Какие события нас ждут сегодня? Доброе утро ☕️

Озон - отчёт по МСФО за 3 квартал 2025 года
Positive - отчёт по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2025 года
Veon - отчёт по МСФО за 3 квартал 2025 года

Сбербанк - эфир с топ-менеджментом Ozon

————————————————

В США уже более 40 дней продолжается шатдаун (рекорд), из-за которого экономика теряет порядка 15 млрд $ ежедневно. А вчера это поспособствовало остановке поставки оружия в страны НАТО (а значит и Украине).

При этом SP500 скорректировался всего на 2.5% с недавних исторических максимумов.

А наш рынок на утренней сессии в плюсе и начинает штурмовать уровень 2600. Повторюсь, мой прогноз, что эта неделя для ММВБ закроется в зелёной зоне (вчера подробно писал об этом).

Всем профитного дня 🤝

​#Сбер (#SBER) - снова выше 300 или 7 из 7 😎

2 недели назад писал, что акции вновь пришли на трендовую и самое время покупать.

Тогда ещё приводил занимательную статистику - 6 раз в этом году акции Сбера опускались ниже 300 и каждый раз просадка быстро выкупалась. В конце октября состоялся 7-ой раз. И снова статистика не подвела.

Что дальше? Локальный уровень 303-304, в середине октября именно от него начался откат. А потому спекулятивную позицию можно частично разгрузить/подтянуть стоп.

Среднесрочно не вижу смысла дёргаться - недавний отчёт за 9 месяцев подтвердил надёжность бизнеса даже в условиях рекордно-высокой ключевой ставки. Как говорится в рекламе другого банка "дальше - больше".

Первая цель в районе 328-330 (4-х летние максимумы).

————————————

Сбер - достаточно консервативная история. Риски минимальны, но при этом какой-то баснословной доходности по текущей цене уже не увидеть.

За этим нужно идти в более рисковые активы, в частности можно присмотреться к Совкомбанку. Более подробно писал о нём на прошлой неделе. Акции с тех пор хоть и выросли, но по текущим ещё не поздно присмотреться.

​#Лукойл (#LKOH) - ждать обвала акций?

Думаю все видели, что США забраковали сделку по продаже иностранных активов Gunvor. Котировки себя не заставили долго ждать и обвалились тогда на 5%.

Что будет с иностранными активами? У компании их насчитывается примерно на 12 млрд $ или порядка 20% от стоимости всех активов.

Напомню, сделки с Лукойлом разрешены до 21 ноября. Это дедлайн, до которого надо выйти хотя бы на предварительную сделку по продаже. И чтобы американцы не забраковали.

А что, если до 21 ноября покупателя не будет?

1️⃣ Есть риск национализации активов, для Лукойла сильный негатив.

Считаю, что сценарий маловероятный, т.к. это сильно ударит по инвестиционному имиджу ЕС. Именно по этой причине они и не конфискуют замороженные российские активы - китайцы с индусами пристально следят за развитием ситуации.

Да и подобное уже ранее встречалось в 2022-2023 г. с активами Лукойла на Сицилии - тогда активно распространялись слухи о национализации НПЗ, но по итогу была сделка по продаже на 1,5 млрд $.

2️⃣ Продавца по итогу найдут (европейцы, китайцы, индусы и т.д.) и Лукойл получит деньги за свои зарубежные активы (хоть и с дисконтом). Но этому могут мешать американцы (см. пункт 3).

3️⃣ Продавцом выступят США - Трампу будет выгодно выкупить российские активы с хорошим дисконтом. Для Лукойла это лучше, чем вариант № 1, но хуже, чем № 2, т.к. скидка на активы будет больше.

Есть ещё супер сценарий, при котором по Украине быстро договорятся и санкции мгновенно снимут, но это выглядит чересчур оптимистично.

Моё мнение, что наиболее вероятный сценарий - выкуп активов американцами. Неспроста они призывает покупать американские углеводороды.

Что по технике? Вижу, как некоторые армагеддонят "Лукойл по 3000" - вариант крайне сомнительный, не рассматриваю такую просадку.

В моём сценарии обязательно увидим отработку шипа на 5100 и скорее всего ретест поддержки 4700-4800. Вот оттуда уже можно будет присматриваться к среднесрочным покупкам (как появится точка входа, в канале напишу).

