Трамп против Безоса
В этом году мы уже наблюдали бунт элит против Трампа, когда из администрации президента в СМИ стали сливать информацию о тарифной паузе на 90 дней. Донни сначала это отрицал, но потом действительно поставил тарифы на паузу. Мы делали подробный пост о творящемся в Белом доме хаосе в те дни.
◽️ Сегодня — аккурат на 100 дней президентства — война Донни с богатейшими людьми в США, которым очень не нравится тарифная политика Трампа, приобрела более конкретные очертания.
Хронология драмы:
1️⃣ На сайте Amazon появилась информация о том, что компания рассматривает возможность добавления строки с указанием тарифной надбавки в цене товаров. Чтобы покупатели сразу видели, сколько им приходится доплачивать из-за торговой войны.
2️⃣ Белый дом очень быстро отреагировал на это решение, назвав его “враждебным политическим актом”. Пресс-секретарь Трампа, стоя рядом с министром финансов, даже размахивала распечатанной фотографией Безоса, обвиняя того в сотрудничестве с китайцами. Само собой, досталось и Байдену, который нам еще и в штаны нагадил разогнал инфляцию.
3️⃣ Акции AMZN открылись с гэпом -2% ↘️
4️⃣ На сайте принадлежащей Безосу Washington Post выходит статья, где утверждается, что Амазон никогда не рассматривал добавление “тарифной строки” на основном сервисе. Дескать, речь шла о “возможности” внедрения подобной функции только на Amazon Haul (лоу-кост подраздел Amazon, конкурент китайского Temu).
◽️ Товарищ Безос сразу дал заднюю, однако не стоит рассматривать это как акт слабости, ведь главная цель была достигнута — Трампу послали публичный сигнал. Это, скорее, говорит о слабости президента США, чья непопулярная политика настроила против него богатейших людей страны, которые уже не боятся открытой конфронтации. Нужно понимать, что для США это в целом нормально — бизнесмены там могут критиковать власть, спонсировать оппозицию и оппозиционные СМИ. Просто они стараются этого не делать, так как жить в гармонии с действующей администрацией гораздо выгоднее. Инструмент открытого конфликта включается в крайних случаях или перед выборами, когда есть задача провести нового кандидата. Например, когда у республиканца Буша младшего заканчивался второй срок, американские элиты поддержали демократа Обаму, а не Джона Маккейна.
◽️ Сейчас у нас “крайний случай”. Американский бизнес очень не хочет продолжения торговой войны. И уже требует от Донни её урегулировать. Кстати, сам Трамп, скорее всего, тоже хочет поскорее всё завершить, ведь его склад ума по этой части такой же, как у Безоса. То есть он сам на месте владельца Amazon действовал бы примерно так же, только со своим колоритом. Однако Си всё не звонит.
◽️ Самое забавное, что как только тарифная война завершится, Безос может снова стать для Трампа “замечательным человеком”. А в принадлежащих Безосу СМИ снизится накал критики в адрес действующего президента. Наступит гармония 🧘
➡️ Для крипты и фондового рынка сам конфликт — это плохо. Однако в долгосрочной перспективе он приближает решение первопричины — американские элиты, скорее всего, заставят Трампа урегулировать торговую войну со всем миром и Китаем в частности (даже на не самых приятных для Донни условиях).
В этом году мы уже наблюдали бунт элит против Трампа, когда из администрации президента в СМИ стали сливать информацию о тарифной паузе на 90 дней. Донни сначала это отрицал, но потом действительно поставил тарифы на паузу. Мы делали подробный пост о творящемся в Белом доме хаосе в те дни.
Хронология драмы:
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Цена биткоина с 23 апреля находится в боковике. При этом ровно с этой даты мы наблюдаем преобладание продаж на споте (зеленая кривая) и покупок на фьючах (синяя). Таким образом, цена держится на одном уровне преимущественно за счет плечевых спекулянтов.
В рамках концепции “если… то” ориентироваться тут следует на следующие критерии:
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔻100 дней Трампа на фондовом рынке
Только что завершилась последняя торговая сессия в первые сто дней Трампа на посту 47-го президента США. Теперь можно подвести окончательный итог по индексу S&P 500 за это время: он просел на 7.3%.
