В этом году японский фондовый рынок установил рекорд за рекордом, но индивидуальным инвесторам сложнее присоединиться к этому процессу.

Это связано с тем, что по правилам биржи акции нужно покупать пакетами по 100 штук. Это означает, что в случае с Advantest Corp., акции которой выросли более чем в два раза и стоят 20 255 иен, инвесторам нужно как минимум 2 миллиона иен (13 000 долларов), чтобы купить акции компании.

Акции стали настолько дорогими, что медианная минимальная сумма, необходимая японским инвесторам для покупки акций, в 10 раз выше, чем в США. В ответ на это компании объявляют дробление акций самыми быстрыми темпами с 2018 года.

@reutersfrom

В этом году игровой бизнес Tencent Holdings Ltd. продемонстрировал рекордные продажи, несмотря на спад в отрасли, благодаря таким международным хитам, как зомби-хоррор Dying Light: The Beast.

Успех в продажах в то время, когда многие конкуренты с трудом поддерживают рентабельность, отражает многолетний упор ветерана Tencent Мишель Лю на практический подход к созданию игр-блокбастеров.

Под руководством Лю компания Tencent, которая долгое время была пассивным инвестором в успешные игровые компании, такие как разработчик League of Legends Riot Games Inc. и Supercell Oy со знаменитой Clash of Clans, стала более активно участвовать в приобретении таких компаний, как Techland — создатель серии Dying Light и норвежская Funcom. Благодаря своим фирменным сделкам, направленным на активное обмен опытом и ресурсами, компания создала международного игрового гиганта, который за последний год заработал 10 миллиардов долларов, обогнав таких конкурентов, как Electronic Arts Inc.

@reutersfrom

Цена на серебро практически не изменилась после того, как во вторник она впервые превысила 60 долларов за унцию. Трейдеры делают ставку на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой и сохранение дефицита предложения.

Цена на белый металл стабилизировалась на уровне около 60,60 доллара за унцию, поднявшись на 4,3 % за предыдущую сессию. Стремительный рост цен на серебро в последние дни был обусловлен ожиданиями того, что центральный банк США снизит ставку на четверть пункта по итогам заседания, которое состоится 9–10 декабря. Снижение стоимости заимствований благоприятно сказывается на не приносящих доход драгоценных металлах.

Росту цен на серебро также способствовала напряжённая ситуация на физическом рынке, который всё ещё восстанавливается после исторического сокращения предложения в октябре. Хотя этот кризис ослаб по мере того, как в лондонские хранилища поступает всё больше металла, на других рынках по-прежнему наблюдается дефицит предложения. Запасы в Китае находятся на десятилетнем минимуме.

По состоянию на 7:15 утра в Сингапуре цена на серебро оставалась неизменной и составляла 60,6822 доллара за унцию, достигнув рекордной отметки в 60,8305 доллара в ходе предыдущей сессии. Цена на золото также практически не изменилась и составила 4208,46 доллара за унцию, а цены на платину и палладий остались на прежнем уровне. Спотовый индекс доллара Bloomberg завершил предыдущую сессию ростом на 0,1%.

@reutersfrom

SK Hynix Inc. рассматривает возможность размещения акций на бирже в Нью-Йорке. Этот шаг потенциально поможет сократить разрыв в оценке стоимости между южнокорейским производителем чипов и его американскими конкурентами, включая Micron Technology Inc.

Компания «рассматривает различные меры по повышению корпоративной стоимости, в том числе потенциальный листинг на фондовом рынке США с использованием казначейских акций, но на данный момент ничего не решено окончательно», — говорится в заявлении SK Hynix, опубликованном в среду. Это произошло после того, как во вторник издание Korea Economic Daily сообщило, что компания получила предложения от нескольких инвестиционных банков о размещении около 2,4% своих акций в обращении — примерно 17,4 млн акций — в виде американских депозитарных расписок.

