нашу стратегию 2025, которую мы презентуем сегодня для Premium подписчиков.

Ещё не поздно подписаться на весь следующий год по старой цене: https://nztrusfond.com/

––––––––––––––––––––––––––                
Приятного просмотра и с наступающим Новым годом!
 
Таймкоды:              
              
00:00 Новогоднее приветствие
00:58 Обзор акций отрасли нефтегаза
04:27 Ритейл
07:27 Цветные металлы и золото
11:05 Финансы
17:38 IT
24:48 Транспортная отрасль
31:11 Производители мяса и сельское хозяйство
34:00 Девелопмент
38:12 Черная металлургия и горнодобыча
41:36 Энергетика
44:24 Важная мысль!
45:26 Новогоднее завершение
                     
#прорынок #финграмотность #кризис #ЦБ

#YoutubeNZT
    
💬@nztrusfond_official
📺 @NZTRusfond

Новогодний обзор рынка 30.12.2023 - NZT Rusfond

Традиционно подготовили для наших читателей еженедельный обзор.

Основные темы, которые затронули:

⭕️Инфляционные ожидания на максимуме

⭕️Рост экономической активности замедляется

⭕️Как полезно провести праздники?

🔥Команда NZT провела большую работу и записала для вас большой ролик с обзором всех отраслей рынка и упором на самые интересные акции в следующем году.

Ролик доступен по ссылке 👈

Обзор доступен по ссылке 👈

#еженедельныйобзор

💬@nztrusfond_official
📺 @NZTRusfond

💼 Итоги работы стратегий NZT Rusfond на 31.12.2024:

Базовая стратегия NZT Rusfond

Динамика с начала работы -7,1% против -13,8% индекса Мосбиржи.

Объем кэша составляет 10,3%, на неделе сделок не было.

Агрессивная стратегия NZT агрессивная

Динамика с начала работы +14,6% против +12% индекса Мосбиржи.

Объем кэша составляет 8,5%, на неделе сделок не было.

О всех движениях по стратегиям и нашему мнению по рынку оперативно пишем в премиум чате, доступному нашим подписчикам.

Подписку можно оформить на сайте NZT Rusfond 👈

💬@nztrusfond_official
📺 @NZTRusfond

На прошедшей в ноябре конференции Profit соведущая Итогов недели в Финам Дарья Терновская взяла короткое интервью у Андрея Виноградова.

Ставку в декабре так и не подняли, но кэш в NZT хранили не зря!

00:00 Сооснователь NZT Rusfond. Ожидания
01:27 Как рассуждает ЦБ?
02:21 Кеш-машины
03:06 Точка входа
03:44 Стратегия и портфели
04:18 Антирейтинг эмитентов
06:23 Диалог с эмитентами

В декабре был выложен ролик с этого же мероприятия с Игорем Шимко.

Ждём теперь только интервью с Эриком Лысенко чтобы собрать всю команду NZT!
                     
#прорынок #финграмотность #кризис #ЦБ

#YoutubeNZT
    
💬@nztrusfond_official
📺 @NZTRusfond

🍏 X5 стартовала горячо!

В первый день торгов после редомициляции лидер отрасли ритейла сначала вырос на 11,5%, а затем к вечеру откатился до +4%. При этом объем торгов составил 18 млрд руб.

Тот самый навес, который компания считала возможным, пока остается по большей части у своих владельцев.

Добавим, что купившие расписки Х5 до 3 мая 2024 года при продаже начавших торговаться сегодня российских акций корпоративного центра ИКС 5 должны будут заплатить повышенный налог, который составит 185 руб. с каждой вложенной 1000 руб.

ЛДВ по-прежнему можно будет получить, но отсчет начнется с момента поступления акций на счет, а не с момента покупки расписок.

⚖️ Мнение NZT:

Мы считаем, что в акциях ИКС 5 ещё будет высокая волатильность и большие объемы торгов.

Фундаментальная оценка зависит от новой редакции дивидендной политики, которую компания обещала объявить в скором времени.

Именно от этого мы будем отсчитывать среднесрочные перспективы цены этого бизнеса. Ну а пока ждем следующую неделю и общение с компанией.

#ИКС5 #X5

💬@nztrusfond_official
📺 @NZTRusfond

🎞 Утренний Финам для вас

Первый выпуск в 2025 году!

Ссылки на трансляцию:

📺 Ютуб

📺 Рутуб

📺 ВК Видео

#Финам #обзор

💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond🍭

⚓️ Снова удар по флоту?

Байден за оставшиеся 10 дней президентства планирует ввести новые санкции против России.

Под ударом отрасль нефтегаза, а именно:

✔ Нефтегазовые компании;
✔ Страховые компании;
✔ Трейдеров, осуществляющих расчеты;
✔ Танкеры, которые возят нефть с ценой выше потолка в $60 за баррель.

