Прогноз по рынку плановых ремонтов грузовых вагонов в 2025 году: спад от 2,7% до 13,2%

Коммерсантъ подготовил материал по перспективам рынка плановых ремонтов на основе прогнозов RSA из свежего отчета. Как раньше отмечал, вагоноремонтный сегмент рынка сейчас завис в стадии неопределенности, на его развитие будут оказывать влияние во многом непрогнозируемые факторы.

Предпосылки прогноза мы сформировали, исходя из развития ситуации по трекам:

🔸 объемы железнодорожных перевозок,

🔸 административные действия по ограничению парка грузовых вагонов на сети,

🔸 регуляторные и административные действия по приемки вагонов после планового ремонта и требования к ним,

🔸 дефицит квалифицированного персонала и комплектующих,

🔸 изменение качества перевозочного процесса на железнодорожной сети (оборачиваемость вагона),

🔸отставка грузовых вагонов от проведения планового ремонта,

🔸ускоренное выбытие парка грузовых вагонов.

В критичном сценарии в 2025 году ожидаем сокращение плановых ремонтов на 13,2% до 388 тыс. ед., а в позитивном – на 2,7% до 435 тыс. ед. Снижение объемов будет вызвано сокращением проведения капитальных ремонтов, деповские останутся в плюсе даже в критическом сценарии. В последующие годы ожидаем тренда на рост плановых ремонтов.

Справочно: модельный расчет без учета факторов неопределенности показывал в 2025 году рост вагоноремонта на 3,5% к 2024-му. Такая динамика обеспечивалась необходимостью выполнения отложенных капитальных ремонтов и ростом деповских.

@polikarpov_rollingstock

Парк грузовых вагонов на Пространстве 1520 превысил 1,75 млн ед.

В конце марта на 79-м заседании комиссии вагонного хозяйства СЖА в Тихвине был официально зафиксирован размер парка грузовых вагонов на пространстве 1520 (без учета Монголии).

🌐 На начало 2025-го суммарный парк составил 1 млн 773,4 тыс. вагонов. Он вырос к прошлому году на 2,4%.

🌐 В 2024 году было зарегистрировано 83,5 тыс. новых вагонов, а исключено – 15,7 тыс. ед.

🌐 Парк грузовых вагонов России (1 млн 376 тыс. ед.) превышает 77% от общего парка рассматриваемых стран. Только у первых 5 стран доля в структуре парка превышает 1%.

🌐 У стран-лидеров по объему парка (Россия, Казахстан и Украина) доля приватного (т.е. частного) парка превышает 95%.

🌐 Значительный рост парка в 2024-м зафиксирован в России (+59 тыс. вагонов), Казахстане (+5,5 тыс.), Беларуси (+1,3 тыс.) и Узбекистане (+1,3 тыс.).

💯 Только у Эстонии весь парк вагонов частный, а у Армении наоборот – инвентарный.

Наглядно – на иллюстрации.

@polikarpov_rollingstock

Перевозки угля: о причинах снижения в 1-м квартале-2025

По итогам брифинга замгендиректора РЖД по вопросам управления перевозочным процессом Михаила Глазкова «Ведомости» подготовили материал о причинах текущей возникновения текущий ситуации в перевозках угля. Так, в 1-м квартале-2025 погрузка снизилась на 2% к 1-м кварталу-2024 и составила 85,1 млн тонн. Поделился с изданием своим видением ситуации, полный текст комментария ниже:

Снижение мировых цен на уголь привело к изменению доходности экспорта угля. Перевозки в направлении портов Юга и Северо-Запада уже в конце 2024 года были либо низкомаржинальными, либо невыгодны угольщикам. В 1-м квартале 2025 года цены продолжили снижаться, а рубль, наоборот, укрепляется. В результате перевозки в направлении Юга и Северо-Запада убыточны для угольных компаний, это приводит к снижению спроса на железнодорожные перевозки и, как следствие, к их сокращению.

С другой стороны, изменения регуляторных условий работы и применение новых цифровых систем на железнодорожном транспорте приводят к усложнению планированию деятельности, что может вести к снижению объемов вывоза груза даже массовых грузов.

Перевозки угля в направлении Восточного полигона пока еще остаются экономически привлекательными. На фоне снижения востребованности перевозок по другим направлениям спрос на вывоз угля в направлении Дальнего Востока будет сохраняться высоким и превосходить возможности инфраструктуры, а по другим направлениям перевозки будут снижаться. В результате общая погрузка снизится.

