В своих инвестиционных решениях мы ищем, те отрасли, где есть долгосрочное движение роста.
Современная экономика сосредотачивается в сфере искусственного интеллекта и обработки больших данных, что влечет за собой строительство дата центров, спрос на которые ближайшие пять лет будет значительным.

Основа дата-центра два компонента - чипы и энергия. Энергия нужна для работы чипов и создания систем охлаждения. Энергетические затраты являются большими. На первый план выходят инвестиции в атом, так как применение атома связано почти с нулевым углеродным следом и возможностью постоянной и непрерывной генерации электричества, что является критически важным для дата центров.

Один из элементов атомной энергетики - добыча урановой руды.
На картинке приведен график фонда ETF #URA, который инвестирует в компании добывающие уран.
Как видно, долгое время у инвесторов не было интереса к этому бизнесу после аварии на Фукусиме в 2011 году.
Сейчас интерес появился снова.
И самое главное, тут есть куда еще расти котировкам акций этого фонда.

Важным уровнем цены этого фонда и целью текущего движения является цена 60 долларов.

#атом #уран #URA #инвестиции #ИИ #датацентр

Денежный рынок Московской биржи. Обзор за прошедшею неделю.

#RUSFAR - ставка в рублях однодневного размещения. Всю неделю проиcходило снижение ставки с 16,93 до 16,29. Кривая процентных ставок по срочности от 1 дня до 3 месяцев пришла в нормальное состояние, на большом сроке ставки стали больше. Таким образом ставка денежного рынка предлагает дисконт к ключу почти 70 пунктов, это говорит о позитивных настроениях на рынке по рублевой денежной ликвидности.

#RUSFARCNY - 09 октября Московская биржа возобновила торги юанем с расчетами сегодня. Ставка денежного рынка на один день в юанях сразу стала положительной и составила 0,4%.

#CNYRUB - курс с расчетом "завтра" испытывал значительную волатильность, но двигался в сторону укрепления рубля, после роста курса в понедельник выше 11,5 Волатильность курса была связана с отсутствием торгов с расчетом "сегодня".

#ОФЗ - ценовой индекс облигаций RGB продолжил снижение - пятая неделя снижения стоимости ОФЗ. Но уже была сильная волатильность - индекс #RGB пробивал вниз уровень в 113 пунктов - минимум составил 112,86.
Мы считаем, что рынок #ОФЗ достиг уровней, где он сможет оставаться длительное время.

Корпоративные облигации - ценовой индекс корпоративных облигаций #RUCBCPNS уже не снижается - цены облигаций видимо нашли зону стабилизации.

#денежныйрынок #ставкиврублях #курсрубля #облигации

Анализ рынка акций на Московской бирже.

Индекс #IMOEX2 торгуется ниже 2600 пунктов по индексу, это говорит о негативном настроении на рынке акций.
Рынок на прошлой недели имел все шансы для того, что бы хотя бы стабилизироваться выше уровня 2600 пунктов и перейти в боковик.

Сейчас речь идет о более низких уровнях стабилизации рынка после снижения - мы уже вплотную подходим к минимумам декабря 2024 года - тогда это было 2370,28 пунктов.
При этом индикатор RSI еще не достиг зоны перепроданности на недельном графике ( картинка к этому посту, индикатор снизу графика значения индекса ).

Важное событие для рынка - заседание СД Банка России по ключевой ставке, в следующую пятницу 24 октября. Ожидание экспертов - ставка останется на прежнем уровне 17%, но больший интерес представляет не само решение по ставке, а обновление среднесрочного прогноза.
По нашему мнению именно этого события и будет ждать рынок. При этом возможный сценарий сползания индекса дальше вниз может быть реализован. Но так же нельзя и исключать сильные откаты вверх.

#акции #Московскаябиржа #тренды #IMOEX2

Рост на геополитике: покупать или фиксировать прибыль? 🤔

Вчера рынок показал хорошую динамику. Давайте отделим эмоции от фактов, чтобы понять, как действовать.

Что произошло?
Рынок, оттолкнувшись от технического минимума (~2521 #IMOEX2) и получив поддержку в виде роста рынка #ОФЗ (#RGB), резко ускорился на новостях о возможной встрече Путина и Трампа. Результат — тест важного уровня сопротивления.

