ТРЕЙДЕР ИЗ СИБИРИ
Итоги мая 2025 г.:
Из хорошего… Май, традиционно провальный по продажам угля на внутреннем рынке из-за вялого спроса со стороны предприятий ЖКХ, в этом году удивил. Продажи трейдеров выросли в прошлом месяце. Скорее всего, сыграл фактор отложенного спроса на уголь. Кроме того, спрос поддержали низкие цены, а также холодная погода по всей территории России на протяжении двух декад мая.
Из плохого… Неплатежи со стороны конечных покупателей, финансирующихся из региональных бюджетов, никуда не делись. Более того, пока не видно никакого решения этой проблемы. В бюджетах денег нет, сами покупатели занять в банках не могут из-за жесткой денежно-кредитной политики и высоких процентных ставок по банковским кредитам.
Несмотря на объявленную Правительством России программу по спасению угольной отрасли, позитивных сдвигов пока не наблюдается. Кризис в угольной отрасли имеют устойчивый характер: все больше угольных предприятий становятся убыточными, некоторые уже банкротятся. Наиболее сложная ситуация - в Кузбассе и Хакасии. Однако производители угля и трейдеры продолжают жить надеждой на изменение ситуации на внешнем рынке к концу лета, а также ждать начала отопительного сезона.
Прогноз на июнь 2025 г.:
Трейдеры ждут роста объемов продаж. Спрос в июне прогнозируется не хуже, чем в мае. Цены на уголь останутся на уровне предыдущего месяца. Тарифы больше снижаться не будут. Теперь слово - за производителями угля. Уменьшат ли они цены на внутреннем рынке - основной вопрос. Конкуренция среди производителей за российских потребителей в отсутствии экспорта будет возрастать. Для трейдеров и покупателей это хорошо.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Итоги мая 2025 г.:
Из хорошего… Май, традиционно провальный по продажам угля на внутреннем рынке из-за вялого спроса со стороны предприятий ЖКХ, в этом году удивил. Продажи трейдеров выросли в прошлом месяце. Скорее всего, сыграл фактор отложенного спроса на уголь. Кроме того, спрос поддержали низкие цены, а также холодная погода по всей территории России на протяжении двух декад мая.
Из плохого… Неплатежи со стороны конечных покупателей, финансирующихся из региональных бюджетов, никуда не делись. Более того, пока не видно никакого решения этой проблемы. В бюджетах денег нет, сами покупатели занять в банках не могут из-за жесткой денежно-кредитной политики и высоких процентных ставок по банковским кредитам.
Несмотря на объявленную Правительством России программу по спасению угольной отрасли, позитивных сдвигов пока не наблюдается. Кризис в угольной отрасли имеют устойчивый характер: все больше угольных предприятий становятся убыточными, некоторые уже банкротятся. Наиболее сложная ситуация - в Кузбассе и Хакасии. Однако производители угля и трейдеры продолжают жить надеждой на изменение ситуации на внешнем рынке к концу лета, а также ждать начала отопительного сезона.
Прогноз на июнь 2025 г.:
Трейдеры ждут роста объемов продаж. Спрос в июне прогнозируется не хуже, чем в мае. Цены на уголь останутся на уровне предыдущего месяца. Тарифы больше снижаться не будут. Теперь слово - за производителями угля. Уменьшат ли они цены на внутреннем рынке - основной вопрос. Конкуренция среди производителей за российских потребителей в отсутствии экспорта будет возрастать. Для трейдеров и покупателей это хорошо.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Как помочь угольной отрасли?
Перераспределить тарифы по цепочке экспорта угля
✅ Перераспределение тарифов позволит создать равномерную положительную экономику для всех участников рынка. Ознакомиться обстоятельно и вдумчиво с другими выводами коллег из исследования NEFT Research «Драйверы и среднесрочные перспективы развития экспорта угля» можно тут
📊 Для обеспечения равномерной доходности рынка необходимо сокращение тарифов РЖД и ставок перевалки. Данный подход позволит достичь 26% маржинальность по операционной себестоимости для всех игроков.
26%-я операционная маржинальность не позволяет говорить о долгосрочном развитии и инвестициях, но дает возможность сохранить производство всем участникам экспортной
цепочки и удержать долю российского угля на мировом рынке в условиях сокращения добычи менее консолидированными странами-конкурентами.
Естественным стимулом к снижению цен для стивидоров и операторов полувагонов является высокая конкурентность. Ряд игроков (напр. Мурманский порт) уже скорректировали тарифы до уровня «себестоимость ПЛЮС».
В части РЖД оптимальным решением для нормализации тарифов является регуляторное вмешательство. Необходимое сокращение ж/д тарифов к уровню 2024 г. составляет 27%, что представляет из себя возвращение к реальным ценам 2022 г.
✅ Погрузка угля на Восточно-Сибирской железной дороге (ВСЖД, филиал РЖД) в январе-мае 2025 г. сократилась на 6,7% г./г., до 11,6 млн тонн, по данным пресс-служба ВСЖД
📊 Основные грузоотправители угля в пределах работы ВСЖД - "Востсибуголь" (En+), добывающий каменный и бурый уголь, и Тугнуйский разрез "СУЭК" (каменный уголь).
✅ «Дальтрансуголь» в Ванино (входит в «Портовый альянс») нарастил перевалку угля по итогам мая 2025 г. на 43% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, до 1,7 млн т
📊 Такому результату поспособствовал рост поставок твердого топлива по железной дороге. Как ранее сообщали в РЖД, перевозки грузов в адрес дальневосточных портов за январь-май увеличились на 1,3%, в том числе каменного угля — на 2,7%.
Всего за пять месяцев перевалка на терминале составила 6,8 млн т угля. Динамику за аналогичный период 2024-г. стивидор не раскрывал.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Перераспределить тарифы по цепочке экспорта угля
✅ Перераспределение тарифов позволит создать равномерную положительную экономику для всех участников рынка. Ознакомиться обстоятельно и вдумчиво с другими выводами коллег из исследования NEFT Research «Драйверы и среднесрочные перспективы развития экспорта угля» можно тут
📊 Для обеспечения равномерной доходности рынка необходимо сокращение тарифов РЖД и ставок перевалки. Данный подход позволит достичь 26% маржинальность по операционной себестоимости для всех игроков.
26%-я операционная маржинальность не позволяет говорить о долгосрочном развитии и инвестициях, но дает возможность сохранить производство всем участникам экспортной
цепочки и удержать долю российского угля на мировом рынке в условиях сокращения добычи менее консолидированными странами-конкурентами.
Естественным стимулом к снижению цен для стивидоров и операторов полувагонов является высокая конкурентность. Ряд игроков (напр. Мурманский порт) уже скорректировали тарифы до уровня «себестоимость ПЛЮС».
В части РЖД оптимальным решением для нормализации тарифов является регуляторное вмешательство. Необходимое сокращение ж/д тарифов к уровню 2024 г. составляет 27%, что представляет из себя возвращение к реальным ценам 2022 г.
✅ Погрузка угля на Восточно-Сибирской железной дороге (ВСЖД, филиал РЖД) в январе-мае 2025 г. сократилась на 6,7% г./г., до 11,6 млн тонн, по данным пресс-служба ВСЖД
📊 Основные грузоотправители угля в пределах работы ВСЖД - "Востсибуголь" (En+), добывающий каменный и бурый уголь, и Тугнуйский разрез "СУЭК" (каменный уголь).
✅ «Дальтрансуголь» в Ванино (входит в «Портовый альянс») нарастил перевалку угля по итогам мая 2025 г. на 43% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, до 1,7 млн т
📊 Такому результату поспособствовал рост поставок твердого топлива по железной дороге. Как ранее сообщали в РЖД, перевозки грузов в адрес дальневосточных портов за январь-май увеличились на 1,3%, в том числе каменного угля — на 2,7%.
Всего за пять месяцев перевалка на терминале составила 6,8 млн т угля. Динамику за аналогичный период 2024-г. стивидор не раскрывал.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
«Северная звезда» судится с Диксоном
ООО "Северная звезда" (Красноярский край, входит в ГК "Русская энергия") подало в Арбитражный суд Красноярского края три иска к администрации городского поселения Диксон о взыскании суммарно 95,6 млн руб., говорится в материалах суда.
Требования по первому иску составляют 94,4 млн руб., по второму - 122,8 тыс. руб., по третьему - 1,1 млн руб.
Детали требований не раскрываются. Известно лишь, что по каждому из исков они касаются неисполнения или ненадлежащего исполнения ответчиком своих обязательств по договорам аренды земли.
Все исковые заявления были поданы в суд 9 июня и пока не приняты к рассмотрению.
ООО "Северная звезда" реализует проект по освоению Сырадасайского месторождения угля, расположенного в 110 км юго-восточнее Диксона в Таймырском Долгано-Ненецком районе Красноярского края. Ресурсы месторождения оцениваются в 5 млрд тонн. Проект включает создание угольного разреза мощностью 5 млн тонн в год на первом этапе и 10 млн тонн в год на втором, строительство обогатительной фабрики и необходимой инфраструктуры. Планировалось, что до 2025 г. в проект будет инвестировано более 45 млрд руб.
ГК "Русская энергия" объединяет активы по добыче и обогащению угля для обеспечения металлургической отрасли России концентратами коксующихся углей. Основным владельцем ООО "Группа "Русская энергия" (85%) является московское АО "Антрацит". Бенефициар "Антрацита" в реестре не указан, учредителем значится Лариса Пустовалова, генеральным директором является Марина Соколова, которой принадлежит ООО "УК "Северная звезда".
НА-ГОРА. Угольная аналитика
ООО "Северная звезда" (Красноярский край, входит в ГК "Русская энергия") подало в Арбитражный суд Красноярского края три иска к администрации городского поселения Диксон о взыскании суммарно 95,6 млн руб., говорится в материалах суда.
