США и Китай достигли «существенного прогресса» на переговорах в Женеве

➡️Впервые о прогрессе заявляет не только американская сторона, но и китайская. Совместное заявление по итогам торговых переговоров будет опубликовано завтра.

💬То, что США и Китай наконец-то поговорили и даже достигли договоренностей, — позитив для рынков и потенциально для экономик обеих стран. Хоть впереди еще много работы и новых переговоров.
#сша #китай 🔥HOTLINE

Ошибка: как не надо делать

В пятничной статье мы говорили о том, что переговоры между США и Китаем станут основным драйвером роста или падения котировок в ближайшее время. Так и произошло, причем повестка держала всех в напряжении целых два дня, за которые розничный сегмент успел допустить типичную ошибку.

➡️ Как только появилась новость о том, что переговоры идут хорошо, произошел короткий субботний памп, на котором многие трейдеры зафиксировали прибыль и… переобулись в шорты. Логика понятна: люди посчитали, что рост идёт уже слишком долго, и новый импульс является его финалом, на котором нужно выходить. А если ты закрываешь лонг, значит, можно открыть и шорт. Даже многие сетевые маркетологи стали заходить в шорты. Вместе с тем это был только первый этап переговорного процесса, плюс, не было торгов на фондовом рынке. Значит, крупные игроки полностью позитив не отыграли. Шорты в таких случаях становятся топливом для еще одного скачка вверх (через ликвидации и стоп-лоссы). В целом шортить, когда все вокруг заходят в шорты, опасно. А в данном случае в контексте общего оптимизма — тем более.

▫️Мы предостерегали в чате людей от шорта. Прочитайте вот это сообщение, а также то, которое идет за ним следом — все произошло ровно так, как там написано.

◽️Вместе с тем сегодня, когда на открытии торгов в США случился еще один сильный памп (некоторые крупные альты типа XRP дали +10%), был настоящий повод выйти из лонга, так как теперь можно говорить, что основной новостной позитив отыгран повсеместно. Более того, те люди, которые закрыли свои лонги в субботу, сегодня снова купили, испытывая ФОМО, но уже по более высокой цене. Ну и, само собой, многие шортисты были выбиты по стопам или ликвидациям. Именно этим двум группам и продали свои активы многие крупные игроки, зафиксировав прибыль.

➡️ Мы сами вышли по тейк-профиту из давнего лонга в SOL по $181, о чем сразу написали в чате.

▫️Долгосрочно картина выглядит по-прежнему в пользу роста, однако момент, когда слишком большое количество крупных игроков зафиксирует прибыль, становится все ближе. Тем более, что сейчас толпа опять переобувается в лонги на хаях, формируя сочные подушки из ликвидности снизу. Кроме того, у многих популярных токенов, включая SOL, на этой неделе будут большие разлоки (наша воскресная статья про капитализацию объясняет, почему это важно). Также сегодня должен произойти отбор холдеров токена TRUMP, которые попадут на ужин к президенту США 22 мая. Держать после этого актив смысла нет, поэтому многие крупные игроки его продадут (это уже происходит). Несмотря на то, что это локальная история, она может краткосрочно сказаться и на широком рынке, особенно на экосистеме 🧂Solana.

✅С точки зрения новостного контекста китайская история будет постепенно уходить из повестки, а на её место придут новые. Плохие или хорошие — ещё непонятно. Пока Трамп заявил, что ЕС ведет себя хуже Китая, чем обозначил точку следующего напряжения (и потенциальной разрядки, которая станет новым поводом для пампа).

✅Также стоит отметить рост доходностей американских 10-леток, что не очень хорошо как для фондового рынка, так и для крипты (подробнее о том, как за ними следить, писали тут). И тоже говорит в пользу возможного отката.

Естественные ограничения

Сегодняшний хороший CPI, как ни странно, плох для крипты. Дело в том, что рынок нуждается в здоровой просадке. Ложные пробои трендовых в обе стороны состоялись, шортистов и лонгующих плечевиков наказали. CVD на фьючерсах говорит о преобладании шортов в последние часы, хотя спот в большей степени остается бычьим. В целом даже крупные игроки ждут просадки. Из-за этого новых покупок нет, массового шорта пока тоже нет (это и есть естественные ограничения). Если бы инфляция в США оказалась немного хуже ожиданий, у рынка был бы повод свозить цену вниз, где уже расставлены buy лимитки на важных уровнях, от которых должен продолжиться большой бычий тренд. А так… рынок завис в лимбо.