Экспертное мнение:
Не обманывайтесь кажущейся простотой. Такой рост в основном спекулятивный и эмоциональный. Основной драйвер для российского рынка — внутренняя ликвидность и монетарная политика ЦБ.

Ваш план действий:

Не поддавайтесь FOMO (страху упустить выгоду). Покупать на пике эмоций — рискованно.

Смотрите на 24 октября. Все решения по портфелю стоит принимать уже после заседания ЦБ, где станет ясна дальнейшая траектория ставки.

Используйте рост. Для тех, кто купил ранее, — это возможность зафиксировать часть прибыли по перекупленным бумагам.

Итог: Встреча в Будапеште — это информационный шум. Решение ЦБ — это фундамент. Строить стратегию на основе шума — ошибка.

#стратегия #инвесторы #FOMO #ЦБРФ #трейдинг

Денежный рынок: Ставки стабильны, а облигации — ловушка для покупателей?💹

Разбираем итоги прошедшей недели на денежном рынке Московской биржи. Где есть стабильность, а где скрываются риски перекупленности.

Рублевые ставки (#RUSFAR)

Что было: Ставка сохраняла стабильность в узком коридоре 16.28–16.46%.

Что это значит: Ликвидность в рублях на рынке дешевле стоимости денег от Банка России. Рынок не ждет скорого смягчения со стороны ЦБ, что полностью оправдывает наш фокус на заседании 24 октября.

Юаневые ставки (#RUSFARCNY)

Что было: Ставка держалась в положительной зоне 0.15–0.21%.

Что это значит: Положительная ставка сохраняется после заседания ЦБ 12 сентября. Это продолжает поддерживать интерес к юаню как к инструменту для карусели и краткосрочных вложений.

Курс #CNYRUB

Что было: Волатильность усилилась. Диапазон недели — от 10.95 до 11.25.

Что это значит: Резкие движения подтверждают нервозность рынка. Такие скачки создают как риски, так и возможности для валютных спекуляций, но для долгосрочных инвесторов это в первую очередь — источник нестабильности.

Облигации (#ОФЗ и #RUCBCPNS)

Что было: Рост индексов после успешных аукционов и на новостях о предстоящей встрече Путин-Трамп.

Наша оценка: Текущие уровни мы считаем перекупленными.

Прошлый рост — это не начало бычьего тренда, а технический отскок от зоны перепроданности.

Геополитика дала лишь краткосрочный повод для ралли, не меняя фундаментальной картины с дорогими деньгами.

Наш инвестиционный вывод:

По облигациям: Не поддавайтесь FOMO. Покупать ОФЗ и корпоративные бумаги на текущих пиках — ошибка. Рациональнее дождаться более привлекательных уровней для входов.

По валюте: Усилившаяся волатильность — предупреждение для тех, кто играет на курсовых разницах. Фиксируйте прибыль.

Главный ориентир: Все так же — заседание ЦБ 24 октября. Именно оно определит судьбу ставок и дальнейшую динамику всего денежного рынка.

Итог: Стабильность по ставкам — обманчива. А рост на рынке облигаций — скорее ловушка для неосторожных покупателей, чем новая возможность.

#денежныйрынок #ставкиврублях #курсрубля #облигации #инвесторы #ЦБРФ

Рынок акций подтвердил нашу правоту: геополитика — это шум

Наша прошлая оценка ситуации полностью подтвердилась. Рынок акций (#Мосбиржа) ярко продемонстрировал, чем отличается спекулятивная лихорадка от инвестиционных решений.

Что произошло?

Ралли, построенное на слухах о встрече в Будапеште, уперлось в сильное техническое сопротивление в зоне 2750 пунктов по #IMOEX2 и закончилось резкой распродажей. Новость об отказе от встречи лишь спровоцировала то, что должно было случиться — схлопывание спекулятивного пузыря.

Наш анализ:

Мы были правы. Напоминаем наш вывод: «Встреча в Будапеште — это информационный шум. Строить стратегию на его основе — ошибка». Рынок доказал это всего за несколько дней.

Слабость роста. Неспособность закрепиться выше 2750 показала отсутствие реальной покупательской силы. Движение было эмоциональным, а не фундаментальным.

Что дальше?

Фокус рынка теперь абсолютно прагматичен — заседание Совета директоров ЦБ РФ в эту пятницу.