Требования по первому иску составляют 94,4 млн руб., по второму - 122,8 тыс. руб., по третьему - 1,1 млн руб.
Детали требований не раскрываются. Известно лишь, что по каждому из исков они касаются неисполнения или ненадлежащего исполнения ответчиком своих обязательств по договорам аренды земли.
Все исковые заявления были поданы в суд 9 июня и пока не приняты к рассмотрению.
ООО "Северная звезда" реализует проект по освоению Сырадасайского месторождения угля, расположенного в 110 км юго-восточнее Диксона в Таймырском Долгано-Ненецком районе Красноярского края. Ресурсы месторождения оцениваются в 5 млрд тонн. Проект включает создание угольного разреза мощностью 5 млн тонн в год на первом этапе и 10 млн тонн в год на втором, строительство обогатительной фабрики и необходимой инфраструктуры. Планировалось, что до 2025 г. в проект будет инвестировано более 45 млрд руб.
ГК "Русская энергия" объединяет активы по добыче и обогащению угля для обеспечения металлургической отрасли России концентратами коксующихся углей. Основным владельцем ООО "Группа "Русская энергия" (85%) является московское АО "Антрацит". Бенефициар "Антрацита" в реестре не указан, учредителем значится Лариса Пустовалова, генеральным директором является Марина Соколова, которой принадлежит ООО "УК "Северная звезда".
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Coal India увеличит добычу
Индийская госкомпания Coal India, крупнейший мировой производитель угля, возобновит добычу на 32 закрытых ранее шахтах и запустит пять новых проектов в этом году, заявил глава компании Полаварупу Прасад в интервью Financial Times.
ВИЭ-генерация в Индии на данный момент недостаточна для удовлетворения растущего спроса на энергоресурсы, отметил он.
В декабре прошлого года власти Индии анонсировали планы возобновления добычи угля на закрытых шахтах, стремясь увеличить его производство и сократить импорт, пишет FT.
По словам Прасада, Coal India будет восстанавливать добычу на этих шахтах вместе с частными местными партнерами.
Несмотря на крупные инвестиции индийских компаний в солнечную и ветроэнергетику, уголь по-прежнему обеспечивает значительную долю энергогенерации в стране - порядка 74%. Правительство Индии рассчитывает сократить эту долю до 55% к 2030 г. и до 27% к 2047 г.
Инвестиции в ВИЭ в стране в прошлом году превысили $13 млрд, что существенно ниже $68 млрд, которые необходимы для достижения целей властей, поставленных на 2030 г., отмечает аналитическая компания Ember.
Власти Индии рассчитывают, что в целом производство угля в стране будет расти на 6-7% в год и достигнет 1,5 млрд тонн к 2030 г.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Индийская госкомпания Coal India, крупнейший мировой производитель угля, возобновит добычу на 32 закрытых ранее шахтах и запустит пять новых проектов в этом году, заявил глава компании Полаварупу Прасад в интервью Financial Times.
ВИЭ-генерация в Индии на данный момент недостаточна для удовлетворения растущего спроса на энергоресурсы, отметил он.
"К моменту, когда ВИЭ и системы хранения энергии станут больше, лучше и эффективнее, доля угля в энергогенерации может снизиться", - считает Прасад.
В декабре прошлого года власти Индии анонсировали планы возобновления добычи угля на закрытых шахтах, стремясь увеличить его производство и сократить импорт, пишет FT.
По словам Прасада, Coal India будет восстанавливать добычу на этих шахтах вместе с частными местными партнерами.
Несмотря на крупные инвестиции индийских компаний в солнечную и ветроэнергетику, уголь по-прежнему обеспечивает значительную долю энергогенерации в стране - порядка 74%. Правительство Индии рассчитывает сократить эту долю до 55% к 2030 г. и до 27% к 2047 г.
Инвестиции в ВИЭ в стране в прошлом году превысили $13 млрд, что существенно ниже $68 млрд, которые необходимы для достижения целей властей, поставленных на 2030 г., отмечает аналитическая компания Ember.
Coal India эксплуатирует порядка 310 шахт в Индии, обеспечивая около 75% потребностей страны в угле. Согласно оценкам Прасада, компания увеличит добычу угля к 2029 г. до более 1 млрд тонн по сравнению с 781 млн тонн в прошлом году.
Власти Индии рассчитывают, что в целом производство угля в стране будет расти на 6-7% в год и достигнет 1,5 млрд тонн к 2030 г.
"Добыча угля в Индии достигнет пика к 2030 г., затем выровняется, затем упадет к 2047 г. и будет сведена к минимуму к 2070 г.", - считает Прасад.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Forwarded from CREON Conferences
Угольный маневр 2.0
Группа #CREON проводит цикл стратегических мероприятий по горнорудной промышленности, чтобы выработать новую траекторию роста в условиях, когда торговые ограничения и риски торможения мировой экономики накладываются на усиление конкуренции стран-потребителей и стран-производителей.
Не исключение и угольная промышленность, переживающая самый тяжелый кризис с начала 1990-х гг., когда переход к рынку и падение внутреннего спроса привели к резкому сокращению угледобычи. Отрасль смогла преодолеть кризис 1990-х за счет структурного маневра.
Потенциал сложившейся тогда модели роста к сегодняшнему дню исчерпан. Китай, Индия и другие станы АТР делают всё большую ставку на развитие возобновляемой энергетики, из-за чего спрос на энергетический уголь постепенно выходит на плато. На рынке коксующегося угля усиливается конкуренция – как из-за роста экспорта из Монголии, так и внедрения низкоуглеродных решений в металлургии. Наконец, после скачка начала 2020-х мировые цены возвращаются к многолетней норме: с учетом дисконтов, это снижает рентабельность российских производителей.
Эти рыночные вызовы невозможно преодолеть с помощью скидок на перевозку угля и налоговых отсрочек. Отрасли нужен структурный маневр, который бы привел к смещению географии активов на восток и росту доли коксующегося угля в общероссийской структуре добычи. Высвобождение мощностей и кадров позволит усилить потенциал горнодобывающих проектов на Дальнем Востоке и в Арктике, а предполагаемые адресные субсидии нужно вложить на развитие необходимой инфраструктуры.
«Угольный маневр» станет заглавной темой для Четвертого Отраслевого Форума «Уголь 2025», который группа CREON проведет 25 сентября 2025 г. Основными темами деловой программы станут:
✅ «Угольный маневр 2.0»: его детали и суть;
✅ Рентабельность российской угледобычи: где производители работают с прибылью, а где – несут убытки?
✅ Глобальные цены: ждать ли дальнейшего снижения?
✅ Налоги: снижение нагрузки – важнейшее условие структурного маневра;
✅ Экологическая повестка: как уменьшить объем промышленных отходов?
✅ Перевалочные порты: какие терминалы останутся востребованными?
✅ Углехимия: какие проекты «дойдут» до реализации?
✅ Энергетический & коксующийся уголь: рынок покупателя VS рынок поставщика;
✅ Горнодобывающая техника: импортозамещение & риски дефицита и роста цен;
✅ Все прочие вызовы в развитии отрасли.
Приглашаем вас принять участие в Форуме, который призван наметить долгосрочные решения для угольной промышленности.
Для вас работают:
Екатерина Попова +79106142933, [email protected]
Ольга Камзолова +79161455325, [email protected]
Дина Коршунова +79263073733, [email protected]
Группа #CREON проводит цикл стратегических мероприятий по горнорудной промышленности, чтобы выработать новую траекторию роста в условиях, когда торговые ограничения и риски торможения мировой экономики накладываются на усиление конкуренции стран-потребителей и стран-производителей.
Не исключение и угольная промышленность, переживающая самый тяжелый кризис с начала 1990-х гг., когда переход к рынку и падение внутреннего спроса привели к резкому сокращению угледобычи. Отрасль смогла преодолеть кризис 1990-х за счет структурного маневра.
Потенциал сложившейся тогда модели роста к сегодняшнему дню исчерпан. Китай, Индия и другие станы АТР делают всё большую ставку на развитие возобновляемой энергетики, из-за чего спрос на энергетический уголь постепенно выходит на плато. На рынке коксующегося угля усиливается конкуренция – как из-за роста экспорта из Монголии, так и внедрения низкоуглеродных решений в металлургии. Наконец, после скачка начала 2020-х мировые цены возвращаются к многолетней норме: с учетом дисконтов, это снижает рентабельность российских производителей.
Эти рыночные вызовы невозможно преодолеть с помощью скидок на перевозку угля и налоговых отсрочек. Отрасли нужен структурный маневр, который бы привел к смещению географии активов на восток и росту доли коксующегося угля в общероссийской структуре добычи. Высвобождение мощностей и кадров позволит усилить потенциал горнодобывающих проектов на Дальнем Востоке и в Арктике, а предполагаемые адресные субсидии нужно вложить на развитие необходимой инфраструктуры.
«Угольный маневр» станет заглавной темой для Четвертого Отраслевого Форума «Уголь 2025», который группа CREON проведет 25 сентября 2025 г. Основными темами деловой программы станут:
✅ «Угольный маневр 2.0»: его детали и суть;
✅ Рентабельность российской угледобычи: где производители работают с прибылью, а где – несут убытки?
✅ Глобальные цены: ждать ли дальнейшего снижения?
✅ Налоги: снижение нагрузки – важнейшее условие структурного маневра;
✅ Экологическая повестка: как уменьшить объем промышленных отходов?
✅ Перевалочные порты: какие терминалы останутся востребованными?
✅ Углехимия: какие проекты «дойдут» до реализации?
