Пример недавнего тех.дефолта по облигациям С-Принт. Или почему нужно уметь хотя бы «в осях» анализировать отчетность?
Пару дней назад компания С-Принт не смогла выплатить купоны по своим облигациям, мотивируя это задержкой поступлений от своих контрагентов. Честно, я о такой компании ранее не слышал (в такой блудняк в облигах никогда не лезу), но стало интересно проанализировать их отчетность - на сколько это был надежный эмитент? Решил показать пример «экспресс-анализа», когда вам даже не требуется куда-то глубоко копать, достаточно посмотреть несколько позазателей компании.
1️⃣ Начнем с самого бизнеса компании. Описание на сайте гласит, что ООО «С-Принт» специализируется на аутсорсинге печати более 13 лет. Компания ставит амбициозные цели и достигает их благодаря опыту и культуре. Команда экспертов успешно реализует сложные проекты в любой точке Российской Федерации. «С-Принт» имеет собственную технологию по оценке, проектированию и оптимизации сервиса печати. Компания использует передовые технологии и специализированное ПО для оптимизации и управления сервисом печати.
Какой-то обычный копицентр решил похвастаться собственными разработками ПО? 😄 В целом этот бизнес уже бы вызвал у меня вопросы к его стабильности. Но да ладно, давайте теперь взглянем на отчетность. Благо на сайте раскрытия информации она выложена.
2️⃣ В отчетности первым делом смотрю на баланс, величину собственного капитала, заемных средств, и структуру активов
- Последняя отчетность доступна на 31.03.25, с нее и начнем. Собственный капитал 46 млн руб. против долга почти в 480 млн! Уже первый красный флаг, доля заемных средств 92%!
- Какие же активы у компании куплены на эти средства? Всего активов на 750 млн руб., и основных средств из них - всего 64 млн. Ну можно еще добавить инвест.недвижимость на 23, итого 87 млн руб. «твердых» активов. А где же все остальное? 347 млн руб. запасов и 300 млн дебиторки! Это те статьи, в которых можно «спрятать» любые проблемные активы. В целом, большие запасы - первый предвестник ухода в неплатежеспособность. Их никто обычно не проверяет, списывать туда могут всё, что душе угодно. А отражен на балансе может быть любой неликвид. С дебиторкой примерно то же самое, там может висеть и нереальная к возврату ДЗ, и просроченная, да и в целом «выведенные» деньги на партнерские фирмы. В целом, уже анализа баланса достаточно чтобы понять, что у компании проблемы могут появиться в любой момент.
3️⃣ Двинемся дальше - к ОФР. Смотрим выручку, прибыль, процентные платежи
- При выручке за квартал 183 млн руб., чистая прибыль - 1,5 млн руб.! О каком вообще запасе фин.прочности тут можно говорить? 500 млн долга и прибыль 1,5. Что компания будет делать, если вдруг что-то пойдет не по ее «плану»?
- Процентные платежи за квартал более 24 млн руб.! При операционной прибыли в 26 млн руб. Фактически, весь заработок уходит на проценты. Думаете, это долго сможет продолжаться?
4️⃣ Ну и последнее - смотрю бегло на денежные потоки
За 1 квартал 2025, как и в прошлом году, операционный ДП отрицательный. По-сути, в компанию вообще никаких денег не приходит, а чтобы выжить - она берет в долг. Но, вдруг, сезонность, думаю я, и заглядываю в годовую отчетность. А в ней операционный денежный поток минус 366 млн руб.! Что?? 😳 Некие «прочие платежи» составили 255 млн руб. Что это, как это, куда ушли деньги… Короче, полная жесть. Похоже, все займы через облиги куда-то вывелись. Как вообще компания с таким операционным денежным потоком может выжить? Ума не приложу…
И облигации таких компаний у нас покупают на рынке. Купон в 29-30% затмевает людям голову, и они готовы брать такие риски, ради наживы в несколько процентов, но риска потерять ВСË.
Учитесь хотя бы базово анализировать отчетность, это поможет не потерять деньги. Мой отпуск подходит к концу, скоро будет подробный анализ новой отчетности в видео формате 😉 Кто еще не смотрел их, крайне советую (пост здесь).
Финансы и жизнь | Подписаться
Пару дней назад компания С-Принт не смогла выплатить купоны по своим облигациям, мотивируя это задержкой поступлений от своих контрагентов. Честно, я о такой компании ранее не слышал (в такой блудняк в облигах никогда не лезу), но стало интересно проанализировать их отчетность - на сколько это был надежный эмитент? Решил показать пример «экспресс-анализа», когда вам даже не требуется куда-то глубоко копать, достаточно посмотреть несколько позазателей компании.
1️⃣ Начнем с самого бизнеса компании. Описание на сайте гласит, что ООО «С-Принт» специализируется на аутсорсинге печати более 13 лет. Компания ставит амбициозные цели и достигает их благодаря опыту и культуре. Команда экспертов успешно реализует сложные проекты в любой точке Российской Федерации. «С-Принт» имеет собственную технологию по оценке, проектированию и оптимизации сервиса печати. Компания использует передовые технологии и специализированное ПО для оптимизации и управления сервисом печати.
Какой-то обычный копицентр решил похвастаться собственными разработками ПО? 😄 В целом этот бизнес уже бы вызвал у меня вопросы к его стабильности. Но да ладно, давайте теперь взглянем на отчетность. Благо на сайте раскрытия информации она выложена.
2️⃣ В отчетности первым делом смотрю на баланс, величину собственного капитала, заемных средств, и структуру активов
- Последняя отчетность доступна на 31.03.25, с нее и начнем. Собственный капитал 46 млн руб. против долга почти в 480 млн! Уже первый красный флаг, доля заемных средств 92%!
