Ставка 16.5%: Почему рынок проигнорировал снижение и что делать сейчас

Решение ЦБ по ставке оказалось жестче, чем надеялся рынок. Разбираем, почему формальное снижение на 50 б.п. обернулось продажами и как действовать в новой реальности.

Что произошло?

ЦБ снизил ключевую ставку до 16.5%, но дал предельно жесткие сигналы:

Акцент на ограничительной политике. Регулятор прямо заявил о намерении «поддерживать жесткость денежно-кредитных условий».

Долгий горизонт жесткой ДКП. Прогноз по ставке на 2026 год в диапазоне 13–15% убил надежды на быстрое смягчение. Это означает, что дорогие деньги останутся с нами как минимум на полтора года.

Почему рынок отреагировал падением (#IMOEX до 2530)?

Рынок торгует ожиданиями. В данном случае сработало правило "покутай на слухах — продавай на фактах":

Снижение на 50 б.п. было учтено в ценах заранее.

❗️Главный негативный сюрприз — это горизонт.
Рынок увидел, что период высокой стоимости денег будет значительно дольше, чем предполагалось. Это напрямую бьет по оценкам акций — будущие денежные потоки дисконтируются по более высоким ставкам.

Ваша стратегия после решения ЦБ:

Не поддаваться панике. Резкое движение вниз — это эмоциональная реакция на слом ожиданий. Сейчас не время для импульсивных решений.

Дождаться консолидации. Логичнее дать рынку переварить новую реальность и успокоиться. Волатильность в ближайшие дни будет высокой.

Перераспределить внимание. Пока акции находятся под давлением, инструменты денежного рынка и облигации с высоким купоном выглядят предпочтительнее. Они позволяют зафиксировать высокую доходность, которую ЦБ гарантирует на долгом горизонте.

Итог: ЦБ дал четкий сигнал: борьба с инфляцией — приоритет, а не рост фондового рынка. Инвестору стоит отказаться от надежд на скорое снижение стоимости денег и адаптировать портфель к периоду продолжительной дороговизны капитала.

#ставка #ЦБРФ #инвестиции #облигации #IMOEX #ДКП

Денежный рынок: ЦБ закрыл тему дешевых денег до 2026 года. Что делать инвестору?

Анатомия недели, которая окончательно перевела рынок в режим ожидания длительной дороговизны денег. Разбираем последствия ключевого решения ЦБ.

Анатомия недели:

Рублевые ставки (#RUSFAR): Стабильность в узком коридоре 16.38–16.43% — это иллюзия. Ликвидность на рынке ненамного дешевле ставки ЦБ, что подтверждает: реальное смягчение не началось.

Ставки в юанях (#RUSFARCNY): Положительная зона 0.19–0.25% сохраняется. Единственная рабочая схема для спекулятивного капитала — «карусель» спекуляций на курсе продолжает крутиться, но не приносит существенной доходности. Большая разница между ставкой в рублях и юанях делает вложения в валюту неинтересной.

Курс #CNYRUB: Пробитие важного уровня 11.25 рублей за юань — это техническое подтверждение разочарования рынка. Укрепление рубля — прямое следствие ужесточения риторики ЦБ. В ближайшей перспективе существенный рост пары маловероятен.

Ключевой вывод недели:

Решение СД ЦБ о повышении прогноза по ставке на 2026 год до 13–15% — не просто корректировка. Это системный сигнал о переходе к многолетнему циклу жесткой ДКП.

Ваша стратегия в новых условиях:

По облигациям (#ОФЗ, #RUCBCPNS):

Забудьте о бычьем тренде. Прошлые рост был технической коррекцией.

Смещайте фокус на короткие выпуски с высоким купоном и инструменты денежного рынка. Пока ЦБ держит ставку на высоких уровнях, ваша задача — фиксировать эту доходность, а не надеяться на рост цен облигаций.

По валюте:

Укрепление рубля может продолжиться. Ставки на ослабление преждевременны.

Высокая волатильность — это риски для спекулянтов, но не для долгосрочных инвесторов.

Итог: ЦБ четко обозначил правила игры до конца 2026 года. Период дорогих денег продлится долго. В такой среде выигрывает не тот, кто ищет рост, а тот, кто грамотно фиксирует высокую текущую доходность и сохраняет ликвидность.