◽️ Это один из худших стартов с 1970-х годов, когда в США творилась чехарда с отставкой Никсона.
◽️ На графике Yahoo Finance представлена динамика S&P 500 за первые сто дней девяти последних президентов США. В первый срок Трампа (когда он был 45-м президентом) индекс вырос на 5.3%.
Только что завершилась последняя торговая сессия в первые сто дней Трампа на посту 47-го президента США. Теперь можно подвести окончательный итог по индексу S&P 500 за это время: он просел на 7.3%.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Американский ВВП замедлился. Есть ли в этом плюсы?
Очевидно, что “здесь и сейчас” плохие показатели за первый первый квартал 2025 не сулят рынкам никаких преимуществ. Однако если мы учтем хороший отчет по инфляции (PCE), то замедление экономики просто не оставит ФРС выбора — Пауэллу придется ускорится с темпаними снижения ставок.
➡️ На CME уже заметно смещение вероятностей в пользу более скорого смягчения ДКП США. Несмотря на то, что в ближайшие два заседания никто не ждёт никаких изменений, уже в июле трейдеры CME предполагают снижение сразу на 50 б.п. Еще неделю назад самым вероятным сценарием считалось снижение только на 25 б.п.
Таким образом, в среднесрочной перспективе у рынков даже появился повод для оптимизма. Начинает работать принцип “чем хуже, тем лучше”.
➡️ Также участники торгов могут надеяться на то, что Трамп все-таки решит созданную им же проблему с тарифами. Словесные интервенции Донни и его команды перестают работать (они каждый день рассказывают, что сделки “вот-вот будут”), значит, пора переходить к действиям.
Очевидно, что “здесь и сейчас” плохие показатели за первый первый квартал 2025 не сулят рынкам никаких преимуществ. Однако если мы учтем хороший отчет по инфляции (PCE), то замедление экономики просто не оставит ФРС выбора — Пауэллу придется ускорится с темпаними снижения ставок.
Таким образом, в среднесрочной перспективе у рынков даже появился повод для оптимизма. Начинает работать принцип “чем хуже, тем лучше”.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Гоп-стоп, Трамп подошёл из-за угла
Американский президент решил поиграть в гопника и... проиграл. Лучше всего его действия можно описать уличной мудростью: “не доставай нож, а если достал — бей”. Трамп нож достал, но не ударил.
◽️ По сообщениям китайского СМИ YUYUANTANTIAN американцы сами вышли на китайцев и просят начать переговоры о тарифах. Си так и не позвонил... 😄
◽️ Когда ты непрерывно блефуешь, твои слова перестают на кого-либо действовать. Об этом мы писали отдельный пост. Более того, Си Цзиньпин уже побеждал Трампа в первой торговой войне 2018 года и знает реальную цену угроз американского президента.
◽️ В контексте последних событий книга “Искусство заключать сделки” заиграла новыми красками.
➡️ Ну а для крипты и фондовых рынков это только позитив. Вечерний отскок тому лучшее подтверждение. Кстати, после окончания ОС в США дополнительный импульс на постмаркете индексам придали отличные отчеты Microsoft и компании Цукерберга (запрещенной в РФ).
Американский президент решил поиграть в гопника и... проиграл. Лучше всего его действия можно описать уличной мудростью: “не доставай нож, а если достал — бей”. Трамп нож достал, но не ударил.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Индикатор Stablecoin Supply Ratio (SSR)
Этот инструмент сравнивает рыночную капитализацию биткоина с совокупным объёмом основных стейблкоинов в обращении (USDT, USDC и др.) Помогает понять покупательную способность рынка.
Закономерность такая:
▫️ Низкий SSR → высокая ликвидность в стейблкоинах, хороший потенциал для роста BTC (рынок при этом медвежий).
▫️ Высокий SSR → низкая ликвидность в стейблкоинах, большая вероятность коррекции (рынок при этом бычий).
➡️ Смотреть его следует на дневках. Доступен в TradingView.
◽️ Важно также направление движения индикатора. Когда он начинает снижаться, растёт вероятность окончания бычьего цикла. С повышением ситуация зеркальная.