- Какие же активы у компании куплены на эти средства? Всего активов на 750 млн руб., и основных средств из них - всего 64 млн. Ну можно еще добавить инвест.недвижимость на 23, итого 87 млн руб. «твердых» активов. А где же все остальное? 347 млн руб. запасов и 300 млн дебиторки! Это те статьи, в которых можно «спрятать» любые проблемные активы. В целом, большие запасы - первый предвестник ухода в неплатежеспособность. Их никто обычно не проверяет, списывать туда могут всё, что душе угодно. А отражен на балансе может быть любой неликвид. С дебиторкой примерно то же самое, там может висеть и нереальная к возврату ДЗ, и просроченная, да и в целом «выведенные» деньги на партнерские фирмы. В целом, уже анализа баланса достаточно чтобы понять, что у компании проблемы могут появиться в любой момент.
3️⃣ Двинемся дальше - к ОФР. Смотрим выручку, прибыль, процентные платежи
- При выручке за квартал 183 млн руб., чистая прибыль - 1,5 млн руб.! О каком вообще запасе фин.прочности тут можно говорить? 500 млн долга и прибыль 1,5. Что компания будет делать, если вдруг что-то пойдет не по ее «плану»?
- Процентные платежи за квартал более 24 млн руб.! При операционной прибыли в 26 млн руб. Фактически, весь заработок уходит на проценты. Думаете, это долго сможет продолжаться?
4️⃣ Ну и последнее - смотрю бегло на денежные потоки
За 1 квартал 2025, как и в прошлом году, операционный ДП отрицательный. По-сути, в компанию вообще никаких денег не приходит, а чтобы выжить - она берет в долг. Но, вдруг, сезонность, думаю я, и заглядываю в годовую отчетность. А в ней операционный денежный поток минус 366 млн руб.! Что?? 😳 Некие «прочие платежи» составили 255 млн руб. Что это, как это, куда ушли деньги… Короче, полная жесть. Похоже, все займы через облиги куда-то вывелись. Как вообще компания с таким операционным денежным потоком может выжить? Ума не приложу…
И облигации таких компаний у нас покупают на рынке. Купон в 29-30% затмевает людям голову, и они готовы брать такие риски, ради наживы в несколько процентов, но риска потерять ВСË.
Учитесь хотя бы базово анализировать отчетность, это поможет не потерять деньги. Мой отпуск подходит к концу, скоро будет подробный анализ новой отчетности в видео формате 😉 Кто еще не смотрел их, крайне советую (пост здесь).
Финансы и жизнь | Подписаться
👍57🔥20❤4❤🔥4🤝1
Друзья, наконец новый видео обзор! Сегодня изучаем НМТП
Возвращаюсь к вам с первым видео-обзором после отпуска. В этот раз решил разобрать Новороссийский морской торговый порт. Это достаточно уникальная компания на российском рынке. Рентабельность в 50% и стабильные дивиденды, при этом оценка всего на уровне P/E 4 и EV/EBITDA около 2,5. Много это или мало? И есть ли перспективы роста у этой акции? Попробовал разобраться с этим в своем обзоре.
Как обычно, полностью читаю отчетность компании вместе с вами и ищу самые сомнительные моменты. Напомню также, что это видео идет в рамках проекта #52недели52отчетности, где я разобрал уже более 20 разных отчетностей. Со всеми видео можно ознакомиться в закрепленном посте или в каналах FinDay на Youtube и в VK.
Приятного просмотра, и просьба написать хотя бы небольшой комментарий на площадках после просмотра, это помогает продвигать данные полезные видео 👍
Ссылки на видео 👉 YOUTUBE 👉 VK
Возвращаюсь к вам с первым видео-обзором после отпуска. В этот раз решил разобрать Новороссийский морской торговый порт. Это достаточно уникальная компания на российском рынке. Рентабельность в 50% и стабильные дивиденды, при этом оценка всего на уровне P/E 4 и EV/EBITDA около 2,5. Много это или мало? И есть ли перспективы роста у этой акции? Попробовал разобраться с этим в своем обзоре.
Как обычно, полностью читаю отчетность компании вместе с вами и ищу самые сомнительные моменты. Напомню также, что это видео идет в рамках проекта #52недели52отчетности, где я разобрал уже более 20 разных отчетностей. Со всеми видео можно ознакомиться в закрепленном посте или в каналах FinDay на Youtube и в VK.
Приятного просмотра, и просьба написать хотя бы небольшой комментарий на площадках после просмотра, это помогает продвигать данные полезные видео 👍
Ссылки на видео 👉 YOUTUBE 👉 VK
YouTube
НМТП (Новороссийский морской торговый порт) - уникальный игрок с 50% маржой
Новое видео из проекта #52недели52отчетности. Достаточно уникальная компания на российском рынке. Рентабельность в 50% и стабильные дивиденды, при этом оценка всего на уровне P/E 4 и EV/EBITDA около 2,5. Все это про НМТП (NMTP) - ПАО «Новороссийский морской…
1🔥30👍14❤🔥2❤1
Снижение ставок по депозитам продолжается. Куда пойдут деньги с них? И пойдут ли? 🤔 Давайте разбираться
О том, что деньги с депозитов «потекут» на фондовый рынок - мечтают уже все и достаточно давно. Но факт остается фактом: пока такого не происходит, и деньги на депозитах продолжают копиться. На пост меня сподвигли две вещи, а скорее даже три:
- Недавно проводил консультацию, где обсуждали покупку недвижки и пытались понять, будет ли рост цен на нее (потекут ли деньги туда)
- Сам хочу взять семейную ипотеку, пока еще есть возможность, и думаю, когда это лучше сделать
- Вчера наткнулся на свежую статистику по объемам депозитов и их разбивке по суммам/кол-ву.
В итоге, сегодня хочу попробовать ответить на вопрос: а не потекут ли деньги с депозитов в недвижку? И не начнется ли новый виток роста цен на нее? (сейчас они уже почти год стоят на одном месте). И вообще, потекут ли они куда-то?
Начну с того, что меня статистика, в целом, удивила. Я, конечно, догадывался, что у большинства россиян накопления несущественные, но что до 1 млн руб. - это 95,5% всех депозитчиков, не предполагал. Я думал, что это хотя бы процентов 70, а остальные - люди с более крупными остатками на счетах. От 3 до 10 млн руб - всего у 0,8% населения, а свыше 10 млн руб - у 0,2%. Условно, всего 1% населения имеет на банковских счетах более 3 млн руб.