#денежныйрынок #ставкиврублях #курсрубля #облигации #инвесторы #ЦБРФ

Обращаем внимание на график работы
Предстоящая неделя имеет некоторые особенности в связи с праздничными днями.

1 ноября: Работаем в обычном режиме.

2, 3, 4 ноября: Выходные дни.

5 ноября: Работаем в стандартном режиме.

Полный график торгов Московской Биржи для вашего удобства мы разместили на изображении ниже.

Желаем вам продуктивной недели!

#MOEX #Мосбиржа #Праздники #календарьторгов

❗️У нас новый дизайн сайта.

Рады представить вам обновленный корпоративный сайт: https://pwem.ru/

Мы провели работу над его структурой и дизайном, чтобы сделать взаимодействие с информацией более простым и комфортным для вас.

Рынок акций у дна: два ключевых фактора давления и единственный возможный, но краткосрочный позитивный драйвер.

Рынок акций продолжает движение вниз, обновляя минимумы года. Разбираем структурные причины падения и единственный фактор, способный дать краткосрочную передышку.

Анатомия давления:

Жесткая ДКП ЦБ: Решение регулятора о длительном периоде дорогих денег (ставка 13-15% в 2026 году) — это фундаментальный медвежий фактор. Он системно снижает справедливые оценки акций.

Санкционный удар (#Лукойл, #Роснефть): Включение компаний в SDN-лист США создало шок ликвидности и неопределенность. Отмена заседания Совета директоров «Лукойла» по дивидендам — яркое подтверждение кризиса управляемости.

Текущая ситуация:

Индекс #IMOEX2 обновил минимум 2025 года, достигнув отметки 2431,35. Рынок находится в зоне технической перепроданности, но фундаментальных причин для разворота пока нет.

Единственный потенциальный драйвер:

Вся надежда рынка сейчас — на объявление даты заседания СД «Лукойла» по дивидендам. Это может дать краткосрочный позитивный импульс, но не развернет тенденцию.

Ваши ориентиры и стратегия:

Негативный сценарий: Закрепление ниже 2400 пунктов открывает дорогу к тестированию минимума декабря 2024 года ~2370 пунктов.
❗️Нельзя исключать сценарий потенциала уйти ниже уровней декабря 2024 года.

Сигнал к осторожному оптимизму: Только уверенное закрепление выше 2600 пунктов может говорить о временной стабилизации.
Почему 2600 пунктов по индексу #IMOEX2 является важным уровнем ?
На дневном графике индекса мы видим сформированный с весны 2025 года треугольник, нижняя граница этого треугольника уровень 2600 пунктов.

Главный вывод: Любой позитив от дивидендных новостей Лукойла стоит рассматривать не для покупок, а для фиксации позиций. Долгосрочный тренд остается медвежьим.

Итог: Рынок прошел фазу надежд и вошел в фазу суровой реальности. До появления сигналов о смягчении ДКП ЦБ любые попытки роста будут временными и спекулятивными. Стратегия — выжидательная с использованием отскоков для снижения рисков.

#стратегия #инвесторы #ЦБРФ #трейдинг #IMOEX #дивиденды #санкции #LKOH #ROSN

#GDX: Ваш ключ к «усиленной» доходности от роста золота. Мы поможем его использовать

Ранее мы рассказывали про уран (#URA), и сегодня представляем следующую идею для диверсификации — акции золотодобывающих компаний через фонд #GDX. Этот инструмент обогнал исторические максимумы, но его главная ценность не в этом.

Почему #GDX интереснее самого золота?

Пока золото растет, акции добытчиков могут показывать значительно большую динамику. Это вопрос математики:
Рост цены золота на 10% может привести к росту прибыли компании на 20-30% и более благодаря операционному рычагу - выручка бизнеса растет при затратах, стоимость которых не растет и остается прежней.
Вы получаете не просто ставку на металл, а ставку на бизнес с умноженной доходностью.

Почему просто купить #GDX — недостаточно?
Прямые инвестиции в ETF не учитывают важных нюансов:
Индивидуальная склонность к риску.
Структура вашего портфеля и доля в нем сырьевых активов.
Налоговые последствия и валютная составляющая.

