🔠🔠🔠🔠🔠🔠 Немного атмосферы дня.Побывал вчера на конгрессе Forbes. Больше всего мне были интересны панельные дискуссии с участием ТОПов от крупнейших УК. Это свыше триллиона рублей под управлением тех, кто выступал.
🟢 Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики, УК «Альфа-Капитал»
🟢Ярослав Кабаков, директор по стратегиям, ИК Финам
🟢Александр Лосев, генеральный директор, УК «Спутник – управление капиталом»
🟢Евгений Надоршин, главный экономист консалтинговой компании, «ПФ Капитал»
🟢Наталия Орлова, главный экономист, «Альфа Банк»
Мне больше всего понравилась команда Альфа Капитал + Альфа Банк. УК «Спутник – управление капиталом» - или был без настроения или унесло куда-то не туда. А коллега Ярослав Кабаков - вне конкуренции)
Дискутировали про 2025. Макроэкономика:
⚡ Ждут ставку выше 20% в 2025 году, считают, что официальная инфляция будет в районе 10%;
⚡ ВВП России вопреки всему вырастет на 1-1,5% за счет роста экспорта. При этом есть риски снижения экспорта в физических объёмах;
⚡ У нас сильно растет стоимость логистики импорта в Россию. Это ведет к инфляции. Но китай может наоборот поставлять нам товары дешевле, чем сейчас: Электроника, авто. Это хорошо для нас;
⚡ Строительный сектор будет тормозить экономику и в 2025 году - много проблем в нем;
⚡ Курс рубля немного укрепится от текущего уровня. Но ждут коридор от 100 до 110 рублей за 1 доллар;
⚡ "
Кризис в России никто не ждёт" (как я люблю этих "никто не ждунов! Мы уже в нем, товарищи);
😂 Зачем-то дискутировали про ядерную войну (это потому что у них нет своего диванного чата, и надо это тащить на панель!)
Фондовый рынок. Дебаты «Рост на 20% или падение на 10% - что ждёт фондовый рынок России в 2025 году?»:
💯Модератор Александр Морозов, директор департамента исследований и прогнозирования, Центральный банк РФ
Участники :
🟢Сергей Авраменко, директор департамента Private Banking, МТС Банк
🟢Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики, УК «Альфа-Капитал»
🟢Вероника Жукова, исполнительный директор, Wealth IQ Solutions
Александр Кудрин, профессор, НИУ ВШЭ
🟢Валентина Савенкова, руководитель проектов, инвестиционная компании «ВЕЛЕС Капитал»
🟢Сергей Суверов, главный инвестиционный стратег, «Арикапитал»
🟢Егор Сусин, управляющий директор, Газпромбанк Private Banking
Тезисы:
🏦 Сейчас резко вырос индекс волатильности. Он на уровне начала 2022 года. Рынок ждёт чего-то очень негативного. Если некое "тревожное событие" не произойдет, будет существенный рост. Но если оно случится, рынок упадет ниже;
🏦 Фондовый рынок в 2025 году и далее ждёт «унылый боковик»;
🏦 Есть и оптимистичный сценарий, если ЦБ насчет снижать ставку. Тогда оценка финансовых потоков компаний будет происходить по более низкой безрисковой ставке дисконтирования, что повысит оценку акций;
🏦 Банки начнут снижать ставку по депозитам и часть вкладчиков перейдёт на фондовый рынок. И 1% хватит с депозитов, чтобы поднять акции;
Вишенкой на тортике стала сессия с доп.тезисами из зала, где слово взял представитель компании
⛽️ Транснефть и сказал, что видит риском для фондового рынка рост налогов.
#форбс #конгресс #аналитика
💬 @igorshimko | 📺 Youtube | Аналитика NZT Rusfond 