Но далее становится еще интереснее. Сколько в абсолютных объемах хранится на счетах у этих людей? Помните же про 95,5% вкладчиков, которые имеют до 1 млн руб. - а знаете, сколько они держат в абсолюте? Всего 25% всех денег на депозитах. А вот 1% тех, у кого хранится от 3 млн руб…. Держат 50% всех денег на своих счетах! 😳
Всего на счетах сейчас 78,8 трлн руб. Триллионов, Карл! Вы вообще можете представить себе это число? Ну и как мы поняли с вами выше, 40-ка триллионами из них владеет всего 1% людей… Как вы думаете, есть ли у этих людей потребность в приобретении новых квартир? 😄 Я не уверен.
Я попробовал посмотреть статистику прошлых лет, и объем депозитов, в целом, рос постоянно. Да, не такими большими темпами как сейчас, но никакого провала в них не было (для справки привел также картинку за 2015-2017 гг). Люди тупо складируют деньги на своих счетах, причем в основном - это делают богатые, у кого и так проблем с деньгами нет.
Единственное, что может потенциально повлиять на покупательскую способность (в т.ч. для недвижки), это то, что доля людей с депозитами от 3 млн руб. до 10, выросла с 0,4% до 0,8%. В деньгах это примерно +5% к доле, или около +7 трлн руб.
Вот эти 7 триллиона рублей люди реально могут куда-то пустить, хотя бы частично, в другие сферы, после снижения ставок по депозитам.
В 2024 году объем сделок с квартирами в России составил 26 триллионов рублей (в 2023 году был 40 трлн руб). Нового жилья было введено на 107,8 млн квадратов. Если взять среднюю цену тысяч в 100 за квадрат, то весь объем ввода нового жилья составит 10 триллионов рублей. Чуть меньше половины от всех сделок (хотя объекты вводятся постепенно, и в «лоб» сравнивать данные нельзя).
Как итог мы имеем, что накопленные 7 триллионов рублей реально куда-то могут пойти (если люди не станут такими же капибарами, как в градации «от 10 млн руб»), и если они пойдут в рынок недвижки - они могут снова начать его разгонять. Если из них решат потратить всего 1-2 трлн руб. - это тоже много, но уже не так существенно с точки зрения рынка недвижки. И скорее этот сценарий трат более близок к реальности, а значит существенное влияние вряд ли будет оказано.
Короче, я немного выдохнул, можно чуть больше времени на поиск недвижки выделить 😄
P.S. к слову, в фондовый рынок сейчас приходит по 200-250 млрд руб. ежемесячно. То есть в год это 2-2,5 трлн. А значит такая сумма и на фондовый рынок-то не особо повлияла бы...
P.P.S. до 2021 года АСВ раскрывало еще и депозиты «до 100 тыс.руб.» - и там было 85,5%, так что общая ситуация с накоплениями у населения может быть даже хуже.. Вся статистика, кому интересно, здесь.
Финансы и жизнь | Подписаться
О том, что деньги с депозитов «потекут» на фондовый рынок - мечтают уже все и достаточно давно. Но факт остается фактом: пока такого не происходит, и деньги на депозитах продолжают копиться. На пост меня сподвигли две вещи, а скорее даже три:
- Недавно проводил консультацию, где обсуждали покупку недвижки и пытались понять, будет ли рост цен на нее (потекут ли деньги туда)
- Сам хочу взять семейную ипотеку, пока еще есть возможность, и думаю, когда это лучше сделать
- Вчера наткнулся на свежую статистику по объемам депозитов и их разбивке по суммам/кол-ву.
В итоге, сегодня хочу попробовать ответить на вопрос: а не потекут ли деньги с депозитов в недвижку? И не начнется ли новый виток роста цен на нее? (сейчас они уже почти год стоят на одном месте). И вообще, потекут ли они куда-то?
Начну с того, что меня статистика, в целом, удивила. Я, конечно, догадывался, что у большинства россиян накопления несущественные, но что до 1 млн руб. - это 95,5% всех депозитчиков, не предполагал. Я думал, что это хотя бы процентов 70, а остальные - люди с более крупными остатками на счетах. От 3 до 10 млн руб - всего у 0,8% населения, а свыше 10 млн руб - у 0,2%. Условно, всего 1% населения имеет на банковских счетах более 3 млн руб.
Но далее становится еще интереснее. Сколько в абсолютных объемах хранится на счетах у этих людей? Помните же про 95,5% вкладчиков, которые имеют до 1 млн руб. - а знаете, сколько они держат в абсолюте? Всего 25% всех денег на депозитах. А вот 1% тех, у кого хранится от 3 млн руб…. Держат 50% всех денег на своих счетах! 😳
Всего на счетах сейчас 78,8 трлн руб. Триллионов, Карл! Вы вообще можете представить себе это число? Ну и как мы поняли с вами выше, 40-ка триллионами из них владеет всего 1% людей… Как вы думаете, есть ли у этих людей потребность в приобретении новых квартир? 😄 Я не уверен.
Я попробовал посмотреть статистику прошлых лет, и объем депозитов, в целом, рос постоянно. Да, не такими большими темпами как сейчас, но никакого провала в них не было (для справки привел также картинку за 2015-2017 гг). Люди тупо складируют деньги на своих счетах, причем в основном - это делают богатые, у кого и так проблем с деньгами нет.
Единственное, что может потенциально повлиять на покупательскую способность (в т.ч. для недвижки), это то, что доля людей с депозитами от 3 млн руб. до 10, выросла с 0,4% до 0,8%. В деньгах это примерно +5% к доле, или около +7 трлн руб.
Вот эти 7 триллиона рублей люди реально могут куда-то пустить, хотя бы частично, в другие сферы, после снижения ставок по депозитам.
В 2024 году объем сделок с квартирами в России составил 26 триллионов рублей (в 2023 году был 40 трлн руб). Нового жилья было введено на 107,8 млн квадратов. Если взять среднюю цену тысяч в 100 за квадрат, то весь объем ввода нового жилья составит 10 триллионов рублей. Чуть меньше половины от всех сделок (хотя объекты вводятся постепенно, и в «лоб» сравнивать данные нельзя).
