group-telegram.com/intelligent_investor/2520
Last Update:
Чистая прибыль = 11,5 млрд руб. или 32 руб на акцию. Скорректированная на объем мотивационной программы в виде поощрения персонала акциями компании прибыль = 100,9 млрд руб. или 279 руб на акцию. Вряд ли сторонние акционеры испытывают восторг, когда 89% доходов уходит в карманы сотрудников.
Рост выручки на 37% и скорректированной EBITDA на 56% привлекли наибольшее внимание публики, однако инвесторам это приносит лишь моральное удовлетворение. В 2025 г. Яндекс прогнозирует дальнейшее расширение бизнеса на 30%.
Текущая капитализация на 05.04.2025 г. при цене акций 4087 руб = 1,48 трлн руб. P/E-2024 = 14,6. В исторических масштабах для Яндекса это сравнительно дешево.
Совет директоров рекомендовал финальный дивиденд в размере 80 руб на акцию, отсечка 25 апреля. Ровно столько же было выплачено по итогам первого полугодия. Годовой объем выплат составит 58 млрд руб (57% скорр. ЧП). Дивидендная доходность-2024 = 3,9%.
13 марта компания сообщила о дополнительной эмиссии 6 млн акций по закрытой подписке с целью реализации программы долгосрочной мотивации. Учитывая, что текущее количество акций – 361,5 млн штук, значительного влияния допэмиссия не окажет.
Из акций роста Яндекс по-прежнему представляет собой лучший выбор. Стоимостная и доходная стратегии с такими историями не дружат, поэтому покупать их не планирую. Не ИИР.
Разбор с графиками на Sponsr 👈
Весна для аналитиков - горячая пора. Годовые отчеты компаний льются на бедные наши головы сплошным потоком как из ведра. За последние пару недель разобрал еще Интер РАО, Банк Санкт-Петербург, Ренессанс Страхование, Роснефть, Лукойл и парочку электросетевиков.
Описание проекта "Инвестпрактика и ссылки тут: https://asdorzhiev.ru/investpractice/
#инвестпрактика #фундаментальныйанализ #Яндекс #YDEX
