group-telegram.com/ventureStuff/1771
Last Update:
LOI - твой первый шаг к экзиту
Представь: ты 3 года пахал над своим SaaS. Начинал один в гараже (ну ладно, в однушке), потом взял инвестиции от крутого фонда. Продукт взлетел до $2М ARR, команда 15 человек, прибыльность на уровне. Ты король мира.
И тут тебе начинают писать покупатели. Сначала мелкие рыбешки с оценками в $2-3М (смешно). Потом серьезные корпорации. За полгода ты пообщался с 20+ потенциальными покупателями. Презентации, звонки, встречи, NDA...
И вот один из них присылает тебе документ на 4 страницы с заголовком "Letter of Intent"
Много кто спрашивает как выглядит Letter of Intent (LOI) при продаже стартапа. Поделюсь на примере $2M ARR SaaS за $6M.
LOI - это не окончательный договор, а "джентльменское соглашение" на 2-4 страницы, где стороны фиксируют основные условия сделки до того, как юристы начнут пилить 50-страничный Purchase Agreement.
Структура собственности в примере:
- Фаундер (CEO): 70%
- @TheEdinorogBlog Capital фонд: 30% (вложили $500K ранее)
Что обычно в LOI:
1/ Цена и структура - $6M за 100% акций (Stock Purchase)
2/ Proceeds distribution - как распределяются деньги между акционерами
3/ Timeline - 60-90 дней на закрытие сделки
4/ Due Diligence - покупатель изучает твои финансы, код, контракты
5/ Exclusivity - ты не можешь вести переговоры с другими 60-90 дней
6/ Key employees - кто остается после сделки и на сколько
7/ Conditions - что должно произойти для закрытия сделки
Важные моменты:
- LOI НЕ обязательный к исполнению (except exclusivity и confidentiality)
- Реальная цена может измениться после due diligence на ±10-20%
- Escrow - часто 10-15% суммы держат в эскроу 12-18 месяцев на случай проблем
- Representations & Warranties - ты гарантируешь что все данные корректные
В этом примере фонд получает 3.6x return ($500K → $1.8M), что очень неплохо.
В моем случае от знакомства до подписания LOI прошло 2 месяца, а от LOI до закрытия еще 2 месяца.
Ниже пример LOI для такой сделки ↓
Полный разбор с описанием, чтобы было понятно (и с примером PDF, который можно скачать и изучить)
https://uklad.vc/blog/kak-vyghliadit-loi-na-ekzit/
BY Венчур по Понятиям | Street MBA
Share with your friend now:
group-telegram.com/ventureStuff/1771