◽️ Сейчас SSR оттолкнулся от нижней границы и пошел вверх. На данный момент его значение составляет 0.96. При этом он часто делает несколько ложных волн, прежде чем окончательно вырывается выше 1. Аналогично и с началом медвежьего цикла — процесс погружения ниже 1 тоже проходит нелинейно.
➡️ SSR удобен для понимания большой картины.
Этот инструмент сравнивает рыночную капитализацию биткоина с совокупным объёмом основных стейблкоинов в обращении (USDT, USDC и др.) Помогает понять покупательную способность рынка.
Закономерность такая:
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Биткоин опять активно покупают на споте, однако есть одно НО
Недавно мы писали, что для качественного роста необходимы спотовые покупки, а не только фьючерсные. В последние часы мы наблюдаем именно это, хотя странным образом в противофазе идёт Coinbase — американцы стали продавать биткоин на споте.
➡️ Хотелось бы отдельно описать причину опасности роста цены только за счет фьючерсных покупок.
1️⃣ Плечевые позиции необходимо будет где-то закрывать. Поэтому, даже когда глобальный восходящий тренд продолжается, он сопряжен с периодами консолидаций или откатами от уровней, где происходит выход по тейк-профиту. Чем больше объем открытых фьючерсов, тем сильнее скажется на тренде их фиксация.
2️⃣ Стоп-лоссы и уровни ликвидации плечевиков являются зонами ликвидности снизу. Когда часть людей начинает фиксировать профит, они могут сбить цену до этих уровней, спровоцировав принудительные закрытия позиций по рынку, что заставляет цену двигаться еще ниже (лонг-сквиз). Учитывая, что в биткоине очень много позиций с огромными плечами (даже Binance дает 125x на пару BTCUSDT), для запуска таких “лавин” требуется не слишком большой закол вниз.
◾️ Поэтому сейчас хотелось бы увидеть период сокращения лонгов, без существенного снижения цены (он уже идет, что видно на первом графике по синей кривой). Это означало бы, что рынок “переварил” фиксацию прибыли по лонгам, что станет лучшим признаком надвигающейся новой волны роста. В настоящий момент фьючерсные лонги по-прежнему превалируют. Причем, наблюдается противоречивая картина — при отрицательном funding (т.е. появляется много шортов, в том числе лимиток на усреднение от тех, кто открыл шорт ниже и сейчас в минусе) CVD по фьючерсам показывает превалирование рыночных покупок. То есть рост происходит на мини шорт-сквизах тех трейдеров, которые открывают шорты от текущих значений или усредняются. Однако признаков фиксации старых лонгов пока не было (OI существенно не меняется).
➡️ Какой отсюда практический вывод: будьте готовы к резкому заколу вниз. Несмотря на то, что большой тренд остаётся восходящим, очень вероятен "спуск" за лонговой ликвидностью. Произойти это может на любой сколько-нибудь плохой новости или после того, как выдохнутся новые шортисты, которые пока непрерывно накидывают ликвидность сверху (вторая картинка), причем, на близких к текущей цене уровнях. Также многие лонги поставят тейки у $100к. Поэтому, видимо, и не происходит массовой фиксации профита, так как люди ждут цену ближе к круглому значению.
➡️ Зоны ликвидаций, OI и CVD можно смотреть, например, на Coinglass. Разбивку по фьючам и споту удобно смотреть на Kiyotaka, но она есть и в других терминалах.
Недавно мы писали, что для качественного роста необходимы спотовые покупки, а не только фьючерсные. В последние часы мы наблюдаем именно это, хотя странным образом в противофазе идёт Coinbase — американцы стали продавать биткоин на споте.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Если вам кажется, что сейчас сложно торговать, то вам не кажется.
Рынок застыл в лимбо, так как нет ни нового позитива, ни негатива. В такие моменты ценой управляют исключительно технические факторы, которые были описаны в прошлом посте.
❓ А бывает ли просто
➡️ Да, но не в смысле, “легких денег”, а в смысле понятной логики принятия решений.
▫️ Когда Трамп ввел тарифы, было логично торговать от шорта, когда появились слухи, что он ставит их на паузу — от лонга.