Однозначно может задеть Совкомфлот. Мы с коллегами вообще не до конца понимаем, почему флот СКФ в бан добавляют по частям, а не весь разом.

Также новые ограничения могут затронуть Газпромнефть.

Газпром нефть падает сегодня на 2,7%, Совкомфлот на 0,7%.

Уже давно понятно, что на Россию будут продолжать оказывать давление практически без конца, даже после смены президента США на Трампа.

Поэтому подход "не гадать, а готовиться" здесь является единственно правильным.

Буквально каждая значимая компания в России и связанная с Россией в цепи поставок и продаж будет попадать под санкции американцев и европейцев!

☝ Поэтому нужно было уже давно думать с подходом "а какие же бизнесы, несмотря на наложенные на них санкции, продолжают свою деятельность?".

Наиболее болезненны санкции для газовых компаний, нефтяных компаний, тех, кто занимается активным экспортом и перевозкой за пределы Российской Федерации наших товаров.

В то же время, например, финансовая система показала себя очень устойчивой к санкционному давлению, а основные плохие вещи произошли еще в 2022 году, да и биржа уже тоже под SDN.

В наших стратегиях мы продолжаем избегать покупки компаний, на которых действительно серьёзно сказывается санкционное давление.

#Совкомфлот #FLOT #санкции #ГПН #Газпромнефть #SIBN #GAZP

💬@nztrusfond_official
📺 @NZTRusfond

Еженедельный обзор рынка 12.01.2025 - NZT Rusfond

Традиционно подготовили для наших читателей еженедельный обзор.

Основные темы, которые затронули:

⭕️3 варианта выхода из кризиса:

1. Вариант Тяжелый: "Выздоровление через лихорадку"

2. Вариант Плохой: стагфляция

3. Ужасный: НЭП 2.0

⭕️Суть новых санкций

⭕️Скачок в нефти

⭕️Что говорит статистика роста рынка: мы только в начале большого пути?

⭕️ Ключевые события предстоящей недели

⭕️Техническая картина по рынку и точки входа по основным идеям

Обзор доступен по ссылке 👈

#еженедельныйобзор

💬@nztrusfond_official
📺 @NZTRusfond

💼 Итоги работы стратегий NZT Rusfond на 12.01.2025:

Базовая стратегия NZT Rusfond

Динамика с начала года +1,2% против -2,1% индекса.

Динамика с начала работы -6% против -15,8% индекса Мосбиржи.

Объем кэша составляет 10,3%, на неделе сделок не было.

Агрессивная стратегия NZT агрессивная

Динамика с начала года +1,1% против -2,1% индекса.

Динамика с начала работы +15,9% против +9,7% индекса Мосбиржи.

Объем кэша составляет 8,5%, на неделе сделок не было.

О всех движениях по стратегиям и нашему мнению по рынку оперативно пишем в премиум чате, доступному нашим подписчикам.

Подписку можно оформить на сайте NZT Rusfond 👈

💬@nztrusfond_official
📺 @NZTRusfond

IR Аэрофлота Андрей Напольнов о бизнесе

✈️ Средний билет Аэрофлота стоит 9000 руб., билет на шаттл (Мск-СПб) от 4300 руб.

✈️ В Победе 189 кресел, в Аэрофлоте в таком же Боинг будет 158.

✈️ У компании 700 тысяч акционеров.

✈️ Покупать иностранные самолеты не планируют, ждут в 2025 году МС-21.

✈️ Самолет может летать 30-40 лет при правильной эксплуатации. В западных компаниях средний возраст парка 16 лет — норма.

✈️ В Аэрофлоте 130 IT систем. Главный трек: переход с иностранных систем на российские. Например, система бронирования, управление программой лояльности, система передачи сообщений между участниками перевозок.

✈️ Может ли Аэрофлот летать, например, в Индии? Базовое правило для всех стран: должна быть национальная авиакомпания с национальным капиталом и ты в ней можешь владеть только 49%.

✈️ Внутрироссийские маршруты в места отдыха в пиковые месяца очень прибыльные.

✈️ Иностранные авиакомпании традиционно занимали 25% российского рынка в международном сегменте, а сейчас они занимают 40%.

✈️ Зарплата КВС Аэрофлота зависит от налета. От 700 до 800 тыс руб.

✈️ Компания выходит на пиковые по операционным показателям перевозки.

✈️ Стратегическая цель: 65 млн пассажиров в 2030 году. Сейчас перевозят 55 млн.

✈️ В 2025 году компания по пассажирам особо не вырастет, так как в 2024 году получилась высокая база.

✈️ Дивиденды за 2024 год готовы рассмотреть. Решение будет весной.

💬@nztrusfond_official
📺 @NZTRusfond