Как итог мы имеем, что накопленные 7 триллионов рублей реально куда-то могут пойти (если люди не станут такими же капибарами, как в градации «от 10 млн руб»), и если они пойдут в рынок недвижки - они могут снова начать его разгонять. Если из них решат потратить всего 1-2 трлн руб. - это тоже много, но уже не так существенно с точки зрения рынка недвижки. И скорее этот сценарий трат более близок к реальности, а значит существенное влияние вряд ли будет оказано.
Короче, я немного выдохнул, можно чуть больше времени на поиск недвижки выделить 😄
P.S. к слову, в фондовый рынок сейчас приходит по 200-250 млрд руб. ежемесячно. То есть в год это 2-2,5 трлн. А значит такая сумма и на фондовый рынок-то не особо повлияла бы...
P.P.S. до 2021 года АСВ раскрывало еще и депозиты «до 100 тыс.руб.» - и там было 85,5%, так что общая ситуация с накоплениями у населения может быть даже хуже.. Вся статистика, кому интересно, здесь.
Финансы и жизнь | Подписаться
👍52🔥19❤11🥴1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Непередаваемые эмоции, которые точно стоят своих денег
Сегодня у меня закончился 24-часовой трип, который я провел за арендой двух спорткаров. 100к на аренду, десяток людей, которых я покатал, и бессильный я, пишущий сейчас этот пост. В общем, хочу поделиться тем, что действительно «вставило» меня и не отпускат до сих пор.
Началось все с подарка моих друзей на ДР - сертификата на аренду спорткара. Очень им за это благодарен! Сам, обычно, на такие вещи денег зажимаешь, но когда есть подарок - то ощущается такая трата уже совсем по-другому) К слову, так вышло, что уже несколько лет мне дарят что-то, связанное с машинами: ранее это был дрифт-заезд и поездка на BMW M2 на гоночном треке в Игора Драйв.
Я хотел покататься на кабриолете (никогда на нем не ездил), но при этом, чтобы он был мощный. Выбор пал на Ferrari California T. «Когда я еще смогу поездить на Ferrari??» - подумал я. И решение для меня было предопределено. Еще и такой яркий желтый вид, V8 под капотом, безумный выхлоп. Ну просто кайф. В общем, это было нечто. Жаль только задний привод не дает всей мощности в 560 л.с. раскрыться - машина почти всегда шлифует, или глушиться стабилизацией. Но, глобально, ехать на такой машине по центру Питера с откинутой крышей, подгазовывая на светофорах, быть быстрее потока, и видеть свернутые на тебя шеи - очень круто. Прокатались мы так примерно пол дня, но потом крыша кабрика сначала нормально не закрылась (и мы съездили в сервис), а потом перестала открываться. В итоге что-то надо было решать, и компания-арендатор предложила нам замену - на свежую AUDI RS8 с V10 (который раньше был в Формуле 1!) под капотом на полном приводе. Так в итоге я за 24 часа аренды покатался сразу на двух машинах.
Замену я получил около 22:40. Решил дать небольшой кружок по району, чтобы пойти уже спать и продолжить кататься утром и… не смог этого сделать. В итоге я оказался дома лишь в 01:30, и просто не мог уснуть от объема адреналина и эмоций! Это просто нечто. Радикальное отличие от прошлой машины: безумный зацеп полного привода, лютая прижимная сила и стабильность в поворотах, 3 секунды до сотни. Я никогда не ездил на таких быстрых машинах, и тем более - кабриолетах.
В итоге, сдавая машину, я уже был без сил, реально эти 250 км на них за 24 часа просто вымотали меня. Но это был такой кайф, непередаваемый. Самое интересное, что это дало намного больше эмоций, чем поездка по спортивному треку на Игоре.
Я пытался понять, в чем была разница. Наверное, вывел для себя следующие вещи:
1. Кабриолет дает прям реально существенный буст в эмоциях
2. Ты намного лучше слышишь звук выхлопа, отсрелы, так называемый «попкорн». Это просто такой кайф
3. И в городе ты как-будто намного сильнее чувствуешь скорость и ускорение, на треке все это теряется и даже 250+ км/ч ты не так сильно ощущаешь.
Да, конечно, чтобы получить эмоции, у тебя должен быть какой-то опыт вождения. И машины ты должен хорошо чувствовать, и занос возможный, и понимать возможности тормозов и т.д. Т.е. без опыта садиться на спорткар я бы точно не советовал. Да, стоит это в районе 100к с учетом всех перерасходов, но это точно стоит своих денег. Наверное, это одни из самых сильных эмоций, которые я когда-либо испытывал.
P.S. прикрепил несколько видосиков, в некоторых есть мат, извиняюсь, не смог себя контролировать)
Сегодня у меня закончился 24-часовой трип, который я провел за арендой двух спорткаров. 100к на аренду, десяток людей, которых я покатал, и бессильный я, пишущий сейчас этот пост. В общем, хочу поделиться тем, что действительно «вставило» меня и не отпускат до сих пор.
Началось все с подарка моих друзей на ДР - сертификата на аренду спорткара. Очень им за это благодарен! Сам, обычно, на такие вещи денег зажимаешь, но когда есть подарок - то ощущается такая трата уже совсем по-другому) К слову, так вышло, что уже несколько лет мне дарят что-то, связанное с машинами: ранее это был дрифт-заезд и поездка на BMW M2 на гоночном треке в Игора Драйв.