@reutersfrom

Нефть пережила самое сильное двухдневное падение за месяц, поскольку опасения по поводу глобального избыточного предложения продолжали оказывать негативное влияние на настроения.

Нефть West Texas Intermediate подорожала до 58 долларов за баррель после падения на 3% за предыдущие две сессии, в то время как нефть марки Brent закрылась на отметке около 62 долларов. США заявили, что в этом году добыча нефти внутри страны достигнет рекордных 13,6 млн баррелей в день, что приведёт к избытку предложения на мировом рынке.

«Будь то избыток или сверхизбыток, от этого никуда не деться»,

— заявил во вторник Саад Рахим, главный экономист международной сырьевой компании Trafigura Group.

Согласно документу, с которым ознакомилось агентство Bloomberg, профинансированный отраслью Американский институт нефти сообщил, что на прошлой неделе запасы сырой нефти в США сократились на 4,8 млн баррелей. Однако значительно выросли запасы топлива — как бензина, так и дистиллятов, таких как дизельное топливо. Официальные данные будут опубликованы в среду.

@reutersfrom

Cardinal Infrastructure Group Inc., компания, предоставляющая инфраструктурные услуги, привлекла 241,5 млн долларов в ходе первичного публичного размещения акций, установив цену на уровне середины рыночного диапазона.

Компания из Роли, штат Северная Каролина, продала 11,5 млн акций по 21 доллару за штуку после того, как они были выставлены на продажу по цене от 20 до 22 долларов, согласно заявлению. По словам людей, знакомых с ситуацией , спрос на IPO превысил количество доступных акций.

Исходя из количества акций, находящихся в обращении, указанных в более ранней заявке в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, рыночная стоимость Cardinal составляет около 769 миллионов долларов.

@reutersfrom

SeaTown Holdings International, подразделение сингапурской компании Temasek Holdings Pte., привлекло около 180 миллионов долларов от клиентов частного банка DBS Group Holdings Ltd. для своего третьего фонда частного кредитования, по словам источников, знакомых с ситуацией.

Свежий капитал, поступивший из фонда благосостояния, помог SeaTown провести второе закрытие Private Credit Fund III, или PCF III, в результате чего общая сумма обязательств составила примерно 900 миллионов долларов, сообщили источники, попросившие не называть их имён, поскольку они обсуждают частные вопросы.Первое закрытие фонда состоялось в августе и принесло 612 миллионов долларов, как ранее сообщало Bloomberg News.

Представитель SeaTown подтвердил сумму второго закрытия, но отказался от дальнейших комментариев. Представитель DBS отказался от комментариев.

@reutersfrom

Азиатские акции должны были повторить рост на Уолл-стрит после того, как Федеральная резервная система снизила процентные ставки, а председатель Джером Пауэлл выразил оптимизм по поводу того, что экономика укрепится, поскольку инфляционное воздействие тарифов окажется временным.

Фондовые индексы фьючерсы в Японии, Австралии и Гонконге в четверг утром выросли после того, как S&P 500 в среду закрылся на 0,7 % выше, немного не дотянув до исторического максимума. Nasdaq 100 завершил день в плюсе, а Russell 2000 — индекс малых компаний — подскочил на 1,3 % до рекордного уровня.

Облигации выросли в цене, остановив предшествующий рост доходности, в результате которого один из глобальных индикаторов достиг самого высокого уровня с 2009 года. Доходность 10-летних облигаций США в среду снизилась примерно на четыре базисных пункта, а доходность двухлетних облигаций, чувствительных к политике, — на восемь базисных пунктов. Доллар ослаб.

Снижение ставки ФРС на четверть пункта, а также разрешение на новые покупки казначейских облигаций для пополнения банковских резервов позволили трейдерам не обращать внимания на небольшое снижение ожиданий в отношении дальнейшего смягчения политики. Пауэлл охарактеризовал это действие как «дальнейшую нормализацию нашей политики», которая должна способствовать укреплению рынка труда без усиления ценового давления в экономике.