По моей оценке, в настоящее время отсутствует грузовая база, способная заместить уголь в полном объеме. Рост объемов перевозок высокодоходных грузов также ограничивается санкционными давлением на российские товары на внешних рынках. Кроме того, некоторые клиенты железных дорог даже в публичном поле отмечают сложности в согласовании отправок.

Существует потребность в механизме снижения количества дублирующих заявок. Введение взаимной ответственности за непредоставление согласованных объемов перевозок требует детальной проработки и учитывать причины невывоза. В ряде случаев клиенты не могут предоставить груз не по своей вине, например, в случае неполучения вовремя порожних вагонов. Появление новых штрафов в негативном сценарии может стать инструментом монопольного давления РЖД на клиентов, что приведет к новому оттоку грузов.

@polikarpov_rollingstock

Trade-in грузовых вагонов требует проработки всем рынком

На фоне продолжающего расти парка в повестку снова вернулось обсуждение механизма поддержки trade-in грузовых вагонов, то есть субсидирования предоставления скидки на покупку вагона с осевой нагрузкой 25 тс при условии списания старых.

Проработку такой меры, стимулирующей обновление вагонов, РЖД снова предложили Минпромторгу России. Об этом 17 апреля заявил замгендиректора РЖД по вопросам управления перевозочным процессом Михаил Глазков в ходе заседания экспертного клуба ЕСП «Договор РЖД с операторами».

Тему подробнее проработали «Ведомости». По данным издания, обсуждается скидка в 350-500 тыс. руб. на покупку полувагона 25 тс при списании двух полувагонов 23,5 тс за 4-5 лет до окончания их назначенного срока службы. Стоит отметить, что подобную меру с разными условиями предлагали ранее уже несколько раз.

В комментарии изданию представил свою позицию по данной мере. Так, покупатели буду оценивать эффективность предлагаемого механизма через экономические расчеты на конкретных вагонах. Указываемый «Ведомостями» размер субсидии на единицу подвижного состава составляет менее 10% стоимости вагона с осевой нагрузкой 25 тс, при этом обязывает покупателя списать два имеющихся, которые могут работать еще 5 лет. Учитывая динамичность изменений на рынке, никто сегодня не может гарантированно предсказать, что будет со спросом на перевозки даже через 2 года.

Однако сам инструмент trade-in вагонов довольно интересный и имеет потенциал для реализации. Поэтому совместно с Минпромторгом участники рынка могут переработать его условия, чтобы он стал более востребован владельцами вагонов.

P.S. В целом уместно подробнее посмотреть также мировой опыт по теме поддержке обновления парка, особенно в части мер снижения налоговой нагрузки. Например, в США сегодня предлагается поддерживать внедрение более эффективных вагонов через механизм налогового зачета.

@polikarpov_rollingstock

Yandex: когда «скидки» от монополии – это повышение цены

Мы в ROLLINGSTOCK пользуемся сервисами Yandex для бизнеса. Сегодня при продлении подписок обратил внимание на интересный подход к стимулированию долгосрочных отношений с поставщиком услуг.

Схема «чем на больший срок покупаешь, тем дороже стоит товар». То есть стоимость подписки на 1 месяц равна 12 081 руб., на 3 мес. – 36 705 руб. (или 12 235 за 1 мес.), за год – 147 744 руб. (12 312 руб. за 1 мес.). Наблюдается стабильный рост цены за единичную услугу в диапазоне от 0,3 до 1,3%. В результате при годовой подписке переплата составит 23% от месячной подписки.

Креативно… Подобный подход применяют банки на депозитных счетах и вкладах при высокой ставке ЦБ, но тут понятна логика.

Надеюсь, другие монополии не будут пользоваться кейсом от российского IT-гиганта. Все-таки участники жд и прочих рынков привыкли получать скидки при увеличении объемов заказанных услуг, а не рост цен.

PS. Прикреплю инфографику с принтскринами

@polikarpov_rollingstock

Справочно: Папка «Вагоны в Tg» с Телеграм-каналами сфер вагоностроения и вагоноремонта

Для удобства отрасли решил поделиться своей папкой официальных открытых каналов производителей, ремонтников грузовых вагонов и профильных ассоциаций. Включил бы еще НВРК, но у них канал доступен только через ссылку-приглашение.

