بورس‌ اتومات

بدهای بازار و یک مطلب درباره گزارش‌های گروه مینو


زیاد به بدهای بازار پرداخته نخواهد شد. اما صرفا برای این‌که حداقل بازار با ریسک‌های موجود آشنا باشد و فردا نگویند بورس تهران جای بدی است و برای این‌که گفته شود خیلی از موارد قابل پیشبینی است با وجود این‌که موارد زیادی نیز قابل پیشبینی نیستِ، نگاهی به بدهای بازار داشته باشیم.


زیان انباشته ایران خودرو و سایپا اندازه ارزش بازار

جالب توجه است که زیان انباشته ایران خودرو با ادامه زیان در تابستان به ۱۳۵ همت رسید که تقریبا با ارزش بازار این شرکت همسان است. ارزش بازار خساپا هم با ادامه زیان تابستان به ۷۷ همت رسید که تقریبا با ارزش بازار شرکت همسان است. افتضاحی در صنعت خودروسازی کشور با همه مورفین‌هایی که با تعرفه بالا زده می‌شود قابل مشاهده است که دست کمی از یک بانک آینده ندارد و این‌که همچنان بر قیمت‌گذاری دستوری در این صنعت پافشاری می‌شود خیییلی برای نگارنده غم‌انگیز است.


حاشیه سود خالص بهمن موتور به ۲.۵ درصد رسید. این شرکت با ۲۹ همت فروش فقط ۷۴۰ میلیارد تومان سود داشت در حالی‌که دو سال قبل با ۳۲ همت فروش بیش از ۴ همت سود خالص داشت. نگارنده مداوم به این موضوع فکر می‌کند که کاهش تعرفه که به نفع عموم جامعه است و موجب می‌شود کیفیت خودروهای قابل خرید برای مردم ایران بهبود یابد می‌تواند با ایجاد رقابت حاشیه سود خودرویی‌ها را بیش از گذشته تحت فشار قرار دهد به بیان دیگر حذف رانت تعرفه واردات خودرو که به نفع مردم است فشار را بر این صنعت زیاد می‌کند؛ خلاصه ماجرا از نگاه نگارنده ما مزیتی در رقابت با خودروسازی جهان آن هم به بدون یک شریک خارجی قدر نداریم.


عملکرد حفاری در تابستان با زیان همراه بود که شوک وارد کرد. نگارنده از آخرین مطلب درباره حفاری مربوط به ۶ ماه قبل دیگر سهم را رصد نکرده است با این حال لازم است سهامداران شرکت توضیحات بیشتری از شرکت در خصوص علت این شوک به سود، درخواست کنند.

حاشیه سود منطقی گروه مینو چقدر است؟

در این میان یک نکته که شاید برای برخی از تحلیلگران جذابیت داشته باشد نیز باید گفت. عملکرد گروه مینو برای بازار بسیار جذاب بوده است اما یک نکته بسیار مهم که لازم است به آن توجه شود این‌که حاشیه سود یکی از بزرگترین شرکت‌های بیسکوییت‌سازی و صاحب برندهای معروفی نظیر OREO در نهایت حاشیه سود خالص ۱۲ درصدی را دارد(mondelēz international inc). غپینو در تابستان حاشیه سود خالص ۴۰ درصدی داشته است. نگارنده زیاد به بیسکوییت علاقه ندارد ولی واقعا کیفیت محصولات مینو تا این حد از برندهای معروف خارجی بالاتر است؟ البته چون نگارنده برای خرید سهام سود ۴ ۵ سال آینده را نیز در نظر می‌گیرد شاید نوع خرید این سهام (مینو) متفاوت باشد اما اگر فکر کنیم چنین حاشیه سودی پایدار است خیلی عجیب است. شاید حاشیه سود خالص منطقی برای این‌ صنعت کمتر از ده درصد باشد (یک‌چهارم حاشیه سود خالص تابستان).

www.group-telegram.com/us/bourse_automation.com/23718

2K viewsedited  Oct 23 at 10:48

بدهای بازار و یک مطلب درباره گزارش‌های گروه مینو


زیاد به بدهای بازار پرداخته نخواهد شد. اما صرفا برای این‌که حداقل بازار با ریسک‌های موجود آشنا باشد و فردا نگویند بورس تهران جای بدی است و برای این‌که گفته شود خیلی از موارد قابل پیشبینی است با وجود این‌که موارد زیادی نیز قابل پیشبینی نیستِ، نگاهی به بدهای بازار داشته باشیم.