✅ Энергетический & коксующийся уголь: рынок покупателя VS рынок поставщика;
✅ Горнодобывающая техника: импортозамещение & риски дефицита и роста цен;
✅ Все прочие вызовы в развитии отрасли.
Приглашаем вас принять участие в Форуме, который призван наметить долгосрочные решения для угольной промышленности.
Для вас работают:
Екатерина Попова +79106142933, [email protected]
Ольга Камзолова +79161455325, [email protected]
Дина Коршунова +79263073733, [email protected]
Китай нацелился на сокращение импорта угля
Добыча угля в Китае в мае выросла на 4,2% г./г., до 403,28 млн тонн, по данным Государственного статистического управления. В январе-мае показатель увеличился на 6% г./г., до 1,99 млрд тонн.
Ожидается, что выпуск угля в КНР по итогам 2025 г. повысится на 70-80 млн тонн на фоне сокращения импортных поставок, заявил вице-президент Китайской ассоциации по транспортировке и дистрибьюции угля (China Coal Transportation and Distribution Association) Сюэган Ли. По его словам, импорт в этом году может уменьшиться на 50-100 млн тонн, сообщает Reuters.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Добыча угля в Китае в мае выросла на 4,2% г./г., до 403,28 млн тонн, по данным Государственного статистического управления. В январе-мае показатель увеличился на 6% г./г., до 1,99 млрд тонн.
Ожидается, что выпуск угля в КНР по итогам 2025 г. повысится на 70-80 млн тонн на фоне сокращения импортных поставок, заявил вице-президент Китайской ассоциации по транспортировке и дистрибьюции угля (China Coal Transportation and Distribution Association) Сюэган Ли. По его словам, импорт в этом году может уменьшиться на 50-100 млн тонн, сообщает Reuters.
КНР по итогам 2024 г. нарастила добычу угля на 1,3% - до рекордных 4,76 млрд тонн. Импорт также обновил исторический максимум, составив 542,7 млн тонн.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Цены на энергетический уголь в Европе заметно выросли
Поставляемый в Европу энергетический уголь подорожал на 7–9% с начала июня, как это уже произошло с газом, цены на который разгоняют опасения относительно темпов пополнения запасов в условиях конфликта Израиля и Ирана. Это может поддержать угольные котировки и в других регионах, но аналитики пока не уверены, что тенденция устойчива. А российские угольщики надеются, что ростом европейских цен воспользуются конкуренты из других стран, сократив присутствие на приоритетных для РФ рынках. Об этом пишет «Коммерсант».
Стоимость энергетического угля калорийностью 6000 ккал на килограмм, поставляемого в Европу, подскочила за первую неделю июня на 8%, до $102 за тонну (CIF ARA), говорится в обзоре NEFT Research. Как указывают авторы исследования, рост продолжился и на неделе 9–15 июня, отражая скачок европейских газовых цен, вызванный опасениями по поводу темпов пополнения запасов из-за конфликта Израиля и Ирана.
В обзоре NEFT Research отмечается, что производители угля из ЮАР сталкиваются с перебоями в работе, так как длительный период низких цен подорвал их рентабельность.
Геополитическая нестабильность, вызвавшая рост цен в Европе, способствует и сохранению слабого спроса на новые партии энергетического угля в регионе MENA (страны Магриба и Ближнего Востока). Покупатели предпочитают использовать запасы, указывают в NEFT Research. Как отмечает Александр Котов, российский экспорт угля на западном направлении ограничивается странами Ближнего Востока, в основном Турцией и индийским рынком. И в Турции в последние недели спрос ослаб на фоне роста выработки гидроэнергии и в целом низкого потребления электроэнергии, добавляет он.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Поставляемый в Европу энергетический уголь подорожал на 7–9% с начала июня, как это уже произошло с газом, цены на который разгоняют опасения относительно темпов пополнения запасов в условиях конфликта Израиля и Ирана. Это может поддержать угольные котировки и в других регионах, но аналитики пока не уверены, что тенденция устойчива. А российские угольщики надеются, что ростом европейских цен воспользуются конкуренты из других стран, сократив присутствие на приоритетных для РФ рынках. Об этом пишет «Коммерсант».
Стоимость энергетического угля калорийностью 6000 ккал на килограмм, поставляемого в Европу, подскочила за первую неделю июня на 8%, до $102 за тонну (CIF ARA), говорится в обзоре NEFT Research. Как указывают авторы исследования, рост продолжился и на неделе 9–15 июня, отражая скачок европейских газовых цен, вызванный опасениями по поводу темпов пополнения запасов из-за конфликта Израиля и Ирана.
В обзоре NEFT Research отмечается, что производители угля из ЮАР сталкиваются с перебоями в работе, так как длительный период низких цен подорвал их рентабельность.
Партнер NEFT Research по консалтингу Александр Котов считает, что рост цен — не отражение изменений в реальном спросе или предложении.
«Последние две недели цены на газ волатильны на фоне опасений перебоев из-за геополитики и погодных прогнозов. Рост цен последних недель — скорее отражение краткосрочной нервозности рынка», — поясняет он. По словам аналитика, без фундаментальных изменений угольные котировки в Европе либо стабилизируются, либо вернутся к прежним уровням.
Геополитическая нестабильность, вызвавшая рост цен в Европе, способствует и сохранению слабого спроса на новые партии энергетического угля в регионе MENA (страны Магриба и Ближнего Востока). Покупатели предпочитают использовать запасы, указывают в NEFT Research. Как отмечает Александр Котов, российский экспорт угля на западном направлении ограничивается странами Ближнего Востока, в основном Турцией и индийским рынком. И в Турции в последние недели спрос ослаб на фоне роста выработки гидроэнергии и в целом низкого потребления электроэнергии, добавляет он.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Forwarded from Про Логистику. Аналитика
Минэнерго рассчитывает на подписание соглашений между РЖД и хакасскими угольными предприятиями на гарантированный вывоз твердого топлива из региона, сообщил журналистам глава ведомства Сергей Цивилев на полях Петербургского международного экономического форума.
В целом угольщикам Хакасии требуется особая поддержка — экономика региона во многом зависит от угольной промышленности, в Минэнерго это влияние оценивают как «на втором месте после Кузбасса».
Прокомментировали эти ожидания энергетического ведомства для РБК:
Также Цивилев рассказал о том, что правительство согласовало поддержку четырем угольным компаниям в рамках антикризисной программы для отрасли — Это «Мечел-Майнинг» (10 угледобывающих предприятий), «Воркутауголь» (пять предприятий), «СДС-уголь» (пять предприятий) и СУПК. На рассмотрении — «Северный Кузбасс» (два предприятия), АО «УК «Сила Сибири», разрез Степной.
Компаниям Хакасии помощь будет оказываться в приоритетном порядке: «Было решено, что компаниям Хакасии — приоритет, и для каждой компании отдельно будут приниматься решения, кому и в каком объеме помочь. Может быть, даже в большем объеме надо помочь», — пояснил министр. Минэнерго намерено добиваться максимальной поддержки, в том числе по скидкам на транспортировку по железной дороге. «Нам очень важно, чтобы предприятия в Хакасии не закрылись», — заключил Цивилев.
Про Логистику. Аналитика
В целом угольщикам Хакасии требуется особая поддержка — экономика региона во многом зависит от угольной промышленности, в Минэнерго это влияние оценивают как «на втором месте после Кузбасса».
Прокомментировали эти ожидания энергетического ведомства для РБК:
Благополучие Хакасии «напрямую коррелирует» с развитием угольной отрасли региона, соглашается Александр Котов, партнер NEFT Research по консалтингу. За 2024 год производство угля в Хакасии снизилось на 6% год к году, до 25 млн т, экспорт — на 18%, до 11 млн т. Убыток предприятий угледобычи региона за прошлый год оценивается примерно в 2,8–3 млрд руб. при 13,9 млрд руб. прибыли в 2023 году (совокупный убыток отрасли в прошлом году составил 129 млрд руб. при прибыли в размере 357 млрд руб. годом ранее, выручка — 1,8 трлн против 2,2 трлн руб. в 2023-м. — РБК).
Хакасия нуждается в «серьезной поддержке», считает Котов, и самая главная мера — выделение квоты на перевозку: «Это позволит поддерживать сальдированную рентабельность угледобывающих предприятий Хакасии на околонулевом уровне, поскольку в текущих условиях положительная экономика экспорта отмечается только на Востоке, западное же направление глубоко убыточное». По оценке эксперта, закрытие угольных предприятий чревато расселением угольного моногорода Черногорск с затратами федерального бюджета до 100 млрд руб.
Также Цивилев рассказал о том, что правительство согласовало поддержку четырем угольным компаниям в рамках антикризисной программы для отрасли — Это «Мечел-Майнинг» (10 угледобывающих предприятий), «Воркутауголь» (пять предприятий), «СДС-уголь» (пять предприятий) и СУПК. На рассмотрении — «Северный Кузбасс» (два предприятия), АО «УК «Сила Сибири», разрез Степной.
Компаниям Хакасии помощь будет оказываться в приоритетном порядке: «Было решено, что компаниям Хакасии — приоритет, и для каждой компании отдельно будут приниматься решения, кому и в каком объеме помочь. Может быть, даже в большем объеме надо помочь», — пояснил министр. Минэнерго намерено добиваться максимальной поддержки, в том числе по скидкам на транспортировку по железной дороге. «Нам очень важно, чтобы предприятия в Хакасии не закрылись», — заключил Цивилев.
Про Логистику. Аналитика
На рынке металлургического угля снижаются спрос и цены
Рынок металлургического угля столкнулся со снижением спроса и цен: негативный тренд затронул все регионы, включая Индию, активно увеличивающую производство стали. Давление оказывают торговые ограничения, неясные прогнозы по потреблению металла, замедление китайской экономики и сезон дождей в Индии. Цены на российские коксующиеся угли в этих условиях упали на 5% за неделю. В то же время рентабельность экспортеров улучшилась, но лишь благодаря волатильности валютных курсов.