Какие события нас ждут сегодня? Доброе утро ☕️

Юнипро - отчёт по РСБУ за 9 месяцев 2025 г.
Аэрофлот - операционные результаты за октябрь 2025 г.

Озон - возобновление торгов акциями после переезда.

ЭЛ5-ЭНЕРГО - СД. В повестке вопрос цены выкупа акций.

———————————————

Рынок вчера начал за здравие, а закончил не то чтобы плохо, но мог лучше - устоять под натиском Лукойла (самый тяжёлый в индексе) было почти невозможно. Красная машина теряла в моменте 3.5%.

Руку помощи рынку как обычно протягивает Сбер - помните в октябре Греф говорил, что банки в 2025 г. даже близко не повторят рекорд прошлогодней прибыли. Я тогда писал, что глава Сбера что-то перепутал.

Ну или просто навёл панику, чтоб закупиться - именно в тот день, 8 октября, акции Сбера были на локальных низах (полугодовые мининимумы). Совпадение? 🙃

А вчера, спустя месяц, он уже заявляет о росте прибыли на 6% в этом году и рекордных дивах. Дивиденд, кстати, при его прогнозе будет в районе 37 рублей, по текущим около 12.5% доходности. Что весьма недурно в такой тяжёлый год.

Всем профитного дня 🤝

​#Ozon (#Ozon) - стоит ли покупать после переезда?

Сегодня первый день торгов акциями после редомициляции с Кипра. Однако неплохая подготовка к старту не спасла от 7% падения:

1️⃣ Месяц назад компания сильно отчиталась за 3 квартал:

● выручка достигла 258,9 млрд руб. (+69%)
● валовая прибыль увеличилась до 60,1 млрд руб. (+122%)
● скорректированный показатель EBITDA вырос в 3,1 раза и достиг 41,5 млрд руб.
● прибыль достигла 2,9 млрд рублей против убытка в 0,7 млрд рублей годом ранее.

На самом деле цифры какие-то сумасшедшие, особенно на фоне рекордной выручки в прошлом году.

2️⃣ А вчера компания сообщила о программе buyback до конца 2026 г. на сумму до 25 млрд руб.

Но несмотря на сплошной позитив, акции в моменте падали на 7% - сказывается обычная практика переезда, а точнее навеса продаж. Как показывает опыт последних лет, торопиться выкупать просадку не стоит (пожалуй, исключением стал только Х5, но остальные акции стабильно падали в первые дни).

Хоть частично просадку начинают выкупать, я бы пока подождал с решениями - вполне можем ещё увидеть давление со стороны продавцов.

Да и перепроданность сильная, без отскоков падать тяжело.

Что по технике? Хороший уровень в районе 3450 - выше торгуемся с начала года. Так что вполне котировки могут примагнитить к этой поддержке.

В общем, бизнес компании выглядит очень крепко, но в моменте навес продаж скорее всего перевесит и некоторую коррекцию ещё увидим. А вот ближе к поддержке можем увидеть отскок, там и будет точка входа (напишу, когда буду покупать).

———————————————

А вот интересный актив для покупки здесь и сейчас разберу в следующем посте. Там аккурат пришли к историческим минимумам, от которых увидели 2.5 кратный рост в прошлый раз.

​#Эталон (#ETLN) - готов к бодрому росту?

Котировки уже долгое время ни живы, ни мертвы - долгая проторговка на важнейшем уровне (исторические минимумы) чаще всего заканчивается импульсным ростом 📈

Так, например, длившийся подобный боковик с 20-х чисел сентября по середину октября закончился почти 10% ростом внутри дня.

С конца прошлого месяца акции снова без движений. История повторится?

Главная проблема - сроки накопления.

Никто из нас не знает, насколько быстро произойдёт выстрел. В прошлый раз на это потребовалось 3 недели, сейчас проторговка идёт уже больше 2-х недель.

В общем, смотрится очень лонгово. Но в этой истории лучше подстраховаться стопом под исторические минимумы (под 36.70).

Какие события нас ждут сегодня? Доброе утро ☕️

Сбербанк - отчёт по РПБУ за 10 месяцев 2025 г. - у Сберыча, кстати, сегодня день рождения, 184 года. Порадует сам себя?

Татнефть - СД по дивидендам за 9 месяцев 2025 г.

———————————

Сегодня в 19-00 выйдут очередные данные по инфляции - в прошлый раз удалось спрогнозировать статистику с погрешностью всего в сотую процента.

