group-telegram.com/ShumilovPavel/7997
Last Update:
Сектор: Напитки
Вот и дошел до последней компании в опросе. Сегодня будем собирать новый список компаний.
Последний обзор по Абрау Дюрсо я делал 6 октября 2024 года, тогда акции стоили 206 р. И тогда меня компания и её график удивили. Фундаментал был средненький, скорее даже не очень, а график говорил за рост. Я ожидал относительно небольшой коррекции в район 190-200 и думал, что от туда может начаться рост. Если не выйдем ниже этих самых 190-200 и демонстрировал это на графике. Но тогда акции пробили этот уровень и после этого укатывались до ~150. И вот только от туда начался рост, в моменте доходили до 235, а сейчас торгуются по 210. Чего ждать дальше?
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 243M$(🚩Компания малой капитализации)
▪️ P/E — 16.29
▪️ P/S — 1.46
▪️P/B — 1.54
▪️EPS — 12.89 р.
▪️EBITDA — 2.1B р.
▪️EV/EBITDA — 13.57
ℹ️ Последний отчет по МСФО за 2023 год. За 2024 год нет. Что на самом деле происходит с компанией сказать проблематично.
🗞 Новостной фон
▪️Чистая прибыль «Абрау-Дюрсо», по предварительным данным, в 2024 г. выросла на 54% к предыдущему году до 1,56 млрд руб., следует из презентации компании. Выручка компании увеличилась на 43% до 17,7 млрд руб., валовая прибыль – на 44% до 7,8 млрд руб., EBITDA – на 43% до 4,18 млрд руб.
▪️СД «Абрау-Дюрсо» утвердил решение о дополнительной эмиссии акций. Условия их размещения не раскрывались.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал обычно растёт в районе 10-12% в год, но за 2023 вырос только на 6%. Данных по МСФО за 1 квартал или 1 полугодие 2024 года нет, а по РСБУ за 1п 2024 вырос на 22%, но это не означают реально роста на 22%, скорее как косвенный показатель, чего можно ждать от 1п2024 по нормальному МСФО.
▪️Чистый долг за 2023 вырос на 22% и составил 8,7B р., за 2024 данных нет. Ранее долг регулярно рос.
▪️Net Debt / EBITDA — 3.9962 за 2023 год, что считается средним уровнем долга, а в 2021 и 2022 годах этот уровень был в 2 раза ниже.
ℹ️ Ждем отчета в апреле.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка: 2020 +9%, 2021 +16%, 2022 +19%, 2023 +2%, за 2024 отчета по МСФО нет.
▪️Прибыль: 2020 -14%, 2021 +23%, 2022 +31%, 2023 -28%. В 2023 году прибыль была на уровне 2019 года и снизилась по сравнению с 2023 годом.
▪️Свободный денежный поток с 2022 года ушел в отрицательную территорию: 2021 +10%, 2022 -519% (-557M р.), 2023 -254% (-1,97B р.).
ℹ️ В 2023 у Абрау Дюрсо было существенно замедление прибыли и выручки. Судя по предварительным данным за 2024 году был существенный рост.
🤵♂️ Основные акционеры (по данным на конец 2023 года)
58% — Зарицкая Е.А.
31,8% — Титопв П.Б.
1% — Лозовский И.В.
🆚 Сравнение с конкурентами
Средняя по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается дороже, чем остальные. По уровню долга — лучше рынка. По метрикам рентабельности лучше рынка. По уровню долга лучше рынка.
🤑 Дивиденды
Компания более 10 лет стабильно выплачивает дивиденды, но их размер довольно скромен, так в 2023 году это было 1,87%, а уже за 2024 од всего-лишь 1,49%. Компания не дивидендная, здесь это скорее как бонус.
📈 Технический анализ
Индикаторы дают противоположные сигналы. Так чаще всего бывает во время приближения боковика. Наиболее ожидаемое мной движение отобразил на графике. Также посмотрел на недельный ТФ. А вот там индикаторы за продолжение роста.
🧠 Выводы
Стоит дождаться отчет за 2024 год, который обещали сделать в апреле. Судя по предварительным компания может вырасти по основным показателям на 40% или выше. На недельном ТФ индикаторы предсказывают рост. Это все значит, что сначала мы сходим пониже, куда-то в район 176 р., а потом может начаться рост. График прикрепляю.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных
⭐️ Проголосовать за канал
