Telegram Group & Telegram Channel
🛍 Ozon еще раз показал прибыль

Ozon представил финансовые результаты за первое полугодие 2025 года. Рассказываем об основных моментах отчета.

💯 Главные цифры за полгода

🔹 Выручка увеличилась на 76% г/г, до 429,7 млрд рублей. Выручка от оказания услуг составила 260,9 млрд рублей (+84%). Выручка от продажи товаров достигла 116,5 млрд рублей (+38%). Процентная выручка увеличилась почти в три раза — с 17,9 до 52,3 млрд рублей.

🔹 Валовая прибыль достигла 104,7 млрд рубле (+182% г/г). Рентабельность валовой прибыли составила 24,4%, что на 9,2 п. п. выше значения первого полугодия 2024 года. Операционная прибыль составила 31,7 млрд рублей после операционного убытка –14,7 млрд рублей в аналогичном периоде прошлого года.

🔹 Чистый убыток снизился на 82% г/г, с –41,1 до –7,5 млрд рублей. При положительной операционной прибыли на итоговый финансовый результат в первую очередь повлияли высокие финансовые расходы в размере 34,7 млрд рублей (+44 г/г).

🛒 E-Commerce

Общее количество заказов в первом полугодии 2025 года увеличилось на 53% г/г, до 980,3 млн шт., при этом количество активных покупателей выросло на 18% и достигло 60,5 млн. Общий оборот стоимости заказов, включая услуги (GMV), продемонстрировал рост за шесть месяцев 2025 года на 49% г/г (в основном за счет увеличения количества заказов) и составил 1 796,2 млрд рублей.

Скорректированный показатель EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налогов и амортизации) в первом полугодии 2025 года составил 43,8 млрд рублей после отрицательного значения –1,8 млрд рублей в первом полугодии 2024 года благодаря повышению монетизации сервисов маркетплейса и оптимизации себестоимости услуг в логистической инфраструктуре.

🏦 Финтех

Развитие В2В- и В2С-продуктов позволило увеличить базу активных пользователей на 43% г/г, до 34,4 млн клиентов на конец июня текущего года. Объем выданных займов клиентам на 30 июня 2025 года составил 100,2 млрд рублей. Привлеченные средства клиентов составили 348,6 млрд руб. на 30 июня 2025 года, увеличившись на 61% с 31 марта 2025 г. и почти в 4 раза по сравнению с 30 июня 2024 года, что связано с ростом спроса клиентов на расширившуюся линейку сберегательных продуктов Финтеха при увеличении базы активных клиентов Благодаря росту процентной и комиссионной выручки скорректированный показатель EBITDA в первом полугодии 2025 года вырос на 135% г/г, до 27,9 млрд рублей.

🔮 Компания повысила прогнозы на 2025 год

▪️ Оборот (GMV) с учетом услуг вырастет приблизительно на 40% г/г (ранее прогнозировался рост на 30-40% г/г).

▪️ Скорректированный показатель EBITDA Группы составит 100-120 млрд рублей (ранее ожидалось 70-90 млрд рублей).

▪️ Выручка сегмента Финтех вырастет более чем на 80% г/г (ранее ожидался рост более чем на 70% г/г).

▪️ Операции по Ozon Карте вне платформы компании превысит объем операций на платформе по Ozon Карте (прогноз без изменений).

🧠 Наше мнение

1️⃣ Финансовый отчет Ozon оказался лучше ожиданий аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции. Компания ускорилась не только в GMV и выручке, но и показала улучшение маржинальности бизнеса как в финтех-сегменте, так и в сегменте маркетплейса.

2️⃣ Руководство повысило прогноз на 2025 год, при этом по мнению наших аналитиков, прогноз выглядит консервативным и может быть повышен. Вероятно, менеджмент перестраховывается на фоне более низкой маржинальности ритейл-сегмента в четвертом квартале года, связанного с предпраздничными скидками.

3️⃣ Учитывая текущий уровень котировок, аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции считают, что в настоящий момент ценные бумаги Ozon оценены рынком справедливо. Однако в случае перевыполнения прогноза компании по выручке и доходам, бумаги могут иметь потенциал для дальнейшего роста.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍269🔥6💯2



group-telegram.com/gpb_investments/20248
Create:
Last Update:

🛍 Ozon еще раз показал прибыль

Ozon представил финансовые результаты за первое полугодие 2025 года. Рассказываем об основных моментах отчета.

💯 Главные цифры за полгода

🔹 Выручка увеличилась на 76% г/г, до 429,7 млрд рублей. Выручка от оказания услуг составила 260,9 млрд рублей (+84%). Выручка от продажи товаров достигла 116,5 млрд рублей (+38%). Процентная выручка увеличилась почти в три раза — с 17,9 до 52,3 млрд рублей.