@reutersfrom

Coca-Cola Co. сообщила, что главный исполнительный директор Джеймс Куинси уходит в отставку и в марте его сменит Энрике Браун, главный операционный директор компании.

Куинси, который занимал пост генерального директора в течение девяти лет, станет исполнительным председателем совета директоров, сообщила компания.

После этого объявления акции Coca-Cola практически не изменились в цене на дополнительных торгах в Нью-Йорке.

@reutersfrom

American Airlines Group Inc. провела переговоры с Amazon.com Inc. об использовании спутникового интернет-сервиса Amazon Leo для Wi-Fi на борту в рамках кампании по привлечению клиентов премиум-класса и повышению конкурентоспособности по сравнению с американскими конкурентами.

Несмотря на то, что такие перевозчики, как United Airlines Holdings Inc., заключили соглашения с Илоном Маском из SpaceX об использовании его сети спутников Starlink на низкой околоземной орбите, American Airlines оставляет за собой право выбора, заявил в интервью генеральный директор Роберт Айсом

«Помимо Starlink, есть и другие возможности для запуска спутников на низкой околоземной орбите, которые мы можем рассмотреть»,

— сказал он.

@reutersfrom

Lumexa Imaging Holdings Inc. привлекла 462,5 миллиона долларов в ходе первичного публичного размещения акций в США, установив цену на уровне середины рыночного диапазона.

Согласно заявлению, опубликованному в среду, компания, управляющая сетью поставщиков диагностической визуализации, продала 25 миллионов акций по цене 18,50 долларов за штуку. Lumexa предлагала 25 миллионов акций по цене от 17 до 20 долларов за штуку.

По цене IPO компания, поддерживаемая Уэлшем Карсоном Андерсоном и Стоу, будет иметь рыночную стоимость около 1,7 миллиарда долларов, исходя из количества акций в обращении, указанного в документах.

Это последнее предложение от компании, занимающейся медицинскими технологиями, после восторженного приёма инвесторами IPO компании BillionToOne Inc, занимающейся молекулярной диагностикой, в прошлом месяце на сумму 273 миллиона долларов. Цена её акций почти удвоилась по сравнению с ценой IPO в 60 долларов за акцию. Тем не менее, согласно данным, собранным Bloomberg, с начала года новые участники сектора здравоохранения на биржах США привлекли 3,3 миллиарда долларов, что составляет менее половины суммы за тот же период в 2024 году.

@reutersfrom

Показатель кредитного риска для Oracle Corp. рос третий день подряд в среду после того, как компания, занимающаяся базами данных, сообщила о резком увеличении расходов на центры обработки данных и другое оборудование, что вызвало новые сомнения в том, насколько быстро она сможет получить прибыль от своих огромных инвестиций в искусственный интеллект.

По данным ICE Data Services, стоимость защиты долга компании от дефолта выросла примерно на 0,05 процентного пункта и составила около 1,246 процентного пункта в год. Этот показатель, который растёт по мере снижения доверия инвесторов к кредитоспособности компании, достиг своего максимума внутри дня с четверга и приблизился к уровню начала этого месяца, когда он достиг пика со времён финансового кризиса. Кредитные деривативы Oracle стали барометром кредитного рынка в отношении рисков, связанных с искусственным интеллектом.

@reutersfrom

Инвестиционные банки могут получить самую низкую за последние годы долю комиссионных за андеррайтинг при листинге в Гонконге, даже несмотря на стремительный рост продаж акций в городе.

По данным поставщика информации о рынках капитала LSEG, компании, выходящие на биржу в городе, платили банкам в среднем 1,5% от привлечённых средств, без учёта поощрительных выплат. Это самый низкий показатель как минимум с 2000 года. Для сравнения: в среднем за последние 25 лет этот показатель составлял 2,3%, а в Азиатско-Тихоокеанском регионе в этом году — 2,4%. Окончательная цифра может измениться, поскольку в этом месяце ещё не определена цена некоторых сделок.