Я хотел покататься на кабриолете (никогда на нем не ездил), но при этом, чтобы он был мощный. Выбор пал на Ferrari California T. «Когда я еще смогу поездить на Ferrari??» - подумал я. И решение для меня было предопределено. Еще и такой яркий желтый вид, V8 под капотом, безумный выхлоп. Ну просто кайф. В общем, это было нечто. Жаль только задний привод не дает всей мощности в 560 л.с. раскрыться - машина почти всегда шлифует, или глушиться стабилизацией. Но, глобально, ехать на такой машине по центру Питера с откинутой крышей, подгазовывая на светофорах, быть быстрее потока, и видеть свернутые на тебя шеи - очень круто. Прокатались мы так примерно пол дня, но потом крыша кабрика сначала нормально не закрылась (и мы съездили в сервис), а потом перестала открываться. В итоге что-то надо было решать, и компания-арендатор предложила нам замену - на свежую AUDI RS8 с V10 (который раньше был в Формуле 1!) под капотом на полном приводе. Так в итоге я за 24 часа аренды покатался сразу на двух машинах.
Замену я получил около 22:40. Решил дать небольшой кружок по району, чтобы пойти уже спать и продолжить кататься утром и… не смог этого сделать. В итоге я оказался дома лишь в 01:30, и просто не мог уснуть от объема адреналина и эмоций! Это просто нечто. Радикальное отличие от прошлой машины: безумный зацеп полного привода, лютая прижимная сила и стабильность в поворотах, 3 секунды до сотни. Я никогда не ездил на таких быстрых машинах, и тем более - кабриолетах.
В итоге, сдавая машину, я уже был без сил, реально эти 250 км на них за 24 часа просто вымотали меня. Но это был такой кайф, непередаваемый. Самое интересное, что это дало намного больше эмоций, чем поездка по спортивному треку на Игоре.
Я пытался понять, в чем была разница. Наверное, вывел для себя следующие вещи:
1. Кабриолет дает прям реально существенный буст в эмоциях
2. Ты намного лучше слышишь звук выхлопа, отсрелы, так называемый «попкорн». Это просто такой кайф
3. И в городе ты как-будто намного сильнее чувствуешь скорость и ускорение, на треке все это теряется и даже 250+ км/ч ты не так сильно ощущаешь.
Да, конечно, чтобы получить эмоции, у тебя должен быть какой-то опыт вождения. И машины ты должен хорошо чувствовать, и занос возможный, и понимать возможности тормозов и т.д. Т.е. без опыта садиться на спорткар я бы точно не советовал. Да, стоит это в районе 100к с учетом всех перерасходов, но это точно стоит своих денег. Наверное, это одни из самых сильных эмоций, которые я когда-либо испытывал.
P.S. прикрепил несколько видосиков, в некоторых есть мат, извиняюсь, не смог себя контролировать)
2🔥89❤14👍6🥴6😁2🏆2👎1🐳1💋1
📊 Детский портфель - 45 месяц. «Мирные» переговоры, депозиты на 3 года под 5-7%, и нижние «планки» на торгах выходного дня - что делаю в этой ситуации я?
Друзья, в этот раз делал покупки и пост не 15 числа, как обычно, а сдвинул принятие решение на выходные, всё-таки встреча Трамп-Путин была достаточно исторической, хотел посмотреть на результаты.
Честно, меня поражает, как на все, что происходит, сейчас реагирует российский рынок. У нас, по-сути, начинаются прямые переговоры между всеми странами, завтра Трамп беседует с Зеленским и половиной президентов Европы, но рынок вообще никакого позитива в этом не видит… Помимо этого, у нас 4 недели подряд дефляция! Ключевую ставку снизили в прошлом месяце, и явно продолжат снижать и дальше, причем повышенными темпами. Посмотрите на облигации, как они растут! Вспомните мой пост в прошлом месяце, а лучше посмотрите его: 44 месяц. Последняя возможность набрать облигации?? С того момента, набранные ОФЗ дали +10% за месяц! И это еще помимо купонов. В общем, тайминг был точно правильным.
Но что происходит сейчас? Мне кажется, сейчас апсайд на рынке акций становится больше. Именно поэтому я в этом месяце набирал их в портфель (благо теперь и на выходных везде и всегда акции можно прикупить). Но обо всем попорядку.
💼 Начал я ежемесячные пополнения с депозитного портфеля. Решил заглянуть, что же сейчас предлагают банки на длинные депозиты… и просто оторопел. Ставки на депозиты на 3 года - от 5 до 7%, на 2 года 10-12%, максимум, что я сейчас нашел: ПСБ на 2 года под 13,5%. Захочет ли кто-то вкладываться в такие депозиты? Не думаю. Люди пойдут либо в недвижку, либо в облиги, либо в акции. Жду всех в последнем 😉
В общем, реально разместить на длинный срок средства сейчас негде. Но не у таких прошаренных как я! Надеюсь, у вас, как и у меня, был открыт депозит в Совкомбанке с возможностью пополнения на 3 года под 22,6% (а у некоторых и под 25% он есть!). Именно туда я теперь буду закидывать освобождающиеся деньги и новые пополнения. Ничего более хорошего точно в ближайшее время я не найду. Кстати, у меня лимит пополнения по нему почем-то почти в два раза выше, чем должен быть. В поддержке его подтвердили, так что пользуюсь.. Еще до 110к могу пополнять. Всего на депозитном счете 301 325 руб.
📊Теперь брокерский счет. Он снова обогнал депозиты, УРА! А еще мне наконец дошел вычет по нему, и 7800 отправляются на него вместе с ежемесячным пополнением в 5к. Какие акции я выбирал? Те, которые могут быть долгосрочно интересны, и те, которые не сильно зависят от геополитики:
1️⃣ Транснефть. Дивидендная история, которую обязательно переоценят на снижении ключевой ставки. Просто этого дождаться.
2️⃣ ИнтерРАО. Одна из самых дешевых компаний на нашем рынке, но раскрытие стоимости которой будет после 2028 года. Учитывая срок портфеля, мне подходит.
3️⃣ Т-Технологии. Верю в эту историю долгосрочно. Темпы роста позволят постепенно отжимать долю в банковском и смежных секторах.
4️⃣ ЭсЭфАй. Тоже дивидендная история, которая может хорошо перформить вместе с Европланом по мере снижения ключевой ставки.
5️⃣ НМТП. Хорошая компания, на которую недавно делал подробный видео-обзор. Решил прикупить.