➡️ Напоминаем, что в таких случаях хорошо работает Volume Profile (там же в статье есть расшифровка всех терминов).

➡️ Если лонгуете альты, то не забывайте смотреть на их капитализацию, так как сейчас она может быть гораздо выше, чем еще год назад на сопоставимых ценовых уровнях. Соответственно, запас хода вверх будет ниже, чем кажется при анализе исключительно цены.

👑 Если большой ценовой откат случится, у BTC есть несколько зон интереса покупателя:

▫️$100к — слабый чисто психологический уровень, от которого может быть небольшой отскок.

▫️$97к — более сильный уровень поддержки. Здесь находилась PoC аналогичного ценового канала с ноября по февраль, а сейчас пока еще находится VAH прошлого канала на 4ч, (из которого цена недавно вырвалась).

▫️$93к — самая сильная поддержка. Здесь был VAL с ноября по февраль. Тут будет больше всего лимиток на покупку, тут же находится много лонговых ликвидаций, которые и обеспечат заполнение buy-ордеров.

▪️ Учитывая, что последние дни мы наблюдаем большой поток позитивных новостей, а также рост американских индексов, нельзя исключать и сценария, при котором серьезного отката не произойдет — его роль сыграет вчерашний небольшой “прокол” трендовой по альтам и битку.

▪️Как видите, такая неопределенность хуже, чем однозначный спуск вниз на плохом CPI 🤷‍♂️

🗣 Также следим за Трампом, который наверняка усилит атаки на Пауэлла в контексте снижения ставок (раз инфляция низкая). Тем более, что доходности трежерис продолжают расти, что очень не нравится Донни. В четверг нас ждет PPI (индекс цен производителей) и последующее выступление Пауэлла. Оба этих события могут дать хороший новый сигнал рынкам (особенно если перед этим Трамп поругает Пауэлла). Правда, сходить вниз хотя бы до одного из упомянутых выше уровней мы можем еще до этого события.

P.S. И не воспринимайте этот текст, как призыв к шорту (по поводу шортов писали в чате). Мы сейчас в большом бычьем тренде, поэтому короткие позиции можно открывать только в рамках скальпинга, если вы допускаете высокий риск в своей торговле. Или если прилетит большой негатив, который поменяет весь контекст. Мы сами ориентируемся на лонги после “здоровой коррекции”.

Драма вокруг ставок ФРС

Трамп уже поругал Пауэлла, что мы прогнозировали в прошлой статье.

✅Вместе с тем вероятность снижения ставок в июле не выросла, а даже немного снизилась. И это несмотря на хороший CPI. Июнь остался практически неизменным (91.7%, что не понизят)

Почему профессиональные участники торгов настроены так скептично?

➡️ Учитывая, что риск рецессии снижается, а фондовый рынок растёт, понижать ставку просто потому, что так хочет президент, нерационально. Особенно в контексте тарифов, которые еще не отражены в полной мере в отчетах CPI, PPI и PCE.

▫️Трамп в большей степени перекладывает ответственность на Пауэлла на случай, если рынки уйдут на коррекцию. Это будет выглядеть, как вина главы ФРС, а не Донни. Пауэлл это, безусловно, понимает, однако делать с этим ничего не будет, так как правила этой игры он давно принял. Его роль — быть козлом отпущения. За это ему дадут спокойно доработать до конца своего срока и уйти на почетную пенсию.

➡️ Для крипты ничего принципиально не поменялось. Разве что информационный эффект трамповых твитов отодвигает возможный откат по рынку на чуть более поздний срок и даёт выйти с профитом тем, кто зашёл в лонги на мини-коррекции понедельника.

🧛 Шейкауты

До четверга на рынке не предполагается существенных триггеров как для роста, так и для падения. Однако учитывая, что цены уже сильно выросли, и большая часть людей сидит в лонгах, в альтах происходят т.н. шейкауты — резкие “проколы” вниз 🔻 со снятием ликвидности. Сами по себе они не означают смену тренда — это просто походы за ликвидациями и стопами фьючерсных позиций, набранных на вчерашних хаях.

