“Мы не знаем, где то дно, и когда оно наступит” (с) - А.Г. Лукашенко

🩸 “Покупай, когда на улицах льётся кровь” (приписывается Ротшильду) - одна из самых популярных идей в инвестициях. Чем волатильнее рынок, тем чаще она всплывает как горячая тема. Все хотят купить на дне, хотя мало кому удается это по-настоящему. Поскольку сейчас многие задумались о том, чтобы пощупать дно в акциях, разговор считаю своевременным.

🎓 Суть идеи доступна для понимания даже новичку: во время массовой паники и обвала цен, можно пойти против толпы и получить “иксы”, которые невозможны на спокойном, даже на растущем рынке.

💡 Идея в целом рабочая. Котировки падают гораздо ниже фундаментальной стоимости бизнеса - из-за страха, готовности людей продавать по любой цене, массовых маржин-коллов, вывода ликвидности. “Хорошая компания по хорошей цене” - классика! С вас - стрессоустойчивость, уверенность в способности управлять риском и запас кэша.

❗️ Как всегда есть нюансы, которые стоит учесть еще “на берегу”.

📌 О “падающие ножи” можно больно порезаться, а дно может оказаться двойным и тройным, когда снизу постучат.

📌 Распродажи не всегда иррациональны. Иногда за обвалом стоит не просто паника, а смена правил игры (пример - февраль 2022 г.). Могут быть ситуации, когда успеть “выскочить” (как и потом купить на восстановлении) - не самая безумная идея.

📌 Если не распределять риски по классам активов, секторам, валютам, концентрация на чём-то одном может принести убытки вместо сверхприбыли (купить Аэрофлот на ковиде - не отрос до сих пор).

📌 При обвале не обязательно продавливать кнопку “Buy” до упора, пытаясь получить всё и сразу. Поскольку почти никому не удается точно определить дно, распределение по времени (усреднение цены входа) - ваш союзник.

📌 Проверенные кризисами голубые фишки больше подходят для таких рискованных действий, чем неликвид.

📌 Важен горизонт инвестиций. Долгосрочная стратегия позволяет дождаться роста купленных на дне активов. Краткосрочные спекуляции на волатильности убили не один капитал.

🧾 Для наглядности сделал табличку с примерами российских акций. Горизонт восстановления котировок взял условно 1-3 года.

🌤 Всем хорошего дня и грамотного применения стратегий!

#кризисы #акции #стратегии