Что будет в этот раз? Поскольку негатива по геополитике с тех пор не произошло, думаю, что Росстат покажет примерно такие же данные. Возможно даже лучше. Вечером узнаем.

А что по рынку? Барахтается, буксует, но пытается расти. А вот индекс гособлигаций показывает вполне определённую тенденцию, тут нет раздражителя в виде Лукойла. Сегодня подробнее разберу.

Всем профитного дня 🤝

​НоваБев #BELU - вот и драйвер роста подоспел 📈

Писал о точке входа в среднесрок ещё месяц назад - а вчера подоспел долгожданный триггер в виде IPO Винлаба. И сразу показали сильный отчёт сети магазинов за 1 полугодие:

● чистая прибыль выросла до 2,29 млрд рублей (рост в 3 раза)
● выручка составила 47,7 млрд рублей (+24%)
● EBITDA 6,3 млрд рублей (+85%)

При этом 2024 г. был рекордным для компании. А потому такие цифры выглядят вдвойне краше на фоне эффекта высокой базы.

И аккурат опубликовали сентябрьское решение СД о преобразовании Винлаба из АО в ПАО (кто не в теме, статус публичного акционерного общества нужен для выхода на IPO).

Так что прогрев идёт полным ходом.

Главная проблема - сроки. Нам их никто не раскрывает, лишь общая фраза про 2026 г. Но часто для роста акций достаточно одних ожиданий первичного размещения дочки.

Есть ли ещё драйверы? Второе полугодие для #BELU традиционно более сильное, а значит это отразится в отчётах. К которым часто видим разгон котировок на всё тех же ожиданиях.

Что по технике? В районе 415 локальное сопротивление, после его пробоя будет сформирован паттерн двойное дно с целью в районе 455-460.

Но в целом из-за IPO быстро растущей дочки потенциал прилично выше. Та же АФК Система на подобном драйвере выросла в 2 раза в прошлом году.

​#Эталон (#ETLN) - накопление во всей красе 📈

Буквально вчера писал, что текущий боковик скоро закончится импульсным ростом. И вот сегодня с утра акции в моменте росли на 19% (сейчас +8%). Разве не красота?

Правда стоит признать, что такая быстрая отработка - удачное стечение обстоятельств. Спрогнозировать срок невозможно, памп может случиться через 15 минут или через пару недель. Тут важно терпение.

Что дальше? Зависит от уровня инсайда, при неплохих обстоятельствах может дойти до сопротивления в районе 53. Но судя по октябрьскому пампу, высок риск снова уйти к поддержке и встать в очередное накопление.

А потому всегда пишу, что на таких импульсных движениях важно не жадничать и забирать прибыль частями.

В общем, кто прислушался и купил - с профитом.

Моя любимая стратегия, покупка акций в боковике, снова показала всю свою эффективность.

​#RGBI - индекс гособлигаций нащупал дно?

Прошлый разбор делал месяц назад - тогда писал, что просадка больше эмоциональная, чем фундаментальная, а потому коррекцию стоит использовать для набора облигаций.

Буквально спустя 4 дня котировки достигли локального дна и развернулись.

Что по технике сейчас? Дошли до 200 ЕМА, которая и стала разворотной точкой (уже не в первый раз).

Но самое интересное, что котировки неделю стояли в унылом боковике и вот наконец накопление закончилось импульсным ростом. Сейчас кстати, началась отработка локального паттерна двойное дно с целями в районе 119-120.

Какие облигации интересны для покупки?

1️⃣ Классические "народные" ОФЗ дошли до 58% от номинала с доходностью 14.2%, а ОФЗ 26247 и 26248 дают порядка 14,8% доходности.

История практически безрисковая, но прибыльнее тех же вкладов. При снижении ставки будет расти тело облигации (траектория смягчения ДКП вполне намечена и будет продолжаться).

2️⃣ Корпоративные облигации - в посте месячной давности перечислял некоторые для покупки. В целом, также можно добавить сюда застройщиков - Эталон и Самолёт. Или присмотреться к Инарктике.

3️⃣ Валютные облигации - доходность небольшая, порядка 7-8%, но тут фишка в самой девальвации. Пока рубль держится крепышом, но если брать с погашением в несколько лет, то в целом очень интересная история.

Из надёжных - СибурХ1Р08, ВЭБ2Р-54В, НорНик1P14 или НОВАТЭК1Р5.