Решение по ключевой ставке и тон комментариев регулятора зададут вектор на ближайшие месяцы.

От этого зависит стоимость денег, а значит, и справедливые оценки акций.

Ваша стратегия:

Не ловите падающие ножи. Не поддавайтесь панике и не пытайтесь купить все подешевевшее. Распродажа может продолжиться.

Дождитесь ясности от ЦБ. Все ключевые решения по портфелю принимайте после заседания в пятницу. Это избавит вас от торговли на шуме.

Фиксируйте прибыль. Если вы успели купить на прошлом всплеске — используйте текущие отскоки для выхода.

Итог: Рынок преподал наглядный урок: торговать новости — опасно, а дисциплина и ожидание фундаментальных данных — единственно верная стратегия.

#стратегия #инвесторы #FOMO #ЦБРФ #трейдинг #IMOEX

Осень проходит под знаком принятия нового бюджета в России и проблемой, которая возникает у малого бизнеса с повышением налогов. У нас взяли интервью, ведь мы как раз находится прямо в эпицентре важных изменений.
Руководитель компании ответил на ряд вопросов. Думаем, что эти ответы будут полезны читателем нашего канала для понимания происходящих изменений.

Первый вопрос – повышение НДС для вашего бизнеса из-за уменьшения необлагаемого лимита выручки в 10 млн. рублей ?
- Особенность нашего бизнеса это нулевая или 10% ставка НДС на медицинские изделия. То есть, что есть НДС, что его нет на нас особо не скажется, даже наоборот поможет нам оптимизировать начисление налогов. Мы решили перейти на основной режим налогообложения (ОСНО) – мы не видим тут ухудшения по налогам, но зато это позволит развиваться нашему бизнесу без дроблений и ограничений по выручке.
Таким образом «входящий» НДС от маркетплейсов и логистики мы сможем использовать для уменьшения налогообложения прибыли. Финансовая модель построенная на ОСНО показывает, что ухудшения рентабельности бизнеса не происходит.

Вы делаете ставку на импорт – с чем это связано ?
- Импорт это высокая рентабельность, больший ассортимент – диверсификация продаж. Тем более нам на руку «обеление» импорта и борьба таможни с серыми схемами – белый импорт позволяет увеличивать объемы и иметь предсказуемую логистику. А борьба с серым импортом вытесняет мелких игроков на рынке – делает рынок на котором мы работаем, более понятным не только для нас, но и для повышения лояльности нашего клиента, который покупает качественный и сертифицированный товар.

На какие каналы продаж вы делаете ставку в 2026 году ?
- Мы еще больше уходим в онлайн продаж через маркетплейсы. Мы видим отток покупателей наших товаров из обычных аптек. По поводу маркетплейсов мы не видим проблем работы с ними. Сейчас мы стремимся больше работать с ассортиментом, увеличивать разнообразие фасовки, расширять географию продаж. Главное, что мы не видим потолка увеличения текущей выручки – растем не только мы но и ниша рынка которую мы занимаем.

Как сказываются нововведения для бизнеса со стороны государства ?
- Если говорить о системе «честный знак», то пока сложно сказать, какие товары из нашего ассортимента попадут под маркировку, но опять же это будет ударом по компаниям, которые работают в серую. Принцип нашей работы в белую позволяет избегать рисков присущих серому бизнесу и делает нас привлекательными в глазах владельцев наших облигаций.

Инвестировать в облигации ООО "Магнат" можно на платформе ВТБ - https://pos.vtbreg.ru/marketplace/v2/market/list/

Сайт эмитента - https://wuxi-russia.ru/
Страница для инвестора на сайте эмитента - https://wuxi-russia.ru/investoram
Страница выпуска облигаций на RusBonds - https://nc.rusbonds.ru/bonds/244846/

Ставка 16.5%: Почему рынок проигнорировал снижение и что делать сейчас

Решение ЦБ по ставке оказалось жестче, чем надеялся рынок. Разбираем, почему формальное снижение на 50 б.п. обернулось продажами и как действовать в новой реальности.

Что произошло?

ЦБ снизил ключевую ставку до 16.5%, но дал предельно жесткие сигналы:

Акцент на ограничительной политике. Регулятор прямо заявил о намерении «поддерживать жесткость денежно-кредитных условий».

