Текущие оценки фондового рынка уже даже для самых ярых быков выглядят непривлекательными — risk/reward на покупку с текущих просто отвратительный. Последний бычий катализатор в виде сезона отчётности в США выдохся: MegaCap-гиганты показали именно то, чего от них ждали — «хорошо, но без сюрпризов».
При этом компании малой капитализации уже месяц как не растут, что ломает ширину рынка. Фактически рынок держался только на мегакапе. И вот теперь вопрос — а на чём дальше расти? Просто потому, что ноябрь «сезонно сильный» месяц? Ох, друзья… к сожалению, это так не работает.
Теперь о том, что нельзя игнорировать.
▫️Во-первых, шатдаун уже наносит реальный ущерб экономике США и заставляет ФРС действовать вслепую, без доступа к ключевой макростатистике. А чем выше неопределённость, тем сильнее реакция на данные, когда они наконец выйдут. И что-то мне подсказывает, что отклонения от ожиданий будут немалые (хотя кто вообще сейчас понимает, какие именно ожидания закладывает рынок?).
▫️Во-вторых, растут доходности трежерей, а вместе с ними — и доллар США. Это прямой сигнал на risk-off и давление на рисковые активы.
▫️В-третьих, увеличиваются объёмы Reverse Repo на фоне роста ставок SOFR — явный признак дефицита ликвидности. В таких условиях потоки капитала в рисковые активы замедляются, а деньги начинают перетекать в кредитные и money рынки.
▫️И last but not least — TGA (Кубышка Казначейства США). Вы заметили, как её накачали? С $300 млрд до $1 трлн менее чем за три месяца после повышения потолка госдолга. По сути, Минфин США сейчас выступает мощнейшим пылесосом ликвидности. И, как показывает практика, через пару-тройку месяцев после начала такого пылесоса рынки обычно начинают посос.
Подводя итог: коррекция не просто зреет — её уже видно в зеркало заднего вида.
Открыл и держу шорты. По минимальной цели — коррекция к последним минимумам по S&P500 в районе 6500, что соответствует примерно –6%, и это ещё мягкий вариант. Но если сработает любой триггер — могут пролить и на –10%+, без особых усилий.
Пока планировать где откупать не хочу — это будет пальцем в небо. Смотрим, как будет развиваться ситуация и действуем по факту. Сейчас мой фокус исключительно на шортах.
Жмакните 👍, если нужен апдейт по крипте.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
76👍1.08K❤76🔥57
IVASCO | Иващенко Юрий
Как и говорил, sell the fact был слишком очевиден в этой ситуации. Пришло время обновить взгляд на рынок👇
Пока своё мнение о дальнейшей слабости не меняю. Да, многие монеты уже сильно скорректировались и по ряду метрик выглядят перепроданными (ненавижу это слово), но реальная ситуация на финансовых рынках не даёт повода ставить на разворот. Перечитайте мой вчерашний пост: неважно, насколько сильно упали BTC или ETH — если американские индексы продолжат литься, в крипте будет в разы больнее.
Денежные потоки в крипту (как в один из видов рисковых активов) напрямую зависят от глобальных flows и аппетита инвесторов к риску. Поэтому влажные фантазии о том, что индексы будут красные, а крипта вдруг начнёт расти, стоит гнать от себя подальше.
Вчера я писал, что мягкий сценарий коррекции по S&P 500 — это –6%. Так вот, даже при таком сценарии Биткоин будет торговаться ниже 95k, а Эфир — ниже 3k.
Про более жёсткие варианты и глобальные медвежьи триггеры пока умолчу — не уверен, что вы готовы увидеть цифры, которые получаются в этих расчётах...
Поэтому — нет, откупать сейчас я не готов.
Какими бы «красивыми» ни казались уровни на графике и заголовки в прессе о «неминуемом развороте от 100k», рынок к этому пока не готов.
А если вы всё же хотите искать сейчас дно — ищите его не на графике Биткоина, а на графике S&P 500.
Если уверены, что американские индексы не пойдут ниже и удержатся или даже вырастут с текущих — тогда, возможно, это и есть момент для вашего откупа.
Но без меня — у меня на этот счёт другое мнение.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
7👍401🔥66❤57🐳21
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Молодой реально не прав..
2
🔥 Если вы ищете площадку, где можно торговать не только криптой, но и токенизированными версиями традиционных активов — обратите внимание на 💰 BingX.
📌 Теперь помимо крипты здесь доступны перпетуальные фьючерсы на нефть, газ, золото, валюты, акции и другие инструменты. Это не просто удобно — это реально расширяет возможности для диверсификации и улучшения торговых результатов за счёт некоррелируемых активов.
Мы давно сотрудничаем с этой биржей и отдаём клиентам 20%❗️нашего рибейта на постоянной основе. Чтобы подключиться — просто зарегистрируйтесь по нашему партнёрскому линку:
👉 https://bingx.com/partner/IVASCO/
📌 Теперь помимо крипты здесь доступны перпетуальные фьючерсы на нефть, газ, золото, валюты, акции и другие инструменты. Это не просто удобно — это реально расширяет возможности для диверсификации и улучшения торговых результатов за счёт некоррелируемых активов.