Чтобы сохранять долю облигаций, добавил еще немного их. По мне, сейчас время флоатеров. Они будут давать премию к рыночной доходности и все еще хорошие купоны. Возьму из рейтинга ААА - МБЭС, которая торгуется по номиналу и дает +2,5% к ключевой ставке. Правда купить смогу в понедельник только (скрин привел из другого портфеля).
📈 На брокерском счете сейчас 316 010 руб и я думаю, что прошлый месяц был последним, когда этот счет отстал от депозитного, настрой по фондовому рынку у меня крайне позитивный!
❓Кстати, появился вот какой вопрос. Весь этот проект я ранее позиционировал по типу «купил и забыл», поэтому у меня за все время почти не было продаж. Но иногда возникают ситуации, когда в компаниях что-то меняется, и появляется желание закрыть позицию. Вопрос к вам - стоит ли это делать? И нужно ли добавить такую активность в этот долгосрочный портфель?
#детскийпортфель
Финансы и жизнь | Подписаться
Друзья, в этот раз делал покупки и пост не 15 числа, как обычно, а сдвинул принятие решение на выходные, всё-таки встреча Трамп-Путин была достаточно исторической, хотел посмотреть на результаты.
Честно, меня поражает, как на все, что происходит, сейчас реагирует российский рынок. У нас, по-сути, начинаются прямые переговоры между всеми странами, завтра Трамп беседует с Зеленским и половиной президентов Европы, но рынок вообще никакого позитива в этом не видит… Помимо этого, у нас 4 недели подряд дефляция! Ключевую ставку снизили в прошлом месяце, и явно продолжат снижать и дальше, причем повышенными темпами. Посмотрите на облигации, как они растут! Вспомните мой пост в прошлом месяце, а лучше посмотрите его: 44 месяц. Последняя возможность набрать облигации?? С того момента, набранные ОФЗ дали +10% за месяц! И это еще помимо купонов. В общем, тайминг был точно правильным.
Но что происходит сейчас? Мне кажется, сейчас апсайд на рынке акций становится больше. Именно поэтому я в этом месяце набирал их в портфель (благо теперь и на выходных везде и всегда акции можно прикупить). Но обо всем попорядку.
💼 Начал я ежемесячные пополнения с депозитного портфеля. Решил заглянуть, что же сейчас предлагают банки на длинные депозиты… и просто оторопел. Ставки на депозиты на 3 года - от 5 до 7%, на 2 года 10-12%, максимум, что я сейчас нашел: ПСБ на 2 года под 13,5%. Захочет ли кто-то вкладываться в такие депозиты? Не думаю. Люди пойдут либо в недвижку, либо в облиги, либо в акции. Жду всех в последнем 😉
В общем, реально разместить на длинный срок средства сейчас негде. Но не у таких прошаренных как я! Надеюсь, у вас, как и у меня, был открыт депозит в Совкомбанке с возможностью пополнения на 3 года под 22,6% (а у некоторых и под 25% он есть!). Именно туда я теперь буду закидывать освобождающиеся деньги и новые пополнения. Ничего более хорошего точно в ближайшее время я не найду. Кстати, у меня лимит пополнения по нему почем-то почти в два раза выше, чем должен быть. В поддержке его подтвердили, так что пользуюсь.. Еще до 110к могу пополнять. Всего на депозитном счете 301 325 руб.
📊Теперь брокерский счет. Он снова обогнал депозиты, УРА! А еще мне наконец дошел вычет по нему, и 7800 отправляются на него вместе с ежемесячным пополнением в 5к. Какие акции я выбирал? Те, которые могут быть долгосрочно интересны, и те, которые не сильно зависят от геополитики:
1️⃣ Транснефть. Дивидендная история, которую обязательно переоценят на снижении ключевой ставки. Просто этого дождаться.
2️⃣ ИнтерРАО. Одна из самых дешевых компаний на нашем рынке, но раскрытие стоимости которой будет после 2028 года. Учитывая срок портфеля, мне подходит.
3️⃣ Т-Технологии. Верю в эту историю долгосрочно. Темпы роста позволят постепенно отжимать долю в банковском и смежных секторах.
4️⃣ ЭсЭфАй. Тоже дивидендная история, которая может хорошо перформить вместе с Европланом по мере снижения ключевой ставки.
5️⃣ НМТП. Хорошая компания, на которую недавно делал подробный видео-обзор. Решил прикупить.
Чтобы сохранять долю облигаций, добавил еще немного их. По мне, сейчас время флоатеров. Они будут давать премию к рыночной доходности и все еще хорошие купоны. Возьму из рейтинга ААА - МБЭС, которая торгуется по номиналу и дает +2,5% к ключевой ставке. Правда купить смогу в понедельник только (скрин привел из другого портфеля).
📈 На брокерском счете сейчас 316 010 руб и я думаю, что прошлый месяц был последним, когда этот счет отстал от депозитного, настрой по фондовому рынку у меня крайне позитивный!
❓Кстати, появился вот какой вопрос. Весь этот проект я ранее позиционировал по типу «купил и забыл», поэтому у меня за все время почти не было продаж. Но иногда возникают ситуации, когда в компаниях что-то меняется, и появляется желание закрыть позицию. Вопрос к вам - стоит ли это делать? И нужно ли добавить такую активность в этот долгосрочный портфель?
#детскийпортфель
Финансы и жизнь | Подписаться
1👍47❤11🔥7🤔1
🔥 Выступаю на следующей конференции СмартЛаба в Москве 25 октября! ( + разыграю билет туда!)
Друзья, наверное, большинство людей из инвест.тусовки, знают эту конференцию. На текущий момент это самая масштабная и популярная конфа по инвест.тематике. Я сам ее уже года 3 регулярно посещаю, и вот наконец мне предложили на ней выступить!
Пока тема еще окончательно не утверждена, но предварительно я хочу выступить на такую: «Профессиональная оценка бизнеса: работает ли на российском фондовом рынке?»
Наверное, это самое крутое, о чем я могу рассказать, как специалист из этой сферы. Но могу еще как-то подправить, пишите, о чем хотели бы услышать, в комментариях!