◽️Такой рынок называется choppy (рваный, нестабильный, волатильный). Даже если резкие красные свечи не приведут к смене бычьего тренда, они сильно потрепают тех, кто сидит в лонге — вызовут у них стресс-индуцированный рефлюкс, депрессию и снижение либидо. Поэтому мы вчера писали, что рынок дал возможность выйти с профитом трейдерам, которые открыли длинные позиции на небольшой просадке понедельника. То есть, правильный риск-менеджмент подразумевает, что плечевых свинг-лонгов сейчас быть уже не должно.

▫️Вместе с тем подобные шейкауты на больших таймфреймах ничего не значат. Просто маркет-мейкеры зарабатывают при любом контексте, в том числе на отсутствии новостей.

➡️ Глобально картина по-прежнему подразумевает здоровый откат пониже (healthy pullback), где можно было бы открыть новые лонги. Долгосрочно всё пока хорошо.

👑 Уровни BTC, описанные здесь, продолжают быть актуальны. Разве что реакция от $100К у нас уже была, поэтому второй раз отскок отсюда становится менее вероятным.

2️⃣ Уровни для ETH и S&P 500

Звезда последних дней — Ethereum — торгуется в очень сильной зоне сопротивления между $2520 и $2850. Здесь была долгая проторговка в феврале (закончилась обвалом) и здесь поставили тейк-профит многие трейдеры, набравшие лонги во время весенней просадки. При этом у нас есть большой дисбаланс между $1870 и $2270. Как писал Рене Декарт в своем научном труде «Мир, или трактат о свете» (1633), этот гэп было бы логично заполнить. Поэтому, в рамках сценария общего отката по крипторынку, ETH хотя бы частично может погрузиться в эту широкую зону. Если вы помните статью про FVG и IMB, то это оно и есть.

➡️ Глубина погружения будет зависеть от общей конъюнктуры, хорошим маркером которой может служить поведение S&P 500. В главном фондовом индексе США также наблюдается гэп между 5700 и 5800. Учитывая, что большинство гэпов в индексе так или иначе закрываются, индекс тоже может сходить ниже. Особенно если учесть, что это третий гэп после V-образного разворота от 4835 (второй гэп при этом был закрыт).

➡️ В четверг выйдут данные по PPI (15:30 Мск), затем в 15:40 ожидается выступление Джерома Пауэлла. Производственная инфляция, скорее всего, окажется хорошей (как CPI), однако на вероятность летнего понижения ставок она уже вряд ли повлияет. Если глава ФРС будет также непоколебим, и скажет что-то в духе “мы не видим причин торопиться со снижением ставок”, то у рынка появится отличный повод уйти на долгожданную коррекцию.

👑 Уровни BTC, описанные здесь, по-прежнему актуальны.

◽️Вместе с тем это не обязательный сценарий, поэтому вставать в шорт мы не рекомендуем. Всё может полететь дальше вверх без откатов. Самая разумная стратегия сейчас — дожидаться более хороших цен, чтобы зайти в лонг.

«Мир, или трактат о свете» — название научного труда Рене Декарта, написанного в 1633, где была высказана гипотеза о существовании физического эфира. Впоследствии все теории об эфире, как о всепроникающей среде, были признаны несостоявшимися. Примечательно, что Декарт так и не опубликовал «Мир, или трактат о свете», побоявшись повторения судьбы Галилео Галилея, которого в том же году осудила Римская инквизиция за поддержку гелиоцентрической модели Коперника. В итоге труд Декарта увидел свет только в 1664, уже после смерти знаменитого француза.

Обновление по BTC

Сегодняшняя производственная инфляция, как и предполагалсь, оказалась ниже ожиданий. Пауэлл, чье выступление состоялось практически сразу после публикации PPI, отказался комментировать темпы снижения ставок, что вполне укладывается в его логику взаимодействия с Трампом (прекратите тарифные войны, тогда мы продолжим смягчение ДКП). Это значит, что снижать ставки летом он в нынешних условиях не намерен.