Мы давно сотрудничаем с этой биржей и отдаём клиентам 20%❗️нашего рибейта на постоянной основе. Чтобы подключиться — просто зарегистрируйтесь по нашему партнёрскому линку:
👉 https://bingx.com/partner/IVASCO/
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍69
Обложка свежего выпуска The Economist.
В самом номере, к слову, про экономическую рецессию почти ничего нет. Но увидев это слово на красном фоне, я как раз захотел об этом поговорить. А ещё эта обложка идеально работает — просто чтобы привлечь ваше внимание.
Знаете, что сейчас самое страшное? Не рецессия. А то, что никто её не боится. И самое неприятное — до конца непонятно, находимся ли мы уже в ней...
▫️Макро (неинтересное, но важное)
Последние кварталы мы наблюдаем устойчивое снижение деловой активности и потребительского спроса, что подтверждается, например, падением цен производителей после того, как компании спешно забивали склады товарами на фоне торговых пошлин.
Сильные цифры по ВВП — это иллюзия, нарисованная пузырём ИИ. Семь компаний гоняют один и тот же капитал по кругу, “создавая” ВВП на бумаге. В реальности дела в экономике куда менее радужные.
Рынок труда выглядит печально. Настолько, что регулятор в условиях высокой инфляции готов рисковать и снижать ставку, лишь бы подстелить соломку под массовое падение домохозяйств на пятую точку.
Ситуация с шатдауном только добавляет масла в огонь. Экономика ежедневно теряет кусок ВВП, десятки тысяч людей остались без зарплат, миллионы — без программ поддержки безработных. Всё это убивает потребительский спрос и наращивает просрочки по кредитным картам. Ну согласитесь, пахнет так себе.
▫️Политика (интересное, но пугающее)
Теперь о Трампе и его Белом доме. Что сейчас нужно администрации (помимо адекватности рыжего альфасамца)? Решить проблему с госдолгом, обслуживание которого сжирает бюджет. Быстро убрать тарифную инфляцию. Поддержать бизнес и ускорить приток инвестиций. И, конечно, заработать пиздрильон долларов для спонсоров очередного четырёхлетнего шоу.
Как достичь всего этого одним махом? Правильно — рецессией. И это действительно пугает. Чем быстрее Трамп её “организует”, тем проще будет повесить всё на “папередныкив”, а в идеале — на Пауэлла. Мол, “высокие ставки всё испортили”. О чём Трамп, кстати, регулярно напоминает из своего чирик-мобиля.
Когда экономика входит в рецессию, инфляция рушится за руку с энергоносителями (удобно и для политического давления, и для пополнения худеющего стратегического нефтяного резерва). Ставки летят в пол, стоимость заимствований снижается, запускается новый цикл QE, экономика снова наполняется деньгами, бизнесы оживают, пузырь ИИ раздувается до небес, глобальные инвесторы бегут в США...
И все счастливы. До конца срока. А потом? А потом — хоть потоп. Потому что виновата уже будет следующая администрация..
В самом номере, к слову, про экономическую рецессию почти ничего нет. Но увидев это слово на красном фоне, я как раз захотел об этом поговорить. А ещё эта обложка идеально работает — просто чтобы привлечь ваше внимание.
Знаете, что сейчас самое страшное? Не рецессия. А то, что никто её не боится. И самое неприятное — до конца непонятно, находимся ли мы уже в ней...
▫️Макро (неинтересное, но важное)
Последние кварталы мы наблюдаем устойчивое снижение деловой активности и потребительского спроса, что подтверждается, например, падением цен производителей после того, как компании спешно забивали склады товарами на фоне торговых пошлин.
Сильные цифры по ВВП — это иллюзия, нарисованная пузырём ИИ. Семь компаний гоняют один и тот же капитал по кругу, “создавая” ВВП на бумаге. В реальности дела в экономике куда менее радужные.
Рынок труда выглядит печально. Настолько, что регулятор в условиях высокой инфляции готов рисковать и снижать ставку, лишь бы подстелить соломку под массовое падение домохозяйств на пятую точку.
Ситуация с шатдауном только добавляет масла в огонь. Экономика ежедневно теряет кусок ВВП, десятки тысяч людей остались без зарплат, миллионы — без программ поддержки безработных. Всё это убивает потребительский спрос и наращивает просрочки по кредитным картам. Ну согласитесь, пахнет так себе.
▫️Политика (интересное, но пугающее)
Теперь о Трампе и его Белом доме. Что сейчас нужно администрации (помимо адекватности рыжего альфасамца)? Решить проблему с госдолгом, обслуживание которого сжирает бюджет. Быстро убрать тарифную инфляцию. Поддержать бизнес и ускорить приток инвестиций. И, конечно, заработать пиздрильон долларов для спонсоров очередного четырёхлетнего шоу.
