Telegram Group & Telegram Channel
Магнит: пока без дивидендов, но что дальше?

Ритейлер представил нейтральные финансовые результаты за второе полугодие 2024-го.

Основные показатели

✔️ Выручка: +20,4% г/г во втором полугодии.
✔️ EBITDA: +12%. Маржинальность по этому показателю сократилась на 0,5 п.п. г/г.
✔️ Чистая прибыль: -4% г/г. Маржинальность по этому показателю сократилась на 0,5 п.п. (до 1,5%).
✔️ Чистый долг вырос на 40% г/г, до 253 млрд рублей. Чистый долг/EBITDA увеличился до 1,47x.

Наши прогнозы на 2025-2027 годы

✔️ Рост выручки будет замедляться и к 2027 снизится до 9% г/г.
✔️ Маржинальность по EBITDA (IAS17) в 2025-2027 годы сократится на 0,1 п.п. относительно уровня 2024 года.
✔️ Чистая прибыль Магнита в 2025 году упадет на 45% г/г, а чистая маржинальность — на 0,8 п.п., до 0,8%.
✔️ Долговая нагрузка по показателю чистый долг/EBITDA достигнет своего пика в 2025 году.

Что с дивидендами?

Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. Это привело к массовым распродажам в бумаге. Мы ожидаем, что ритейлер также откажется и от промежуточной выплаты по итогам первого полугодия 2025-го.

Стоит ли инвестировать?

Мы сохраняем осторожный взгляд на акции Магнита и снижаем целевую цену до 4 500 рублей на акцию. Потенциал роста бумаг на горизонте года — 21% к текущей цене. Дивидендов на горизонте следующих 12 месяцев мы не ожидаем.

Подробнее — в обзоре.

Александр Самуйлов, аналитик Т-Инвестиций

#акции #MGNT
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM



group-telegram.com/t_analytics_official/2004
Create:
Last Update:

Магнит: пока без дивидендов, но что дальше?

Ритейлер представил нейтральные финансовые результаты за второе полугодие 2024-го.

Основные показатели

✔️ Выручка: +20,4% г/г во втором полугодии.
✔️ EBITDA: +12%. Маржинальность по этому показателю сократилась на 0,5 п.п. г/г.
✔️ Чистая прибыль: -4% г/г. Маржинальность по этому показателю сократилась на 0,5 п.п. (до 1,5%).
✔️ Чистый долг вырос на 40% г/г, до 253 млрд рублей. Чистый долг/EBITDA увеличился до 1,47x.

Наши прогнозы на 2025-2027 годы

✔️ Рост выручки будет замедляться и к 2027 снизится до 9% г/г.
✔️ Маржинальность по EBITDA (IAS17) в 2025-2027 годы сократится на 0,1 п.п. относительно уровня 2024 года.
✔️ Чистая прибыль Магнита в 2025 году упадет на 45% г/г, а чистая маржинальность — на 0,8 п.п., до 0,8%.
✔️ Долговая нагрузка по показателю чистый долг/EBITDA достигнет своего пика в 2025 году.

Что с дивидендами?

Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. Это привело к массовым распродажам в бумаге. Мы ожидаем, что ритейлер также откажется и от промежуточной выплаты по итогам первого полугодия 2025-го.

Стоит ли инвестировать?

Мы сохраняем осторожный взгляд на акции Магнита и снижаем целевую цену до 4 500 рублей на акцию. Потенциал роста бумаг на горизонте года — 21% к текущей цене. Дивидендов на горизонте следующих 12 месяцев мы не ожидаем.

Подробнее — в обзоре.

Александр Самуйлов, аналитик Т-Инвестиций

#акции #MGNT

BY Аналитика Т-Инвестиций




Share with your friend now:
group-telegram.com/t_analytics_official/2004

View MORE
Open in Telegram


Telegram | DID YOU KNOW?

Date: |

He adds: "Telegram has become my primary news source." Since January 2022, the SC has received a total of 47 complaints and enquiries on illegal investment schemes promoted through Telegram. These fraudulent schemes offer non-existent investment opportunities, promising very attractive and risk-free returns within a short span of time. They commonly offer unrealistic returns of as high as 1,000% within 24 hours or even within a few hours. Also in the latest update is the ability for users to create a unique @username from the Settings page, providing others with an easy way to contact them via Search or their t.me/username link without sharing their phone number. The channel appears to be part of the broader information war that has developed following Russia's invasion of Ukraine. The Kremlin has paid Russian TikTok influencers to push propaganda, according to a Vice News investigation, while ProPublica found that fake Russian fact check videos had been viewed over a million times on Telegram. Following this, Sebi, in an order passed in January 2022, established that the administrators of a Telegram channel having a large subscriber base enticed the subscribers to act upon recommendations that were circulated by those administrators on the channel, leading to significant price and volume impact in various scrips.
from hk


Telegram Аналитика Т-Инвестиций
FROM American