Telegram Group & Telegram Channel
Магнит: пока без дивидендов, но что дальше?

Ритейлер представил нейтральные финансовые результаты за второе полугодие 2024-го.

Основные показатели

✔️ Выручка: +20,4% г/г во втором полугодии.
✔️ EBITDA: +12%. Маржинальность по этому показателю сократилась на 0,5 п.п. г/г.
✔️ Чистая прибыль: -4% г/г. Маржинальность по этому показателю сократилась на 0,5 п.п. (до 1,5%).
✔️ Чистый долг вырос на 40% г/г, до 253 млрд рублей. Чистый долг/EBITDA увеличился до 1,47x.

Наши прогнозы на 2025-2027 годы

✔️ Рост выручки будет замедляться и к 2027 снизится до 9% г/г.
✔️ Маржинальность по EBITDA (IAS17) в 2025-2027 годы сократится на 0,1 п.п. относительно уровня 2024 года.
✔️ Чистая прибыль Магнита в 2025 году упадет на 45% г/г, а чистая маржинальность — на 0,8 п.п., до 0,8%.
✔️ Долговая нагрузка по показателю чистый долг/EBITDA достигнет своего пика в 2025 году.

Что с дивидендами?

Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. Это привело к массовым распродажам в бумаге. Мы ожидаем, что ритейлер также откажется и от промежуточной выплаты по итогам первого полугодия 2025-го.

Стоит ли инвестировать?

Мы сохраняем осторожный взгляд на акции Магнита и снижаем целевую цену до 4 500 рублей на акцию. Потенциал роста бумаг на горизонте года — 21% к текущей цене. Дивидендов на горизонте следующих 12 месяцев мы не ожидаем.

Подробнее — в обзоре.

Александр Самуйлов, аналитик Т-Инвестиций

#акции #MGNT
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM



group-telegram.com/t_analytics_official/2004
Create:
Last Update:

Магнит: пока без дивидендов, но что дальше?

Ритейлер представил нейтральные финансовые результаты за второе полугодие 2024-го.

Основные показатели

✔️ Выручка: +20,4% г/г во втором полугодии.
✔️ EBITDA: +12%. Маржинальность по этому показателю сократилась на 0,5 п.п. г/г.
✔️ Чистая прибыль: -4% г/г. Маржинальность по этому показателю сократилась на 0,5 п.п. (до 1,5%).
✔️ Чистый долг вырос на 40% г/г, до 253 млрд рублей. Чистый долг/EBITDA увеличился до 1,47x.

Наши прогнозы на 2025-2027 годы

✔️ Рост выручки будет замедляться и к 2027 снизится до 9% г/г.
✔️ Маржинальность по EBITDA (IAS17) в 2025-2027 годы сократится на 0,1 п.п. относительно уровня 2024 года.
✔️ Чистая прибыль Магнита в 2025 году упадет на 45% г/г, а чистая маржинальность — на 0,8 п.п., до 0,8%.
✔️ Долговая нагрузка по показателю чистый долг/EBITDA достигнет своего пика в 2025 году.

Что с дивидендами?

Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. Это привело к массовым распродажам в бумаге. Мы ожидаем, что ритейлер также откажется и от промежуточной выплаты по итогам первого полугодия 2025-го.

Стоит ли инвестировать?

Мы сохраняем осторожный взгляд на акции Магнита и снижаем целевую цену до 4 500 рублей на акцию. Потенциал роста бумаг на горизонте года — 21% к текущей цене. Дивидендов на горизонте следующих 12 месяцев мы не ожидаем.

Подробнее — в обзоре.

Александр Самуйлов, аналитик Т-Инвестиций

#акции #MGNT

BY Аналитика Т-Инвестиций




Share with your friend now:
group-telegram.com/t_analytics_official/2004

View MORE
Open in Telegram


Telegram | DID YOU KNOW?

Date: |

The S&P 500 fell 1.3% to 4,204.36, and the Dow Jones Industrial Average was down 0.7% to 32,943.33. The Dow posted a fifth straight weekly loss — its longest losing streak since 2019. The Nasdaq Composite tumbled 2.2% to 12,843.81. Though all three indexes opened in the green, stocks took a turn after a new report showed U.S. consumer sentiment deteriorated more than expected in early March as consumers' inflation expectations soared to the highest since 1981. To that end, when files are actively downloading, a new icon now appears in the Search bar that users can tap to view and manage downloads, pause and resume all downloads or just individual items, and select one to increase its priority or view it in a chat. Multiple pro-Kremlin media figures circulated the post's false claims, including prominent Russian journalist Vladimir Soloviev and the state-controlled Russian outlet RT, according to the DFR Lab's report. Just days after Russia invaded Ukraine, Durov wrote that Telegram was "increasingly becoming a source of unverified information," and he worried about the app being used to "incite ethnic hatred."
from hk


Telegram Аналитика Т-Инвестиций
FROM American