Мы предлагаем не просто идею, а готовое решение:
Мы можем подобрать для вас персональный продукт, в основе которого лежит стратегия с #GDX. Это будет структурированное предложение, учитывающее:
Долю акций золотодобытчиков в вашем портфеле.
Стратегию хеджирования рисков.
Механизм ребалансировки.

Какой будет следующий шаг?
Если вы рассматриваете золото как защитный актив или инструмент для роста, акции добытчиков — более мощный инструмент. Но использовать его нужно с умом.

Готовы подобрать для вас индивидуальное решение на основе #GDX.
Напишите нам для консультации — мы подготовим подробное предложение, как интегрировать эту идею в вашу инвестиционную стратегию.

#золото #инвестиции #ETF #персональный_подход #инвестстратегия

Денежный рынок: аномалия ликвидности и неожиданный ренессанс облигаций

Разбираем ключевые движения на денежном рынке на последней неделе октября.
Наблюдаем интересные технические аномалии и продолжающийся переток ликвидности в облигации.

Рублевые ставки (#RUSFAR)
Диапазон: 16.26%-16.35%, с аномальным провалом до 16.04% в четверг
Экспертная оценка: Резкое снижение ставки в конце месяца — это техническая аномалия, связанная с сезонным закрытием позиций. Не стоит рассматривать это как сигнал о смягчении денежной политики. Реальная стоимость денег остается около ключевой ставки ЦБ.

Юаневые ставки (#RUSFARCNY)
Диапазон: 0.09-0.22% говорит о нахождении точки равновесия на валютном рынке.

Курс #CNYRUB
Закрытие выше 11.25 при снижении волатильности
Что это значит: Рынок нашел временное равновесие, но выход за важный технический уровень создает некоторые риски дальнейшего ослабления рубля в ноябре.

Рынок облигаций (#ОФЗ, #RUCBCPNS)
Наблюдение: Уверенный рост, особенно в корпоративном сегменте
Контекст: #ОФЗ вернулись к уровням периода "будапештской эйфории", но теперь рост имеет более фундаментальную природу — переток в инструменты с предсказуемой доходностью на фоне неопределенности на фондовом рынке.
Инвестиционные выводы: Аномалии ликвидности носят временный характер — не стоит переоценивать их значимость. Облигации демонстрируют устойчивость, но текущие уровни требуют осторожности при добавлении в портфель

Итог: Рынок ищет убежище в предсказуемых инструментах. Технические аномалии создают краткосрочные возможности, но стратегически перевес остается за консервативными стратегиями.

#денежныйрынок #ставки #облигации #ликвидность #инвестиции #RGB

Рынок акций: локальные возможности роста на фоне общего пессимизма

Российский рынок акций продолжает демонстрировать вялую динамику, сохраняясь вблизи годовых минимумов. Разбираем текущую ситуацию и выделяем точечные возможности.

Ключевые наблюдения:

Общий фон: Индекс #IMOEX2 не смог преодолеть важный уровень сопротивления в 2600 пунктов. Это подтверждает сохраняющееся доминирование медвежьего тренда.

Локальные движения:

На фоне стагнации голубых фишек активизировались бумаги второго и третьего эшелонов
Сектор ИТ-компаний показывает осторожное восстановление на новостях о возможном возврате льготы по НДС

Давящие факторы:

Неопределенность вокруг дивидендной политики «Лукойла», особенно в свете новостей касательно заявления Минфина США о том, что он не даст лицензию Gunvor до окончания боевых действий, продолжает оказывать давление на Лукойл, который является доминантой в индексе #IMOEX2.

Сохраняется негативный фон от ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ

Экспертная оценка:

Текущая ситуация характеризуется как «выборочный поиск доходности». Институциональные инвесторы сохраняют осторожность, в то время как частные инвесторы активно перераспределяют капитал в более рискованные активы 2 и 3-го эшелонов, в поисках повышенной доходности.

Инвестиционные выводы:

Рынок остается в зоне риска, общий тренд — боковик с негативным уклоном
Локальные роста в IT и втором эшелоне носят скорее технический характер
Для смены тренда необходимо закрепление выше 2600 пунктов и решение по дивидендам «Лукойла»

Итог: Рынок предлагает точечные возможности, но требует повышенной избирательности. Любые покупки в текущей ситуации следует рассматривать как тактические, а не стратегические.