Предварительное время выступления: 14:30, в зале 7 по инвестициям (прямо перед Т-банком). Наверное, года 3 назад я мог о таком лишь мечтать, передвигаясь между залами и смотря на крутых спикеров, представленных на конфе.
Сама конференция пройдет 25 октября уже по традиции в кинотеатре «Октябрь». С 1 сентября ожидается очередное повышение цен на конфу, поэтому, кто собирается посетить, не тяните с билетами!
🔥Кстати, по поводу билетов. Организаторы дали возможность один стандартный билет на конференцию разыграть.
Подарю этот билет тому, кто напишет самый понравившийся мне коммент на тему: почему именно вам этот билет нужен (т.е. это может быть первая конфа для вас, а может быть вы, наоборот, очень долго ходите на нее, либо расскажите какую-то интересную историю с конфы, а может какой-то историей покупки акций после конфы поделитесь). В общем, любая тема, связанная с конференцией и вами - лучшая история на эту тему получит от меня бесплатный билет.
Ну а если вдруг вы просто собрались билет приобрести на общих основаниях, то у меня есть скидка на 20% по промокоду Sidenko. Применяйте!
Все подробности и покупка тут: conf.smart-lab.ru
Друзья, наверное, большинство людей из инвест.тусовки, знают эту конференцию. На текущий момент это самая масштабная и популярная конфа по инвест.тематике. Я сам ее уже года 3 регулярно посещаю, и вот наконец мне предложили на ней выступить!
Пока тема еще окончательно не утверждена, но предварительно я хочу выступить на такую: «Профессиональная оценка бизнеса: работает ли на российском фондовом рынке?»
Наверное, это самое крутое, о чем я могу рассказать, как специалист из этой сферы. Но могу еще как-то подправить, пишите, о чем хотели бы услышать, в комментариях!
Предварительное время выступления: 14:30, в зале 7 по инвестициям (прямо перед Т-банком). Наверное, года 3 назад я мог о таком лишь мечтать, передвигаясь между залами и смотря на крутых спикеров, представленных на конфе.
Сама конференция пройдет 25 октября уже по традиции в кинотеатре «Октябрь». С 1 сентября ожидается очередное повышение цен на конфу, поэтому, кто собирается посетить, не тяните с билетами!
🔥Кстати, по поводу билетов. Организаторы дали возможность один стандартный билет на конференцию разыграть.
Подарю этот билет тому, кто напишет самый понравившийся мне коммент на тему: почему именно вам этот билет нужен (т.е. это может быть первая конфа для вас, а может быть вы, наоборот, очень долго ходите на нее, либо расскажите какую-то интересную историю с конфы, а может какой-то историей покупки акций после конфы поделитесь). В общем, любая тема, связанная с конференцией и вами - лучшая история на эту тему получит от меня бесплатный билет.
Ну а если вдруг вы просто собрались билет приобрести на общих основаниях, то у меня есть скидка на 20% по промокоду Sidenko. Применяйте!
Все подробности и покупка тут: conf.smart-lab.ru
🔥37👍12🤝4❤2⚡1
Что сейчас вообще творится с российской экономикой? Или как я вчера за день проанализировал 20+ отчетностей
Вчера по итогам разбора всех этих отчетов, в чате закрытого канала один из подписчиков написал следующую фразу (она на скрине). И блин, ведь реально так. У большинства компаний выходящая отчетность - просто жесть полная. НО! Есть уникумы, у кого все неплохо. Ниже, кому интересно, я просто решил свести результаты по анализу отчетности, разделив их на хорошие/нейтральные/плохие.
Хорошие отчетности вышли:
1. У всех МРСК, кроме тех, где их и не могло быть (Северный Кавказ, Томск)
2. Транснефть и НМТП - все стабильно и хорошо. Одни из надежных и интересных историй под снижение ключевой ставки
3. ВТБ и СБер. ВТБ, конечно, пока в основном за счет небанковского бизнеса вывозит, ну а СБЕР - просто машина.
Нейтральные отчетности вышли:
4. ЮГК - подрастили фин.показатели, но с операционными без прорывов
5. ПИК/Самолет - отчетности нормальные. Но для понимания, ПИК сделал +50% за пол года, а Самолет - около +20, и достаточно долго болтается в боковике. Мне отчетность Самолета понравилась даже больше
6. GEMC - бизнес особо не растет, но кубышка копится. Опять начала витать идея о ее «распределении». Но надо быть с ней аккуратным
7. Х5 - без прорывов, маржа чуть подупала, но не критично
8. Ренессанс Страхование - тоже без прорывов. Стабильно, но без того роста, которого ждали некоторые.
9. Белуга - нейтрально, учитывая очень плохие отчеты в том году. Прорывов не жду, но по крайней мере ситуация не ухудшается.
10. Русагро - 6 руб на акцию заработали за пол года. Должна ли такая акция стоить 10 прибылей при текущих рисках? Не думаю. Показатели без прорывов. Операционный ДП сократился в 3 раза.
11. Лукойл - отчетность слабая, но выкуп акций взбодрил. Поэтому считаю отчетность нейтральной с учетом двух этих факторов.
12. Евротранс. Обороты бешеные, прибыль растет, денег нет. Сложно что-то конкретное сказать по этой компании, до сих пор неочевидно, не «рисуют» ли они показатели просто.
Плохие отчетности компаний:
13. Магнит - просто жесть полная. Долги взлетели, прибыль нулевая, денежный поток отрицательный. Дивов тут не будет еще долго
14. ФиксПрайс - просто слабо. Но не так плохо, как у Магнита даже, на удивление. Но компания дороже всех в ритейле
15. АФК-Система. Ну тут жесть ожидаемая. Процентные расходы убивают, капитал уже в отрицательной зоне.