➡️ Мы описывали вчера примерно такой сценарий в качестве наиболее вероятного. Учитывая, что большинство игроков размышляют схожим образом, появилось довольно много людей, ожидающих просадку, чтобы на ней зайти в лонги. А это привело к появлению “торопыг”. Логика у них такая: если все жду рост, то практически любая точка входа в лонг сейчас оправдана. И, кстати, нельзя сказать, что они ошибаются — часто в подобных ситуациях именно торопыги разворачивают тренд раньше, чем изначально предполагалось (поэтому, например, точки входа по IMB бывают реже, чем по FVG).

▫️Появление большого количества покупателей уже на небольшой просадке сместило “силу” уровней в BTC, которые мы описывали здесь. Сейчас $100к вновь окреп — сюда набилось сочное облако лонговых ликвидаций, причем, тянется оно до $98.8к. С одной стороны это значит, что ликвидность снизу стала бо́льшим магнитом для цены, с другой — эти уровни попробуют защитить.

➡️ По структуре покупок говорить о полноценном отскоке сейчас нельзя, так как он происходит преимущественно за счет фьючей и без Coinbase. Можно даже предположить, что покупки подогреты трамповским визитом на Ближний Восток, который посулил многим американским компаниям большие денежные вливания. На 1ч все выглядит, как продолжение боковика, который хорошо видно по Volume Profile.

👑 Таким образом, в BTC мы теперь имеем зону интереса на $100.4к-$98.8к. Если она не устоит, то следующие уровни на $92.9к-$94.2к.

✅ Как бы оно не сложилось, решение не шортить было правильным. Цены ниже вполне вероятно мы еще увидим. Если нет, то появятся ярко выраженные признаки накопления новых позиций по текущим ценам, о чем мы обязательно напишем.

P.S. Кстати, сегодняшняя осторожная риторика Пауэлла перекликается с заявлением финансового директора Walmart, который отметил, что из-за новых тарифов розничный гигант вскоре будет вынужден заметно поднять цены. Иными словами, снижение ставок в условиях тарифной войны может лишь усилить инфляционное давление.

Штат Висконсин продал все свои биткоины

Пока сетевые маркетологи в эйфорическом угаре рассказывают, что уже завтра-послезавтра BTC будет стоить $200к, $1 млн, $10 млн 😃 некоторые крупные игроки фиксируют прибыль по хорошим ценам. Забавно также, что параллельно из каждого утюга кричат о том, что “киты продолжают наращивать позиции, пока розничный сегмент продаёт”. На самом деле такого рода эйфория — повод насторожиться.

➡️ На этом фоне коррекция выглядит ещё более желанной и здоровой. Нужно снять перегретость и сделать активы вновь интересными для крупного капитала.

◾️Если кому-то непонятно, почему хороший рост должен быть с откатами, то логика простая. Перекупленные активы имеют низкий потенциал, поэтому не привлекают инвесторов. Если вы покупаете биток, например, по $80к и ждете $130к, то ваш потенциальный профит составляет 62%. А от $100к до $130к — всего 30%. Очевидно, что первая точка входа гораздо интереснее, не говоря уже о том, что в последнем случае стоп-лосс не будет соответствовать risk-reward ratio в большинстве стратегий.

◽️Штат Висконсин в общей сложности держал $321 млн в IBIT (биткоины они покупали через спотовый ETF), и к настоящему моменту избавился от всей позиции. Очень вероятно, что в будущем штат вернется в крипту, просто им, видимо, нужны более привлекательные цены. Также у них осталась небольшая по их меркам ($50 млн) позиция в MSTR.

◽️На скриншоте наш любимый сетевой маркетолог — аккаунт Ash Crypto с 1,8 млн подписчиков в X. Когда Висконсин набирал позицию, Ash Crypto в свойственной ему манере (giga bullish!!!1111 🫠) об этом писал. Однако сейчас ни слова о продаже биткоинов штатом нет. Вместо этого в топе канала висит прогноз о скором достижении BTC цены в $1 млн.

◽️В общем, это очередной пример того, как важно фильтровать информацию и не потреблять её через доктринерские каналы.

➡️ Кстати, не относящаяся напрямую к крипте новость, но всё же: фонд Майкла Бьюрри Scion Asset Management продал все акции, кроме Estee Lauder. Если кто не в курсе, то посмотрите фильм The Big Short (в роли Бьюрри — Кристиан Бейл). Очевидно, он тоже ждет просадки или даже сильного падения. Правда, после своего невероятного успеха в 2007-2008 годах, господин Бьюрри в большинстве случаев ошибается.