Как достичь всего этого одним махом? Правильно — рецессией. И это действительно пугает. Чем быстрее Трамп её “организует”, тем проще будет повесить всё на “папередныкив”, а в идеале — на Пауэлла. Мол, “высокие ставки всё испортили”. О чём Трамп, кстати, регулярно напоминает из своего чирик-мобиля.
Когда экономика входит в рецессию, инфляция рушится за руку с энергоносителями (удобно и для политического давления, и для пополнения худеющего стратегического нефтяного резерва). Ставки летят в пол, стоимость заимствований снижается, запускается новый цикл QE, экономика снова наполняется деньгами, бизнесы оживают, пузырь ИИ раздувается до небес, глобальные инвесторы бегут в США...
И все счастливы. До конца срока. А потом? А потом — хоть потоп. Потому что виновата уже будет следующая администрация..
4👍300🔥63❤60
В общем, закрыл шорты и локально перевернулся в лонги.
В воскресенье дал соответствующий кол и новые точки и активы для покупок в премиум-канале, и только сейчас дошли руки написать сюда.
Точнее, по Биткоину шорты я закрыл ещё при первом ударе в 100k — там стояли цели. А вот по индексам позиции держал.
Да, риски никуда не делись, и я по-прежнему с опаской жду публикации данных по рынку труда. Но учитывая, что после шатдауна эти цифры появятся не раньше, чем через пару недель — у нас есть зазор для бычьих ставок.
Теперь по технике.
Как я писал ранее, дальнейшее падение крипты сильно зависело от risk-off и продолжения снижения индексов.
Но ситуация сложилась иначе: Russell 2000 не пробил ключевой риск-офф уровень 2400, а широкие индексы откупили от своих 50DMA на мощном дисбалансе спроса — а такие откупы обычно заканчиваются обновлением последних максимумов.
В крипте тоже появился сильный ончейн-сигнал на отскок. Краткосрочных держателей буквально вымыло — на снижении к 100k они массово продавали в убыток. Почти 30% всего саплая было в минусах, и исторически на таком ончейне обычно случаются хорошие отскоки.
Плюс в рынке скопилось огромное количество шортов, и самые “вкусные ликвидационные булки” находятся в зоне 110k–112k. Думаю, соблазн собрать эту ликвидность будет довольно велик. Но, на риск-он в целом могут разогнать выше, поэтому цели растягиваются вплоть до 118k.
Конечно, по какой-нибудь неведомой причине, которую сам себе еще придумаю...
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
6👍382
Идея была простой: сыграть отскок BTC на позитиве вокруг окончания шатдауна плюс очень качественный ончейн под этот сценарий. Но план привёл к стопу по одной причине — резкий сдвиг в ожиданиях по декабрьскому снижению ставки ФРС.
На прошлой неделе несколько ключевых представителей ФРС дали достаточно ястребиные комментарии, подчеркнув инфляционные риски. Инвесторы тут же засомневались в снижении ставки в декабре. А контраргументов — ноль, потому что ключевой макростатистики по рынку труда нет: шатдаун всё парализовал.
📌Почему я это пишу? Не для оправдания стопа — стопы были, есть и будут.
Пишу для того, чтобы чётко понимать: именно эта проблема дала слабость рынкам. И чтобы понимать, какое событие способно вернуть консенсус в позитив и запустить рост в риск-активах. Вывод простой: как только рынок получит подтверждение снижения ставки в декабре — начнётся продолжительный бычий отскок.
Когда может произойти смена консенсуса?
С высокой вероятностью — в четверг, когда выйдет блок макростатистики по рынку труда за сентябрь.
Если отчёт будет слабым, консенсус моментально развернётся в пользу снижения ставки. Управляющие это понимают, поэтому фронт-ран начнётся ещё до публикации — что уже сейчас может стабилизировать цену, выровнять дисбалансы и остановить медвежий моментум (особенно в крипте).
Есть ещё история, которая многих пугает — фактор «Венесуэлы». Боюсь ли я этого риска? Не особо. Это серый лебедь: даже если триггернёт, это будут всего пару дней пролива с последующим V-образным отскоком рисковых активов.
Итог по позициям: локальная свинг-длинная позиция по индексам остаётся в работе. В крипте — пока без плечевой позиции после стопа. Но цены в крипте сейчас очень привлекательны, и ончейн прямо трубит, что пора начинать аккуратно откупать. Мой план такой: частично беру спот, но под плечевую длинную свинговую позицию сетапа пока нет. Хочу увидеть либо добой вниз ниже 90k с резким откупом; либо импульс выше 100k с шортокрыловом.
В целом, несмотря на риски, я ожидаю локальный отскок вверх и не собираюсь метаться из стороны в сторону, пытаясь вклиниться в медвежку (на шортах я уже и так отлично прокатился). Дальше будем смотреть, как ляжет карта — в условиях неопределённости из-за шатдауна загадывать далеко вперёд занятие неблагодарное.
А какие у вас ожидания по рынку?