🔹 Валовая прибыль достигла 104,7 млрд рубле (+182% г/г). Рентабельность валовой прибыли составила 24,4%, что на 9,2 п. п. выше значения первого полугодия 2024 года. Операционная прибыль составила 31,7 млрд рублей после операционного убытка –14,7 млрд рублей в аналогичном периоде прошлого года.

🔹 Чистый убыток снизился на 82% г/г, с –41,1 до –7,5 млрд рублей. При положительной операционной прибыли на итоговый финансовый результат в первую очередь повлияли высокие финансовые расходы в размере 34,7 млрд рублей (+44 г/г).

🛒 E-Commerce

Общее количество заказов в первом полугодии 2025 года увеличилось на 53% г/г, до 980,3 млн шт., при этом количество активных покупателей выросло на 18% и достигло 60,5 млн. Общий оборот стоимости заказов, включая услуги (GMV), продемонстрировал рост за шесть месяцев 2025 года на 49% г/г (в основном за счет увеличения количества заказов) и составил 1 796,2 млрд рублей.

Скорректированный показатель EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налогов и амортизации) в первом полугодии 2025 года составил 43,8 млрд рублей после отрицательного значения –1,8 млрд рублей в первом полугодии 2024 года благодаря повышению монетизации сервисов маркетплейса и оптимизации себестоимости услуг в логистической инфраструктуре.

🏦 Финтех

Развитие В2В- и В2С-продуктов позволило увеличить базу активных пользователей на 43% г/г, до 34,4 млн клиентов на конец июня текущего года. Объем выданных займов клиентам на 30 июня 2025 года составил 100,2 млрд рублей. Привлеченные средства клиентов составили 348,6 млрд руб. на 30 июня 2025 года, увеличившись на 61% с 31 марта 2025 г. и почти в 4 раза по сравнению с 30 июня 2024 года, что связано с ростом спроса клиентов на расширившуюся линейку сберегательных продуктов Финтеха при увеличении базы активных клиентов Благодаря росту процентной и комиссионной выручки скорректированный показатель EBITDA в первом полугодии 2025 года вырос на 135% г/г, до 27,9 млрд рублей.

🔮 Компания повысила прогнозы на 2025 год

▪️ Оборот (GMV) с учетом услуг вырастет приблизительно на 40% г/г (ранее прогнозировался рост на 30-40% г/г).

▪️ Скорректированный показатель EBITDA Группы составит 100-120 млрд рублей (ранее ожидалось 70-90 млрд рублей).

▪️ Выручка сегмента Финтех вырастет более чем на 80% г/г (ранее ожидался рост более чем на 70% г/г).

▪️ Операции по Ozon Карте вне платформы компании превысит объем операций на платформе по Ozon Карте (прогноз без изменений).

🧠 Наше мнение

1️⃣ Финансовый отчет Ozon оказался лучше ожиданий аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции. Компания ускорилась не только в GMV и выручке, но и показала улучшение маржинальности бизнеса как в финтех-сегменте, так и в сегменте маркетплейса.

2️⃣ Руководство повысило прогноз на 2025 год, при этом по мнению наших аналитиков, прогноз выглядит консервативным и может быть повышен. Вероятно, менеджмент перестраховывается на фоне более низкой маржинальности ритейл-сегмента в четвертом квартале года, связанного с предпраздничными скидками.

3️⃣ Учитывая текущий уровень котировок, аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции считают, что в настоящий момент ценные бумаги Ozon оценены рынком справедливо. Однако в случае перевыполнения прогноза компании по выручке и доходам, бумаги могут иметь потенциал для дальнейшего роста.

BY Газпромбанк Инвестиции




Share with your friend now:
group-telegram.com/gpb_investments/20248

View MORE
Open in Telegram


Telegram | DID YOU KNOW?

Date: |

In 2014, Pavel Durov fled the country after allies of the Kremlin took control of the social networking site most know just as VK. Russia's intelligence agency had asked Durov to turn over the data of anti-Kremlin protesters. Durov refused to do so. As such, the SC would like to remind investors to always exercise caution when evaluating investment opportunities, especially those promising unrealistically high returns with little or no risk. Investors should also never deposit money into someone’s personal bank account if instructed. The S&P 500 fell 1.3% to 4,204.36, and the Dow Jones Industrial Average was down 0.7% to 32,943.33. The Dow posted a fifth straight weekly loss — its longest losing streak since 2019. The Nasdaq Composite tumbled 2.2% to 12,843.81. Though all three indexes opened in the green, stocks took a turn after a new report showed U.S. consumer sentiment deteriorated more than expected in early March as consumers' inflation expectations soared to the highest since 1981. Additionally, investors are often instructed to deposit monies into personal bank accounts of individuals who claim to represent a legitimate entity, and/or into an unrelated corporate account. To lend credence and to lure unsuspecting victims, perpetrators usually claim that their entity and/or the investment schemes are approved by financial authorities. WhatsApp, a rival messaging platform, introduced some measures to counter disinformation when Covid-19 was first sweeping the world.
from us


Telegram Газпромбанк Инвестиции
FROM American