group-telegram.com/bcs_express/20976
Last Update:
ИКС 5 опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
Основные показатели за 2024:
- Выручка: 3908 млрд руб. (+24,2% год к году (г/г))
- EBITDA: 251,8 млрд руб. (+16,9% г/г)
- Чистая прибыль: 110 млрд руб. (+21,9% г/г)
Основные показатели за IV квартал 2024:
- Выручка: 1077 млрд руб. (+22,3% год к году (г/г))
- EBITDA: 52,9 млрд руб. (0,8% г/г)
- Чистая прибыль: 15,4 млрд руб. (-20,2% г/г)
Взгляд БКС. X5 – результаты за IV квартал 2024 – слабоватая динамика EBITDA, в целом на уровне ожиданий. Выручка выросла на 22% г/г, в соответствии с ранее раскрытыми операционными результатами – за счёт роста сопоставимых продаж и торговых площадей. EBITDA тем не менее снизилась на 1% по стандартам IAS-17 (скорр. EBITDA на 2%), рентабельность 4,9% (-1,1 п.п. г/г). Расходы на персонал росли (+20%), но основная причина снижения - высокая база сравнения по валовой рентабельности, на наш взгляд, а также рост расходов, связанных с сегментом онлайн.В результате чистая прибыль снизилась на 20% по стандартам IAS-17 – или на 10% за вычетом влияния курсовых разниц.
Игорь Шехтерман, главный исполнительный директор Х5, отметил:
- Х5 Group была преобразована в ПАО «Корпоративный центр ИКС 5», акции которой получили листинг на Московской бирже под новым тикером X5 и были включены в первый котировальный список торговой площадки. В связи с устранением регуляторных ограничений 20 марта Совет директоров утвердил дивидендную политику Х5, цель которой – соблюдение баланса между распределением прибыли акционерам и инвестициями в дальнейший рост. Совет директоров также рекомендовал выплату дивидендов в размере 648 руб. на акцию на базе прибыли за 2024 год и накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет.
- Среди стратегических целей – к 2026 году занять 9% долю российского рынка готовой еды в ритейле и сегменте общественного питания (HoReCa).
Рост выручки составил 22,3% г/г в IV квартале 2024 г. Чистая розничная выручка увеличилась на 21,7% на фоне роста торговых площадей на 8,4% и роста LFL продаж на 14,0%, в то время как продажи цифровых бизнесов X5 выросли на 47,0% г/г.
В в IV квартале 2024 г. рост LFL продаж составил 14,0% г/г за счет роста LFL продаж «Пятёрочки» и «Перекрёстка» на 13,1% и 11,5% соответственно.Рост LFL среднего чека стал основном драйвером роста LFL продаж в в IV квартале 2024 г., при этом рост LFL трафика составил 3,8% г/г.
Валовая рентабельность до применения МСФО (IFRS) 16 снизилась на 59 б.п. г/г до 23,5% в IV квартале 2024 г. в основном за счет роста логистических затрат.
В 2024 г. валовая рентабельность до применения МСФО (IFRS) 16 за 12 мес. 2024 г. снизилась на 10 б.п. г-к-г до 24,0% в основном за счет роста логистических затрат, что было частично компенсировано ростом коммерческой рентабельности на фоне эффективного управления ассортиментом, оптимизации промо и маркетинговой активности, а также улучшения коммерческих условий с поставщиками.
В IV квартале 2024 г. коммерческие, общие и административные расходы (за вычетом расходов по амортизации, эффекта от обесценения, LTI и прочего вознаграждения управленческого персонала, эффекта трансформации «Карусели») до применения МСФО (IFRS) 16 как процент от выручки увеличились на 13 б.п. до 18,7% в основном за счет роста расходов на услуги третьих сторон и прочих расходов как процент от выручки.
Расходы на персонал (без учета расходов по LTI и прочего вознаграждения управленческого персонала) как процент от выручки в IV квартале 2024 г. существенно не изменились, составив 8,5%.
Коэффициент чистый долг / EBITDA до применения МСФО (IFRS) 16 составил 0,88x по состоянию на 31 декабря 2024 г.