Об этом говорится в обзоре NEFT Research, о котором написал «Коммерсант»,
Цены и спрос на металлургический уголь снижаются и на западных и восточных рынках, следует из обзора NEFT Research. Как указывают аналитики, торговая активность в Азии новых сделок на спот-рынке не фиксируется, спрос в Индии слабый, а конкуренция со стороны более дешевого австралийского сырья ужесточается. В Европе потребители сокращают закупки по срочным соглашениям, что подчеркивает осторожный подход в условиях давления на рынок готовой металлопродукции в регионе, отмечают в NEFT Research.
Но несмотря на негативную конъюнктуру на рынке, экспорт металлургического угля из РФ пока остается рентабельным, и на минувшей неделе нетбэки даже выросли во всех портах, следует из обзора NEFT Research. По данным аналитиков, в зависимости от порта показатель увеличился в недельном сравнении на 3,4–7,9%, до 2–3,6 тыс. руб. с тонны. Впрочем, эксперты сходятся во мнении, что такая динамика обусловлена исключительно валютной волатильностью, а не реальной динамикой спроса и предложения. Кроме того, экономика по экспорту коксующегося угля остается привлекательной лишь для производителей дорогих твердых марок, которые не предполагают существенного дисконта.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Рынок металлургического угля столкнулся со снижением спроса и цен: негативный тренд затронул все регионы, включая Индию, активно увеличивающую производство стали. Давление оказывают торговые ограничения, неясные прогнозы по потреблению металла, замедление китайской экономики и сезон дождей в Индии. Цены на российские коксующиеся угли в этих условиях упали на 5% за неделю. В то же время рентабельность экспортеров улучшилась, но лишь благодаря волатильности валютных курсов.
Об этом говорится в обзоре NEFT Research, о котором написал «Коммерсант»,
Цены и спрос на металлургический уголь снижаются и на западных и восточных рынках, следует из обзора NEFT Research. Как указывают аналитики, торговая активность в Азии новых сделок на спот-рынке не фиксируется, спрос в Индии слабый, а конкуренция со стороны более дешевого австралийского сырья ужесточается. В Европе потребители сокращают закупки по срочным соглашениям, что подчеркивает осторожный подход в условиях давления на рынок готовой металлопродукции в регионе, отмечают в NEFT Research.
На рынке коксующегося угля наблюдается разнонаправленная динамика: котировки на высококачественные марки проходят фазу коррекции, в то время как полутвердые и полумягкие сорта демонстрируют стабильность или умеренный рост, что может указывать на достижение локального ценового дна, говорит партнер NEFT Research по консалтингу Александр Котов.
Но несмотря на негативную конъюнктуру на рынке, экспорт металлургического угля из РФ пока остается рентабельным, и на минувшей неделе нетбэки даже выросли во всех портах, следует из обзора NEFT Research. По данным аналитиков, в зависимости от порта показатель увеличился в недельном сравнении на 3,4–7,9%, до 2–3,6 тыс. руб. с тонны. Впрочем, эксперты сходятся во мнении, что такая динамика обусловлена исключительно валютной волатильностью, а не реальной динамикой спроса и предложения. Кроме того, экономика по экспорту коксующегося угля остается привлекательной лишь для производителей дорогих твердых марок, которые не предполагают существенного дисконта.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Регионы просят угля
Минэнерго расставило приоритеты в поддержке угольных регионов и отдельных компаний
✅ В июне средняя ставка на эксплуатацию типового полувагона для перевозки угля в России сократилась почти на четверть по сравнению с маем. Об этом говорится в еженедельном отчете NEFT Research «Железнодорожная и портовая логистика угля»
📊 Тарифы продолжают падать из-за обостряющейся конкуренции: операторы, стремясь избежать простоя подвижного состава в условиях снижения отгрузок и избытка вагонов, вынуждены предлагать угольным компаниям более выгодные условия. По данным РЖД, в мае общая погрузка угля составила 26,7 млн т, что в среднесуточном выражении на 2,1% меньше, чем в апреле, и на 4,6% ниже, чем годом ранее
✅ Минэнерго рассчитывает на подписание соглашений между РЖД и хакасскими угольными предприятиями на гарантированный вывоз твердого топлива из региона, сообщил журналистам глава ведомства Сергей Цивилев на полях Петербургского международного экономического форума.
В целом угольщикам Хакасии требуется особая поддержка — экономика региона во многом зависит от угольной промышленности, в Минэнерго это влияние оценивают как «на втором месте после Кузбасса».
📊
✅ Правительство согласовало поддержку четырем угольным компаниям в рамках антикризисной программы для отрасли — Это «Мечел-Майнинг» (10 угледобывающих предприятий), «Воркутауголь» (пять предприятий), «СДС-уголь» (пять предприятий) и СУПК. На рассмотрении — «Северный Кузбасс» (два предприятия), АО «УК «Сила Сибири», разрез Степной.
📊
✅ Китай нацелился на сокращение импорта угля. Добыча угля в Китае в мае выросла на 4,2% г./г., до 403,28 млн тонн, по данным Государственного статистического управления. В январе-мае показатель увеличился на 6% г./г., до 1,99 млрд тонн.
📊 Ожидается, что выпуск угля в КНР по итогам 2025 г. повысится на 70-80 млн тонн на фоне сокращения импортных поставок, заявил вице-президент Китайской ассоциации по транспортировке и дистрибьюции угля (China Coal Transportation and Distribution Association) Сюэган Ли. По его словам, импорт в этом году может уменьшиться на 50-100 млн тонн, сообщает Reuters.
КНР по итогам 2024 г. нарастила добычу угля на 1,3% - до рекордных 4,76 млрд тонн. Импорт также обновил исторический максимум, составив 542,7 млн тонн.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Минэнерго расставило приоритеты в поддержке угольных регионов и отдельных компаний
✅ В июне средняя ставка на эксплуатацию типового полувагона для перевозки угля в России сократилась почти на четверть по сравнению с маем. Об этом говорится в еженедельном отчете NEFT Research «Железнодорожная и портовая логистика угля»
📊 Тарифы продолжают падать из-за обостряющейся конкуренции: операторы, стремясь избежать простоя подвижного состава в условиях снижения отгрузок и избытка вагонов, вынуждены предлагать угольным компаниям более выгодные условия. По данным РЖД, в мае общая погрузка угля составила 26,7 млн т, что в среднесуточном выражении на 2,1% меньше, чем в апреле, и на 4,6% ниже, чем годом ранее
✅ Минэнерго рассчитывает на подписание соглашений между РЖД и хакасскими угольными предприятиями на гарантированный вывоз твердого топлива из региона, сообщил журналистам глава ведомства Сергей Цивилев на полях Петербургского международного экономического форума.
В целом угольщикам Хакасии требуется особая поддержка — экономика региона во многом зависит от угольной промышленности, в Минэнерго это влияние оценивают как «на втором месте после Кузбасса».
📊
Благополучие Хакасии «напрямую коррелирует» с развитием угольной отрасли региона, комментирует Александр Котов, партнер NEFT Research по консалтингу. За 2024 г. производство угля в Хакасии снизилось на 6% год к году, до 25 млн т, экспорт — на 18%, до 11 млн т. Убыток предприятий угледобычи региона за прошлый год оценивается примерно в 2,8–3 млрд руб. при 13,9 млрд руб. прибыли в 2023 г. (совокупный убыток отрасли в прошлом году составил 129 млрд руб. при прибыли в размере 357 млрд руб. годом ранее, выручка — 1,8 трлн против 2,2 трлн руб. в 2023-м).
Хакасия нуждается в «серьезной поддержке», считает Котов, и самая главная мера — выделение квоты на перевозку: «Это позволит поддерживать сальдированную рентабельность угледобывающих предприятий Хакасии на околонулевом уровне, поскольку в текущих условиях положительная экономика экспорта отмечается только на Востоке, западное же направление глубоко убыточное». По оценке эксперта, закрытие угольных предприятий чревато расселением угольного моногорода Черногорск с затратами федерального бюджета до 100 млрд руб.
✅ Правительство согласовало поддержку четырем угольным компаниям в рамках антикризисной программы для отрасли — Это «Мечел-Майнинг» (10 угледобывающих предприятий), «Воркутауголь» (пять предприятий), «СДС-уголь» (пять предприятий) и СУПК. На рассмотрении — «Северный Кузбасс» (два предприятия), АО «УК «Сила Сибири», разрез Степной.
📊
Компаниям Хакасии помощь будет оказываться в приоритетном порядке: «Было решено, что компаниям Хакасии — приоритет, и для каждой компании отдельно будут приниматься решения, кому и в каком объеме помочь. Может быть, даже в большем объеме надо помочь», — пояснил министр. Минэнерго намерено добиваться максимальной поддержки, в том числе по скидкам на транспортировку по железной дороге. «Нам очень важно, чтобы предприятия в Хакасии не закрылись», — заключил Цивилев.
✅ Китай нацелился на сокращение импорта угля. Добыча угля в Китае в мае выросла на 4,2% г./г., до 403,28 млн тонн, по данным Государственного статистического управления. В январе-мае показатель увеличился на 6% г./г., до 1,99 млрд тонн.
📊 Ожидается, что выпуск угля в КНР по итогам 2025 г. повысится на 70-80 млн тонн на фоне сокращения импортных поставок, заявил вице-президент Китайской ассоциации по транспортировке и дистрибьюции угля (China Coal Transportation and Distribution Association) Сюэган Ли. По его словам, импорт в этом году может уменьшиться на 50-100 млн тонн, сообщает Reuters.