16. Озон-фармацевтика - слабый отчет с падением операционного потока в 3 раза, ростом инвест.затрат. Компания нормальная, но по мне так очень дорогая. До 28 года в ней ловить нечего
17. Сегежа - допка не могла. Отчетность ужасна. 60 млрд капитала и 60 млрд долгов. И отсутствие ликвидных активов на балансе…
18. SFI - все плохо, но это было ожидаемым. Там отчетность почти полностью дублирует Европлан, в котором «временная задница». Однако ВСК вытянуло ее чуть-чуть в сторону «нейтральных»
19. ДВМП - падение прибыли в два раза. Но по котировкам была дорогой и без этого снижения, поэтому идеи там нет.
20. М.Видео - здесь просто ЖОПА, не побоюсь этого слова. Убыток на акцию больше, чем цена акции! Деньги от будущей доп.эмиссии уже внесли в компанию, и уже проели!
21. Соллерс - падение выручки в два раза и очевидный уход в убытки. Зачем надо было платить дивы последние? Чтобы достать из компании всю ликвидность и потом оказаться на грани проблем серьезных? Не знаю…
22. ДжетЛенд - тут слова избыточны. Просто, кому интересно, посмотрите на ту жесть сами.
Плюс для меня, конечно, что с моим профессиональным опытом оценщика и сотнями (а может и тысячами) проанализированных отчетностей, их беглый анализ занимает у меня не более 5 минут. Еще около 10 уходит, если надо прям плотно погрузиться.
Как итоге, по всем этим отчетностям в течение 5 минут стараюсь мнение в закрытом канале написать. Кому интересно такое читать - welcome.
P.S. спрашивали еще, где результаты закрытого канала за июль. Они будут, просто из-за отпуска (а не убытков по идеям 😆), я решил их с августом объединить. В 10-тых числах сентября примерно всё подобью.
Финансы и жизнь | Подписаться
Вчера по итогам разбора всех этих отчетов, в чате закрытого канала один из подписчиков написал следующую фразу (она на скрине). И блин, ведь реально так. У большинства компаний выходящая отчетность - просто жесть полная. НО! Есть уникумы, у кого все неплохо. Ниже, кому интересно, я просто решил свести результаты по анализу отчетности, разделив их на хорошие/нейтральные/плохие.
Хорошие отчетности вышли:
1. У всех МРСК, кроме тех, где их и не могло быть (Северный Кавказ, Томск)
2. Транснефть и НМТП - все стабильно и хорошо. Одни из надежных и интересных историй под снижение ключевой ставки
3. ВТБ и СБер. ВТБ, конечно, пока в основном за счет небанковского бизнеса вывозит, ну а СБЕР - просто машина.
Нейтральные отчетности вышли:
4. ЮГК - подрастили фин.показатели, но с операционными без прорывов
5. ПИК/Самолет - отчетности нормальные. Но для понимания, ПИК сделал +50% за пол года, а Самолет - около +20, и достаточно долго болтается в боковике. Мне отчетность Самолета понравилась даже больше
6. GEMC - бизнес особо не растет, но кубышка копится. Опять начала витать идея о ее «распределении». Но надо быть с ней аккуратным
7. Х5 - без прорывов, маржа чуть подупала, но не критично
8. Ренессанс Страхование - тоже без прорывов. Стабильно, но без того роста, которого ждали некоторые.
9. Белуга - нейтрально, учитывая очень плохие отчеты в том году. Прорывов не жду, но по крайней мере ситуация не ухудшается.
10. Русагро - 6 руб на акцию заработали за пол года. Должна ли такая акция стоить 10 прибылей при текущих рисках? Не думаю. Показатели без прорывов. Операционный ДП сократился в 3 раза.
11. Лукойл - отчетность слабая, но выкуп акций взбодрил. Поэтому считаю отчетность нейтральной с учетом двух этих факторов.
12. Евротранс. Обороты бешеные, прибыль растет, денег нет. Сложно что-то конкретное сказать по этой компании, до сих пор неочевидно, не «рисуют» ли они показатели просто.
Плохие отчетности компаний:
13. Магнит - просто жесть полная. Долги взлетели, прибыль нулевая, денежный поток отрицательный. Дивов тут не будет еще долго
14. ФиксПрайс - просто слабо. Но не так плохо, как у Магнита даже, на удивление. Но компания дороже всех в ритейле
15. АФК-Система. Ну тут жесть ожидаемая. Процентные расходы убивают, капитал уже в отрицательной зоне.
16. Озон-фармацевтика - слабый отчет с падением операционного потока в 3 раза, ростом инвест.затрат. Компания нормальная, но по мне так очень дорогая. До 28 года в ней ловить нечего
17. Сегежа - допка не могла. Отчетность ужасна. 60 млрд капитала и 60 млрд долгов. И отсутствие ликвидных активов на балансе…
18. SFI - все плохо, но это было ожидаемым. Там отчетность почти полностью дублирует Европлан, в котором «временная задница». Однако ВСК вытянуло ее чуть-чуть в сторону «нейтральных»
19. ДВМП - падение прибыли в два раза. Но по котировкам была дорогой и без этого снижения, поэтому идеи там нет.
20. М.Видео - здесь просто ЖОПА, не побоюсь этого слова. Убыток на акцию больше, чем цена акции! Деньги от будущей доп.эмиссии уже внесли в компанию, и уже проели!
21. Соллерс - падение выручки в два раза и очевидный уход в убытки. Зачем надо было платить дивы последние? Чтобы достать из компании всю ликвидность и потом оказаться на грани проблем серьезных? Не знаю…
22. ДжетЛенд - тут слова избыточны. Просто, кому интересно, посмотрите на ту жесть сами.
Плюс для меня, конечно, что с моим профессиональным опытом оценщика и сотнями (а может и тысячами) проанализированных отчетностей, их беглый анализ занимает у меня не более 5 минут. Еще около 10 уходит, если надо прям плотно погрузиться.
Как итоге, по всем этим отчетностям в течение 5 минут стараюсь мнение в закрытом канале написать. Кому интересно такое читать - welcome.
P.S. спрашивали еще, где результаты закрытого канала за июль. Они будут, просто из-за отпуска (а не убытков по идеям 😆), я решил их с августом объединить. В 10-тых числах сентября примерно всё подобью.
Финансы и жизнь | Подписаться
1👍22❤13🔥3