Долгий горизонт жесткой ДКП. Прогноз по ставке на 2026 год в диапазоне 13–15% убил надежды на быстрое смягчение. Это означает, что дорогие деньги останутся с нами как минимум на полтора года.

Почему рынок отреагировал падением (#IMOEX до 2530)?

Рынок торгует ожиданиями. В данном случае сработало правило "покутай на слухах — продавай на фактах":

Снижение на 50 б.п. было учтено в ценах заранее.

❗️Главный негативный сюрприз — это горизонт.
Рынок увидел, что период высокой стоимости денег будет значительно дольше, чем предполагалось. Это напрямую бьет по оценкам акций — будущие денежные потоки дисконтируются по более высоким ставкам.

Ваша стратегия после решения ЦБ:

Не поддаваться панике. Резкое движение вниз — это эмоциональная реакция на слом ожиданий. Сейчас не время для импульсивных решений.

Дождаться консолидации. Логичнее дать рынку переварить новую реальность и успокоиться. Волатильность в ближайшие дни будет высокой.

Перераспределить внимание. Пока акции находятся под давлением, инструменты денежного рынка и облигации с высоким купоном выглядят предпочтительнее. Они позволяют зафиксировать высокую доходность, которую ЦБ гарантирует на долгом горизонте.

Итог: ЦБ дал четкий сигнал: борьба с инфляцией — приоритет, а не рост фондового рынка. Инвестору стоит отказаться от надежд на скорое снижение стоимости денег и адаптировать портфель к периоду продолжительной дороговизны капитала.

#ставка #ЦБРФ #инвестиции #облигации #IMOEX #ДКП

Денежный рынок: ЦБ закрыл тему дешевых денег до 2026 года. Что делать инвестору?

Анатомия недели, которая окончательно перевела рынок в режим ожидания длительной дороговизны денег. Разбираем последствия ключевого решения ЦБ.

Анатомия недели:

Рублевые ставки (#RUSFAR): Стабильность в узком коридоре 16.38–16.43% — это иллюзия. Ликвидность на рынке ненамного дешевле ставки ЦБ, что подтверждает: реальное смягчение не началось.

Ставки в юанях (#RUSFARCNY): Положительная зона 0.19–0.25% сохраняется. Единственная рабочая схема для спекулятивного капитала — «карусель» спекуляций на курсе продолжает крутиться, но не приносит существенной доходности. Большая разница между ставкой в рублях и юанях делает вложения в валюту неинтересной.

Курс #CNYRUB: Пробитие важного уровня 11.25 рублей за юань — это техническое подтверждение разочарования рынка. Укрепление рубля — прямое следствие ужесточения риторики ЦБ. В ближайшей перспективе существенный рост пары маловероятен.

Ключевой вывод недели:

Решение СД ЦБ о повышении прогноза по ставке на 2026 год до 13–15% — не просто корректировка. Это системный сигнал о переходе к многолетнему циклу жесткой ДКП.

Ваша стратегия в новых условиях:

По облигациям (#ОФЗ, #RUCBCPNS):

Забудьте о бычьем тренде. Прошлые рост был технической коррекцией.

Смещайте фокус на короткие выпуски с высоким купоном и инструменты денежного рынка. Пока ЦБ держит ставку на высоких уровнях, ваша задача — фиксировать эту доходность, а не надеяться на рост цен облигаций.

По валюте:

Укрепление рубля может продолжиться. Ставки на ослабление преждевременны.

Высокая волатильность — это риски для спекулянтов, но не для долгосрочных инвесторов.

Итог: ЦБ четко обозначил правила игры до конца 2026 года. Период дорогих денег продлится долго. В такой среде выигрывает не тот, кто ищет рост, а тот, кто грамотно фиксирует высокую текущую доходность и сохраняет ликвидность.

#денежныйрынок #ставкиврублях #курсрубля #облигации #инвесторы #ЦБРФ

Обращаем внимание на график работы
Предстоящая неделя имеет некоторые особенности в связи с праздничными днями.

1 ноября: Работаем в обычном режиме.

2, 3, 4 ноября: Выходные дни.

5 ноября: Работаем в стандартном режиме.

Полный график торгов Московской Биржи для вашего удобства мы разместили на изображении ниже.

Желаем вам продуктивной недели!

#MOEX #Мосбиржа #Праздники #календарьторгов

❗️У нас новый дизайн сайта.