КНР по итогам 2024 г. нарастила добычу угля на 1,3% - до рекордных 4,76 млрд тонн. Импорт также обновил исторический максимум, составив 542,7 млн тонн.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Оптимизм по-якутски
По итогам текущего года Якутия планирует добыть угля не меньше, чем в 2024 г., несмотря на тяжелое положение угольной отрасли в РФ, сообщил "Интерфаксу" глава региона Айсен Николаев в кулуарах ПМЭФ-2025.
Николаев пояснил, что добыча может расти, в том числе, за счет развивающегося Эльгинского проекта.
Ранее со ссылкой на министра промышленности региона Максима Терещенко сообщалось, что Якутия в 2025 г. планирует увеличить добычу угля на 5% к показателю предыдущего года, до 52 млн тонн, установив новый региональный рекорд. В 2024 г. Якутия увеличила добычу угля на 30%, до 49,5 млн тонн. Тогда республика заняла первое место в Дальневосточном федеральном округе по добыче угля и второе - в России.
Добыча угля в Якутии за I квартал 2025 г. составила 13,3 млн тонн.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
По итогам текущего года Якутия планирует добыть угля не меньше, чем в 2024 г., несмотря на тяжелое положение угольной отрасли в РФ, сообщил "Интерфаксу" глава региона Айсен Николаев в кулуарах ПМЭФ-2025.
"По угольной промышленности в стране в целом плохая ситуация. Но вместе с тем, в прошлом году у нас был план по углю 49,5 млн тонн - мы его выполнили. Считаем, что 2025 г. будет не хуже, чем 2024 г. с точки зрения объема добычи", - сказал он.
Николаев пояснил, что добыча может расти, в том числе, за счет развивающегося Эльгинского проекта.
"Сейчас, несмотря на непростую ситуацию по отрасли, считаем, что примерно на таких показателях будем оставаться, может даже немножко поднимемся. Дело в том, что Эльгинский проект сейчас развивается, продолжает строиться железная дорога (Тихоокеанская железная дорога для вывоза угля минуя БАМ - ИФ). Соответственно, улучшилась возможность по логистике для основного нашего проекта", - добавил глава Якутии.
Ранее со ссылкой на министра промышленности региона Максима Терещенко сообщалось, что Якутия в 2025 г. планирует увеличить добычу угля на 5% к показателю предыдущего года, до 52 млн тонн, установив новый региональный рекорд. В 2024 г. Якутия увеличила добычу угля на 30%, до 49,5 млн тонн. Тогда республика заняла первое место в Дальневосточном федеральном округе по добыче угля и второе - в России.
Добыча угля в Якутии за I квартал 2025 г. составила 13,3 млн тонн.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Денег нет…
Как держаться угольщикам?
✅ Стало известно, что РЖД откладывают реализацию третьей очереди проекта расширения БАМа и Транссиба на 2026-2027 гг. из-за нехватки финансирования. Деньги, заложенные в бюджете РЖД на другие крупные железнодорожные стройки в этом году, также практически исчерпаны. Об этом говорится в еженедельном отчете NEFT Research «Мировой и российский рынок металлургического угля»
📊 При этом экспортная экономика коксующегося угля вновь снизилась. Цена на российский коксующийся уголь марок ГЖ и Ж колебалась в широком диапазоне в зависимости от качества –$87-96/т.
✅ Оптимизм по-якутски. По итогам текущего года Якутия планирует добыть угля не меньше, чем в 2024 г., несмотря на тяжелое положение угольной отрасли в РФ, сообщил "Интерфаксу" глава региона Айсен Николаев в кулуарах ПМЭФ-2025.
📊 "По угольной промышленности в стране в целом плохая ситуация. Но вместе с тем, в прошлом году у нас был план по углю 49,5 млн тонн - мы его выполнили. Считаем, что 2025 г. будет не хуже, чем 2024 г. с точки зрения объема добычи", - сказал он.
Николаев пояснил, что добыча может расти, в том числе, за счет развивающегося Эльгинского проекта.
✅ Ранее со ссылкой на министра промышленности региона Максима Терещенко сообщалось, что Якутия в 2025 г. планирует увеличить добычу угля на 5% к показателю предыдущего года, до 52 млн тонн, установив новый региональный рекорд.
📊 В 2024 г. Якутия увеличила добычу угля на 30%, до 49,5 млн тонн. Тогда республика заняла первое место в Дальневосточном федеральном округе по добыче угля и второе - в России. Добыча угля в Якутии за I квартал 2025 г. составила 13,3 млн тонн.
✅ В Кузбассе задумались об экспорте угля через абхазский порт Очамчира. Сейчас власти региона совместно со специалистами республики оценивают экономическую эффективность такого решения. Дополнительно рассматривается возможность поставок металлопродукции в Абхазию.
📊 По итогам 2024 г. Кузбасс недополучил 58 млрд руб. в бюджет из-за кризиса в угольной отрасли, за январь-май не удалось выполнить план по экспорту твердого топлива на восток — недопоставлено 585 тыс. т, в частности по причине непредъявления груза со стороны производителей.
По оценке NEFT Research, в настоящее время провозная мощность абхазской железнодорожной инфраструктуры ограничена — ей необходима модернизация и строительство второго пути. Тем не менее Россия прежде использовала эту магистраль для экспорта угля через порт Очамчира, преимущественно в Турцию.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Как держаться угольщикам?
✅ Стало известно, что РЖД откладывают реализацию третьей очереди проекта расширения БАМа и Транссиба на 2026-2027 гг. из-за нехватки финансирования. Деньги, заложенные в бюджете РЖД на другие крупные железнодорожные стройки в этом году, также практически исчерпаны. Об этом говорится в еженедельном отчете NEFT Research «Мировой и российский рынок металлургического угля»
📊 При этом экспортная экономика коксующегося угля вновь снизилась. Цена на российский коксующийся уголь марок ГЖ и Ж колебалась в широком диапазоне в зависимости от качества –$87-96/т.
✅ Оптимизм по-якутски. По итогам текущего года Якутия планирует добыть угля не меньше, чем в 2024 г., несмотря на тяжелое положение угольной отрасли в РФ, сообщил "Интерфаксу" глава региона Айсен Николаев в кулуарах ПМЭФ-2025.
📊 "По угольной промышленности в стране в целом плохая ситуация. Но вместе с тем, в прошлом году у нас был план по углю 49,5 млн тонн - мы его выполнили. Считаем, что 2025 г. будет не хуже, чем 2024 г. с точки зрения объема добычи", - сказал он.
Николаев пояснил, что добыча может расти, в том числе, за счет развивающегося Эльгинского проекта.
✅ Ранее со ссылкой на министра промышленности региона Максима Терещенко сообщалось, что Якутия в 2025 г. планирует увеличить добычу угля на 5% к показателю предыдущего года, до 52 млн тонн, установив новый региональный рекорд.
📊 В 2024 г. Якутия увеличила добычу угля на 30%, до 49,5 млн тонн. Тогда республика заняла первое место в Дальневосточном федеральном округе по добыче угля и второе - в России. Добыча угля в Якутии за I квартал 2025 г. составила 13,3 млн тонн.
✅ В Кузбассе задумались об экспорте угля через абхазский порт Очамчира. Сейчас власти региона совместно со специалистами республики оценивают экономическую эффективность такого решения. Дополнительно рассматривается возможность поставок металлопродукции в Абхазию.
📊 По итогам 2024 г. Кузбасс недополучил 58 млрд руб. в бюджет из-за кризиса в угольной отрасли, за январь-май не удалось выполнить план по экспорту твердого топлива на восток — недопоставлено 585 тыс. т, в частности по причине непредъявления груза со стороны производителей.
По оценке NEFT Research, в настоящее время провозная мощность абхазской железнодорожной инфраструктуры ограничена — ей необходима модернизация и строительство второго пути. Тем не менее Россия прежде использовала эту магистраль для экспорта угля через порт Очамчира, преимущественно в Турцию.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
ТРЕЙДЕР ИЗ СИБИРИ
Итоги июня 2025 г.:
Из хорошего! В июне прогноз на увеличение объемов продажу угля Д оправдался. Спрос на внутреннем рынке, начавшийся в конце мая, сохранился на высоком уровне и в июне. Заявки от покупателей пошли активнее и в тоннаже вышли на уровень прошлогодних.
В июне цены остались низкими - на уровне мая. Это подтолкнуло трейдеров и конечных покупателей к сделкам по углю под предстоящие конкурсы и заготовку.
Из негативного! Неплатежи со стороны конечных покупателей, зависящих от финансирования из региональных бюджетов, остаются болевой точкой отрасли. Ситуация с их разрешением не сдвинулась ни на йоту. Региональные бюджеты денег не собирают, дефицит бюджетов растет, банки не кредитуют, а производители пока жестко стоят на предоплате. Все это осложняет сбыт и приводит к падению объёмов продаж угля на длинном горизонте.
В остальном все без изменений. Кризис в угольной отрасли имеет устойчивый характер, все больше угольных предприятий становится убыточными, некоторые уже находятся в стадии банкротства, кто-то останавливает работу. Сложная ситуация в Кузбассе сохраняется, чуть лучше стало в Хакасии. Однако производители угля и трейдеры продолжают жить надеждой на изменение ситуации на внешнем рынке в июле и к началу отопительного сезона в России, на внутреннем рынке сбыта.
Прогноз на июль 2025 г.:
В июле ожидаем активного спроса на уголь со стороны потребителей внутреннего рынка в сфере ЖКХ! Спрос прогнозируется выше, чем в мае-июне. Цены на уголь останутся на уровне предыдущего месяца. Стоимость жд транспортировки угля, возможно, будет снижаться, как и в июне, но локально - под конкретные объемы перевозки.