Жмакни 👍 — если ждёшь рост
Или 🐳 — если ждёшь дальнейшее падение
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
10👍568🐳277❤48🔥25👎16
📌 На рынке ситуация вроде бы начинает смещаться в пользу быков, но расслабляться пока рано. Вчера отчитывалась Nvidia — и, честно говоря, её отчёт больше ждали в крипте, чем на фондовом рынке. Итог: результаты оказались лучше прогнозов, что сразу добавило позитива — индексы и криптовалюты начали отскакивать.
❗️Но важно понимать простую вещь: какой бы сильный ни был отчёт NVDA, ключевой фокус инвесторов сейчас — сегодняшняя макростатистика по рынку труда США. Именно она определит, снизит ли ФРС ставку 10 декабря. Других данных у регулятора просто не будет: отчёт за октябрь пропал из-за шатдауна, и всё, что удалось собрать, попадёт в ноябрьский релиз уже после заседания (16 декабря).
Поэтому если сегодняшний NFP окажется слабым, у ФРС не останется вариантов — придётся продолжать цикл смягчения. А именно страх паузы в снижении ставки и дал недавний удар по рисковым активам. Соответственно, исчезновение этого риска спровоцирует позитив и хороший бычий отскок. Тем более что объём коротких позиций сейчас — идеальное топливо для ускорения импульса.
Осталось лишь дождаться правильных цифр по NFP… будем посмотреть.
❗️Но важно понимать простую вещь: какой бы сильный ни был отчёт NVDA, ключевой фокус инвесторов сейчас — сегодняшняя макростатистика по рынку труда США. Именно она определит, снизит ли ФРС ставку 10 декабря. Других данных у регулятора просто не будет: отчёт за октябрь пропал из-за шатдауна, и всё, что удалось собрать, попадёт в ноябрьский релиз уже после заседания (16 декабря).
Поэтому если сегодняшний NFP окажется слабым, у ФРС не останется вариантов — придётся продолжать цикл смягчения. А именно страх паузы в снижении ставки и дал недавний удар по рисковым активам. Соответственно, исчезновение этого риска спровоцирует позитив и хороший бычий отскок. Тем более что объём коротких позиций сейчас — идеальное топливо для ускорения импульса.
Осталось лишь дождаться правильных цифр по NFP… будем посмотреть.
3👍194❤31🔥23🐳14👎8
⚠️ Обновил статистику по среднесрочным и краткосрочным торговым идеям в Premium-канале — делюсь свежими цифрами.
▫️Краткосрочные сделки:
https://drive.google.com/file/d/1LW8Wp2HDi1hxZ-lpywtcf_iYEpnpc4Fy/view?usp=sharing
▫️Среднесрочные сделки:
https://drive.google.com/file/d/10v11CkXH2BfBlqWU02tX0e2oD4vIGTC6/view?usp=sharing
Как и всегда, каждая сделка имеет чёткий стоп-лосс и заранее рассчитанный риск. Но, как видите, даже с учётом всех стопов общий винрейт остаётся стабильно высоким, а кривая доходности ровной и прогнозируемой.
Это не “угадал-попал”, а системная работа с рынком: я контролирую не только риск на отдельную сделку, но и общий открытый риск по депозиту, учитывая корреляции активов и рыночный фон. Именно поэтому стратегию не шатает, даже когда рынок пытается выбить из колеи.
▫️Краткосрочные сделки:
https://drive.google.com/file/d/1LW8Wp2HDi1hxZ-lpywtcf_iYEpnpc4Fy/view?usp=sharing
▫️Среднесрочные сделки:
https://drive.google.com/file/d/10v11CkXH2BfBlqWU02tX0e2oD4vIGTC6/view?usp=sharing
Как и всегда, каждая сделка имеет чёткий стоп-лосс и заранее рассчитанный риск. Но, как видите, даже с учётом всех стопов общий винрейт остаётся стабильно высоким, а кривая доходности ровной и прогнозируемой.
Это не “угадал-попал”, а системная работа с рынком: я контролирую не только риск на отдельную сделку, но и общий открытый риск по депозиту, учитывая корреляции активов и рыночный фон. Именно поэтому стратегию не шатает, даже когда рынок пытается выбить из колеи.
26👍120🔥28❤14🐳14👎6
#Макро
US Non-farm payrolls:
▫️119K (прогноз 50K, пред. значение22K -4К)
US Unemployment rate:
▫️4.4% (прогноз 4.3%, пред. значение 4.3%)
NFP за сентябрь вышли сильно выше ожиданий: +119K против прогноза +50K — лучший прирост за последние пять месяцев. Рост в основном дал сектор здравоохранения и сервисы, плюс неплохое восстановление в общепите. При этом логистика, транспорт и производство снова сокращают рабочие места — продолжается структурное расхождение между секторами.
Безработица выросла до 4.4% — максимум с 2021 года. Это важный момент: рынок труда уже трещит, но пока держится за счёт отдельных отраслей.
Цифры сильнее ожиданий, но структура отчёта слабая. ФРС придётся выбирать между инфляционным риском и охлаждением рынка труда — и это делает декабрьское решение максимально неопределённым.