Основная причина: всплеск вторичных размещений акций компаний, уже торгующихся на биржах материкового Китая. Такие сделки, которые часто называют листингом A-to-H, обычно обходятся гораздо дешевле, чем настоящее первичное публичное размещение акций. В этом году средняя базовая комиссия составила 0,9% по сравнению с 2,2% при стандартном IPO.

Некоторые из крупнейших сделок в Гонконге в этом году были заключены в рамках программы A-to-H, например, продажа акций гиганта по производству аккумуляторов Contemporary Amperex Technology Co. Ltd., зарегистрированного в Шэньчжэне, на сумму 5,3 миллиарда долларов — это второй по величине листинг в мире в 2025 году. Компания заплатила всего 0,2 % в качестве базовой комиссии за андеррайтинг и 0,6 % в качестве поощрительной комиссии.

Комиссионные также снизились из-за острой конкуренции между банкирами, которые стремились заключить сделки после многолетнего затишья.

@reutersfrom

На фондовом рынке Японии наблюдается рекордная волна крупных частных сделок, известных как блочные сделки, которые заключаются с целью сокращения перекрестного владения акциями для улучшения корпоративного управления.

Такие сделки в этом году достигли как минимум 1,3 трлн иен ($8,3 млрд), что является самым высоким показателем, согласно данным Bloomberg, собранным с 2002 года. На долю Toyota Motor Corp. и фармацевтической компании Daiichi Sankyo Co. пришлись одни из крупнейших сделок.

По словам банкиров, бум блок-транзакций свидетельствует о том, что компании предпочитают более быстрый и гибкий подход к выполнению требований регуляторов о сокращении миноритарных долей в компаниях-партнёрах. Более частое использование этого инструмента также связано с возросшей волатильностью рынка, из-за которой становится сложнее планировать и осуществлять официальные последующие продажи акций, предназначенные для той же цели.

«Компании могут легко определить группу инвесторов для блочной сделки, что также является преимуществом таких сделок»,

— сказал Наохико Яцуда, руководитель отдела рынков акционерного капитала в Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co. По его словам,

некоторые компании стремятся продать свои акции только долгосрочным инвесторам.

Он добавил, что

высокий спрос со стороны глобальных инвесторов способствует проведению таких сделок.

Такое развитие событий благоприятно сказывается на японском фондовом рынке, который в последние годы вновь обрёл популярность благодаря прогрессу в области корпоративного управления. Регулирующие органы усилили давление на компании, вынуждая их сокращать обширные перекрестные доли владения акциями — давнюю практику, которую критиковали за защиту руководства, неэффективное использование капитала и конфликты интересов.

Правительство также хочет, чтобы компании более открыто рассказывали о том, почему они владеют акциями других компаний.

@reutersfrom

Главная биржа Южной Кореи выпустила предупреждение более высокого уровня о рисках инвестирования в SK Hynix Inc., акции которой значительно выросли на фоне ожиданий листинга в Нью-Йорке.

Корейская биржа выпустила в четверг «инвестиционное предупреждение» по акциям. После двух недавних «инвестиционных предупреждений» последнее действие запрещает покупку акций с использованием маржи и требует от инвесторов оплаты полной суммы наличными. Кроме того, если акции вырастут как минимум на 40% за два торговых дня, торги будут приостановлены на один день.

По данным Nextrade, акции не будут торговаться на премаркете и постмаркете, пока действует это ограничение.

@reutersfrom

SK Hynix Inc. упала в цене после того, как главная биржа Южной Кореи выпустила предупреждение более высокого уровня о рисках инвестирования в акции компании на фоне сильного роста, вызванного ожиданиями листинга в Нью-Йорке.