Вопрос снижения цены производителями, похоже, уже не стоит. Конкуренция среди производителей за внутренний рынок в отсутствии экспорта будет возрастать. Для трейдеров и покупателей это хорошо.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Итоги июня 2025 г.:
Из хорошего! В июне прогноз на увеличение объемов продажу угля Д оправдался. Спрос на внутреннем рынке, начавшийся в конце мая, сохранился на высоком уровне и в июне. Заявки от покупателей пошли активнее и в тоннаже вышли на уровень прошлогодних.
В июне цены остались низкими - на уровне мая. Это подтолкнуло трейдеров и конечных покупателей к сделкам по углю под предстоящие конкурсы и заготовку.
Из негативного! Неплатежи со стороны конечных покупателей, зависящих от финансирования из региональных бюджетов, остаются болевой точкой отрасли. Ситуация с их разрешением не сдвинулась ни на йоту. Региональные бюджеты денег не собирают, дефицит бюджетов растет, банки не кредитуют, а производители пока жестко стоят на предоплате. Все это осложняет сбыт и приводит к падению объёмов продаж угля на длинном горизонте.
В остальном все без изменений. Кризис в угольной отрасли имеет устойчивый характер, все больше угольных предприятий становится убыточными, некоторые уже находятся в стадии банкротства, кто-то останавливает работу. Сложная ситуация в Кузбассе сохраняется, чуть лучше стало в Хакасии. Однако производители угля и трейдеры продолжают жить надеждой на изменение ситуации на внешнем рынке в июле и к началу отопительного сезона в России, на внутреннем рынке сбыта.
Прогноз на июль 2025 г.:
В июле ожидаем активного спроса на уголь со стороны потребителей внутреннего рынка в сфере ЖКХ! Спрос прогнозируется выше, чем в мае-июне. Цены на уголь останутся на уровне предыдущего месяца. Стоимость жд транспортировки угля, возможно, будет снижаться, как и в июне, но локально - под конкретные объемы перевозки.
Вопрос снижения цены производителями, похоже, уже не стоит. Конкуренция среди производителей за внутренний рынок в отсутствии экспорта будет возрастать. Для трейдеров и покупателей это хорошо.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Forwarded from Деньги и песец
Угольная доля
Как отметили ув. коллеги @Sroprom - "уголь" занимает в объеме жд перевозок едва ли не треть - при этом ситуация в угольной отрасли, мягко говоря, далека от хорошей. - развернутое объяснение по этому поводу предлагает ув Александр Котов, @nagora_coalanalytics, партнер NEFT Research по консалтингу
Стабильность доли угля во многом носит математический характер: на фоне падения перевозок всех ключевых групп грузов (стройматериалы, чермет, лесные грузы, зерно, лом) падение погрузки угля не так заметно, доля вцелом стабильна и даже растёт в отдельные месяцы.
Значимое изменение доли в сторону увеличения возможно только при создании условий для положительного отношения нетбэка (экспортной цены за вычетом пошлин и транспортных расходов.)
Сейчас при экспортной перевозке в направлении портов Северо-Запада и Юга нетбэк существенно ниже себестоимости, отправки в порты Дальнего Востокапока сохраняют экономическую целесообразность. Локальная поддержка угольной отрасли через компенсацию выпадающих тарифных доходов ОАО РЖД – это,безусловно, шаг в верном направлении, но шаг очень маленький.
По оценкам экспертов, запланированные 6 млрд субсидии выведут из «красной зоны» только 3млн тонн угля, тогда как за прошедшие 5 мес. 2025 года отставание, например, от уровня 2021 года составляет уже около 17 млн тонн.
Для радикального улучшения экономики угольных компаний нужен более глубокий анализ структуры железнодорожного тарифа с оценкой влияния угольных перевозок на экономику РЖД. Заявляемая убыточность перевозок угля для железнодорожной монополии на поверку оказывается не такой уж «убыточной».
Возврат к уровню тарифной нагрузки на экспорт угля 2020-22 гг. позволил бы существенно нарастить перевозки вне перегруженного Восточного полигона и, тем самым, увеличить грузовую базу, за счёт которой покрываются условно-постоянные издержки РЖД.
Как отметили ув. коллеги @Sroprom - "уголь" занимает в объеме жд перевозок едва ли не треть - при этом ситуация в угольной отрасли, мягко говоря, далека от хорошей. - развернутое объяснение по этому поводу предлагает ув Александр Котов, @nagora_coalanalytics, партнер NEFT Research по консалтингу
Стабильность доли угля во многом носит математический характер: на фоне падения перевозок всех ключевых групп грузов (стройматериалы, чермет, лесные грузы, зерно, лом) падение погрузки угля не так заметно, доля вцелом стабильна и даже растёт в отдельные месяцы.
Значимое изменение доли в сторону увеличения возможно только при создании условий для положительного отношения нетбэка (экспортной цены за вычетом пошлин и транспортных расходов.)
Сейчас при экспортной перевозке в направлении портов Северо-Запада и Юга нетбэк существенно ниже себестоимости, отправки в порты Дальнего Востокапока сохраняют экономическую целесообразность. Локальная поддержка угольной отрасли через компенсацию выпадающих тарифных доходов ОАО РЖД – это,безусловно, шаг в верном направлении, но шаг очень маленький.
По оценкам экспертов, запланированные 6 млрд субсидии выведут из «красной зоны» только 3млн тонн угля, тогда как за прошедшие 5 мес. 2025 года отставание, например, от уровня 2021 года составляет уже около 17 млн тонн.
Для радикального улучшения экономики угольных компаний нужен более глубокий анализ структуры железнодорожного тарифа с оценкой влияния угольных перевозок на экономику РЖД. Заявляемая убыточность перевозок угля для железнодорожной монополии на поверку оказывается не такой уж «убыточной».
Возврат к уровню тарифной нагрузки на экспорт угля 2020-22 гг. позволил бы существенно нарастить перевозки вне перегруженного Восточного полигона и, тем самым, увеличить грузовую базу, за счёт которой покрываются условно-постоянные издержки РЖД.
Telegram
@sroprom
🚂🚂🚂Начинаем подводить итоги транспортной работы за 1-е полугодие 2025 года:
ИЮНЬ 2025 года: падение объема погрузки на сети продолжается🔽и составило 9,2% к прошлому году.
6 месяцев снижение ⬇️на 7,6% к ранее достигнутому уровню аналогичного периода прошлого…
ИЮНЬ 2025 года: падение объема погрузки на сети продолжается🔽и составило 9,2% к прошлому году.
6 месяцев снижение ⬇️на 7,6% к ранее достигнутому уровню аналогичного периода прошлого…
Forwarded from Про Логистику. Аналитика
Порт Санкт-Петербург перевалил в январе-мае 2025 года рекордные за последние 25 лет 0,8 млн т угля (рост в 3 раза год к году). Львиная доля отгрузок угля пришлась на терминал стивидорной компании «Балтийский судомеханический завод» (БСМЗ) миллиардера Ильи Трабера, который начал перевалку твердого топлива год назад.
За пять месяцев этого года БСМЗ перегрузил почти 0,4 млн т угля при около 0,35 млн т за весь 2024-й. Стоимость перевалки тонны продукции на терминале в этот период составляла до $12.
Терминал начал перевалку антрацита, позже перешел на другие виды металлургического угля, а с февраля — энергетического угля из Казахстана, за последние четыре месяца получив более 0,23 млн т топлива. От российских горняков поступило 0,12 млн т, в основном антрацита.
Ранее БЗСМ занимался перевалкой удобрений из Беларуси, напоминает Александр Котов, партнер NEFT Research по консалтингу. Прекращение работы с удобрениями связано с тем, что поставщики сталкивались с высокими платежами из-за простоев судов, которые терминал отказывался возмещать.
Про Логистику. Аналитика
За пять месяцев этого года БСМЗ перегрузил почти 0,4 млн т угля при около 0,35 млн т за весь 2024-й. Стоимость перевалки тонны продукции на терминале в этот период составляла до $12.
Терминал начал перевалку антрацита, позже перешел на другие виды металлургического угля, а с февраля — энергетического угля из Казахстана, за последние четыре месяца получив более 0,23 млн т топлива. От российских горняков поступило 0,12 млн т, в основном антрацита.
Ранее БЗСМ занимался перевалкой удобрений из Беларуси, напоминает Александр Котов, партнер NEFT Research по консалтингу. Прекращение работы с удобрениями связано с тем, что поставщики сталкивались с высокими платежами из-за простоев судов, которые терминал отказывался возмещать.
Про Логистику. Аналитика
Экспорт угля КТК в 2024 г. рухнул в четыре раза
АО "Кузбасская топливная компания" (КТК, производитель и поставщик угля энергетической марки Д) в 2024 г. экспортировал лишь 1,07 млн т угля, в то время как в 2023 г. – 4,25 млн т. Об этом говорится в отчете компании за прошедший год.
Уточняется, что 0,98 млн тонн угля (92% от всех экспортных поставок) было реализовано через восточные порты (Суходол, Ванино, "ТрансУголь"), 65,5 тыс. тонн угля (6,1% всех поставок) - через западные порты (Усть-Луга, Мурманск), через Тамань было отправлено 10,6 тыс. тонн (1% всего экспорта). Через погранпереходы с Китаем провезли 9,8 тыс. тонн (0,9%).
Сообщалось также, что КТК в прошлом году вдвое сократило угледобычу - с 11,14 млн тонн в 2023 году до 5,8 млн тонн угля в 2024 г.
В числе действий КТК, направленных на минимизацию отраслевых рисков, в отчете значатся: развитие логистических цепочек с поставщиками запчастей и оборудования из КНР, размещение заявок на оборудование импортозамещения на вновь сформированной электронной площадке Минпромторга "для решения вопроса дефицита запчастей"; "рассмотрение возможности увеличения дополнительного социального пакета для привлечения новых работников и сохранения работающего коллектива".