🏄‍♂️ Черный трансплантолог Майкл Сейлор продолжает распродавать части тела холдеров битка.

Вчера основатель MicroStrategy предложил продать свой зуб, но не продавать BTC.

До этого господин Сейлор уже побуждал своих подписчиков продать почку.

Что дальше? Глаза, тестикулы, пальцы...

Питер Шифф традиционно недоволен 😡

Инфляционные войны. Эпизод V: Университет Мичигана наносит ответный удар

Помните, как в феврале рынки неожиданно упали на отчете University of Michigan (UoM) Inflation Expectations? Обычно эти данные не оказывают на котировки существенного влияния, однако в периоды турбулентности могут вызвать нервозность среди участников торгов. Сейчас как раз такой период — позитив от китайских переговоров сошёл на нет, визит Трампа на Ближний Восток подходит к концу. Вместе с тем общий фон остаётся напряженным, так как тарифные войны США не завершены, а лишь поставлены на паузу, из-за чего и смягчение ДКП США по-прежнему под вопросом.

◽️На этом фоне экономическое исследование UoM вызывает повышенный интерес. И результаты в этом исследовании неутешительные: годовую инфляцию господа из Мичигана поставили на уровень 7.3% (самый высокий с 1981 года 😮, при ожиданиях 6.5%), а 5-летнюю на 4.6% (ожидалось 4.4%).

➡️ Рынок отреагировал резкой красной свечой ↘️, которую, впрочем, сейчас пытаются откупить. В целом данные UoM довольно быстро забываются. Тем не менее, это еще один повод сходить на небольшую коррекцию. Кстати, Трампу тоже было бы выгодно, чтобы рынок немного откатился в ближайшее время. Выборы нескоро, да и козел отпущения — Джером Пауэлл — у него есть. Идеальное время для “здоровой коррекции”. Кроме того, спад по индексам подтолкнет ФРС к снижению ставок. Напомним, сейчас участники торгов предполагают, что ставки понизят не раньше сентября 2025.

➡️ Уровни из прошлых статей остаются актуальными. Также стоит отметить, что во многих альтах есть такой же дисбаланс, как у Ethereum. Например, у 🧂SOL это зона от $144 до $160. Гэп видно невооруженным глазом на 4ч.

P.S. Кстати, скоро у нас выйдет курс по техническому анализу, о чем мы обязательно напишем.

❗️Мошенники прикидываются нашим каналом и предлагают участвовать в каких-то “конкурсах” (суть которых в том, чтобы отобрать у вас деньги).

◽️Обратите внимание, что у нас есть только один криптоканал с адресом https://www.group-telegram.com/cryptokogan.com

➡️ Все остальные варианты — это скам.

▫️Мошенники набивают свои чаты ботами и ведут активную переписку между собой, создавая видимость живого общения. Боты благодарят фейкового “Евгения Когана” за полученную прибыль. Схема чаще всего простая: пришлите нам $100, получите $150.

➡️ На скамеров можно пожаловаться в произвольной форме в @notoscam (официальный адрес телеграма для жалоб на мошенников). Достаточно указать адрес мошеннического канала с комментарием, что это скамеры, выдающие себя за CryptoKogan.

➡️ Также непосредственно в скамерском чате можно нажать на три точки справа сверху и выбрать Report. Дальше все, как на нашем скриншоте. В конце телеграм попросит выбрать сообщения, на которые делается жалоба (почему-то они не дают просто пожаловаться на весь чат). Но достаточно выбрать сообщение от имени чата, где предлагается поучаствовать в “конкурсе”.

✅Чем больше людей отправят жалобы, тем быстрее удалят мошенников.

😋 В BTC и альтах съели шортовый кластер ликвидности

В субботу и воскресенье утром в крипту набилось много шортов. В итоге сегодня цену “запульнули” аккурат к облачку новых ликвидаций. Причем сделали это малыми объемами.
Шорты набились потому, что всем виден дисбаланс цены снизу, соответственно, очень многие трейдеры ждут откат. Так как на рынке зарабатывают “не только лишь все", а мало кто, бо́льшую часть трейдеров опять побрили. Мы по этой причине рекомендовали не шортить, хотя точно так же видим дисбаланс снизу и предполагаем, что цена должна в него сходить.