زیان انباشته ایران خودرو و سایپا اندازه ارزش بازار

جالب توجه است که زیان انباشته ایران خودرو با ادامه زیان در تابستان به ۱۳۵ همت رسید که تقریبا با ارزش بازار این شرکت همسان است. ارزش بازار خساپا هم با ادامه زیان تابستان به ۷۷ همت رسید که تقریبا با ارزش بازار شرکت همسان است. افتضاحی در صنعت خودروسازی کشور با همه مورفین‌هایی که با تعرفه بالا زده می‌شود قابل مشاهده است که دست کمی از یک بانک آینده ندارد و این‌که همچنان بر قیمت‌گذاری دستوری در این صنعت پافشاری می‌شود خیییلی برای نگارنده غم‌انگیز است.


حاشیه سود خالص بهمن موتور به ۲.۵ درصد رسید. این شرکت با ۲۹ همت فروش فقط ۷۴۰ میلیارد تومان سود داشت در حالی‌که دو سال قبل با ۳۲ همت فروش بیش از ۴ همت سود خالص داشت. نگارنده مداوم به این موضوع فکر می‌کند که کاهش تعرفه که به نفع عموم جامعه است و موجب می‌شود کیفیت خودروهای قابل خرید برای مردم ایران بهبود یابد می‌تواند با ایجاد رقابت حاشیه سود خودرویی‌ها را بیش از گذشته تحت فشار قرار دهد به بیان دیگر حذف رانت تعرفه واردات خودرو که به نفع مردم است فشار را بر این صنعت زیاد می‌کند؛ خلاصه ماجرا از نگاه نگارنده ما مزیتی در رقابت با خودروسازی جهان آن هم به بدون یک شریک خارجی قدر نداریم.


عملکرد حفاری در تابستان با زیان همراه بود که شوک وارد کرد. نگارنده از آخرین مطلب درباره حفاری مربوط به ۶ ماه قبل دیگر سهم را رصد نکرده است با این حال لازم است سهامداران شرکت توضیحات بیشتری از شرکت در خصوص علت این شوک به سود، درخواست کنند.

حاشیه سود منطقی گروه مینو چقدر است؟

در این میان یک نکته که شاید برای برخی از تحلیلگران جذابیت داشته باشد نیز باید گفت. عملکرد گروه مینو برای بازار بسیار جذاب بوده است اما یک نکته بسیار مهم که لازم است به آن توجه شود این‌که حاشیه سود یکی از بزرگترین شرکت‌های بیسکوییت‌سازی و صاحب برندهای معروفی نظیر OREO در نهایت حاشیه سود خالص ۱۲ درصدی را دارد(mondelēz international inc). غپینو در تابستان حاشیه سود خالص ۴۰ درصدی داشته است. نگارنده زیاد به بیسکوییت علاقه ندارد ولی واقعا کیفیت محصولات مینو تا این حد از برندهای معروف خارجی بالاتر است؟ البته چون نگارنده برای خرید سهام سود ۴ ۵ سال آینده را نیز در نظر می‌گیرد شاید نوع خرید این سهام (مینو) متفاوت باشد اما اگر فکر کنیم چنین حاشیه سودی پایدار است خیلی عجیب است. شاید حاشیه سود خالص منطقی برای این‌ صنعت کمتر از ده درصد باشد (یک‌چهارم حاشیه سود خالص تابستان).

BY بورس‌ اتومات