Реакция рынков получилась «и не плохо, и не хорошо».
Отчёт по рынку труда оставляет больше вопросов, чем ответов — главное сомнение так и не снято: будет ли ФРС снижать ставку в декабре?
С одной стороны, волатильность упала, индексы слегка отскочили — рост безработицы и пересмотр данных за август в худшую сторону дали рынкам глоток воздуха и хоть немного, но повысили шансы на rate cut. При этом, негативный сценарий по ставке уже глубоко в цене, инвесторы его переварили.
С другой — это не решает проблему ликвидности и не возвращает аппетит к риску. Поэтому более чувствительные активы, прежде всего крипта, реагируют умеренным снижением.
В такой среде неопределённость, скорее всего, сохранится. Я не ожидаю глубокого пролива вниз, но широкий боковик (с более высокой верхней границей) до появления реального позитивного триггера — весьма вероятный сценарий.
Ну и остаётся надеяться на Трампа, который уже начал активно давить на Пауэлла и пытается выбить его с должности раньше срока. В вопросах пампа и манипуляций он настоящий маэстро, поэтому думаю, он прекрасно понимает, что нужно сделать, чтобы у избирателя (а в следующем году midterm выборы) под Рождество было приятное послевкусие 😉
US Non-farm payrolls:
▫️119K (прогноз 50K, пред. значение
US Unemployment rate:
▫️4.4% (прогноз 4.3%, пред. значение 4.3%)
NFP за сентябрь вышли сильно выше ожиданий: +119K против прогноза +50K — лучший прирост за последние пять месяцев. Рост в основном дал сектор здравоохранения и сервисы, плюс неплохое восстановление в общепите. При этом логистика, транспорт и производство снова сокращают рабочие места — продолжается структурное расхождение между секторами.
Безработица выросла до 4.4% — максимум с 2021 года. Это важный момент: рынок труда уже трещит, но пока держится за счёт отдельных отраслей.
Цифры сильнее ожиданий, но структура отчёта слабая. ФРС придётся выбирать между инфляционным риском и охлаждением рынка труда — и это делает декабрьское решение максимально неопределённым.
Реакция рынков получилась «и не плохо, и не хорошо».
Отчёт по рынку труда оставляет больше вопросов, чем ответов — главное сомнение так и не снято: будет ли ФРС снижать ставку в декабре?
С одной стороны, волатильность упала, индексы слегка отскочили — рост безработицы и пересмотр данных за август в худшую сторону дали рынкам глоток воздуха и хоть немного, но повысили шансы на rate cut. При этом, негативный сценарий по ставке уже глубоко в цене, инвесторы его переварили.
С другой — это не решает проблему ликвидности и не возвращает аппетит к риску. Поэтому более чувствительные активы, прежде всего крипта, реагируют умеренным снижением.
В такой среде неопределённость, скорее всего, сохранится. Я не ожидаю глубокого пролива вниз, но широкий боковик (с более высокой верхней границей) до появления реального позитивного триггера — весьма вероятный сценарий.
Ну и остаётся надеяться на Трампа, который уже начал активно давить на Пауэлла и пытается выбить его с должности раньше срока. В вопросах пампа и манипуляций он настоящий маэстро, поэтому думаю, он прекрасно понимает, что нужно сделать, чтобы у избирателя (а в следующем году midterm выборы) под Рождество было приятное послевкусие 😉
16👍189❤51🔥20👎15
Основное давление на криптовалюты, да и на рисковые активы в целом, идёт сейчас именно от американских инвесторов. На американской сессии каждый день проходит основной дамп. Это подтверждают и сильные оттоки из американских спотовых крипто-ETF, и отрицательная Coinbase-премия.
Вчерашний день был типичным: первая реакция на спорные данные по рынку труда — нейтральная, но в разгар американской сессии началась массовая распродажа, которая, по всей видимости, продолжится. Инвесторы в США опасаются, что ФРС не будет снижать ставку в декабре. На фоне глобального дефицита ликвидности это усиливает риск рецессии, что видно даже по доходностям трежерей, которые в текущих условиях должны бы расти, но стоят на месте или даже снижаются.
Дополнительно напрягает ситуация с йеной. Девальвация достигла критических уровней, вероятность интервенции крайне высокая. Очень похоже, что начали схлопываться керри-трейды, а это прямой удар по глобальной ликвидности. В крипте ликвидность и так убита после обвала 10 октября — в итоге получаем двойной негатив на и без того слабом рынке. Поэтому будьте аккуратны: в такие периоды часто случаются резкие и глубокие проливы. Плечи при откупах сейчас — плохая идея.
📌Что делаю в портфелях?
▫️Традиционный портфель с сентября в защитной аллокации: доминация трежерей и money markets. Пока менять структуру в сторону акций не планирую — бонды сейчас идеальный хедж рецессионных рисков и отлично перформят в среде смягчения монетарной политики.