Рады представить вам обновленный корпоративный сайт: https://pwem.ru/

Мы провели работу над его структурой и дизайном, чтобы сделать взаимодействие с информацией более простым и комфортным для вас.

Рынок акций у дна: два ключевых фактора давления и единственный возможный, но краткосрочный позитивный драйвер.

Рынок акций продолжает движение вниз, обновляя минимумы года. Разбираем структурные причины падения и единственный фактор, способный дать краткосрочную передышку.

Анатомия давления:

Жесткая ДКП ЦБ: Решение регулятора о длительном периоде дорогих денег (ставка 13-15% в 2026 году) — это фундаментальный медвежий фактор. Он системно снижает справедливые оценки акций.

Санкционный удар (#Лукойл, #Роснефть): Включение компаний в SDN-лист США создало шок ликвидности и неопределенность. Отмена заседания Совета директоров «Лукойла» по дивидендам — яркое подтверждение кризиса управляемости.

Текущая ситуация:

Индекс #IMOEX2 обновил минимум 2025 года, достигнув отметки 2431,35. Рынок находится в зоне технической перепроданности, но фундаментальных причин для разворота пока нет.

Единственный потенциальный драйвер:

Вся надежда рынка сейчас — на объявление даты заседания СД «Лукойла» по дивидендам. Это может дать краткосрочный позитивный импульс, но не развернет тенденцию.

Ваши ориентиры и стратегия:

Негативный сценарий: Закрепление ниже 2400 пунктов открывает дорогу к тестированию минимума декабря 2024 года ~2370 пунктов.
❗️Нельзя исключать сценарий потенциала уйти ниже уровней декабря 2024 года.

Сигнал к осторожному оптимизму: Только уверенное закрепление выше 2600 пунктов может говорить о временной стабилизации.
Почему 2600 пунктов по индексу #IMOEX2 является важным уровнем ?
На дневном графике индекса мы видим сформированный с весны 2025 года треугольник, нижняя граница этого треугольника уровень 2600 пунктов.

Главный вывод: Любой позитив от дивидендных новостей Лукойла стоит рассматривать не для покупок, а для фиксации позиций. Долгосрочный тренд остается медвежьим.

Итог: Рынок прошел фазу надежд и вошел в фазу суровой реальности. До появления сигналов о смягчении ДКП ЦБ любые попытки роста будут временными и спекулятивными. Стратегия — выжидательная с использованием отскоков для снижения рисков.

#стратегия #инвесторы #ЦБРФ #трейдинг #IMOEX #дивиденды #санкции #LKOH #ROSN

#GDX: Ваш ключ к «усиленной» доходности от роста золота. Мы поможем его использовать

Ранее мы рассказывали про уран (#URA), и сегодня представляем следующую идею для диверсификации — акции золотодобывающих компаний через фонд #GDX. Этот инструмент обогнал исторические максимумы, но его главная ценность не в этом.

Почему #GDX интереснее самого золота?

Пока золото растет, акции добытчиков могут показывать значительно большую динамику. Это вопрос математики:
Рост цены золота на 10% может привести к росту прибыли компании на 20-30% и более благодаря операционному рычагу - выручка бизнеса растет при затратах, стоимость которых не растет и остается прежней.
Вы получаете не просто ставку на металл, а ставку на бизнес с умноженной доходностью.

Почему просто купить #GDX — недостаточно?
Прямые инвестиции в ETF не учитывают важных нюансов:
Индивидуальная склонность к риску.
Структура вашего портфеля и доля в нем сырьевых активов.
Налоговые последствия и валютная составляющая.

Мы предлагаем не просто идею, а готовое решение:
Мы можем подобрать для вас персональный продукт, в основе которого лежит стратегия с #GDX. Это будет структурированное предложение, учитывающее:
Долю акций золотодобытчиков в вашем портфеле.
Стратегию хеджирования рисков.
Механизм ребалансировки.

Какой будет следующий шаг?
Если вы рассматриваете золото как защитный актив или инструмент для роста, акции добытчиков — более мощный инструмент. Но использовать его нужно с умом.

Готовы подобрать для вас индивидуальное решение на основе #GDX.
Напишите нам для консультации — мы подготовим подробное предложение, как интегрировать эту идею в вашу инвестиционную стратегию.

#золото #инвестиции #ETF #персональный_подход #инвестстратегия