Инвестэкономика

❗️❗️Пузырь внутри пузыря

Всем 👋

#мнение по американскому рынку

**В последние месяцы фондовый рынок США достиг рекордных высот, но не благодаря широкомасштабному экономическому росту.

Большая часть прибыли приходится на узкую группу технологических компаний с мегакапитализацией, что, по мнению многих аналитиков, привело к формированию «концентрационного пузыря». За этим трендом скрывается еще более интенсивное явление: спекулятивный всплеск акций компаний, занимающихся AI.

Эффект концентрации: когда семь компаний двигают рынок

На так называемую «великолепную семерку» – NVIDIA, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Meta и Tesla – в настоящее время приходится более 30% общей стоимости S&P 500, что является беспрецедентным уровнем концентрации индекса.

Эти компании доминируют в технологическом ландшафте, генерируют значительные денежные потоки и глубоко интегрированы в глобальные цепочки поставок. Самое главное, что они считаются основными бенефициарами революции ИИ. Инвесторы не просто покупают рост; они покупают нарратив – веру в то, что ИИ изменит производительность, корпоративную прибыльность и целые отрасли.

Пузырь внутри пузыря: рост эйфории ИИ

В то время как более широкий технологический сектор стимулирует рост рынка, в нем появилась еще более спекулятивная тенденция.

Оценки компаний в подсекторе ИИ выросли намного выше уровней, оправданных текущими доходами. NVIDIA стала символом этого явления: хотя ее рост реален и поддерживается спросом на чипы ИИ, рынок теперь оценивает ее почти безупречную работу и бессрочное доминирование.

Между тем, частные компании, работающие в сфере ИИ, такие как OpenAI и Anthropic, достигли многомиллиардных оценок без проверенных, масштабируемых бизнес-моделей. Это создает картину, напоминающую предыдущие спекулятивные мании, когда трансформационные технологии привлекали капитал быстрее, чем можно было продемонстрировать их коммерческую жизнеспособность.

Важно уточнить, что это не общий рыночный пузырь, подобный эпохе доткомов. За пределами секторов технологий и ИИ многие американские компании торгуются по разумным или даже дисконтированным оценкам.

Следующий год, вероятно, станет проверкой: оправданы ли текущие ожидания фундаментальными результатами или рынок перегрет, особенно в сегменте ИИ.

#SPX #QQQ #пассивныйдоход #доллар

🤝5❤2🤔2🏆2

www.group-telegram.com/us/diveconomic.com/1790

668 viewsedited  Oct 28 at 12:37

❗️❗️Пузырь внутри пузыря

Всем 👋

#мнение по американскому рынку

**В последние месяцы фондовый рынок США достиг рекордных высот, но не благодаря широкомасштабному экономическому росту.

Большая часть прибыли приходится на узкую группу технологических компаний с мегакапитализацией, что, по мнению многих аналитиков, привело к формированию «концентрационного пузыря». За этим трендом скрывается еще более интенсивное явление: спекулятивный всплеск акций компаний, занимающихся AI.

Эффект концентрации: когда семь компаний двигают рынок

На так называемую «великолепную семерку» – NVIDIA, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Meta и Tesla – в настоящее время приходится более 30% общей стоимости S&P 500, что является беспрецедентным уровнем концентрации индекса.

Эти компании доминируют в технологическом ландшафте, генерируют значительные денежные потоки и глубоко интегрированы в глобальные цепочки поставок. Самое главное, что они считаются основными бенефициарами революции ИИ. Инвесторы не просто покупают рост; они покупают нарратив – веру в то, что ИИ изменит производительность, корпоративную прибыльность и целые отрасли.

Пузырь внутри пузыря: рост эйфории ИИ

В то время как более широкий технологический сектор стимулирует рост рынка, в нем появилась еще более спекулятивная тенденция.

Оценки компаний в подсекторе ИИ выросли намного выше уровней, оправданных текущими доходами. NVIDIA стала символом этого явления: хотя ее рост реален и поддерживается спросом на чипы ИИ, рынок теперь оценивает ее почти безупречную работу и бессрочное доминирование.

Между тем, частные компании, работающие в сфере ИИ, такие как OpenAI и Anthropic, достигли многомиллиардных оценок без проверенных, масштабируемых бизнес-моделей. Это создает картину, напоминающую предыдущие спекулятивные мании, когда трансформационные технологии привлекали капитал быстрее, чем можно было продемонстрировать их коммерческую жизнеспособность.

Важно уточнить, что это не общий рыночный пузырь, подобный эпохе доткомов. За пределами секторов технологий и ИИ многие американские компании торгуются по разумным или даже дисконтированным оценкам.

BY Инвестэкономика