Кроме того, КТК указывает на обращения в Минэнерго РФ и РЖД "для урегулирования ситуации с перевозкой угля".
На внутренний рынок в 2024 г. КТК поставила 4,69 млн тонн угля (в 2023 г. - 4,92 млн тонн). Основная часть угля на внутреннем рынке традиционно реализуется в Западной Сибири для ТЭЦ и предприятий ЖКХ.
СПРАВКА
НА-ГОРА. Угольная аналитика
АО "Кузбасская топливная компания" (КТК, производитель и поставщик угля энергетической марки Д) в 2024 г. экспортировал лишь 1,07 млн т угля, в то время как в 2023 г. – 4,25 млн т. Об этом говорится в отчете компании за прошедший год.
"Основными экспортными направлениями в 2024 г. были Китай и Турция. Доставка угольной продукции зарубежным потребителям осуществляются железнодорожным транспортом в экспортные порты, а также до железнодорожных погранпереходов с Китаем", - говорится в отчете. Кроме того, уголь поставлялся в Белоруссию.
Уточняется, что 0,98 млн тонн угля (92% от всех экспортных поставок) было реализовано через восточные порты (Суходол, Ванино, "ТрансУголь"), 65,5 тыс. тонн угля (6,1% всех поставок) - через западные порты (Усть-Луга, Мурманск), через Тамань было отправлено 10,6 тыс. тонн (1% всего экспорта). Через погранпереходы с Китаем провезли 9,8 тыс. тонн (0,9%).
Сообщалось также, что КТК в прошлом году вдвое сократило угледобычу - с 11,14 млн тонн в 2023 году до 5,8 млн тонн угля в 2024 г.
В числе действий КТК, направленных на минимизацию отраслевых рисков, в отчете значатся: развитие логистических цепочек с поставщиками запчастей и оборудования из КНР, размещение заявок на оборудование импортозамещения на вновь сформированной электронной площадке Минпромторга "для решения вопроса дефицита запчастей"; "рассмотрение возможности увеличения дополнительного социального пакета для привлечения новых работников и сохранения работающего коллектива".
Кроме того, КТК указывает на обращения в Минэнерго РФ и РЖД "для урегулирования ситуации с перевозкой угля".
На внутренний рынок в 2024 г. КТК поставила 4,69 млн тонн угля (в 2023 г. - 4,92 млн тонн). Основная часть угля на внутреннем рынке традиционно реализуется в Западной Сибири для ТЭЦ и предприятий ЖКХ.
СПРАВКА
Единственным добывающим активом КТК является разрез "Виноградовский" мощностью 18 млн тонн угля в год, который объединяет участки "Виноградовский", "Караканский-Южный", "Черемшанский", "Листвяничный". Также в составе компании - две обогатительные фабрики ("Каскад-1" и "Каскад-2") общей мощностью 7,2 млн тонн угля в год, дистрибьюторская сеть и инфраструктурные предприятия. КТК добывает только энергетический уголь.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Угольная эквилибристика
Экспортно ориентированный угольный сектор по-прежнему находится под давлением и балансирует на грани убыточности
✅ Основные зарубежные рынки демонстрируют вялый спрос, что затрудняет реализацию продукции по приемлемым ценам. В странах Азии интерес к энергетическому углю остается низким, а в Турции цементные предприятия все чаще отдают предпочтение местному нефтяному коксу, снижая объемы импорта твердого топлива. Об этом говорится в еженедельном отчете NEFT Research «Железнодорожная и портовая логистика угля»
📊 Дополнительное давление испытывает рынок коксующегося угля. В Китае, несмотря на стабильные потребности в сырье, продолжается рост собственной добычи, в то время как производство стали замедляется: в мае 2025 г. оно снизилось на 7% в годовом выражении (до 86,6 млн т), а по итогам первых пяти месяцев текущего года —на 1,7% г./г. (до 431,6 млн т). В Индии спрос на уголь также снизился из-за начавшегося сезона муссонов, а ситуацию усугубляет сохраняющаяся неопределенность в отношении квот на импорт кокса, что сдерживает закупочную активность.
✅ Экспорт угля КТК в 2024 г. рухнул в четыре раза. АО "Кузбасская топливная компания" (КТК, производитель и поставщик угля энергетической марки Д) в 2024 г. экспортировал лишь 1,07 млн т угля, в то время как в 2023 г. – 4,25 млн т. Об этом говорится в отчете компании за прошедший год.
"Основными экспортными направлениями в 2024 г. были Китай и Турция. Доставка угольной продукции зарубежным потребителям осуществляются железнодорожным транспортом в экспортные порты, а также до железнодорожных погранпереходов с Китаем", - говорится в отчете. Кроме того, уголь поставлялся в Белоруссию.
📊 Уточняется, что 0,98 млн тонн угля (92% от всех экспортных поставок) было реализовано через восточные порты (Суходол, Ванино, "ТрансУголь"), 65,5 тыс. тонн угля (6,1% всех поставок) - через западные порты (Усть-Луга, Мурманск), через Тамань было отправлено 10,6 тыс. тонн (1% всего экспорта). Через погранпереходы с Китаем провезли 9,8 тыс. тонн (0,9%).
Сообщалось также, что КТК в прошлом году вдвое сократило угледобычу - с 11,14 млн тонн в 2023 году до 5,8 млн тонн угля в 2024 г.
✅ Порт Санкт-Петербург перевалил в январе-мае 2025 года рекордные за последние 25 лет 0,8 млн т угля (рост в 3 раза год к году). Львиная доля отгрузок угля пришлась на терминал стивидорной компании «Балтийский судомеханический завод» (БСМЗ) миллиардера Ильи Трабера, который начал перевалку твердого топлива год назад.
📊 За пять месяцев этого года БСМЗ перегрузил почти 0,4 млн т угля при около 0,35 млн т за весь 2024-й. Стоимость перевалки тонны продукции на терминале в этот период составляла до $12.
Терминал начал перевалку антрацита, позже перешел на другие виды металлургического угля, а с февраля — энергетического угля из Казахстана, за последние четыре месяца получив более 0,23 млн т топлива. От российских горняков поступило 0,12 млн т, в основном антрацита.
✅ Доходность оперирования полувагонами сократилась в 2-2,5 раза в июне 2025 г. по отношению к началу прошлого года. В среднем стоимость предоставления подвижного состава под транспортировку угля на направлении Кузбасс — порты Дальнего Востока сократилась за месяц на 16%, до 105 тыс. руб. за рейс для типовых вагонов и на 13%, до 132 тыс. руб. для инновационных.
📊 Ставки аренды по краткосрочным и долгосрочным контрактам также обрушились до 1,4-1,6 тыс. руб. за вагон в сутки в зависимости от типа. В этих условиях владельцы вагонов не могут окупить новый парк, приобретенный после 2018 г. Участники рынка не видят перспектив для восстановления уровня ставок в течение третьего квартала. Улучшить положение помог бы рост угольной погрузки, в противном случае сформируется локальный дефицит вагонов.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Экспортно ориентированный угольный сектор по-прежнему находится под давлением и балансирует на грани убыточности
✅ Основные зарубежные рынки демонстрируют вялый спрос, что затрудняет реализацию продукции по приемлемым ценам. В странах Азии интерес к энергетическому углю остается низким, а в Турции цементные предприятия все чаще отдают предпочтение местному нефтяному коксу, снижая объемы импорта твердого топлива. Об этом говорится в еженедельном отчете NEFT Research «Железнодорожная и портовая логистика угля»
📊 Дополнительное давление испытывает рынок коксующегося угля. В Китае, несмотря на стабильные потребности в сырье, продолжается рост собственной добычи, в то время как производство стали замедляется: в мае 2025 г. оно снизилось на 7% в годовом выражении (до 86,6 млн т), а по итогам первых пяти месяцев текущего года —на 1,7% г./г. (до 431,6 млн т). В Индии спрос на уголь также снизился из-за начавшегося сезона муссонов, а ситуацию усугубляет сохраняющаяся неопределенность в отношении квот на импорт кокса, что сдерживает закупочную активность.
✅ Экспорт угля КТК в 2024 г. рухнул в четыре раза. АО "Кузбасская топливная компания" (КТК, производитель и поставщик угля энергетической марки Д) в 2024 г. экспортировал лишь 1,07 млн т угля, в то время как в 2023 г. – 4,25 млн т. Об этом говорится в отчете компании за прошедший год.
"Основными экспортными направлениями в 2024 г. были Китай и Турция. Доставка угольной продукции зарубежным потребителям осуществляются железнодорожным транспортом в экспортные порты, а также до железнодорожных погранпереходов с Китаем", - говорится в отчете. Кроме того, уголь поставлялся в Белоруссию.
📊 Уточняется, что 0,98 млн тонн угля (92% от всех экспортных поставок) было реализовано через восточные порты (Суходол, Ванино, "ТрансУголь"), 65,5 тыс. тонн угля (6,1% всех поставок) - через западные порты (Усть-Луга, Мурманск), через Тамань было отправлено 10,6 тыс. тонн (1% всего экспорта). Через погранпереходы с Китаем провезли 9,8 тыс. тонн (0,9%).
Сообщалось также, что КТК в прошлом году вдвое сократило угледобычу - с 11,14 млн тонн в 2023 году до 5,8 млн тонн угля в 2024 г.
✅ Порт Санкт-Петербург перевалил в январе-мае 2025 года рекордные за последние 25 лет 0,8 млн т угля (рост в 3 раза год к году). Львиная доля отгрузок угля пришлась на терминал стивидорной компании «Балтийский судомеханический завод» (БСМЗ) миллиардера Ильи Трабера, который начал перевалку твердого топлива год назад.