Из рисковых - Сегежа3P7R с доходностью к погашению 18.5%. Там правда рейтинг низкий "BB" и выплата по курсу юаня, поэтому лучше открывать небольшую позицию.

В общем, часть денег в облигах разумно держать.

Какие события нас ждут сегодня? Доброе утро ☕️

МТС - отчёт по МСФО и операционные результаты за 3 квартал 2025 г., конференц-звонок по финансовым результатам
МТС банк - отчёт по МСФО за 3 квартал 2025 г.
Ростелеком - отчёт МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2025 г.

————————————————

Вчера вышли данные по инфляции - недельная составила 0,09% против 0,11% ранее, а годовая замедлилась с 7,89% до 7,73%. Тенденция крайне положительная.

И, кстати, мой прогноз также реализовался - вчера писал, что статистика выйдет не хуже предыдущей, а возможно даже лучше. Пора резюме на аналитика в Росстат направлять.

Но рынок всё равно слили на новостях от зам главы МИД Украины, что Киев остановил мирные переговоры с Москвой. Но лично я не то, что не считаю это негативом, скорее наоборот.

Давайте откровенно - прямые переговоры с Украиной не принесли бы никакого результата. Обе стороны на встречах бились бы головой об стену, особенно по территориальным вопросам. И не было бы видно ни конца ни края таким бесполезным собраниям.

А тут получили отличный повод обвинить в нежелании мира Украину (думаю вскоре подобные заявления последуют с нашей стороны).

А там и Трамп возможно не заставит себя долго ждать, надаёт тумаков Зеленскому (неспроста за несколько дней до этого начали жёстко прессовать его друзей в Киеве, а его самого обвиняют в коррупционной схеме в сфере энергетики).

Так что схема вполне рабочая, посмотрим, чем всё это закончится.

Всем профитного дня 🤝

​#РТС (#RTSI) - 100 лет не разбирал этот индекс, а тут техническая картина обращает на себя внимание 👇

Уже как 3 недели котировки торгуются в узком 2,5% боковике на важной поддержке, ниже которой не были с февраля.

Для кого-то такие движения (точнее их отсутствие) могут показаться скучными, но лично мне всё это напоминает накопление перед импульсным выстрелом.

Далеко ходить не надо - недавний пример с Эталоном, где я писал, что накопление вскоре закончится ростом. А буквально на следующий день акции вымахали на 19%.

Конечно, с РТС такой мощной динамики ждать не приходится, но вероятность импульсного роста (хоть и более скромного) достаточно высока.

В общем, любителям фьючерсов можно присмотреться к покупке со стопом под октябрьские минимумы.

​#X5 - не перестаёт радовать миноритариев 💪

Наводку на покупку давал месяц назад - тогда неприступная 200 ЕМА дала отличную точку входа. Получилось, кстати, зацепить акции на самом дне.

Помимо техники, на покупку навела мысль о предстоящем отчёте - цифры ожидались ударными, а роста к отчёту не было. А значит покупатели должны были проявить активность по факту публикации фин результатов.

И действительно, на падающем рынке за месяц получили +13%. Что бы было при растущем индексе?

А пару часов назад СД рекомендовал выплату дивидендов в размере 368 руб. за 9 месяцев (если не ошибаюсь, в ожиданиях было лишь 250 руб.) Тоже вполне себе неплохой драйвер для роста к див отсечке.

Что по технике? Пробили неделю назад нисходящий тренд и сформировали паттерн двойное дно с целями 3000 и 3100. Так что думаю как минимум до этих значений к январю увидим рост.

Сильный бизнес, практически не зависящий от санкций, в совокупности с добротным отношением к миноритариям. Что ещё нужно для уверенной среднесрочной позиции?

Факт конечно забавный, хотя в целом это пока ничего не меняет.

Тут больше на себя обращает внимание другое - санкции введены за участие в обходных схемах приобретения деталей для иранской программы по созданию беспилотников.

И вот тут я чего-то не понял - Иран поставляет беспилотники нам, а Украина способствует их производству?

