group-telegram.com/ShumilovPavel/6936
Last Update:
Сектор: Инфраструктура, энергетика. Трубопроводная компания, транспортировка нефти и нефтепродуктов.
Последний обзор по Транснефти делал чуть более месяца назад, 19 декабря. Тогда акции стоили 920 р. и я ожидал роста до 984 и говорил, что от туда мы либо увидим коррекцию, либо пойдем на 1140. По факту мы прям на следующий день выросли до предполагаемых мною 984 р. и чуть выше, а потом дорастали до 1275, а после вернулись в район проговоренных мною 1140, закрыв все цели роста, куда я ожидал. Сейчас акции стоят 1155 р., давайте посмотрим, что можно ожидать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 9B$
▪️ P/E — 3.18
▪️ P/S — 0.63
▪️P/B — 0.32
▪️EPS — 385.44 р.
▪️EBITDA — 596.2B р.
ℹ️ Акции стоят дороже, чем на обвале в 2022 году, но если сравнивать с другими годами за 10 лет, то сейчас самая низкая оценка.
🗞 Новостной фон
▪️Транснефть одержала победу в Высоком суде Англии и Уэльса по иску совладельца группы «Сумма» Зиявудина Магомедова на $5 млрд
▪️Транснефть ждет снижения транспортировки нефти в 2024 году на 2%, нефтепродуктов — на уровне предыдущего года — вице-президент — ТАСС
▪️с 1 января Тарифы «Транснефти» на прокачку нефти суммарно повышаются на 9,9%
▪️Правительство ждет, что «Транснефть» направит не менее 50% прибыли на дивиденды
💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Отчета за 9М2024 нет и не будет, согласно новостям. Поэтому мы можем говорить только про отчет за 2 квартал. По нему я разбирал здесь. Если кратко за 2 кв — все продолжало расти, но темпы роста существенно сократились.
🔮 Будущее, оценки
▪️Таргет от ПСБ за 9 декабря. Установили цель в 1402 р. Предыдущие 4 тагрета были от 1360 до 2400.
🤵♂️ Основные акционеры
78,6% — Росимущество (РФ)
20.9% — НРД
🆚 Сравнение с конкурентами
Непосредственно в секторе никого кроме самой Транснефти и нет. В более широкой нефти-газа Транснефть входит в 10ку крупнейших по капитализации. По метрикам в "нефть-газ" компания оценивается примерно на одном уровне с другими, а по рентабельности — по части метрик хуже, по другой части лучше.
🤑 Дивиденды
Стабильные, высокие, растущие. В 2024 году 12.3% годовых. Понятно, что в банке больше сейчас) Компания стабильный и надежный плательщик высоких дивидендов.
📈 Технический анализ
Формируется фигура тех.анализа вымпел. Чаще всего она отторговывается вверх в той вариации, как выглядит сейчас. Но индикаторы говорят за движение вниз. Это чаще всего значит, что сначала мы постоим недельку-другую в боковике, а после пойдем в рост. Вероятно это как раз через неделю-две мы поймем, когда Трамп и Путин встретятся. Возможно на ожиданиях этой встречи мы вырастем еще выше текущих. Но сначала боковчика.
🧠 Выводы
У компании хорошее финансовое здоровье, может платить дивиденды, может продолжить роста акций. На мой взгляд акции держат пусть в район 1440 р. и выше. Но не за 2 недели :) Хотя при Трампе можно ждать чего угодно. Прямо сейчас ожидаю нисходящего боковика.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
⭐️ Проголосовать за канал — чтобы у нас