▫️Криптопортфель — как и говорил, начал наполнять. В начале августа я вышел в кэш полностью, поэтому ликвидность есть, но спешить не хочу. Сейчас набрано примерно 50% целевой позиции, дальше добираю по мере снижения. Судя по тому, как давят рынок, мы входим в кульминационную фазу ускорения медвежьего тренда. В такие моменты проливы могут быть неприятными, поэтому кэш обязателен. Усилю покупки, если Биткоин сольют ниже 80К — ожидаю дно в области 70–74К. По Эфиру — усиление покупок ниже 2500, ожидаю дно в районе 2200–2300.
📌Что делаю в трейдинге?
Среднесрочные позиции не держу. Один раз пробовал откупить ещё около 100К — получил стоп. Новых сетапов на свинг-лонг пока не вижу. Сейчас брать плечевые среднесроки не рекомендую: волатильность высокая, вероятность ликвидации тоже. Для входа хочу увидеть стабилизацию: либо V-образный разворот BTC с уходом хотя бы выше 86К (идеально — 90К), либо разгрузочный боковик с пробоем вверх. Пока медвежий тренд не показывает сигналов разворота — ловить ножи смысла нет. Поэтому пока жду подтверждений и больше работаю внутридня — высокая волатильность этому только помогает.
Пока такой апдейт по ситуации. Надеюсь, было понятно и полезно. Дальше буду держать в курсе.
Вчерашний день был типичным: первая реакция на спорные данные по рынку труда — нейтральная, но в разгар американской сессии началась массовая распродажа, которая, по всей видимости, продолжится. Инвесторы в США опасаются, что ФРС не будет снижать ставку в декабре. На фоне глобального дефицита ликвидности это усиливает риск рецессии, что видно даже по доходностям трежерей, которые в текущих условиях должны бы расти, но стоят на месте или даже снижаются.
Дополнительно напрягает ситуация с йеной. Девальвация достигла критических уровней, вероятность интервенции крайне высокая. Очень похоже, что начали схлопываться керри-трейды, а это прямой удар по глобальной ликвидности. В крипте ликвидность и так убита после обвала 10 октября — в итоге получаем двойной негатив на и без того слабом рынке. Поэтому будьте аккуратны: в такие периоды часто случаются резкие и глубокие проливы. Плечи при откупах сейчас — плохая идея.
📌Что делаю в портфелях?
▫️Традиционный портфель с сентября в защитной аллокации: доминация трежерей и money markets. Пока менять структуру в сторону акций не планирую — бонды сейчас идеальный хедж рецессионных рисков и отлично перформят в среде смягчения монетарной политики.
▫️Криптопортфель — как и говорил, начал наполнять. В начале августа я вышел в кэш полностью, поэтому ликвидность есть, но спешить не хочу. Сейчас набрано примерно 50% целевой позиции, дальше добираю по мере снижения. Судя по тому, как давят рынок, мы входим в кульминационную фазу ускорения медвежьего тренда. В такие моменты проливы могут быть неприятными, поэтому кэш обязателен. Усилю покупки, если Биткоин сольют ниже 80К — ожидаю дно в области 70–74К. По Эфиру — усиление покупок ниже 2500, ожидаю дно в районе 2200–2300.
📌Что делаю в трейдинге?
Среднесрочные позиции не держу. Один раз пробовал откупить ещё около 100К — получил стоп. Новых сетапов на свинг-лонг пока не вижу. Сейчас брать плечевые среднесроки не рекомендую: волатильность высокая, вероятность ликвидации тоже. Для входа хочу увидеть стабилизацию: либо V-образный разворот BTC с уходом хотя бы выше 86К (идеально — 90К), либо разгрузочный боковик с пробоем вверх. Пока медвежий тренд не показывает сигналов разворота — ловить ножи смысла нет. Поэтому пока жду подтверждений и больше работаю внутридня — высокая волатильность этому только помогает.
Пока такой апдейт по ситуации. Надеюсь, было понятно и полезно. Дальше буду держать в курсе.
10👍441❤73🔥38🐳24👎16
🔥Успей забрать Premium со скидкой до 15%!🔥
🎯 Только до 28 ноября и всего для 50 участников!
💎 Premium подписка — это:
• Доступ к образовательным вебинарам и Q&A-сессиям.
• Высокоточные торговые идеи: входы, стопы, цели (статистика тут).
• Регулярные прогнозы по криптовалютам и традиционным активам.
• Видеообзоры с анализом макро, консенсуса, ончейн даты, межрынка и опционов.
🎁 Промокоды на скидку 15%:
— Квартал:
BF2025Q15— Год:
BF2025Y15⏳ Время и количество активаций ограничены! Успей до 29 ноября!
👉Активировать подписку картой можно на сайте:
https://ivasco.io/subscription
💡 Для резидентов ЕС действует НДС. Чтобы избежать дополнительных издержек, можно выбрать страну не из ЕС при оплате.