Или тут какая-то особая схема и я чего-то не понимаю или "ничего личного, just business" 🤷🏻‍♂️

Ещё забавно, что эта новость совпала с заявлением Рубио о том, что США досанкционировались и новых вариантов санкций на РФ особо нет:

С нашей стороны особо уже не на что накладывать санкции. Мы поразили их крупнейшие нефтяные компании — именно этого все ждали <...> честно говоря, я не знаю, что еще можно сделать. В этом плане у нас почти исчерпаны возможности для новых санкций

Может просто это такое хобби у американцев - накладывать санкции и не важно на кого 😁

Какие события нас ждут сегодня? Доброе утро ☕️

Аэрофлот - финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
Совкомбанк - финансовые результаты по МСФО за 3 кв. 2025 г.
ИнтерРАО - финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
Хэдхантер - финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 г.

ПИК - ВОСА по обратному сплиту 100:1

——————————————

Я уже вчера писал, что Рубио заявил об исчерпании новых вариантов санкций на Россию. По сути остаётся только манипулирование в виде изъятия замороженных активов.

Но повторюсь, этот шаг крайне маловероятный.

Тот же Макрон хоть и упёртый, но бывший банкир и понимает, что это будет началом конца - иностранные инвесторы пристально следят за этой ситуацией и в случае отжима активов, побегут с западных рынков. И вряд ли туда вернутся.

У той же Франции агентство Moody’s недавно снизило прогноз по рейтингу до негативного, поэтому им такие проблемы сейчас особенно не нужны.

Так что по сути хоть здесь наш рынок может выдохнуть.

Всем профитного дня 🤝

​#ЮГК (#UGLD) - кульминация близка 📉📈

Напомню, 1.5 месяца назад, как запахло жареным, я вышел из позиции - мутная потенциальная сделка с бывшим владельцем Petropavlovsk несла в себе сильные риски.

Что на графике сейчас? Котировки с момента прошлого поста просели на 18%, подошли к зоне перепроданности и сделали ретест исторических минимумов.

В июле от этих значений получили 40% рост. Повторится ли история?

Всё будет зависеть от новостного фона - Минфин планировал до конца года реализовать сделку по продаже и не хочет отдавать дешевле 100 млрд руб., а УГМК хочет приобрести за 50 млрд руб.

Многое будет зависеть от того, как договорятся. Меньше дисконта - больше позитива для акций.

И да, за 1,5 месяца с момента выхода новости о покупке доли бывшим владельцем Petropavlovsk, бȯльшую часть негатива уже заложили в цену. Но из-за неопределённости риски присутствуют.

Так увидим ли рост? С бȯльшей вероятностью склоняюсь, что да - часто на таких важных значениях получаем позитивные новости (не так давно подобная ситуация была у Эталона и Мвидео).

Помните же недавний кейс с #ETLN, где на следующий день после поста увидели +19%? У ЮГК тоже уже 2 недели узкий боковик.

Но в любом случае риски высокие (новостной фон - всегда казино), поэтому в этой истории стоит подстраховаться стопом под 45 копеек.

​#Лукойл (#LKOH) - отскок продолжится?

Сразу к технике - в понедельник я писал, что жду акции в зоне поддержки 4700-4800. Вчера цена спускалась к 4815, думаю можно засчитать.

А ещё вчера начал формироваться разворотный свечной паттерн.

Правда похожая формация была 7 ноября, но без подтверждения - следующая дневная свеча была красной. А потому хотелось бы дождаться сегодняшнего закрытия и увидеть к концу вечерней сессии зелёный цвет.

Через неделю, кстати, заканчивается срок для деловых операций с Лукойлом и Роснефтью. До этого момента кровь из носа надо выйти хотя бы на предварительную сделку по продаже зарубежных активов.

Правда за такой срок сомнительная перспектива, а потому компания подала ходатайство о его продлении в Минфин США (Британия, кстати, сегодня выдала лицензию, позволяющую продолжать деловые операции с компаниями Лукойл Болгария до 14 февраля).

Но тут интересно другое - американский инвестиционный гигант Carlyle рассматривает возможность покупки зарубежных активов компании.

Ровно об этом сценарии, как наиболее вероятном, я писал на днях. Вон какую идею подкинул американцам, надеюсь поделятся за наводку 😄

Что имеем по итогу? Смотрим на сегодняшнее закрытие, в идеале это сделать вблизи дневных максимумов. И тогда отскок почти наверняка продолжится. Но в целом, кому не терпится, можно спекульнуть и по текущим со стопом под вчерашние минимумы.

На этот канал я бы рекомендовал подписаться лично.

Здесь не только множество идей по различным бумагам, вполне обоснованных и рабочих, но и так же большое количество обучающего материала:

https://www.group-telegram.com/hronik_investor/4472