◽️Само по себе движение воскресенья не означает большую смену тренда. Это именно сбор сливок. Поэтому пока концепт прежний: на 1ч и 4ч было бы логично откатиться, чтобы затем снова пойти в рост.

▫️Все уровни остаются актуальными:

→ 👑BTC

→ 2️⃣ETH

→ 🧂SOL

✅Если ситуация будет меняться, мы обязательно напишем. Во фьючах мы по-прежнему в кэше без позиций.

«Не верю!»

Обратите внимание на доходности американских государственных облигаций. Они опять растут на старших таймфреймах (30-летки превышали 5%), несмотря на снижение внутри дня.

➡️ Почему важно следить за трежерис, писали в отдельном материале.

▫️Такое поведение обычно соответствует растущей инфляции, отсутствию признаков рецессии (т.е. растущему ВВП) и, с недавнего времени, отсутствию сделок в рамках торговых войн. Забавно, что официальная повестка говорит ровно об обратном: инфляция снижается, ВВП замедляется, сделки есть… Но рынок пока в это не верит.

➡️Для нас это означает, что закрытие дисбалансов снизу по-прежнему актуально.

◽️Новых данных, чтобы изменить эту концепцию, на текущий момент нет, хотя котировки двигаются вниз очень неохотно, а в BTC и вовсе стоят на месте. Тем не менее некоторые альты, например, SOL уже коснулись верхней границы зоны дисбаланса.

P.S. Если доходности по государственным облигациям не перестанут расти, американцы уже скоро могут столкнуться с 8% ставками по ипотеке (сейчас около 7%).

🔐 Разлоки

В статье про капитализацию мы писали, что помимо цены актива, важно учитывать его капитализацию, так как со временем количество токенов в обращении может увеличиваться. Например, сейчас цена в ≈$175 по SOL соответствует ≈$200 в ноябре 2024 с точки зрения капы.

▫️Размытие определяется так называемыми “разлоками”, график которых обычно известен заранее. Поэтому перед долгосрочной или среднесрочной спекуляцией имеет смысл проверить, когда у токена ближайшие разлоки. Сделать это можно, например, на сайте https://cryptorank.io/

▫️Помимо непосредственного раздела Token Unlocks, там можно зайти в любую криптовалюту (по поиску или через раздел Coins) и увидеть внутри секцию Vesting (кстати, писали о том, что значит этот термин), в которой будет подробный график разблокировки токенов.

🧂Например, в Solana видно, что на прошлой неделе был дополнительный разлок от Alameda в рамках процедуры банкротства. Этим, кстати, объясняется такой плохой перформанс SOL в последнее время. Также мы видим, что следующий запланированный выпуск токенов на рынок будет 7 июня 2025 (0.08% от Total Supply).

➡️ Важно учитывать, что разлоки порой отыгрываются заранее, а в день непосредственного выпуска токенов может происходить даже памп с целью выноса наивных шортистов, полагающихся на “легкие деньги”. Тем не менее лонговать актив, у которого в ближайшее время предполагаются разлок, не рекомендуется. Лучше выбрать какой-то альтернативный токен или банально BTC, если вы рассчитываете на общий рост рынка в ближайшее время.

Рынок — не хаос, а структура. Научитесь ее видеть.

Большинство видит на графиках случайные колебания цены. Но те, кто понимает логику рынка, читают истории крупных игроков, массовую психологию и точки принятия решений.

🔥Мы открываем регистрацию на интенсив «Мастер технического анализа» с участием Евгения Когана. Вы сможете:

➡️понимать, где возможен разворот, а где лучше подождать;
➡️ читать график как открытую книгу, а не следовать шаблонам;
➡️прогнозировать, а не поддаваться эмоциям толпы;
➡️принимать уверенные решения на основе логики и данных.

Программа курса — от базы к продвинутому уровню.
▪️Основы теханализа, свечи и индикаторы
▪️Психология рынка и толпы: как думать как профи
▪️Исторические основы понятий и трендов
▪️Тренды, уровни, фигуры, осцилляторы
▪️Разбор сделок и работа с реальным трафиком
▪️Обратная связь, примеры ошибок и удачных кейсов

Перестаньте гадать — научитесь видеть закономерности. Стартуем 10 июня.

🔗 Регистрируйтесь сейчас.