📨 Для оплаты в криптовалюте или по другим вопросам — пишите в поддержку: @ivasco_support
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
18🔥26👍11❤8
📌 Ситуация на рынках постепенно выправляется, и, опираясь на здравый смысл, я жду бычий отскок. Мы уже обсуждали: ключевой драйвер падения рисковых активов — потеря веры инвесторов в декабрьское снижение ставки ФРС. Во время шатдауна рынок был уверен в снижении, но сразу после него первый эшелон представителей ФРС резко включил режим ястребов, заговорив о паузе в цикле смягчения. Итог — распродажа.
Сейчас картина меняется. Рынок снова закладывает декабрьское снижение, а представители Федрезерва синхронно меняют риторику: всё больше заявлений о необходимости смягчения в условиях ухудшения рынка труда и замедления экономики.
Моя логика под бычий отскок проста. Если мы падали на страхах отсутствия снижения ставки, то когда эти страхи ушли и ожидания смягчения восстановились — инвесторы будут активно откупать просадку. Поэтому я ожидаю восстановления индексов, криптовалют, металлов и ослабления доллара.
До 16 декабря важной макростатистики нет, так что испортить конструкцию может только случайный “серый лебедь”. Но такие события не прогнозируются, и сидеть без позы под ожидаемый рост тоже не вариант.
Сейчас картина меняется. Рынок снова закладывает декабрьское снижение, а представители Федрезерва синхронно меняют риторику: всё больше заявлений о необходимости смягчения в условиях ухудшения рынка труда и замедления экономики.
Моя логика под бычий отскок проста. Если мы падали на страхах отсутствия снижения ставки, то когда эти страхи ушли и ожидания смягчения восстановились — инвесторы будут активно откупать просадку. Поэтому я ожидаю восстановления индексов, криптовалют, металлов и ослабления доллара.
До 16 декабря важной макростатистики нет, так что испортить конструкцию может только случайный “серый лебедь”. Но такие события не прогнозируются, и сидеть без позы под ожидаемый рост тоже не вариант.
4👍243🔥44❤30
IVASCO | Иващенко Юрий
❗️Друзья, напоминаю, действует Black Friday акция, и это лучший момент, чтобы получить доступ к закрытой аналитике и моим сделкам по минимальной цене. Такой возможности в ближайшее время больше не будет!
🔥 Premium подписка сейчас доступна со скидкой 15%
Количество акционных мест ограничено, и они заканчиваются быстрее, чем обычно - не откладывайте, если планировали подключиться.
👉 Детали здесь: https://www.group-telegram.com/yivashchenko.com/2674
🎓 Образовательный курс Crypto - минус 100 EUR по промокоду:
Это удобный способ пройти полный структурированный курс по крипте с экономией, которая в обычные дни недоступна.
👉 Активировать курс: https://ivasco.io/course?name=crypto
Если есть вопросы по подписке, оплате или курсам — пишите в поддержку, мы оперативно поможем: @ivasco_support
🔥 Premium подписка сейчас доступна со скидкой 15%
Количество акционных мест ограничено, и они заканчиваются быстрее, чем обычно - не откладывайте, если планировали подключиться.
👉 Детали здесь: https://www.group-telegram.com/yivashchenko.com/2674
🎓 Образовательный курс Crypto - минус 100 EUR по промокоду:
BF2025Crypto100Это удобный способ пройти полный структурированный курс по крипте с экономией, которая в обычные дни недоступна.
👉 Активировать курс: https://ivasco.io/course?name=crypto
Если есть вопросы по подписке, оплате или курсам — пишите в поддержку, мы оперативно поможем: @ivasco_support
2👍24❤5🔥4
📌 Недавняя слабость в рисковых активах была вызвана не только пересмотром ожиданий по ставке ФРС, но и ощутимым ухудшением общей ликвидности в финансовой системе. Я уже писал об этом ранее: Минфин фактически работал как “пылесос”, выкачивая ликвидность в процессе наполнения TGA. Исторически такие периоды всегда оказывают давление на рисковые активы и текущий цикл не стал исключением.
Картина по операциям ФРС лишь усиливает этот вывод.
• Reverse Repo с сентября рухнул до минимумов — банки перестали парковать свободную ликвидность в ФРС.
• Repo, наоборот, резко вырос — банки начали активно занимать у ФРС.
Такое сочетание прямое подтверждение дисбаланса ликвидности. Это логично укладывается в наблюдаемую динамику: банки активно скупали госдолг на аукционах Минфина, ещё сильнее подсушивая ликвидность на рынках.
🔄 Сейчас ситуация меняется. Наполнение TGA фактически завершено, и рост казначейской “кубышки” замедлился. Соответственно, и ликвидностный пылесос заметно ослаб и перешел в режим паузы.
📈 В таких условиях логично предположить локальное выравнивание ликвидности, что обычно становится триггером оживления в рисковых активах. Если к этому добавить разворот рыночных ожиданий в пользу снижения ставки ФРС в декабре, бычий сценарий на ближайшие месяцы выглядит всё более вероятным.
Именно в том числе поэтому я и писал ранее, что делаю ставку на рост.
Картина по операциям ФРС лишь усиливает этот вывод.
• Reverse Repo с сентября рухнул до минимумов — банки перестали парковать свободную ликвидность в ФРС.