Какие фундаментальные триггеры будут задавать новые тренды:
1️⃣ Следующий шаг в тарифной войне Трампа с Китаем (будь то негатив или позитив). Слухи о контактах двух сторон отыграны, теперь нужны подписанные документы или гневный твит Трампа с проклятиями в адрес Китая (свидетельствующий о том, что переговоры опять зашли в тупик).
➡️ Кстати, в числе американских элит, которые открыто выступили против торговых войн Трампа, пополнение: сегодня президента США раскритиковал Уоррен Баффет.
2️⃣ Сигналы от ФРС насчет понижения ставок. Следующее заседание пройдет уже 6-7 мая с итоговым пресс-релизом в среду (21:00) и последующим выходом Пауэлла к журналистам (21:30).
✅ Поэтому если вы испытываете трудности с определением направления торговли и точками входа, то не переживайте — сейчас тот самый момент, когда нахождение вне рынка вполне оправданно.
▪️ В качестве наглядной демонстрации тезиса о том, что иногда лучше не суетиться, можно посмотреть на сегодняшние сделки несчастного кита (возможно, ставшего теперь планктоном), который купил токен POPE почти на хаях на сумму $200k и продал его уже через пять минут всего за $89к, потеряв $111к. Сам токен, кстати, является турбо-схемой Понци, запущенной на теме хайпа вокруг твита Трампа в образе папы римского (на эту тему хорошо высказался Евгений Борисович в личном блоге).
#антифомо
Рынок застыл в лимбо, так как нет ни нового позитива, ни негатива. В такие моменты ценой управляют исключительно технические факторы, которые были описаны в прошлом посте.
Какие фундаментальные триггеры будут задавать новые тренды:
#антифомо
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Нет сделки, нет роста
В прошлой статье в пункте 1 мы отмечали потребность рынка в какой-то определенности с тарифной войной между США и Китаем. Пускай даже в виде негативных комментариев Трампа. Он услышал этот запрос и выдал базу:
◽️ Донни не планирует разговаривать с Си “на этой неделе”
◽️ “Китай нас грабит” — Трамп.
➡️ Значит, компромисса по сделке пока нет. И это плохо, повода для роста по-прежнему нет.
▪️ Параллельно США отказались полностью снимать тарифы с Японии, о чем американцев просили представители страны восходящего солнца (на взаимовыгодных условиях). Рынкам это тоже не помогло.
▫️ Вместе с тем мы понимаем, что ситуация может измениться в любой момент. Особенно если рынки снова начнут стагнировать, а доходности трежерис расти. Поэтому Скотт Бессент ежедневно пытается всех успокоить рассказами о том, что “обсуждение сделок идёт хорошо”, а количество стран, с которыми, по словам министра финансов, идут переговоры, скоро превысит количество официально признанных независимых государств 🙂
◽️ Для нас также важно, что с 3 мая началось активное закрытие фьючерсных лонгов в биткоине (синяя кривая). Этот процесс, как мы писали, чреват резким провалом цены, так как он может запустить лавину лонговых ликвидаций и стопов (продаж по рынку). На данный момент котировки вплотную подошли к важной зоне лонговой ликвидности между $92-93к, которую трейдеры пытаются защищать. Причем следующая зона расположена не так далеко: на $90.7-91.7. А вот дальше у нас есть гэп до $85-86к, который могут закрыть уже массовым открытием шортов на panic sale. Тем более, что все видят этот дисбаланс, сформировавшийся на пампе с 20 по 23 апреля.
Кстати, если смотреть только на график, то уровень $83-85к является очень сильной зоной поддержки. Также именно там, судя по мониторингу соцсетей, многие трейдеры ставят лимитки, чтобы “купить на дне”.
➡️ В общем, сейчас логична игра от коротких позиций после локальных отскоков цены при неизменной новостной конъюнктуре (помним, что в любой момент может прилететь новость типа “Трамп договорился с Си о смягчении тарифов”, которая порвет все шорты). Или в рамках менее рисковой стратегии — ожидание более низких цен для покупок.