Корейская биржа выпустила в четверг «инвестиционное предупреждение» по акциям. После двух недавних «инвестиционных предупреждений» последнее действие запрещает покупку акций с использованием маржи и требует от инвесторов оплаты полной суммы наличными. Кроме того, если акции вырастут как минимум на 40 % за два торговых дня, торги будут приостановлены на один день.

В начале торгов в Сеуле акции упали в цене на 1,7 %. По данным Nextrade, пока действует это ограничение, акции не будут торговаться на премаркете и постмаркете.

@reutersfrom

Google DeepMind откроет свою первую исследовательскую лабораторию для поиска новых материалов, например тех, что используются в аккумуляторах или полупроводниках, в рамках программы по применению искусственного интеллекта в других научных областях.

Центр, который откроется в Великобритании в следующем году, станет центральным элементом широкого партнёрства с британским правительством Alphabet Inc. Google объявила об этом в четверг. В рамках соглашения компания заявила, что адаптирует несколько своих моделей искусственного интеллекта, в том числе Gemini, для учёных, преподавателей и государственных служащих в стране.

@reutersfrom

По данным UBS Group AG, рост китайских компаний малой капитализации побудил инвесторов со всего мира искать акции, недоступные через гонконгский канал транзакций.

По словам Китти Ли, управляющего директора и соруководителя отдела исполнения сделок в Азиатско-Тихоокеанском регионе UBS, некоторые клиенты инвестиционного банка используют часть своей квоты в рамках программы для квалифицированных иностранных институциональных инвесторов, которая позволяет лицензированным иностранным инвесторам напрямую торговать ценными бумагами, номинированными в юанях, чтобы получить доступ к более труднодоступным акциям.

«Хотя на Stock Connect приходится около 90 % рыночной капитализации и оборота, некоторые акции компаний с малой капитализацией остаются за рамками этого канала»,

— сказал Ли, имея в виду гонконгский канал.

«В этом году мы заметили небольшое изменение в торговых стратегиях клиентов — они стали чаще отдавать предпочтение QFII, а не Stock Connect, особенно при торговле акциями компаний с малой капитализацией».

В этом году китайские компании малой капитализации превзошли базовый индекс CSI 300 благодаря оптимизму в отношении развития искусственного интеллекта в стране и ставкам на государственные стимулы, которые создают благоприятную среду для рискованных инвестиций. Индекс CSI 1000, который отслеживает более широкий спектр акций на рынке A-share, в этом году вырос более чем на 24 % по сравнению с 17 % у более крупного индекса CSI 300.

@reutersfrom

Финансовый регулятор Австралии обязал пенсионный фонд HESTA провести независимую проверку после длительного сбоя в работе, который, по его словам, нанес ущерб участникам.

Австралийское управление пруденциального регулирования ввело дополнительные лицензионные требования после того, как переход HESTA на нового поставщика административных услуг привёл к «серьёзным» перебоям в обслуживании участников, сообщил регулятор в четверг . Перебои продолжались около семи недель, пока в июне не был завершён переход.

APRA заявило, что «выявило недостатки в управлении советом директоров HESTA и в управлении рисками», в результате чего фонд «недостаточно подготовлен для эффективного контроля и управления процессом перехода».

@reutersfrom

Mizuho Financial Group Inc. выразил оптимизм по поводу того, что инвестиционно-банковская деятельность будет развиваться как в Японии, так и в США, где третий по величине японский кредитор расширяет своё присутствие.

Токийская компания Mizuho завершила интеграцию американского инвестиционного банка Greenhill & Co., который она приобрела два года назад, и теперь пожинает плоды, заявил генеральный директор Масахиро Кихара в интервью Bloomberg Television в четверг. «Теперь мы можем заключать крупные сделки по слиянию и поглощению», — сказал он.

По словам Кихары, снижение процентной ставки Федеральной резервной системой в одночасье окажет положительное влияние на бизнес Mizuho в США. «Вероятно, тенденция сохранится, и это хорошо для нас». Он ожидает, что ФРС снизит ставки ещё два или три раза.

@reutersfrom