• Repo, наоборот, резко вырос — банки начали активно занимать у ФРС.
Такое сочетание прямое подтверждение дисбаланса ликвидности. Это логично укладывается в наблюдаемую динамику: банки активно скупали госдолг на аукционах Минфина, ещё сильнее подсушивая ликвидность на рынках.
🔄 Сейчас ситуация меняется. Наполнение TGA фактически завершено, и рост казначейской “кубышки” замедлился. Соответственно, и ликвидностный пылесос заметно ослаб и перешел в режим паузы.
📈 В таких условиях логично предположить локальное выравнивание ликвидности, что обычно становится триггером оживления в рисковых активах. Если к этому добавить разворот рыночных ожиданий в пользу снижения ставки ФРС в декабре, бычий сценарий на ближайшие месяцы выглядит всё более вероятным.
Именно в том числе поэтому я и писал ранее, что делаю ставку на рост.
7👍228❤42🔥14🐳11
Фондовый рынок слегка чихнул, а крипта — обделалась...
Сегодня в ходе азиатской сессии стало известно, что Банк Японии намерен повысить ставку 19 декабря — больше терпеть девальвацию йены, упавшей до крайне неприятных для экономики уровней, он не собирается.
В результате доходности японских гособлигаций выросли, что запустило волну схлопывания carry-трейдов: азиатские инвесторы продают американские трежерис, чтобы вернуть капитал в Японию, где ставки становятся привлекательнее. Схлопывание carry-трейдов, как правило, ведёт к дефициту ликвидности на рынках и слабости в рисковых активах. А кто у нас сильнее всего страдает от дефицита ликвидности после 10 октября? Верно — крипта. Именно по этой причине рынок сегодня существенно слили (основные монеты — минус 7–8%), хотя американские индексы упали всего на -0.3%.
В целом я ожидал, что ЦБ Японии начнёт интервенции на текущих котировках йены, поэтому происходящее не стало сюрпризом. Скорее всего, это не окажет длительного влияния: до новых «вбросов» про интервенции и повышение ставки от ЦБ Японии вряд ли будут серьёзные проливы по этой теме.
• Ожидаю, что американские индексы продолжат карабкаться к новым максимумам.
• Что касается крипты, то как и говорил ранее, спотовые цены сейчас выглядят привлекательно для долгосрочных покупок, но для свинговых входов со стопом пока рано. Нужно дождаться подтверждения разворота. Для себя вижу два варианта такого подтверждения, и оба должны проявиться во время активной американской сессии (учитывая, что последние проливы шли именно от американских инвесторов: из-за паники толпы и схлопывания carry-позиций в MSTR/IBIT).
🔹 Первый вариант — V-образный откуп на дневке после ложного пробоя минимума ниже 80K.
🔹 Второй — разворот вверх с закреплением выше 90K.
Пока рынок переваривает слив, не исключаю боковик на несколько дней или даже недель. Но в этом тоже есть плюс, так как пробой подобного боковика вверх станет мощным разворотным сигналом.
Сегодня в ходе азиатской сессии стало известно, что Банк Японии намерен повысить ставку 19 декабря — больше терпеть девальвацию йены, упавшей до крайне неприятных для экономики уровней, он не собирается.
В результате доходности японских гособлигаций выросли, что запустило волну схлопывания carry-трейдов: азиатские инвесторы продают американские трежерис, чтобы вернуть капитал в Японию, где ставки становятся привлекательнее. Схлопывание carry-трейдов, как правило, ведёт к дефициту ликвидности на рынках и слабости в рисковых активах. А кто у нас сильнее всего страдает от дефицита ликвидности после 10 октября? Верно — крипта. Именно по этой причине рынок сегодня существенно слили (основные монеты — минус 7–8%), хотя американские индексы упали всего на -0.3%.
В целом я ожидал, что ЦБ Японии начнёт интервенции на текущих котировках йены, поэтому происходящее не стало сюрпризом. Скорее всего, это не окажет длительного влияния: до новых «вбросов» про интервенции и повышение ставки от ЦБ Японии вряд ли будут серьёзные проливы по этой теме.
• Ожидаю, что американские индексы продолжат карабкаться к новым максимумам.
• Что касается крипты, то как и говорил ранее, спотовые цены сейчас выглядят привлекательно для долгосрочных покупок, но для свинговых входов со стопом пока рано. Нужно дождаться подтверждения разворота. Для себя вижу два варианта такого подтверждения, и оба должны проявиться во время активной американской сессии (учитывая, что последние проливы шли именно от американских инвесторов: из-за паники толпы и схлопывания carry-позиций в MSTR/IBIT).
🔹 Первый вариант — V-образный откуп на дневке после ложного пробоя минимума ниже 80K.
🔹 Второй — разворот вверх с закреплением выше 90K.
Пока рынок переваривает слив, не исключаю боковик на несколько дней или даже недель. Но в этом тоже есть плюс, так как пробой подобного боковика вверх станет мощным разворотным сигналом.
10👍255❤82🔥35🐳9