➡️ Также уже 7 мая мы услышим Джерома Пауэлла, которому предстоит очень непростая пресс-конференция. Теоретически он может снова развернуть рынок вверх, если намекнёт на скорое понижение ставок ФРС.
P.S. В долгосрочной перспективе на больших таймфреймах всё по-прежнему выглядит в пользу роста.
В прошлой статье в пункте 1 мы отмечали потребность рынка в какой-то определенности с тарифной войной между США и Китаем. Пускай даже в виде негативных комментариев Трампа. Он услышал этот запрос и выдал базу:
Кстати, если смотреть только на график, то уровень $83-85к является очень сильной зоной поддержки. Также именно там, судя по мониторингу соцсетей, многие трейдеры ставят лимитки, чтобы “купить на дне”.
P.S. В долгосрочной перспективе на больших таймфреймах всё по-прежнему выглядит в пользу роста.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Индикатор Bitcoin: Exchange Whale Ratio
Описанная во вчерашнем посте тактика шорта после локальных отскоков оправдала себя (наша любимая SOL поднималась выше $147, давая отличные твх).
▫️ Сегодня ничего принципиально не поменялось, разве что мы стали ближе к возможной точке бифуркации — завтрашнему выступлению Джерома Пауэлла. Сейчас шорты лучше закрыть полностью или частично (переставив при этом стоп в безубыток).
✅ А чтобы руки не чесались “поиграть в казино” до пресс-конференции ФРС, рекомендуем пока изучить еще один интересный индикатор — Exchange Whale Ratio (EWR).
➡️ Смотреть его можно на CryptoQuant. Чтобы видеть данные с минимальной задержкой нужно создать аккаунт, но это бесплатно.
◽️ EWR показывает сколько биткоинов киты отправляют на биржи (если простыми словами). Это относительный индикатор, чей рост является признаком распродаж, а снижение — покупок. Киты чаще раздают на хаях и откупают на лоях. В отличие от Stablecoin Supply Ratio, который хорош для определения больших циклов, Exchange Whale Ratio подходит для среднесрочных временных отрезков.
◽️ Сейчас значение индикатора составляет 0.532 (вчерашние данные), позавчера было 0.399. То есть, киты постепенно увеличивают продажи, хотя пока и не критично. Скорее всего, крупные игроки руководствуются теми же аргументами, что были описаны во вчерашнем материале, и рассчитывают уже скоро начать откупать BTC (то есть, пока о чем-то катастрофическом говорить не приходится). При этом продажи китов сами по себе провоцируют снижение котировок и на финальном этапе могут вызывать лавины лонговых ликвидаций.
◽️ Откуп чаще всего происходит в день максимального panic sale, когда розничный сегмент массово ликвидируется или продаёт крипту по любой цене, полагая, что “это всё скам, зря я вообще сюда полез”. Лучшим примером является 5 августа 2024 года, когда индикатор EWR находился на локальном дне (т.е. киты уже не продавали, а покупали у розницы).
➡️ Можно сказать, что это такая коллективная манипуляция крупных игроков — они начинают продавать по высоким ценам, обваливают котировки на дно, где снова всё откупают. Как косатки стаей загоняют своих жертв (например, тюленей или косяки рыб) в ловушки. Косатки — это как раз китообразные 😉
P.S. Стоит отметить, что вышеописанная "манипуляция" чаще всего является естественным процессом в рамках рыночной механики, а не настоящей манипуляцией.
Описанная во вчерашнем посте тактика шорта после локальных отскоков оправдала себя (наша любимая SOL поднималась выше $147, давая отличные твх).
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В ожидании пресс-конференции ФРС на Hyperliquid идет борьба между китами с противоположными позициями.
P.S. Все ссылки ведут на соответствующие кошельки в Hyperdash. Киты иногда усредняются, поэтому указанные в статье точки входа и размеры позиций могут меняться.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Риторику Пауэлла можно описать следующим тезисом: “я готов понизить ставки, но только если вы прекратите беспределить с тарифами, которые грозят разогнать инфляцию”. Таким образом глава ФРС перекинул мячик на поле Трампа.