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

“Папа, не шорти!”

Пока американские индексы стоят на месте, в BTC убивают шортовые позиции (не исключено, что дело в покупках Strategy, т.к. они любят покупать спот на хаях, задирая цену еще выше). Это проблема слишком очевидных сетапов. Без больших негативных новостей падать вроде как не на чем. Но всем видно, что снизу дисбаланс. Даже оптимисты, ожидающие скорых $130К, рисуют поход наверх через откат. Соответственно, люди пытаются этот “откат” отыграть, открывая шорты. И становятся топливом. Тут можно лишь опять сослаться на наш комментарий из чата.

▫️Также по данным JPMorgan в понедельник розничный сегмент произвел самую крупную покупку американских акций в истории: с 16:30 по 19:30 (МСК) люди затарились на $4.1 млрд. Так что рядовые американцы настроены очень оптимистично и уверены, что дно в американских индексах пройдено. Они же сейчас покупают и биткоин, слушая Майкла Сейлора и Кэти Вуд (которая снова почувствовала запах крови).

◽️Кстати, обратите внимание, что в альтах дела идут совсем не так хорошо — в TOTAL2 и TOTAL3 (альты без эфира) есть ярко выраженный тренд вниз, то есть, всё происходит довольно логично в рамках закрытия дисбаланса. С пилой, но куда без неё 🤷‍♂️

➡️ Глобально картина не поменялась. Шортить по-прежнему не рекомендуем, хотя и для открытия лонгов момент пока не наступил — цены в SOL, ETH и других топовых альтах еще не самые интересные. Ждем ниже.

➡️ Кстати, вполне возможно, что в биткоине коррекция окажется смазанной — он так и останется в диапазоне около ATH (или даже сходит на новый ATH), а вот альткоины заполнят-таки свой дисбаланс, где можно будет заходить в лонг.

➡️И нельзя исключать, что прилетит какая-то большая негативная/позитивная новость, которая сломает мучительный боковик в BTC.

Хрупкий памп

Почему сегодняшний рост по-прежнему не выглядит здоровым:

1️⃣S&P 500 и NASDAQ стоят на месте, Russell 2000 даже снижается на 1% 🔻 (т.е. полноценного Risk-on, который важен для альтов, нет).

2️⃣Доходности американских гособлигаций продолжают расти. Десятилетки сегодня держатся выше 4,5%.

3️⃣В Японии также растут доходности гособлигаций. Это плохо, так как японские инвесторы являются одними из ключевых поставщиков иностранной ликвидности для американского фондового рынка (а сейчас их национальные облигации становятся очень сильным конкурентом).

4️⃣Завтра (22 мая) состоится ужин Трампа с холдерами его токена TRUMP. Само по себе это событие могло служить временным ориентиром, под который разгоняли цены. Тем более что на ужине крипторынок ожидает каких-то словесных интервенций. Однако после мероприятия может наступить “вакуум оптимизма”.

5️⃣Рост во многом происходит за счет шортовых ликвидаций. Учитывая, что все видят одну и ту же картину и резонно ожидают отката, большое количество игроков открывает короткие позиции, и… поэтому откат не происходит — их стоп-лоссы и ликвидации становятся покупками по рынку, которые двигают цены выше. Киты на Hyperliquid сейчас сидят преимущественно в шортах (50.6% на момент написания статьи, и это много). А они, в общей своей массе, чаще проигрывают деньги.

6️⃣Вероятность понижения ставок ФРС летом снизилась: трейдеры CME на 74,9% уверены, что даже на июльском заседании ставки оставят прежними. Еще неделю назад этот показатель был 65.1% То есть, смягчение ДКП откладывается, но котировки BTC ведут себя так, словно ФРС уже включила печатный станок.

▫️Есть еще несколько менее важных факторов, однако достаточно уже этих шести, чтобы не верить в долгосрочную перспективу роста без откатов.

➡️ И снова повторимся: шортить такой рынок нельзя (по крайней мере, именно сейчас). Самое здравое решение на сегодня — ожидать точек входа. Да, этот процесс затянулся, но, главное, что он не приносит убытков и не портит нервы. Особенно если ваши стейблы лежат в стейкинге. Если очень хочется торговать, то разумно это делать на младших таймфреймах в режиме скальпинга.