Также вошли наш @rollingstock, активно освещающий новости отрасли в России и за рубежом, и коллеги из @wagoncargo.

Рекомендую. Папка из 20 каналов с возможностью одномоментной подписки доступна по ссылке: https://www.group-telegram.com/addlist/u_osiB6PwsI4ZjIy

@polikarpov_rollingstock

Про отчетность: как за промежуточной квартальной потеряли ключевую годовую

Уже пару дней железнодорожные телеграм-каналы пишут про финансовую отчетность РЖД по РСБУ за 1 квартал 2025 года. С одной стороны, это объяснимо замирающей информационной повесткой перед майскими праздниками, но, коллеги, давайте учитывать:

📍в течение года отчетность динамичная. От квартала к кварталу может быть совершено разная картина. Итоги надо проводить по целому году

📍бухгалтерская отчетность формируется по датам закрытия документов, а не по факту оказанной услуги. То есть эффект реальных изменений в объемах и структуре погрузки будет отложенным

📍не стоит забывать про влияние инфляции (официальная 9,5% в 2024 году) и индексации тарифов РЖД (базовая +13,8% с 01.01.2025)

В то же время незамеченной (неужели на фоне отпуска моих коллег из редакции @rollingstock?) оказалась годовая отчетность по МСФО крупных производителей подвижного состава:

🔸у ОВК выручка в 2024 году превысила 144,9 млрд руб., рост к 2023 году в 1,8 раза

🔸у СТМ выручка в 2024 году превысила 118 млрд руб. (+12% к 2023). Второй год подряд у компании наблюдается убыток, однако EBITDA составляет почти 13 млрд руб. (+7,7%)

🔸в результате ОВК стало вторым производителем подвижного состава в России по выручке, уступая только ТМХ.

@polikarpov_rollingstock

О спросе на б/у колесные пары

В апреле Mashnews подготовил материал о торгах «Донецких железных дорог» по продаже 16 тыс. б/у колесных пар, расположенных на разных станциях в ДНР. Дал коллегам общий комментарий по рынку колесных пар, он ниже.

Ликбез о колпарах для грузовых вагонов

В соответствии с нормативными требованиями на пространстве 1520 на новые грузовые вагоны можно ставить только колесные пары НОНК, то есть с новой осью и новыми колесами.

Более того, на грузовые вагоны с осевой нагрузкой 25 тс устанавливаются колесные пары с осью РВ2Ш, а на вагоны с осевой нагрузкой 23,5 тс (типовые) — колесные пары с осью РУ1Ш.

Б/у колесные пары могут применяться только при ремонтах грузовых вагонов. Стоимость б/у колпары зависит от её состояния, в первую очередь, от толщины обода колеса. Таким образом, срок использования колесной пары напрямую зависит от износа колеса. Обычно срок службы колеса составляет около 8 лет.

О запрете с 2017 года осей РУ1

Ранее при ремонтах на типовые вагоны можно было устанавливать колесные пары с осью РУ1 нового формирования, но с 2017 года это запрещено. Колпары, которые были сформированы ранее с осью РУ1, сейчас дорабатывают до истечения ресурса колес, потом списываются оси.

На фоне выбытия осей РУ1, низкого списания и рекордного объема выпуска вагонов ранее наблюдался определенный дефицит колесных пар, а также новых осей. В настоящее время, по оценкам RSA, дефицит колес и колесных пар отсутствует.

Потребность в б/у колпарах

По оценкам RSA, в 2025-2027 годах потребность нового формирования в колпарах (НОНК и СОНК) составит 430-475 тыс. в год.

Следовательно, объем предложения в тендере «Донецкой железной дороги» составляет около 3,5% от годовой потребности в новых колпарах. Также тренд последних месяцев по остановке вагонов может привести к росту предложения б/у колпар.

В тендерном предложении «Донецких железных дорог» значительную долю составляют именно колесные пары с осью РУ1, то есть фактически одноразовые оси – без возможности дальнейшего использования.

Еще одним негативным фактором для многих игроков может оказаться стоимость транспортировки колпар в другие регионы России.

📋Кстати, торги не состоялись: не было подано ни одной заявки.

@polikarpov_rollingstock