#анализрынка #акции #инвестиции #IMOEX #Лукойл #ITсектор

Денежный рынок: стабильность рубля и рост стоимости юаневой ликвидности
Анализируем ключевые тенденции на денежном рынке на старте новой недели. Наблюдаем сохранение общей стабильности при отдельных интересных движениях в сегменте юаня.

Ключевые наблюдения прошедшей недели с 05 по 07 ноября:

Рублевые ставки (#RUSFAR)
Диапазон: 16.22%-16.34%
Экспертная оценка: Рынок демонстрирует равновесие — ставки стабильно ниже ключевой, что говорит об отсутствии дефицита рублевой ликвидности. Такая консолидация свидетельствует о выжидательной позиции участников перед новыми макроэкономическими сигналами.

Юаневые ставки (#RUSFARCNY)
Динамика: рост с 0.1% до 0.34%
Анализ: Удвоение ставки на фоне повышенных оборотов указывает на растущий спрос на юаневую ликвидность. Это может быть связано как с арбитражными операциями, так и с подготовкой к валютным выплатам корпоративного сектора.

Курс #CNYRUB
Уровень: удержание выше психологической отметки 11.25
Что это значит: Рынок нашел временное равновесие — встречные потоки покупок и продаж сдерживают волатильность. Однако сохранение выше этого уровня создает риски дальнейшего ослабления рубля.

Рынок облигаций (#ОФЗ, #RGB, #RUCBCPNS)
Тренд: движение цен в боковике
Контекст: Облигации находятся в режиме ожидания перед очередным заседанием ЦБ. Отсутствие явной динамики свидетельствует о неопределенности инвесторов относительно дальнейшей траектории ставок.

Инвестиционные выводы:
Стабильность рублевых ставок создает благоприятные условия для коротких позиций на денежном рынке
Боковик на рынке облигаций предлагает точечные возможности для перераспределения портфеля

Итог: Рынок демонстрирует техническую паузу перед возможным определением нового тренда. В текущих условиях наиболее перспективны удержание позиций на денежном рынке.

#денежныйрынок #ставки #облигации #ликвидность #инвестиции #RGB #валюта #юань

Рынок акций: точечные возможности в условиях бокового тренда

Российский рынок акций продолжает двигаться в рамках технического боковика, демонстрируя попытки роста при сохранении общей неопределенности. Детально разбираем текущую ситуацию.

Ключевые уровни и динамика:

Индекс #IMOEX2: Не смог закрепиться выше важного уровня сопротивления 2600 пунктов. Касание этого уровня в понедельник 10 ноября лишь подтвердило его значимость.

Границы диапазона: Верхняя граница — 2600 пунктов, нижняя граница — 2530 пунктов.

Драйверы и сдерживающие факторы:

Негативный фон (#Лукойл): Новость от Reuters о приостановке расчетов по месторождению "Западная Курна-2" в Ираке оказывает дополнительное давление на весь рынок.

Точечная сила:

#Газпром демонстрирует относительную устойчивость, закрепившись выше психологически важного уровня в 120 рублей за акцию.

#Сбербанк торгуется в зоне 300 рублей, с ближайшим значимым сопротивлением на отметке 305 рублей.

Экспертная оценка:

Текущая консолидация в диапазоне 2530-2600 пунктов — это период накопления, предшествующий определению следующей значимой тенденции. Рынок ищет поводы для роста, но ему не хватает фундаментальной поддержки.

Прогноз и стратегия:

Базовый сценарий: Сохранение бокового тренда с тестированием границ диапазона.

Ключевой триггер: Дальнейшее движение индекса будет напрямую зависеть от развития ситуации с #Лукойл.

Инвестиционный вывод: Наличие точечных попыток роста создает возможности для тактических сделок, однако для уверенного восходящего тренда рынку необходимы более веские фундаментальные причины.

Итог: Рынок застыл в ожидании новых катализаторов. В таких условиях наиболее рациональной стратегией остается выборочный подход к акциям с сильной внутренней динамикой и соблюдение строгой риск-менеджмента.