▫️ Донни, с одной стороны, продолжает надувать щеки (очевидно, он обиделся ☹️ на слова китайцев о том, что это именно США попросили о переговорах), но на практике быстро движется к заключению сделки с КНР. Позитивные новости приходят и с других фронтов торговой войны: сегодня США заключают сделку с Великобританией.
▫️ Таким образом, у рынка есть все поводы закладывать и скорое смягчение ДКП, и хотя бы частичное разрешение тарифного противостояния. Крипта, будучи высокоспекулятивным активом, отыгрывает весь позитив по-максимуму авансом, поэтому и растёт как на дрожжах. Американские индексы более сдержанны.
▫️ Что касается уровней, то у 👑 BTC есть две важные точки:
➡️ $100к (чисто психологический уровень)
➡️ $103к-106к (тут были ордерблоки на дневках)
➡️ Если росту ничего не помешает, альты должны, наконец, двигаться вверх опережающими темпами, так как упали они гораздо сильнее биткоина. В этом контексте смотрим на Russell 2000 — индекс смолкэпов традиционно хорошо отражает режим Risk-on/Risk-off и во многом коррелирует с альткоинами.
Какие негативные факторы могут помешать росту:
1️⃣ Обидчивый Трамп. Американский президент последнее время увлекся своей “богоизбранностью” и часто руководствуется не бизнес-принципами, а личными рефлексиями. Что его может задеть, сказать трудно, но если пофантазировать, то вариантов много: это и плодотворное сотрудничество между КНР и РФ (получается, что Трамп еще больше подтолкнул Россию в объятия Китая, чему планировал изначально помешать), и поползновения Поднебесной заключить взаимовыгодные сделки с ЕС, и поражения протрамповских кандидатов на выборах во многих странах Западного мира.
2️⃣ Война Пакистана и Индии. Хотя, справедливости ради, американские финансовые СМИ вообще не замечают этот конфликт. Словно его и нет — большие деньги с самого начала не верят в серьезность намерений ни одной из сторон.
3️⃣ Риск бомбардировки Ирана. Пока этот сценарий выглядит маловероятным, однако переговоры США-Иран проходят не так гладко, как изначально казалось.
✔️ В целом, аргументов за дальнейший рост в среднесрочной перспективе больше. Он, конечно, будет с откатами, но их стоит рассматривать как лонговые точки входа. При этом не забываем о главном таланте трейдера — вовремя переобуться, если меняется контекст (случится что-то из вышеописанных 3 пунктов).
Какие негативные факторы могут помешать росту:
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В эти выходные делегация американцев во главе с министром финансов Скоттом Бессентом должна провести переговоры о тарифах с китайскими коллегами, самыми топовыми чиновниками среди которых будут вице-премьер Хэ Лифэн и министр иностранных дел Ван И.
В данном случае вероятность, что хорошие новости окажутся поводом для продаж, низкая, так как по большинству активов мы по-прежнему находимся в зоне перепроданности (на старших таймфреймах). Если в прошлом году фондовые индексы и крипта постоянно обновляли ATH, то с февраля 2025 года весь рынок торгуется существенно ниже исторических хаёв. Особенно плохо себя чувствуют смолкэпы — Russell 2000 торгуется почти на 20% ниже ATH. И это при растущей денежной массе, а также повышенной вероятности летнего снижения ставок ФРС. Поэтому даже если на хороших новостях и будут фиксации прибыли, то вряд ли они станут настолько масштабными, чтобы сломать общий тренд вверх.
Это будет очень плохо — нас ждет крутое пике. Как минимум локально, а дальше важны будут детали. Трамп может сделать какие-то грозные твиты, обрушив рынок, однако в реальности окажется, что пространство для компромисса есть, и уже спустя день-два появится новость о новой дате прямых переговоров.