📊 За пять месяцев этого года БСМЗ перегрузил почти 0,4 млн т угля при около 0,35 млн т за весь 2024-й. Стоимость перевалки тонны продукции на терминале в этот период составляла до $12.
Терминал начал перевалку антрацита, позже перешел на другие виды металлургического угля, а с февраля — энергетического угля из Казахстана, за последние четыре месяца получив более 0,23 млн т топлива. От российских горняков поступило 0,12 млн т, в основном антрацита.
✅ Доходность оперирования полувагонами сократилась в 2-2,5 раза в июне 2025 г. по отношению к началу прошлого года. В среднем стоимость предоставления подвижного состава под транспортировку угля на направлении Кузбасс — порты Дальнего Востока сократилась за месяц на 16%, до 105 тыс. руб. за рейс для типовых вагонов и на 13%, до 132 тыс. руб. для инновационных.
📊 Ставки аренды по краткосрочным и долгосрочным контрактам также обрушились до 1,4-1,6 тыс. руб. за вагон в сутки в зависимости от типа. В этих условиях владельцы вагонов не могут окупить новый парк, приобретенный после 2018 г. Участники рынка не видят перспектив для восстановления уровня ставок в течение третьего квартала. Улучшить положение помог бы рост угольной погрузки, в противном случае сформируется локальный дефицит вагонов.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Экспорт металлургического угля в июне упал до минимума за десять месяцев
Морской экспорт коксующегося угля из России упал до многомесячных минимумов по итогам июня, а из южных портов отгрузки и вовсе прекратились. Причина — кризис на рынке стали и, как следствие, снижение спроса на металлургическое сырье. По оценкам аналитиков, более 20% производителей коксующегося угля при текущей конъюнктуре убыточны. Российским компаниям преимущество дает высокое качество, но и они могут оказаться на грани рентабельности. Об этом пишет «Коммерсант».
По итогам июня Россия экспортировала из портов 2,23 млн тонн коксующегося угля, что на 23% меньше, чем в мае текущего года, и на 35%, чем в июне прошлого года, следует из имеющихся у “Ъ” данных Kpler. Показатель стал минимальным с сентября прошлого года, когда было отгружено 2,33 млн тонн.
По данным NEFT Research на конец июня, российский коксующийся уголь в зависимости от порта отправления стоил $113–188,8 за тонну. С начала 2025 года цены упали на 11,8–19,4%.
На мировом рынке котировки находятся на уровне $104–175 за тонну. Российские экспортеры пока получают преимущество за счет высокого качества коксующегося угля.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Морской экспорт коксующегося угля из России упал до многомесячных минимумов по итогам июня, а из южных портов отгрузки и вовсе прекратились. Причина — кризис на рынке стали и, как следствие, снижение спроса на металлургическое сырье. По оценкам аналитиков, более 20% производителей коксующегося угля при текущей конъюнктуре убыточны. Российским компаниям преимущество дает высокое качество, но и они могут оказаться на грани рентабельности. Об этом пишет «Коммерсант».
По итогам июня Россия экспортировала из портов 2,23 млн тонн коксующегося угля, что на 23% меньше, чем в мае текущего года, и на 35%, чем в июне прошлого года, следует из имеющихся у “Ъ” данных Kpler. Показатель стал минимальным с сентября прошлого года, когда было отгружено 2,33 млн тонн.
По данным NEFT Research на конец июня, российский коксующийся уголь в зависимости от порта отправления стоил $113–188,8 за тонну. С начала 2025 года цены упали на 11,8–19,4%.
На мировом рынке котировки находятся на уровне $104–175 за тонну. Российские экспортеры пока получают преимущество за счет высокого качества коксующегося угля.
Партнер NEFT Research по консалтингу Александр Котов добавляет, что большинство индийских сталелитейных заводов обеспечены углем на ближайшие пару месяцев и не нуждаются в дополнительных объемах. Даже на южноамериканском рынке интерес снизился, что давит на экспортные котировки, указывает он. По мнению аналитика, тренд останется негативным в ближайшие месяцы. Разворот, считает он, возможен только в случае реализации масштабных строительных проектов, которые оживят рынок стали.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
В 2026–2027 гг. цены на уголь могут стабилизироваться из-за дефицита
Во второй половине 2025 г. и 2026 г. стоимость угля как на глобальном рынке, так и на российском может показать рост. Будет расти спрос на электроэнергию, в первую очередь со стороны Китая и Индии, а доля твердого топлива в энергобалансе сохранится на уровне около 30%. Кроме того, затянувшийся кризис в отрасли приведет к сокращению предложения угля на рынке, что позволит прекратить падение цен. Об этом говорится в исследовании NEFT Research «Мировой и российский рынок энергетического угля. Прогноз», о котором написал «Коммерсант».
В 2025 г. рынок угля останется под давлением из-за замедления мировой экономики и снижения спроса. Однако экстремальные погодные явления — аномальная жара, засуха или перебои в гидрогенерации — способны внести неожиданные коррективы, вызвав кратковременное оживление рынка.
Высокий мировой спрос на электроэнергию позволит сохранить в 2026–2027 ГГ. долю угля в глобальном энергобалансе на стабильном уровне — в пределах 26–27%, даже несмотря на активное расширение использования ВИЭ, оптимистично прогнозируют авторы исследования.
Предложение энергоугля на рынке будет снижаться, уверены в NEFT Research, при текущей конъюнктуре не все производители выживут, а ограничение предложения будет способствовать восстановлению цен. По словам партнера NEFT Research по консалтингу Александра Котова, достаточно снижения общемировой добычи с учетом Китая и Индии на 1–2%, чтобы стабилизировать рынок. Если отталкиваться от уровня мировой торговли — то не менее 5%.
Однако их ценовой прогноз до 2027 г. нельзя назвать однозначно оптимистичным — скорее можно говорить о прекращении падения. Так, международные котировки на энергоугли калорийностью 5500 ккал FOB Ньюкасл в третьем квартале текущего года будут находиться на уровне $69 за тонну. Ко второму кварталу 2026 г. они могут вырасти до $72, но к концу 2027 г. опустятся до $66 за тонну. Для углей калорийностью 6000 ккал в текущем квартале глобальные цены будут находиться в диапазоне $105–110, а к 2027 г. снизятся до $96–103 за тонну.
Что касается экспортных цен на российский энергетический уголь, то в третьем квартале ожидается рост стоимости на всех направлениях: с текущих $63–68 до $67–72 за тонну в зависимости от калорийности и порта. Но продолжительный рост будет показывать только южное направление экспорта. К 2027 г. стоимость тонны угля калорийностью 6000 ккал с экспортом через южные порты достигнет $75. Стоимость тонны твердого топлива в восточных и северо-западных портах в 2026–2027 гг. будет колебаться в диапазоне $62–69 — примерно как сегодня.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Во второй половине 2025 г. и 2026 г. стоимость угля как на глобальном рынке, так и на российском может показать рост. Будет расти спрос на электроэнергию, в первую очередь со стороны Китая и Индии, а доля твердого топлива в энергобалансе сохранится на уровне около 30%. Кроме того, затянувшийся кризис в отрасли приведет к сокращению предложения угля на рынке, что позволит прекратить падение цен. Об этом говорится в исследовании NEFT Research «Мировой и российский рынок энергетического угля. Прогноз», о котором написал «Коммерсант».
В 2025 г. рынок угля останется под давлением из-за замедления мировой экономики и снижения спроса. Однако экстремальные погодные явления — аномальная жара, засуха или перебои в гидрогенерации — способны внести неожиданные коррективы, вызвав кратковременное оживление рынка.
Высокий мировой спрос на электроэнергию позволит сохранить в 2026–2027 ГГ. долю угля в глобальном энергобалансе на стабильном уровне — в пределах 26–27%, даже несмотря на активное расширение использования ВИЭ, оптимистично прогнозируют авторы исследования.
Предложение энергоугля на рынке будет снижаться, уверены в NEFT Research, при текущей конъюнктуре не все производители выживут, а ограничение предложения будет способствовать восстановлению цен. По словам партнера NEFT Research по консалтингу Александра Котова, достаточно снижения общемировой добычи с учетом Китая и Индии на 1–2%, чтобы стабилизировать рынок. Если отталкиваться от уровня мировой торговли — то не менее 5%.
«В условиях, когда экспорт перестает компенсировать убытки от внутренних поставок, производители будут вынуждены пересматривать ценовую политику и поднимать стоимость продукции», — полагают аналитики NEFT Research.
Однако их ценовой прогноз до 2027 г. нельзя назвать однозначно оптимистичным — скорее можно говорить о прекращении падения. Так, международные котировки на энергоугли калорийностью 5500 ккал FOB Ньюкасл в третьем квартале текущего года будут находиться на уровне $69 за тонну. Ко второму кварталу 2026 г. они могут вырасти до $72, но к концу 2027 г. опустятся до $66 за тонну. Для углей калорийностью 6000 ккал в текущем квартале глобальные цены будут находиться в диапазоне $105–110, а к 2027 г. снизятся до $96–103 за тонну.
Что касается экспортных цен на российский энергетический уголь, то в третьем квартале ожидается рост стоимости на всех направлениях: с текущих $63–68 до $67–72 за тонну в зависимости от калорийности и порта. Но продолжительный рост будет показывать только южное направление экспорта. К 2027 г. стоимость тонны угля калорийностью 6000 ккал с экспортом через южные порты достигнет $75. Стоимость тонны твердого топлива в восточных и северо-западных портах в 2026–2027 гг. будет колебаться в диапазоне $62–69 — примерно как сегодня.
НА-ГОРА. Угольная аналитика