#анализрынка #акции #инвестиции #IMOEX #Лукойл #Газпром #Сбербанк

Если Вы вдруг нас потеряете, то нас можно смело искать на Яндекс-картах !

Редкоземельные металлы: тихая революция в стратегических материалах. Как на этом заработать?
Продолжаем серию материалов о перспективных инвестиционных направлениях. После золотодобытчиков и урана представляем следующий стратегический актив — редкоземельные металлы ( сокр. РЗМ, англ. REM - rare-earth materials )

Почему это важно сейчас?
РЗМ — это не просто 17 химических элементов, а основа технологического суверенитета. Их уникальные свойства незаменимы в:
🔸Высокотехнологичной электронике и электромоторах
🔸Оборонной промышленности и аэрокосмической отрасли
🔸Возобновляемой энергетике (турбины, солнечные панели)

Ключевые драйверы рынка:
✔️ Геополитический передел: С 1990-х Китай контролирует 80-90% мирового производства, создавая риски для глобальных цепочек поставок
✔️ Взрывной рост спроса: Мировое производство выросло в 11 раз с 1980 года — с 25 000 до 280 000 тонн к 2021 году
✔️ Расширение понятия: Термин "РЗМ" трансформируется в "стратегические материалы", включая литий, тантал и другие критические элементы

Инвестиционная идея:
ETF #REMX предлагает диверсифицированный доступ к компаниям всей цепочки создания стоимости — от добычи до переработки РЗМ и стратегических материалов.

Наша экспертная оценка:
2025 год стал переломным для сектора — фонд #REMX показывает уверенный рост
Технический анализ указывает на потенциал движения к уровню $100

❗️Риски: высокая волатильность и зависимость от геополитики

Почему это интересно именно вам?
Мы можем подобрать индивидуальное инвестиционное решение на основе REMX с учетом:
🔸Вашего горизонта инвестирования
🔸Принятия риска
🔸Структуры существующего инвестиционного портфеля

Готовы обсудить персональную стратегию инвестиций в редкоземельные металлы?
Напишите нам для консультации и получения детализированного предложения.

#РЗМ #REM #REMX #инвестиции #ETF #стратегическиематериалы #диверсификация

Денежный рынок: равновесие перед новыми вызовами
Анализируем ключевые тенденции на денежном рынке на неделе 10-15 ноября.
Наблюдаем сохранение общего баланса при нарастании отдельных рисков.

Ключевые наблюдения:

Рублевые ставки (#RUSFAR)
🔸Диапазон: 16.26-16.52%
🔸Экспертная оценка: Рынок сохраняет равновесие в ожидании новых сигналов от ЦБ. Отсутствие резких колебаний свидетельствует о сбалансированности спроса и предложения ликвидности.

Юаневые ставки (#RUSFARCNY)
🔸 Диапазон: 0.17-0.32%
🔸 Анализ: Ставка стабилизировалась в положительной зоне. Сохранение положительного спреда подтверждает интерес к юаню как к инструменту краткосрочных вложений.

Курс #CNYRUB
🔸 Диапазон: боковик курс выше значимого уровня 11.25, верхняя граница боковика 11.50
🔸 Что это значит: валютный курс рубля сохраняет относительную стабильность, однако увеличение дисконта российской нефти к Brent создает скрытое давление на национальную валюту.

Рынок облигаций (#ОФЗ, #RUCBCPNS)
🔸Динамика: рост индекса #RGB до 118 пунктов с последующей фиксацией прибыли
🔸Контекст: Текущие уровни вызывают вопросы о перегретости рынка. Дальнейшее движение будет зависеть от поиска нового баланса между доходностью и рисками.

Инвестиционные выводы:
🔻 Рост облигаций требует осторожности — текущие уровни могут быть неоправданно высокими
🔻 Увеличение нефтяного дисконта требует внимательного мониторинга валютных рисков

Итог: Рынок демонстрирует тактическую стабильность, однако нарастание фундаментальных рисков указывает на возможность повышенной волатильности в ближайшей перспективе. В таких условиях наиболее рациональной выглядит стратегия размещение денег в ликвидности, выборочного подхода к облигациям и наблюдению за валютным курсом рубля.

#денежныйрынок #ставки #облигации #ликвидность #инвестиции #RGB #валюта #юань