Встреча проходит в Швейцарии, поэтому в отличие от прошлых Трамп-дампов и пампов, жителям европейской части России проще оказаться у терминала в момент появления новости. Однако важно, что первые сообщения могут быть непонятными с точки зрения трактовок. Редко бывает, что новость имеет однозначный оттенок (такого, как встреча Зеленский-Трамп почти точно не будет). Появится что-то типа “стороны договорились продолжить консультации через неделю”. Трейдеры решат, например, что это хорошо, а спустя несколько часов Трамп сделает твит о “недоговороспособном Китае, который поплатится за свои неверные решения”, и снова объявит о каких-нибудь безумных тарифах. Поэтому торговать такое можно, когда у новости есть однозначная трактовка. Как, например, было с решением Трампа о заморозке пошлин.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from bitkogan⚡️HOTLINE
Президент России сообщил, что завтра будет общаться с Эрдоганом по этому поводу.
Владимир Путин подчеркнул, что Россия настроена на установление долгосрочного устойчивого мира.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Капитализация: криптовалюты и альтсезон
При анализе цены важно не забывать о капитализации. Практически все токены имеют инфляционную составляющую — их количество со временем увеличивается. Поэтому долларовая цена одной и той же криптовалюты сейчас не может напрямую сопоставляться с периодами прошлых лет без учета капы.
▫️ Пример: сейчас 🧂 SOL стоит примерно $170, что меньше, чем во многие периоды 2021, 2022 и 2024 годов. Однако если мы посмотрим на рыночную капитализацию проекта, то окажется, что она на 10% больше, чем в ноябре 2021, когда цена токена доходила до $260. Также текущая капа соответствует пиковым значениям цены в первой половине 2024 года. Таким образом, больше капитализация была только после выборного ноябрьского пампа. Дело в том, что токенов в обращении стало больше, поэтому $170 сейчас и $170 даже в апреле 2024 — это разные вещи. Аналогией на классическом рынке акций являются компании, которые делают постоянные допэмиссии. Соответственно, для оценки потенциала роста очень важно учитывать капитализацию проекта.
▫️ Для анализа всего рынка это тоже работает. Пресловутый “альтсезон” можно оценить по капитализации альтов. Криптовалют стало настолько много, что денег на “иксы” для всех просто нет. Вместе с тем размазанные по всему рынку инвестиции приводят к росту его капитализации. Если посмотреть на TOTAL2 (альты, включая ETH) или TOTAL3 (альты без ETH), то мы увидим, что два последних альтсезона были весной 2024 и после победы Трампа на выборах (в это время капа TOTAL3 превысила пиковые значения 2021 года). Спорить о том, был альтсезон или нет, не имеет смысла, так как есть объективный критерий его оценки. Как минимум один альтсезон недавно точно был. Второй — весной 2024 — можно назвать фальстартом.
◽️ Кстати, с учетом того, что в мире всегда увеличивается количество денег, каждая большая волна альтсезона (да и капитализации всего рынка крипты, включая биткоин) должна по-хорошему превышать предыдущую по своим хаям. Зимой 2025 это уже произошло. Сейчас вопрос лишь в том, будет ли вторая волна роста с новым обновлением хаёв, что было бы логично, так как волны часто состоят из нескольких больших пиков (как было, например, в 2021). Скептики могут сказать, что первый пик уже был весной 2024. Более того, по капе у нас вообще вырисовывается ГиП, в рамках которого мы сейчас находимся на втором (последнем) плече. Но тут следует учитывать, что пик весной 2024 сформировался в связи с ожиданиями смягчения ДКП США, которое постоянно переносилось и началось только осенью. И если сейчас инфляция не вернется (а пока с этим всё хорошо — лишь бы Трамп опять не помешал со своими торговыми войнами), то у ФРС есть повод продолжить снижение ставок. Последние пиковые значения роста на фондовых рынках обычно происходят как раз на этапе смягчения ДКП, и выдыхаются к его непосредственному финалу (рынки закладывают позитив заранее, поэтому к моменту самых низких ставок риск коррекции повышается). Сейчас до финала еще далеко.
➡️ Вывод: анализируйте капитализацию, а не только цену. Очень часто бывает так, что люди ставят неадекватные цели, ориентируясь на прошлые цены, не понимая, что раньше токенов в обращении было гораздо меньше.
При анализе цены важно не забывать о капитализации. Практически все токены имеют инфляционную составляющую — их количество со временем увеличивается. Поэтому долларовая цена одной и той же криптовалюты сейчас не может напрямую сопоставляться с периодами прошлых лет без учета капы.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM